№221. Опционы — идеальный инструмент торговли для опытных трейдеров. Пример работы сейчас на BTC. Часть 1.

Сейчас на 17 04 2024, это очень полезный биржевой продукт.

Чудо или удача, в трейдинге — это эмоциональное впечатление от непонимания и не возможности рационально объяснить тот или иной результат, или событие, которые повлияло на цену.

1️⃣Опционы — идеальный инструмент для опытных трейдеров. Часть 1.

2️⃣Опционы. Тактика безрискового хеджирования. Биржевые хитрости🍴. Игра с акциями GameStop. Часть 2.

3️⃣Опционы. Разновидности заработка с помощью опционов на криптовалюте, кроме хеджирования. Часть 3.

СОДЕРЖАНИЕ:

1) Хеджирование рисков крупных компаний. Не спекулятивная выгода.

2) Математики у истоков создания опционов фондового рынка.

3) Опционы. Для кого этот биржевой продукт. Умные и глупые деньги.

4) Что это за спекулятивный зверь, и с чем его едят.

5) Базовым актив для опциона.

6) Типы опционов — колл и пут.

7) Отличие опциона от фьючерсов.

8) Американские и европейские опционы.

9) Пример хеджирования BTC с помощью опциона на него.

10) От чего зависит цена опциона на BTC?

11) Комиссии за опцион.

12) Крипто-опционы, как использовать. Примере сейчас на BTC.

13) Основные биржи крипто рынка, где есть опционы.

1) Хеджирование рисков крупных компаний. Не спекулятивная выгода опционов.

Часто опционы покупают крупные компании, чтоб уменьшить потенциальные риски не спекулятивного направления. Они согласны потерять и уплатить комиссию, если окажутся не правы, но сохранят бизнес на "плаву".
Например, авиоперевозчик, зная, что впереди потенциальное повышение цен на нефть, он покупает хедж опцион хеджируя свои риски, уплачивая комиссию (согласен потерять). Тем самым с ростом цен на нефть, опцион будет отбивать (выравнивать) его потери на покупку дорогого топлива. Так делают все крупные компании. Те, которые что-то создают, спекуляции на акциях компании и меют очень низкий приоритет. Для роста компании акции должны иметь финансовую эффективность и планомерный рост цен, который бы отображал само развитие компании и уверенность крупных инвесторов в своих прежних инвестициях. Излишки волатильности памп/дамп отпугивает крупные деньги. Большинство ("рыночная пыль") уверены в обратном.

Подобные опционы есть разного направления. Благоадря этому мировая экономика более стабильная, и захеджированнная рисками (потеря денег на производство и функционирования компаний). Из-за этого объем рынка опционов данных деривиативов на порядок выше за самих базовых активов к которым они делаются. Так мы имеем более стабильные рынки и получаем услуги, в то время финасновых потресений, когда компании бы банкротились и прекращали свои услуги.

2) Математики у истоков создания опционов.

Уравнение на триллион: модель Блэка-Шоулза.

Видео выше позволит вам ознакомится с историей создания данного биржевого продукта именно на фондовом рынке США, а также с самим принципом логики использования.

3) Для кого этот биржевой продукт. Умные и глупые деньги.

Ране упоминал об этом инструменте торговли среди других, пишу очень осторожно. На это есть причины. Это должно заинтересовать именно трейдеров с опытом.

Опционы чаще используют крупные трейдеры, инвесторы, например, хедж-фонды. Мелкие участники рынка, редко используют этот биржевой продукт.

Частные инвесторы применяют опционы, как правило для извлечения спекулятивной прибыли. Но, основной их посыл все таки хеджирование рисков. При этом известно много стратегий опционной торговли, которые фактически являются безубыточными. То есть трейдер получает безубыток, если не прав, или прибыль если прав, это так званное Однако для того чтобы добиться успеха нужно четко выполнять их правила.

☔️Динамичное хеджирование. Принцип как арбитраж с двумя депозитами противоположными на биржах, вы или ничего не зарабатываете, или получаете прибыль, потерять невозможно, биржи это понимают, и есть подводные камни от них с комиссиями с "воздуха".

Для чего опционы. Это в первую очередь для защиты крупных позиций, то есть хеджирование, а потом уже прибыль, если выйдет. Но можно этот инструмент использовать чисто для направления заработка, но главная его суть иная, уменьшить потенциальные потери. Вы имеете право покупать / продавать, но не обязанность. 

⚠️Фьючерсным наркоманам — это запрет.

