تحلیل بنیادی چیست
تحلیل بنیادی به بیان ساده پیش‌بینی آینده یک سهم، بر اساس ارزش ذاتی آن است.
سرمایه‌گذارانی که از روش تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) برای ارزیابی و تحلیل قیمت سهام استفاده می‌کنند بر این باورند که با بررسی عوامل اصلی اثرگذار بر قیمت سهام، می‌توان آینده آن سهم را پیش‌بینی کرد.
تحلیلگران بنیادی اعتقاد دارند بررسی و تحلیل عوامل سه‌گانه اثرگذار (عوامل محیطی، عوامل مرتبط با صنعت و عوامل درونی) بر قیمت سهام یک شرکت، ارزش ذاتی آن سهام را تعیین می‌کند. سپس با مقایسه ارزش ذاتی سهام آن شرکت با قیمت فعلی آن در بورس، در خصوص خرید، فروش یا نگهداری آن سهم تصمیم‌گیری می‌کنند.
طرفداران روش تحلیل بنیادی همچنین اعتقاد دارند که عوامل اثرگذار بر قیمت سهام شرکت‌ها، همواره دست‌خوش تغییر است. بنابراین ارزش واقعی سهام شرکت‌ها نیز به‌صورت مستمر در حال تغییر بوده.
- تحلیل بنیادی بر این سه اصل استوار است:
اگر ارزش ذاتی سهم از قیمت فعلی آن سهم در بورس بیشتر باشد، آن سهم امکان رشد بیشتری دارد.
اگر ارزش ذاتی سهم از قیمت فعلی آن سهم در بورس کمتر باشد، بنابراین آن سهم برای خرید مناسب نیست.
اگر ارزش ذاتی سهم با قیمت فعلی آن در بورس برابر است، بنابراین خرید یا فروش آن، سودی را نصیب سرمایه‌گذار نمی‌کند.
مهم ترین تفاوت بین تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی چیست؟
تحلیل بنیادی روشی است که ارزش ذاتی سهام را ارزیابی می‌کند. این تحلیل دارای نگاه کلی از شرایط اقتصاد، صنایع، شرایط مالی و مدیریتی شرکت‌ها است و همه موارد مالی شرکت از جمله دارایی ها، بدهی ها، درآمد و مخارج برای تحلیل بنیادی مهم است.
تحلیل تکنیکال از این حیث با تحلیل بنیادی متفاوت است که قیمت و حجم سهام را تنها ورودی‌های این روش می‌توان برشمرد. در تحلیل تکنیکال تلاش نمی‌شود تا ارزش ذاتی سهام تعیین شود و به جای آن از نمودار سهام استفاده می‌شود تا با مشخص کردن الگوها و نمودار، رفتار سهم در آینده نشان داده شود.
آیا روش تحلیل تکنیکال برای تجزیه و تحلیل قیمت سهام مناسب‌تر است یا روش تحلیل بنیادی ؟
به اعتقاد اغلب کارشناسان، بهترین روش برای تجزیه و تحلیل قیمت سهام در بورس، استفاده از روش ترکیبی است. یعنی یک سرمایه‌گذار علاوه بر آنکه روندهای گذشته قیمت سهام را بررسی و تحلیل می‌کند، باید صرفاً به نتایج حاصل از این تحلیل اکتفا نکرده و به‌صورت مستمر، عوامل سه‌گانه اثرگذار بر قیمت سهام یعنی عوامل محیطی، عوامل مرتبط با صنعت و عوامل درونی و آثار ناشی از تغییر این عوامل بر قیمت سهم را مورد بررسی قرار دهد. زیرا ممکن است سهمی که روند قیمت آن صعودی بوده است، براثر تغییر در برخی از عوامل، به یک سهم زیانده تبدیل شود.
بنابراین «هیچ‌گاه سبد سرمایه‌گذاری خود را به حال خود رها نکنید. همواره وضعیت تک‌تک سهام خود را زیر نظر داشته و متناسب با تغییر در عوامل سه‌گانه اثرگذار بر قیمت سهم، ترکیب سبد سهام خود را به‌روز کنید. درعین‌حال، نگاه بلندمدت داشته باشید و از تصمیم‌گیری‌های شتاب‌زده و هیجانی در خریدوفروش سهام خودداری کنید.»
ترتیبی که برای خواندن مقالات "تحلیل بنیادی" به شما پیشنهاد می‌کنیم:
(در مقاله "وب‌سایت کدال" انواع مقالات مرتبط با تحلیل بنیادی مانند: صورت های مالی، ترازنامه، گزارش فعالیت ماهانه و... در دسترس است)
فاکتورهای محاسبه ارزش ذاتی سهام NAV
ارزیابی براساس دارایی های شرکت
ارزیابی براساس دیدگاه سودآوری شرکت
ارزیابی براساس جریان های نقدی تنزیلی
ارزیابی براساس معیارهای مقایسه‌ای
این مطالب را حتما بخوانید: