Аллен Р
Ринатинформации. Слишком много номеров Wall Street Journal остаются непрочитанными; слишком
много номеров журнала Money пылятся в углу; ваш почтовый ящик ломится от финансовых
предложений, которые у вас нет времени изучать; слишком много интернет-сайтов сулят вам
финансовый успех; слишком
много книг дожидаются своей очереди у вашего ночного столика; слишком много финансовых
консультантов предлагают вам свои услуги. От всего этого голова может пойти кругом. А у
людей, которые оглушены информацией, обычно парализована способность к действию. Как
говорится, «смятенный ум на все отвечает "нет"».
Когда бы вы ни были в замешательстве, помните о принципе 80/20:
«Всего 20 % того, что вы
делаете, обеспечивает 80 % результатов».
Вам не нужно знать о деньгах все. Вам нужны лишь 20%, которые обеспечат вам 80 %
результатов. Концентрация внимания всего на небольшом числе критических факторов
обеспечит огромный выигрыш. Вашей целью должно стать превращение существующих
возможностей, по крайней мере, в один новый ручеек дохода в год. В ходе этого вы
достигните поразительных результатов, в то время как другие будут погрязать в деталях и
страдать от отсутствия воли к действию.
Гора Недвижимость
Возьмем, к примеру, денежную гору под названием Недвижимость. Это чрезвычайно важный
потенциальный компонент вашего финансового плана. О том, как зарабатывать деньги в сфере
недвижимости, написаны сотни книг. Мне ли не знать — я сам написал три. Каждая из них
содержит десятки стратегий, приемов и практических советов. Честно говоря, поле для
изучения обширнейшее. Я сам изучал сферу недвижимости в течение 20 лет и уверен, что
узнать все в этой области невозможно.
Вместе с тем,
любой человек в состоянии узнать достаточно, чтобы начать действовать,
поскольку любая отрасль теории инвестирования в недвижимость может быть сведена к 20 %
практически полезной информации, которые тем самым обеспечивают 80 % вашего успеха.
Каковы самые существенные факторы инвестирования в недвижимость? Их всего три:
поиск сделок;
финансирование сделок;
«возделывание» сделок.
Если вы желаете добиться успеха в сфере инвестирования в недвижимость, вам необходимо
научиться находить выгодную для приобретения недвижимость, финансировать сделку и
затем «возделать» ее, иначе говоря, собрать урожай прибыли с каждой сделки. В вашем
собственном городе можно насчитать, вероятно, тысячи объектов недвижимости,
выставленных на продажу, но 99 % из них вы можете отбросить за несостоятельностью,
выяснив, какие из них являются по-настоящему выгодными. После этого вы переносите всю
полноту внимания на решение вопроса, где взять средства на приобретение выгодной
недвижимости. Наконец, вы решаете, сохранить ли ее за собой ради долгосрочной прибыли
или при первой же подходящей возможности сбыть, сыграв на росте цен.
Это может показаться слишком упрощенной схемой, но, говорю вам со всей прямотой, в этом
— самая суть инвестирования в недвижимость. Найди. Приобрети. Возделай.
Гора Инвестиции
Дайте людям свет и они сами найдут дорогу. ДАНТЕЯ знаю, люди говорят будто за деньги
счастье не купишь, но я хотел бы убедиться в этом на собствееном опыте
То же верно и в отношении денежной горы Инвестиции. На фондовой бирже насчитывается
свыше 10 тысяч акционных предложений и почти столько же взаимных фондов1
(инвестирующих средства в портфели акций). Имеется необозримое разнообразие методов
зарабатывания денег в области игры на бирже. Предпочитаете ли вы «фундаментальный» или
«технический анализ»? Да, кстати, как насчет рынка облигаций? Или депозитных
сертификатов2 различной срочности и доходности? Вся эта информация обновляется и
меняется
ежеминутно
каждый деловой день. Вы
не в состоянии
охватить ее всю!
Но что вы в состоянии, так это взять на вооружение самые полезные 20 % информации,
которые обеспечат вам достижение 80 % результатов. Как и в случае с недвижимостью,
имеется фундаментальная формула. Нет, она заключается не в том, чтобы покупать дешево и
продавать дорого. Скорее всего, вам придется покупать дорого, а продавать еще дороже. Вот
что вам надо знать и уметь:
отслеживать и фильтровать информацию;
выбирать время покупки;
выбирать время продажи.
Применяя незатейливые, понятные любому фильтры, вы способны извлекать из песка,
которым усеяна биржа, самородок-другой. Используя силу, не требующую значительных (как
насчет нулевых?) затрат, методов, вы в состоянии
точно
определять, когда скупать, и
в
точности
знать, когда продавать. Результаты поразят вас. Прочитав эту книгу, вы, возможно, будете обладать
меньшим
объемом знаний, чем те, которыми располагает имеющий опыт
инвестор, но у вас будет достаточное количество самой важной информации, необходимой для
рентабельного инвестирования.
