Schuldenzyklen

Schulden-Kredit-Zyklen

Aber zuerst müssen wir die Ursachen periodischer Finanzkrisen verstehen. Ray Dalios Ansichten zu den laufenden Prozessen aus einer jahrhundertealten historischen Perspektive dienen als guter Leitfaden. Ray Dalio ist ein Milliardär und Finanzspekulant, der Regierungen auf der ganzen Welt finanziert hat. Daher ist es für ihn von entscheidender Bedeutung, aktuelle Ereignisse zu verstehen und zukünftige zu vorhersehen. Er entdeckte, dass Ereignisse in Zyklen ablaufen. Was jetzt im Bereich Finanzen und Politik passiert, ist in der Vergangenheit schon oft vorgekommen. Daher ist es durch das Studium historischer Daten möglich, Optionen für die Weiterentwicklung von Ereignissen zu bewerten.

Durch die Möglichkeit, verschiedene Spezialisten aus verschiedenen Ländern in die Arbeit einzubeziehen, war es möglich, eine große Datenmenge zu sammeln und die Ergebnisse der Computerverarbeitung dieser Daten zu nutzen. Ray teilt die Ergebnisse seiner Forschung. Er tritt seit einigen Jahren im Fernsehen auf und hat mehrere Bücher veröffentlicht. Bücher und Artikel sind online verfügbar.

Der Zeitplan zeigt eine grafische Darstellung der „Stärke“ der wichtigsten Weltreiche von 1500 v. Chr. bis zur Gegenwart.

Bis etwa 1750 dominierte das Niederländische Reich (gelbe Linie). Aus den englisch-niederländischen Kriegen ging Großbritannien (schwarze Linie) als Sieger hervor und dominierte bis Mitte des 20 Jahrhundert. Großbritannien ging im Zweiten Weltkrieg bankrott und verlor seine Kolonien. Der Krieg hat die USA (blaue Linie) bereichert, die seitdem das mächtigste Land der Welt sind. Aber die USA verlieren allmählich an Bedeutung, und die Macht Chinas (rote Linie) wächst rasant.

Es zeigt sich, dass Länder (Nationen oder Imperien) ähnliche Zyklen durchlaufen. Zuerst Entwicklung, dann Wohlstand, dann Niedergang. Es scheint, dass die gesamte „westliche“ Welt (USA, Europa, Japan, Australien) derzeit im Niedergang begriffen ist...

Betrachtet man die Grafik, können viele Fragen auftauchen, etwa wie die „Stärke“ von Imperien gemessen sind. Antworten auf viele ähnlichen Fragen kann man im Buch „Weltordnung im Wandel: Vom Aufstieg und Fall von Nationen“ von Ray Dalio finden. (Kurzpräsentation - 5 Min.)

Neustart

Die Entwicklung von Imperien (Ländern, Königreichen, Republiken ...) erfolgt also zyklisch. Weil diese Zyklen so wichtig sind und fast überall in der aufgezeichneten Geschichte stattgefunden haben, müssen wir sie als „ewige und universelle Prinzipien“ verstehen, um richtig mit ihnen umzugehen. Ein großer Zyklus kann länger dauern als ein Menschenleben. Daher haben die Menschen Angst, wenn am Ende des Zyklus der gewohnte Lebenslauf zusammenbricht und wirtschaftliche Schwierigkeiten, Inflation, Pleiten, Polarisierung der Gesellschaft, Revolutionen und Kriege aufkommen.

Der Grund für diese Zyklizität ist die menschliche Gier, das Horten und der Wunsch, die eigene Zukunft zu sichern. Die Erfindung des Geldes (oder von Gütern, die als Geld lange ihren Wert behalten) führte zum Wucher und zur Anhäufung von Reichtum.

In der Anfangsphase, wenn die Ungleichheit gering ist, belasten die Schulden die Menschen nicht und die Wirtschaft entwickelt sich erfolgreich. Dies ist normalerweise eine liberale Periode in der Geschichte. Am Ende des Zyklus ist die Ungleichheit am größten und der Schuldendienst wird zu einer unerträglichen Belastung für die Schuldner. Diese Situation tendiert zur Tyrannei.

Um die Wirtschaft wieder in Gang zu bringen, müssen Schulden abgebaut (Beschlagnahme von Vermögenswerten) oder abgebaut (Umstrukturierung) werden. Dadurch wird die soziale Ungleichheit verringert, da jede Schuld das finanzielle Vermögen von jemandem ist. Mit anderen Worten, eine Umverteilung des Eigentums ist erforderlich.

In den meisten historischen Fällen wurden Neustarts gewaltsam durch Kriege, Staatsstreiche oder Revolutionen erzwungen. Und sehr oft wurde es von einem Zusammenbruch der Wirtschaft begleitet. Für die europäischen Länder war dies der Zweite Weltkrieg, für die ehemalige Sowjetunion der Zusammenbruch der UdSSR und für die Vereinigten Staaten die Große Depression.