Как вместо хеджирования, они будут пытаться заработать с понятным исходом при повешении рисков, то есть на "всю котлету" и "знаю точно!". Из-за своей неопытности, и желанием в моменте сорвать куш, подобные делают все реверсом рынка с максимальными рисками. Естественным образом, "рынок всегда идет против них", иначе никак, ведь большинство подобных с клонированным мышлением/действием должны терять деньги.

Первым рычагом воздействия всегда выступает жадность и поощрение. То есть, дать/отнять. Образно кнутом или пряником.

Вторым рычагом манипулирования, что всегда шагает следом за жадностью, это есть управление страхом и радостью.

Это напрямую взаимосвязанные рычаги для управлением последовательносьтью мышление-действие на рынках, формирование трендов.

Сложность опционов как инструмента тактики торговли, еще заключается в том, что кроме прогнозирования цены, нужно уметь и условно прогнозировать время её реализации.

Большинство и цену не могут прогнозировать, не то что время. Это, если опционы "европейского принципа" (биржи именно это продвигают, потому, что это им выгодно). Постоянно "спекулятивные наркоманы" (участники рынка без опыта и знаний, с соответствующей психологией поведения) будут обнуляться, хотя парадоксально, что этот биржевой продукт создан именно против подобного, то есть для уменьшения потенциальных потерь. Это как нож, им можно масло на хлеб на мазать, а можно и соседа зарезать, в зависимости в чьих руках он находится.

Ключ в мозг для манипулирования, то есть в формирования мышления/действий, всегда один — эмоции.

4) Что это за спекулятивный зверь, и с чем его едят.

Опционы, это довольно новый спекулятивный инструмент на крипторынке в отличие от фондового и товарного рынков. Поскольку инструмент новый и на самом деле очень невыгодный биржам, то биржи не всегда ведут себя честно, часто не выплачивают прибыль или существенно её урезают. А если человек неправ, то естественным образом забирают себе уплаченную комиссию при покупке опциона.

Опцион — это биржевой контракт на заранее оговоренных условиях, по которому покупатель получает право купить (колл, call) или продать (пут, put) определенный актив по определенной цене до назначенной даты (европейские) или бессрочное право покупки/продажи (американские).

Опционы в большинстве популярные у крупного капитала, консервативного подхода с минимальным риском. Отлично подходит для хеджирования рисков, как в локальной торговле, так в более долгосрочной. Есть "американские" (бессрочное право покупки/продажи) и "европейские" (в установленный срок). Данный биржевой продукт вовсе не популярный на крипто рынке в "масс пипел", трейдеры тоже относятся в большинстве холодно.

5) Базовым актив для опциона.

Базовым активом называется ценная бумага или криптовалюта, которые должны быть поставлены, когда трейдер исполняет опцион. В нашем случае на крипто рынке базовым активом является криптовалюта, на которую есть опцион. В дальнейшем речь будет идти только об опционах криптовалют.

На начало 2024 года на крипто рынке, практически все биржи предоставляют опционы только на две криптовлаюты, это BTC и ETH. Две бирж на SOL, одна на BNB (Binance естественно). То есть на 2024 год базовые активы для опционов выступают BTC, ETH, sol, bnb. Основа этого естественно ликвидность. Только они дают приемлемую ликвидность и интерес у трейдеров.

6) Типы опционов — колл и пут.

Опционы колл и пут – это финансовые инструменты, которые позволяют трейдерам купить или продать базовый актив по заранее оговоренной цене в определенный момент времени. Вот что означают эти термины:

1) Опцион колл (Call): Это договор на покупку.

Покупатель опциона колл имеет право, но не обязательство, приобрести актив по заранее установленной цене в будущем. Если актив подорожает, покупатель может получить прибыль с разницы. То есть, если цена было 100$ при покупки опциона, и она выросла до 150$. То прибыль составляет 50$, но, не все так просто, крипто биржи "застраховались" от этой простоты.

2) Опцион пут (Put): Это договор на продажу.

Покупатель опциона пут имеет право, но не обязательство, продать актив по заранее установленной цене в будущем. Если актив подешевеет, покупатель может заработать, на таком же принципе.

Обратите внимание, что опцион не обязывает покупателя/продавца к сделке – это всего лишь право, которое он может использовать по своему усмотрению. Это ключевое что отличает опционы от классических фьючерсов.

7) Отличие опциона от фьючерсов.