1 Паевой инвестиционный фонд открытого типа, дающий инвесторам Доступ к более высоким рыночным
процентным ставкам. —
Прим. ред.
2 Оборотный или необоротный денежный документ. Фактически является письменным свидетельством
кредитного учреждения о депонировании денежных сумм, удостоверяющим право владельца на получение по
истечении срока суммы депозита и процентов по нему. —
Прим. ред.
Гора Маркетинг
Как вам выбрать вид бизнеса, наиболее подходящий вам как человеку определенного возраста
и способностей? Вокруг вас витают десятки тысяч потенциальных сделок, ожидающих, пока
их кто-нибудь не подхватит на лету. В первую очередь взгляните на них сквозь призму
формулы «денежного дерева», существенно снизив, таким образом, свои шансы на неудачу.
Но даже после этого останутся сотни, среди которых придется выбирать. Решив помочь вам, я
воспользовался собственной призмой знаний и сузил поле выбора до всего четырех
многообещающих сфер бизнеса. Каждая из них обладает потенциалом, способным положить
начало бесчисленным примерам достигнутого успеха. Верю, что один из них вы мне
приведете впоследствии как свой собственный:
Интернет;
сетевой маркетинг;
инфопренерство;
лицензирование.
Основной вид деятельности, лежащий в основе всего перечисленного, — маркетинг. Вот
почему я называю эту денежную гору Маркетинг, а не Антрепренерская и не Бизнес-на-дому.
Что бы вы ни продавали, будь то идеи, услуги или товары, — без маркетинга не обойтись. Без
него даже лучшая из книг обречена на то, чтобы пылиться в чулане. Без маркетинга ваш
Интернет-сайт — не более чем мультимедийная доска объявлений, причем на экране только
вашего компьютера. Без кислородной маски маркетинга ваш бизнес МПП (мертв по
прибытии).
По мере изучения горы Маркетинг вы узнаете о трех важнейших мероприятиях, связанных с
успешным маркетингом:
определение спроса;
приготовление приманки;
обеспечение бессрочного спроса.
Как важно знать, в каком месте постучать
На заводе сломался станок, и был вызван ремонтник, чтобы его починить. Ему потребовалось пару
минут, чтобы выяснить, что не в порядке, после чего он взял молоток и дважды ударил по станку. Он
тут же заработал. Ремонтник повернулся к мастеру цеха и сказал: «С вас 500 долларов». Мастер цеха
пришел в полную ярость, услышав, во сколько оценили такую пустячную работу, и потребовал
официальной счет с подробной сметой по ремонту станка. Счет пришел на следующий день. В нем
значилось:
Простукивание при помощи молотка: 1 долл.
Знание, в каком месте стучать: 499 долл.
____________________________________Итого: 500 долл.
ТАБЛИЦА 4.1. Денежные горы. Основы
Гора Недвижимость
Гора Инвестиции
Гора Маркетинг
Это все о
сделках
Это все о
своевременности
Это все о
клиентах
Что?
Когда?
Кто?
Определение спроса (поиск
Поиск сделок
Фильтровать и отслеживать «голодной рыбы»)
Приманка (приготовление
Финансирование сделок
Время покупать
чрезвычайно привлекательной
приманки)
«Возделывание» сделок
Время продавать
Обеспечение бессрочного спроса
Вы узнаете, что это все значит и как это делать в любом бизнесе, которым решите заняться, —
от самого крупного до малого.
На какую из денежных гор, изображенных на рисунке 4.1, вы хотели бы взобраться? Ваш
ответ, разумеется: «На все бы...» Но каждая гора имеет свои особенности, и потому вам
необходим особый набор знаний и умений (см. таблицу 4.1). Некоторыми из них вы уже
обладаете, некоторые еще нужно развивать. С чего же мы начнем?
Разумеется, с самой главной — горы Инвестиции. Следуйте за мной. Я покажу вам, в каком
месте стучать.
ГЛАВА 5
Не играйте в азартные игры; лучше возьмите все свои сбережения купите на них хорошие
акции и ждите пока они не полнимутся в цене, после чего продайте. Если они не
поднимаются в цене, не покупайте их.
УИЛЛ РОДЖЕРС
ВАШ ПЕРВЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПОТОК.
Успех на рынке ценных бумаг: инвестирование для круглых идиотов
Всякому, кто заключает более трех биржевых сделок в день, ясно, почему финансовую
литературу покупают в пять раз большим тиражом, чем эротическую.