Ein Neuanfang kann das politische System verändern, wie es 1917 in Russland, 1948 in China oder 1789 in Frankreich geschah. Ein Beispiel für einen friedlichen Neustart ist die Überwindung der die Große Depression in den Vereinigten Staaten durch das Team von Präsident Franklin Roosevelt, die ohne einen politischen Regimewechsel erfolgte.

Basierend auf verfügbaren Daten, besteht der Verdacht, dass die USA und die westliche Welt zusammenbrechen und CHINA als Sieger hervorgehen wird ... Oder es wird sich in den westlichen Ländern ein neues politisches System herausbilden ...

Rolle der Banken

Bei der Beschreibung des Geldkreislaufs verwendet Ray Dalio das Konzept einer „Flasche“, die eine anregende Flüssigkeit für die Wirtschaft enthält. Er schreibt:

Stellen Sie sich vor, die Zentralbank hat eine Flasche mit Stimulanzien, die sie bei Bedarf in die Wirtschaft spritzen kann. Aber die Menge an Stimulans in der Flasche ist begrenzt. Wenn die Märkte und die Wirtschaft am Boden liegen, geben sie ihnen Schluck von Geld und Kreditstimulanzien, um sie zu heben, und wenn sie zu heiß sind, geben sie ihnen weniger Stimulanzien.

… Die Fähigkeit der Zentralbanken, stimulierend zu wirken, endet, wenn die Zentralbank ihre Möglichkeit verliert, Geld- und Kreditwachstum so produzieren, das es echtes Wirtschaftswachstum erzeugt. Diese verlorene Fähigkeit der Zentralbanker tritt typischerweise ein, wenn die Verschuldung hoch ist, die Zinssätze nicht angemessen gesenkt werden können und die Schaffung von Geld und Krediten die Preise von Finanzanlagen stärker erhöht als die tatsächliche Wirtschaftstätigkeit.

Mit anderen Worten, der langfristige Schuldenzyklus

1) beginnt mit niedriger Verschuldung und niedrigen Schuldendienstkosten (was denjenigen, die das Geld- und Kreditwachstum kontrollieren, mehr Raum gibt, Schulden zu herstellen, wodurch Kaufkraft für Kreditnehmer geschaffen wird, und eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Kredit zurückgezahlt wird und Gläubiger, die die Schulden halten, ein gutes Einkommen erhalten)

2) und endet sich mit hohe Schulden und Schuldenlasten mit geringer Fähigkeit, Kaufkraft für Kreditnehmer zu schaffen, und einer geringen Wahrscheinlichkeit, dass der Kredit mit guten Renditen zurückgezahlt wird.

Am Ende des langfristigen Schuldenzyklus gibt es im Wesentlichen kein Stimulans mehr in der Flasche (d.h. keine Möglichkeit der Zentralbanker mehr, den Schuldenzyklus zu verlängern), sodass eine Umschuldung oder Schuldenentwertung erforderlich ist, um die Schuldenlast zu verringern und einen neuen Schuldenzyklus beginnen.

Es ist an der Zeit herauszufinden, was für eine mythische „Flasche“ die Zentralbank hat, von der die Wirtschaft so abhängig ist.

Ist Wucher Raub?

Die Weltwirtschaft ist durch eine immer größere Ungleichheit der Eigentumsverhältnisse und eine steigende Staatsverschuldung gekennzeichnet. Dies ist durch die Struktur des wucherischen Finanzsystems vorgegeben.

Geld in der Wirtschaft wird von Zentral- und Geschäftsbanken aus Nichts geschaffen - während ausgaben von Krediten an die Öffentlichkeit, Unternehmen und Regierungen. Private Geschäftsbanken vergeben Kredite gegen Zinsen. Wenn alle Schulden zurückgezahlt würden, gäbe es theoretisch kein Geld mehr in der Wirtschaft, aber die Zinsen für die Schulden würden unbezahlt bleiben. Das sollte nie passieren, deshalb muss die Regierungen regelmäßig neue Kredite aufnehmen. Da der größte Teil des an Zinsen gezahlten Geldes für neue Kredite geliehen wird, wächst die Verschuldung exponentiell.

Um die wachsende Staatsverschuldung zu bezahlen, muss die Steuerbelastung der Bevölkerung steigen. Das Ergebnis ist, dass die Verschuldung weiter wächst, der reale Wohlstand der Bevölkerung sinkt und das Vermögen der Reichsten in die Höhe schnellt. Die Bevölkerung kann als "Zinssklaven" betrachtet werden, da der Preis für jedes Produkt oder jede Dienstleistung bereits Zinsen für "Geld aus dem Nichts" enthält.

Wie viel Zinsen zahlen wir der "Geldmafia", wenn wir irgendein Produkt kaufen? 10 %, 20 %, 30 % - oder sogar mehr? Wir wissen es nicht genau. Dies hängt weitgehend davon ab, in welcher Phase sich das Land befindet im großen Schulden-Kredit-Zyklus. Sicher ist nur, dass dieser Prozentsatz nur von Jahr zu Jahr wächst – aufgrund des Effekts des Zinseszinseffekts. Wir sind also alle "Zinssklaven" der "Finanzmafia", auch wenn wir noch nie in unserem Leben einen Kredit aufgenommen haben.

Zu Beginn des Zyklus sind die Schulden gering, und ihr Schuldendienst bremst die Wirtschaft nicht. Am Ende des Zyklus frisst der Schuldendienst fast das gesamte Einkommen der Bevölkerung auf, in der Folge sinken Konsum und Produktion. In Ray Dalios Terminologie „geht der Flasche die anregende Flüssigkeit aus“ und die Banken verlieren ihre Fähigkeit, die Wirtschaft mit Krediten und neuem Geld anzukurbeln.

Gleichzeitig schießt der Reichtum der Reichen in die Höhe und sie wollen ihr Vermögen vor Inflation schützen. Also kaufen sie auf, was ihrer Meinung nach den Reichtum bewahrt – Gold, Immobilien, Land, Kunst, eine stabile Fremdwährung. Dementsprechend wachsen die Preise für all das, was wir beobachten...

Diese stark vereinfachte Beschreibung der Funktionsweise des Finanzsystems erklärt, warum die Schulden der Staaten und Steuerzahler ständig wachsen. Auf der anderen Seite wachsen die großen Vermögen, die durch diese Schulden gesichert sind. Diese Schulden müssen nicht nur von dieser Generation, sondern auch von den nächsten bezahlt werden. Es ist daher richtig, dieses Finanzsystem als ein betrügerisches Schneeballsystem zu betrachten, das darauf abzielt, die Armen zugunsten der Reichen zu berauben. Lesen Sie mehr darüber: Feder Gottfried, "Manifest für die Abschaffung der Zinssklaverei".

Im Großen Zyklus sind soziale Ungleichheit und Schuldenlast abhängige Variablen. Hohe Verschuldung führt zu größerer Ungleichheit. Andererseits erfordert die Existenz großer Vermögen große Ressourcen, um ihr Wachstum aufrechtzuerhalten – auf Kosten der Armen.

Aktuelle Aufgaben

Die Situation ist so, dass die Volkswirtschaften der westlichen Demokratien jetzt am Ende eines großen Schulden-Kredit- Zyklus stehen und in der nahen Zukunft der Geschichte vom Zusammenbruch bedroht sind, während China auf dem Vormarsch ist. Ich mag diese Situation nicht. Es kann passieren, dass sich die Erdbevölkerung - noch im diesem Jahrhundert -in einem „großen chinesischen digitalen Konzentrationslager“ findet. Natürlich ist eine solche Entwicklung der Ereignisse möglich, aber nicht vorherbestimmt.

Als Maximalaufgabe interessiert mich, was könnte die ungünstige Entwicklung der Ereignisse umkehren, und das „westliche Projekt“ neu starten um einen hohen Lebensstandard und Sicherheit für Menschen auf dem ganzen Planeten verbreiten.

Die Mindestaufgabe besteht darin, Bedingungen für die wirtschaftliche Entwicklung von Ländern ohne Kredit- und Schuldenkrisen zu finden. Zumindest theoretisch, unter der Annahme, dass Länder von der Weltwirtschaft isoliert sind. Oder - vorausgesetzt, der gesamte Planet hat eine einige Währung.

Natürlich ist die krisenfreie Entwicklung der Zivilisation unmöglich, weil es andere Zyklen gibt, wie zum Beispiel den technologischen Zyklus oder Überproduktionszyklen. Politische Zyklen, (die mit einem Wechsel des politischen Regimes einhergehen) sind eng und fest mit dem Kredit-Schulden-Zyklus verbundet. Diese Zyklen überlagern sich gegenseitig, wodurch ein verwirrendes Bild entsteht. Dank der Forschung von Ray Dalio können Sie sicher sein, dass der Kredit-Schulden-Zyklus, wenn nicht der stärkste, so doch einer der wichtigsten ist (obwohl es andere Theorien gibt). Die Beseitigung dieser Schuldenzyklen würde die Menschheit vor vielen wirtschaftlichen Katastrophen und Kriegen bewahren.

Der Hauptgrund für die Schuldenzyklen ist nicht die (kapitalistische) Produktionsweise, sondern der Umgang der Menschen mit Geld und Schulden sowie wucherhafte Natur unseres Finanzsystems. Daher ist der Kampf für Entwicklung ohne Finanzkrisen ein Kampf gegen die menschliche Natur. Ray Dalio erwähnt eine solche Aufgabe nicht einmal und betrachtet diese Schuldenzyklen als „ewige und universelle Prinzipien“. Aber die Entwicklung der Zivilisation folgt dem Weg der Entwicklung von Moral, Normen, Gesetzen, Religionen, dem Staat und gesellschaftlichen Institutionen. Das alles hat die wilden Instinkte der Menschen begrenzt und konstruktiv auf das Gemeinwohl gelenkt. Ein Beispiel ist die Neigung zu Grausamkeit und Gewalt – in einer zivilisierten Gesellschaft wird diese Neigung eingeschränkt und unterdrückt. Daher ist es zu erwarten, dass Mittel entwickelt werden, um egoistische Neigungen auf das Gemeinwohl zu lenken und Finanzkrisen zu vermeiden. Vergessen wir nicht, dass diese Krisen die Hauptursache für Kriege und politische Gewalt sind.

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