МЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ (сентябрь 2024) - часть 2
СОДЕРЖАНИЕ
- Видеоматериалы на каналах АВО
- Деятельность АВО
- Динамика первичного размещения выпусков
- Рейтинг прозрачности риска эмитентов
- Матрица доходностей выпусков
- Графики премий корпоративных флоатеров
Первая часть обзора здесь: https://telegra.ph/MESYACHNYJ-OBZOR-RYNKA-OBLIGACIJ--1-sentyabr-2024-09-26
🔸 Библиотеку видеоматериалов АВО пополнили в сентябре пять новых роликов. В первый день месяца Александр Рыбин (член Совета АВО и автор канала «Манька Аблигация») и Константин Новик (руководитель направления "Финансовая Грамотность" и автор канала "Тихие деньги" подвели итоги августа. Влияние инфляции на акции, облигации и рубль, ряд идей по рынку, а также мнение по замещающим облигациям наглядно представлены в видеоматериале: https://vk.com/video-224993751_456239237
🔸 16 сентября в рамках авторской рубрики Александр Рыбин поделился мнением относительно повышения ключевой ставки, представил небольшой обзор рынка облигаций и дал свой прогноз по перспективам выпусков. Не обошел стороной автор и ситуацию с эмитентом РОСГЕОЛОГИЯ - запись доступна в VK Video и на Youtube:
🔸 Три эфира с эмитентами было проведено за последний месяц. Настоятельно рекомендуем ознакомиться с материалами, дабы составить свое собственное представление о новых и хорошо знакомых именах долгового рынка - ведущие не обошли стороной как базовые вопросы про финансовое положение компаний, так и острые вопросы о потенциальных рисках.
Эфир с СФО РЛО: https://vk.com/video-224993751_456239238
Эфир с НЭППИ КЛАБ: https://vk.com/video-224993751_456239242
Текстовая расшифровка: https://telegra.ph/Rasshifrovka-ehfira-s-ehmitentom-Nehppi-Klab-17-sentyabrya-2024-chast-1-09-19#%D0%A7%D0%B0%D1%81%D1%82%D1%8C-1
Эфир с эмитентом ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ: https://vk.com/video-224993751_456239244
Текстовая расшифровка: https://telegra.ph/Rasshifrovka-ehfira-s-ehmitentom-Finansovye-sistemy-25-sentyabrya-2024-chast-1-09-27
🔸 Представители Ассоциации 10 сентября 2024 года приняли участие во встрече Банка России с участниками рынка, на которой обсуждался состав и качество информации, раскрываемой публичными компаниями.
Представители АВО отметили опасную тенденцию неправомерного сокрытия компаниями информации в объемах, существенно превышающих допустимые для нераскрытия.
При этом профессиональные участники рынка имеют возможность получать значительно больший объем информации от эмитентов (на основании соглашений о конфиденциальности), что приводит к информационной ассиметрии и дискриминация участников рынка-физических лиц. В условиях неравноправного доступа к информации частные инвесторы не имеют возможности принимать осознанные и взвешенные инвестиционные решения, что приводит к потере гражданами своих сбережений. Кроме того, неравноправный доступ к информации порождает риски инсайдерской торговли.
Также была затронута проблематика последних IPO – когда заверения представителей компаний, озвучиваемые перед публичным размещением, в дальнейшем не соответствовали действительности, либо действия компании после проведения IPO прямо противоречили ранее озвучивавшимся намерениям.
🔸18 сентября представители Ассоциации приняли участие в состоявшемся 18 сентября 2024 г. обсуждении доклада Банка России «Универсализация или специализация? Роли участников на фондовом рынке».
На встрече регулятора с организаторами торгов, брокерами и представителями инвесторов, затрагивались вопросы практического взаимодействия инфраструктуры рынка, в т.ч. практики исполнения клиентских поручений «внутри брокера» (интернализация и кросс-агентирование).
Принимая во внимание рост количества внутриброкерских сделок, представители Ассоциации отметили важность совершенствования механизмов обеспечения прав и интересов частных инвесторов и необходимость гарантировать клиенту возможность выбора исполнения поручений на организованных торгах при отсутствии специального указания совершить сделку именно «внутри брокера».
Также на встрече были обсуждены подходы к организации торгов выходного дня, в т.ч. необходимость введения ценового коридора и установления требований к контрагенту при совершении сделок.
Позиция АВО и мнения других участников рынка доступны в материале РБК.
🔸АВО продолжает подготовку к своему ежегодному осеннему форуму, который состоится 16 ноября в г.Москва.
Как и всегда основной целью мероприятия станет обсуждение проблем и возможностей рынка облигаций. Это существенно выделяет его среди прочих событий для инвесторов.
Выручка от билетов пойдет на уставные цели Ассоциации.
🔸АВО сопровождает кейс с дефолтом эмитента НИКА. Многие инвесторы обратились с заявлением о преступлении в МВД, консультационную поддержку им оказывают члены Ассоциации с профильным образованием.
На данный момент мы видим признаки попыток умышленного и контролируемого самим должником банкротства.
Отозваны в связи с истечением срока и отсутствием новой информации для инвесторов рейтинги прозрачности эмитентов: АГРОТЕК, АГРОФИРМА РУБЕЖ, ГЛОРАКС, МФК БЫСТРОДЕНЬГИ, МФК ВЭББАНКИР, МФК ДЖОЙ МАНИ, МФК МАНИ КАПИТАЛ, НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ, РЕКОРД - ТРЕЙД, СЕЛЛЕР (ТЕХПОРТ), СЕРГИЕВСКОЕ, СЛАВЯНСК ЭКО, ФЕРРУМ, ЭКОНОМ ЛИЗИНГ, УРОЖАЙ.
Присвоены новые рейтинги следующим эмитентам: ИНТЕРЛИЗИНГ, АСПЭК ДОМСТРОЙ, ЛАЗЕРНЫЕ СИСТЕМЫ, СТРОЙ СИСТЕМА МЕХАНИЗАЦИЯ, НЭППИ КЛАБ, МФК Т-ФИНАНС, МСП БАНК, РОЛЬФ, ВИС ФИНАНС, ПОЛИКЛИНИКА.РУ, СОЛИД СПЕЦАВТОЛИЗИНГ. Также пересмотрен рейтинг прозрачности риска эмитента ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ по результатам последнего эфира.
Рейтинг прозрачности риска по мнению экспертной коллегии АВО по пятибалльной шкале. Формируется на основании полноты раскрытия отчетности, коммуникации эмитента с инвесторами, включая возможность получения ответов на производственные, управленческие и маркетинговые вопросы. Не является оценкой кредитного риска.
Представлены максимальные значения YTM среди выпусков всех кредитных рейтингов в зависимости от остаточного срока обращения. Обращаем внимание, что бумаги с плавающим купоном в выборку не входят.
Информация предоставлена сервисом Bondana: https://bondana.app/
- @goodbonds - лучший чат об инвестициях
- @goodbondsnews - новости и аналитика
- @bondholders - Ассоциация инвесторов АВО
Адрес электронной почты АВО: info@bondholders.ru