АЛАН ГРИНСПЕН
Лучший способ предсказать будуще — придумать его.
АЛАН КЕЙ
Покупай метко и держи крепко.
ДЖОН К. БОГЛ
Вас удивляет почему управляющие фондов не могут побить S&P 500? Потому, что они
овечки, а овец режут.
ГОРДОН ГЕККО (в исполнении Майкла Дугласа) в фильме «Уолл-стрит»
Во второй главе я рассказывал о семи денежных секретах (являющихся, по сути, привычками
и навыками) преуспевающих людей. Первыми тремя были: 1) цени; 2) распоряжайся; 3)
сберегай. В настоящей главе вы узнаете о четвертом секрете, который в императиве звучит
так: инвестируй.
Умение инвестировать существенно отличается от пятого умения — зарабатывай.
Инвестирование, по большому счету, является пассивным деянием. Оно не подразумевает
активной торговли товарами и услугами. Это попросту своевременное приобретение и
последующая продажа ценных бумаг, коими являются акции, облигации, опционы,
депозитные сертификаты и т. д. Чтобы быть хорошим инвестором, вам не надо осуществлять
бизнес в обычном смысле слова — вам даже не нужно для этого общаться с людьми. Вы
можете сохранять анонимность или размещать свои инвестиции, сидя за компьютером, имея
при этом модем и телефон. Хотя само инвестирование может отнимать у вас всего несколько
минут в день, извлекаемая в результате прибыль накапливается и растет (по формуле сложных
процентов) в течение длительного времени.
Это настолько важный навык, что я включил его в горную цепь Финансовой свободы в
качестве отдельной горы — Инвестиции. Если последнюю можно охарактеризовать как
пассивное накопление богатства, то другие две (Недвижимость и Маркетинг) являют собой,
безусловно, более активный способ зарабатывания денег. Это когда вам надо уметь делать
деньги. Здесь подразумевается ваше активное участие в течение месяцев и даже лет в том,
чтобы заставить денежные потоки течь к вам непрерывно. Подробнее об этих денежных горах
вы узнаете позднее. А пока давайте покорим гору Инвестиции.
Я буду основываться на той предпосылке, что вы следуете «резервуарной» модели накопления
ваших средств и что ваш бассейн (банковский счет с суммой, предназначенной для
«выживания») ныне вполне наполнен и содержит финансы на 3 месяца расходов. 10 % вашего
обычного дохода должны по-прежнему постоянно наполнять остающиеся бассейны,
предназначенные для ваших инвестиций. В этом случае вы готовы приступить к освоению
рынка ценных бумаг.
Давайте разберемся прежде с некоторыми мифами и реалиями финансовых рынков мира. Как
я говорил в четвертой главе, имеются тысячи акционных предложений и взаимных фондов, и
данные о них меняются каждую минуту каждый рабочий день биржи. Всего вам охватить не
удастся, поэтому даже не пытайтесь. Не позволяйте колоссальному объему данных сбить вас с
толку и внушить неуверенность в своих силах. Сконцентрируйтесь на трех простых задачах:
выбрать наилучшие предложения;
выбрать время для покупки;
выбрать время для продажи.
Этим трем задачам соответствуют три важнейших вопроса, ответ на которые вам необходимо
найти, если желаете добиться большого успеха на фондовой бирже:
как определить, какие акции следует купить (как выбрать наилучшие предложения);
как узнать, когда пришло время покупать (как выбрать время для покупки);
как узнать, когда пришло время продавать (как выбрать время для продажи).
В этой главе вы найдете ответы на каждый из этих критически важных вопросов. Обещаю, что
по ее окончании вы почувствуете уверенность в своих силах и твердо станете на путь успеха в
деле инвестирования на рынке ценных бумаг.