Это часто путают люди, и более опасный, и менее гибкий биржевой продукт не используют, а вот более рискованный наоброт. Отгадатка это феномена заключается:

1) в массовой рекламе, по заманиваю "хомяка" в низко ликвидные крипто фантики (черезвычайно высокая волатильность и проскальзывание цены) с предоставлением огромным кредитных плеч, понимания психологию поведения "глупых денег". То есть в 99,9% у большинства игра "бистро разбогатеть" заканчивается реверсным значением 666.

2) а также широкому выбору торгуемых инструменитах на фьючерсах криптовалют, и наоборот ограниченности на опционах. В основном это наоборот ликвидные BTC и ETH.

Опционы и фьючерсы – это два разных типа производных финансовых инструментов, которые используются на рынке.

Фьючерсы (Futures):

1) Фьючерсный контракт обязывает стороны совершить покупку или продажу базового актива (например, акции, валюты, индексы) по заранее установленной цене в определенный момент в будущем.

2) Покупатель фьючерса обязан приобрести актив, а продавец обязан продать его.

3) Фьючерсы предполагают две сделки: одну в настоящем и другую в будущем времени.

4) Срок действия фьючерса ограничен.

Опционы (Options):

1) Опционный контракт дает держателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее установленной цене в определенный момент в будущем.

2) Держатель опциона может решать, исполнять его или нет, в зависимости от текущих рыночных обстоятельств.

3) Опционы могут быть как на покупку (call), так и на продажу (put).

4) Опционы предоставляют гибкость и возможность хеджирования рисков.

5) Также для дураков биржи предоставляют огромные крелитные плечи, чтоб многострадальный и жадный хомяк не заработал. То есть теряется вся суть опциона на базовый актив, превращая его в тот же фьючерс с огромным плечом, в опционой обгортке..

8) Американские и европейские опционы.

Американские опционы могут быть исполнены до даты истечения срока действия в любое время по желанию. Очень выгодны трейдерам, но не выгодны биржам.

Европейские опционы исполняются только в определенную согласованную дату. Очень выгодны биржам, но не выгодны трейдерам. Наблюдается большой спектр манипуляции с ценообразованием ближе к дате закрытия опциона.

9) Пример хеджирования BTC с помощью опциона на него.

Представьте, что вы хотите защитить свою позицию BTC от возможного падения цены. Вы можете купить опцион на продажу (put), который позволит вам продать BTC по фиксированной цене, если его стоимость упадет. С другой стороны, фьючерсный контракт обязал бы вас продать BTC независимо от текущей рыночной ситуации.

То, есть разница между опционами и фьючерсами в гибкости существенная. Хотя биржи и придумали для себя "хедж", как ваши привелегии уменьшать до минимума, или делать так, что заработать вы не сможете существенно, в отличии от возможности потерять.

Согласившись, трейдить, то есть играть на чужом агрессивном игровом поле, где правила придумываете не вы, а для вас, но только для того, чтоб вы потеряли свои деньги в попытках разбогатеть, у вас есть на выбор два пути:

1) понимать это, и приспособится к этим правилам. Выработать стратегию, попытаться обыграть, за счет вашего ума и накопленного опыта большинство участников рынка, обминая ловушки созданы "хозявами рынка".

2) уйти с рынка, потеряв веру в честность рыночной игры, которой нет изначально, иначе бы никто не зарабатывал сверх прибыль, тем самым своим примером заманивания других в биржевой эгрегор - воронку "легких денег", для отбора их, зная поведение, а также выбор потенциальных жертв.

10) От чего зависит цена опциона на BTC?

Существует несколько главных факторов (юмор в том, что биржи по своей выгоды вводят в моменте еще вводные расчета, которых ранее не было), влияющих на стоимость опциона:

1️⃣ Цена самого кокаина жадности, в лице BTC.

2️⃣ Волатильность рынка – ключевой фактор. Чем сильнее волатильность базового актива, тем выше цена соответствующего крипто опциона на него.

3️⃣ Срок истечения опциона (европейский вид, потому что американский- смерть крипто биржам, крупные участники рынка "вычистят" все их деньги): чем больше срок, тем больше вероятность того, что опцион достигнет или превысит цену исполнения.

4️⃣ Спрос / Предложение на конкретные крипто опционы. Которые можно делать искусственно, загоняя "стадо" на забой.

11) Комиссии за опцион.

При покупке крипто-опциона трейдеры платят премию сверх цены криптовалюты базового актива (например BTC). Эта в теории, и на других рынках с жестким регулированием. На крипто рынке на всегда так (манипуляции бирж с комиссией). Давайте расмотрим идеальный честный пример.

Пример: покупка опциона call на 1 BTC по цене 56 000$ с премией $820. Общая сумма платежа составит 56820$. Если цена BTC упадет до $44000, покупатель может не исполнять опцион и не нести убытки.

12) Опционы, как использовать. Примеры сейчас на BTC.

Потенциальная прибыль, которую вы получаете с торговли опционами на криптовалюты, зависит от вашего понимания, как их правильно использовать. 

1) Хеджирование позиций с помощью опционов.

Самое главное, и самое эффективное. Хеджирование представляет собой попытку смягчить потери вашего портфеля посредством обратных позиций в случае неблагоприятного изменения цен. Одна из главных целей опционов – позволить трейдерам хеджировать свои позиции.

🟠Пример на BTC. Владение опционом put защищает от падения цены, так как его стоимость увеличивается при снижении цены базовой криптовалюты, компенсируя потери портфеля.

Предположим, что вы получили прибыль от роста цены BTC, и хотите отправиться в отпуск в экзотическую страну, где нет интернета, или доступ к нему затруднителен. То есть, вы предпологаете, что у вас не будет возможности следить за рынком, но также вы не хотите продавать свои BTC, в надежде на дальнейший рост цен. В этом случае вы не продаете BTC, а дополнительно покупаете несколько (это важно) криптоопционов Put, по этому же базовому активу (BTC).

🟢Рост цены BTC при хедже (Put) на падение. В случае повышения цены на BTC, вы получите прибыль по своему базовому активу, который не продали, и небольшой убыток по криптоопциону Put (уплата изначальной комиссии). Таким образом, общая стоимость ваших активов не изменится существенно в негативную сторону, а наоборот в позитивную.

🔴Падение цены BTC при хедже (Put) на падение. Обратная ситуация. Если цена BTC опустится, то. ваши потери компенсируются ростом цены за счет криптоопциона Put.

🟢➖🔴Неизменение цены BTC (консолидация) при хедже (Put), за время вашего отсутствия, то стоимость криптоопциона Put также останется прежней, как и ваш биткоин.

2) Спекулятивные стратегии на крипто опционами.

Использовать как фьючерсы, то есть спекуляция на движении цен криптовалют покупая опционы call, если прогнозируют рост цены, или опционы put, если ожидают снижения, получая прибыль при верном прогнозе. Спекуляция, как правило, является более краткосрочной стратегией и часто используется для получения большей прибыли при больших рисках. Степень риска при этом зависит от ваших желаний.

🟢Лонг Call (за рост).

Покупка криптоопциона Call, то есть на рост актива (право на покупку, но не обязательсво).В этом случае опционный контракт имеет больший срок действия и, следовательно, у актива имеется больше времени, чтобы достичь или превысить цену исполнения.

🟠Пример на BTC, кторый на данный момент торгуется на уровне 61 300 $, и вы полагаете, что он подорожает ещё до истечения срока действия криптоопциона (Европейский тип), то вы можете купить криптоопцион Call.

Риск/вознаграждение. В этом случае потенциальная прибыль от вашего длинного опциона Call будет неограниченной и гораздо выше, чем если бы вы просто купили биткоин на споте и удерживали. С другой стороны, ваши убытки ограничены суммой, которую вы уплатили за криптоопцион, и вы не сможете потерять больше, даже если стоимость BTC будет намного меньше цены исполнения криптоопциона на момент истечения его срока действия. Что довольно выгодно.

🔴Если вы полагаете, что цена со временем будет снижаться, то вы действуете зеркально стратегии выше, продав криптоопцион Put. По мере снижения цены стоимость вашего опциона Put будет расти, но прибыль будет ограниченной, поскольку стоимость опциона Put не может быть меньше нуля.

🔴 Long Put (за падение).

Покупка криптоопциона Put (право на продажу, но не обязательсво). Данная стратегия используется, если у вас медвежий настрой и вы считаете, что цена актива будет снижаться. Кроме того, данная стратегия позволяет гораздо эффективнее использовать вашу позицию, поскольку изменение цены опциона, как правило, превышает изменение стоимости базового актива.

🟠Пример на BTC. в настоящее время торгуется в пределах 61 300 $, и вы полагаете, что цена будет торговаться ниже этого уровня до истечения срока действия опциона, то вы можете приобрести криптоопцион Put.

Риск/вознаграждение. Разница между ценой открытия и закрытия будет ваша прибыль. Убытки ограничены суммой, которую вы уплатили за криптоопцион.

🟢Если вы полагаете, что цена со временем будет расти, то вы покупаете криптоопцион Call. Стоимость вашего опциона Call будет расти пропорционально повышению стоимости базового актива.

🔴🟢Стрэддл. Зона сомнения 50/50.

Одновременная покупка и продажа криптоопциона по одному базовому активу, по одной цене исполнения и при одном сроке истечения.

Данную стратегия уместна, если вы предполагаете усиление волатильности базового актива, но не уверены в направлении цены. Как правило, эту стратегию используют перед важными событиями или новостями, которые могут внезапно и сильно повлиять на стоимость криптовалют или акций.

🟠Пример на BTC. Через мене двух суток произойдет долгожданный халвинг BTC, который может повлиять на его цену и крипторынок в целом. Как трейдер, вы можете не знать, как это отразится на криптовалютах, но предполагаете, что цена существенно сдвинется в ту или иную сторону. В этом случае вы используете стрэддл, одновременно покупая опционы Call и Put на BTC с одинаковым сроком действия.

Риск/вознаграждение.

🟢Рынок реагирует положительно на халвинг, и цена BTC подскакивает в зону скопления шорт стоп-лосс трейдеров, тем самым запустив каскад ликвидаций усиливая импульсное движение цены. В этом случае вы понесёте небольшой убыток по криптоопциону Put, равный стоимости, уплаченной за него, но также, вы получите большую прибыль за криптоопцион Call.

🔴В случае падения цены, результат будет обратным. На биткоине реализуется цели нисходящего флага в зону 56 000$. В этом случае вы понесёте убыток по криптоопциону Call, равный стоимости, уплаченной за него, но и получите прибыль за криптоопцион Put.

🟢➖🔴Если же рынок никак не реагирует на событие, и цена меняется, то оба криптоопциона медленно пойдут на спад по мере приближения окончания срока действия.

3) Пассивные премии.

Продажа опционов call и put дает генерацию пассивного дохода в виде премий. При продаже опциона трейдер получает премию от покупателя. Если опцион не исполняется (то есть, цена криптовалюты не достигает цены исполнения), продавец сохраняет премию, получая пассивный доход.

Временной стоимость опциона (премия опциона).

 Факторы, которые на нее влияют. Из основных можно отметить:

• Дата экспирации – чем дольше срок, тем выше премия, так как за больший период времени у инвестора или трейдера есть больше шансов заработать.
• Волатильность – чем больше волатильность на актив, тем, как правило, выше премия опциона, так как в этом случае больше шансов достижения нужной цены. Влияет как прошлая историческая волатильность, так и будущая ожидаемая.
• Процентная ставка – рост процентных ставок приводит к падению премии опциона из-за потенциальной упущенной выгоды.

4) Доход от волатильности.

Это довольно сложная (специфическая) узконаправленная стратегия. Эффективность её сомнительная. Точнее, это как заработок на фандинге фьючерсов, нужно набить руку. Трейдеры могут зарабатывать на волатильности, торгуя опционами. Например, рост подразумеваемой волатильности увеличивает опционные премии. Продавая опционы в таких условиях, трейдеры получают более высокие премии.

Почему я выбрал опционы для торговли?

Использование кредитного плеча.

Это тот инструмент (плечи жадности), с помощью которого биржи выбивают вашу прибыль из-под ваших ног, понимая и манипулируя вашей жадностью.

Опционы на криптовалюты более волатильны по сравнению с их базовыми активами, что открывает больше возможностей для получения большой прибыли или убытков. По сути, опционы на криптовалюты можно рассматривать как позиции с использованием кредитного плеча для базовых активов. Следовательно, не превращайте хедж позицию в фьючерсы с плечом Х 100. Ставьте адекватные цели, согласно того что дает рынок, а не вам хочется.

13) Основные биржи крипто рынка, где есть опционы.

Binance BTC, ETH, BNB

Baybit BTC, ETH, SOL

OKX BTC, ETH

HTX BTC, ETH

Deribit BTC, ETH, SOL

GateIO BTC, ETH

и так далее...

Опционы. Тактика безрискового хеджирования. Биржевые хитрости🍴. Игра с акциями GameStop. Часть 2.

Трейдинг — это игра с волатильностью, она напрямую связана с ликвидностью, а также временем, когда более рационально поднимать в цене, те или иные криптовалюты, согласно их рыночной ликвидности, что есть проекция капитализации.