Но перед тем как начать, вы должны расстаться с определенными иллюзиями, которые, быть
может, до сих пор питаете. Я не хочу, чтобы вы предавались надежде, что здесь вас научат
тому, как «побить» рынок (под этим я понимаю попытку купить такой набор обычных акций
или портфели взаимных фондов, которые дали бы лучший возврат на вложенные деньги,
нежели тот, что предсказывают стандартные индексы фондовой биржи, такие как
промышленный усредненный индекс Доу-Джонса, S&P 500 или Уилшир-5000, являющиеся
традиционными термометрами в мире инвестиций). Слушая новости с фондовой биржи, вы
наверняка постоянно ловите фразы вроде: «Доу поднялся на 100 пунктов», «S&P 500
опустился сегодня на 5 пунктов», «Основные усредненные индексы микшированы», «Уилшир
—5000 отклонялся в течение последних нескольких недель». Что это за стандартные индексы,
и какое вам до них дело? Промышленный усредненный индекс Доу-Джонса (DJIA)1
представляет собой результат сложных расчетов и отражает среднюю цену акций 30
крупнейших компаний, представленных на Нью-йоркской фондовой бирже (например, General
Motors, Wal-Mart, Disney). Нередко его ошибочно выдают за показатель цены всех
существующих акционных предложений, которых больше 10 тысяч. S&P 500 представляет
собой среднюю цену акции 500 ведущих компаний, представленных на всех трех главных
фондовых биржах страны, и, таким образом, является наиболее достоверным показателем
ситуации на рынке акций. Он отражает цену акций компаний, владеющих примерно 75 %
суммарной стоимости акций на фондовой бирже в целом. Уилшир-5000 усредняет цену акций
7 тысяч ведущих компаний. Как уже говорилось, имеются на выбор более 10 тысяч акционных
предложений, включая и те, что продаются по неофициальному курсу и не включаются в
списки акций трех главных фондовых бирж США (Нью-йоркской, Американской и Насдак).
Из отмеченных трех усредненных индексов стоит попробовать «побить» S&P 500. Финансиста
произвели бы в гении, если бы ему удалось заставить свой портфель акционных предложений
принести больший процентный возврат (или меньшую потерю), чем индекс S&P 500.
1 Средний показатель курсов акций группы крупнейших компаний США, публикуемой фирмой Доу-Джоник.
Представляет собой среднее арифметическое ежедневных котировок определенной группы компаний на момент
закрытия биржи. —
Прим. ред.
Вы, возможно, удивитесь, когда я вам скажу, что 75 % всех самых умных финансистов в мире,
работающих по 20 часов день, имеющих огромный исследовательский персонал и самые
мощные в мире компьютеры, не были в состоянии более или менее регулярно «бить» рынок.
Из остальных 25 % большинству удавалось лишь не отставать от рынка (хотя и в этом случае,
приняв во внимание комиссионные и прочие сборы, вы все равно оказываетесь в проигрыше).
Горстке остальных (именно так — маленькой горстке) удавалось время от времени
«побить» рынок со значительным перевесом. Но осуществлять такое из года в год — это
почти невозможная задача. Вы должны быть настоящим гением, как Уоррен Баффет, или
обладать незаурядным здравым смыслом, как Питер Линч (ныне в отставке), или верить, что
Бог на вашей стороне, как сэр Джон Темплтон (ныне в отставке). В истории рынка ценных
бумаг только крошечному числу суперзвезд удавалось приручить этого тигра. Именно
поэтому они ныне так известны (и так богаты!). Вы да я с нашими скромными мозгами не
собираемся, конечно, превзойти лучших из лучших. Поэтому выкиньте эту бредовую идею из
головы. Таким образом вы избавитесь от бессонных ночей, сбережете деньги, потраченные на
консультации, и бесчисленные часы, уделенные изучению скучных биржевых сводок. Да,
некоторым людям — выдающимся, счастливцам, — быть может, под силу побить этого зверя,
но наши с вами шансы сделать это практически равны лотерейным.
Позвольте повторить: переиграть рынок вам не удастся. Откажитесь от всяких намерений,
пока не поздно. Как выразился герой одной из карикатур Эшли Брильента, «мне сразу
полегчало, как только я оставил всякую надежду». Даже сказав вам все это, я знаю, читатель, что если вы по натуре боец, то не станете верить моим словам. Вы желаете стать очередным
Питером Линчем или Уорреном Баффетом. Что ж, в последующих двух главах я расскажу вам
о некоторых способах, посредством которых вам удастся, быть может, забить гол-два. А пока
давайте довольствоваться голевыми передачами.
Заметьте, я не сказал, что вы не в состоянии заработать деньги на рынке ценных бумаг. На
самом деле вы можете заработать там
массу
денег. По большому счету, это, быть может,
самый верный путь к тому, чтобы разжиться миллионом-другим еще при жизни.
Дорога к победе
Я собираюсь предложить вам метод, позволяющий только выигрывать, вкладывая деньги в
ценные бумаги. Доступный идиоту и, по иронии, самый лучший подход. И делать ничего не
надо! Изучите рисунок 5.1, на котором отображена динамика рынка акций за последние 50
лет. Показанный график содержит всю информацию, которую вам необходимо знать, чтобы
постоянно выигрывать. Забегая вперед, изложу вам суть трех уроков, которые вы и без моей
помощи могли бы извлечь из этого графика.
ГРАФИК 5.1. Фондовый рынок за последние 50 лет
Урок первый. Чем дольше вы осуществляете инвестиции, тем ниже ваш риск
Обратите внимание на пики и впадины на графике 5.1. Предположим, получилось так, что вы
угрохали все свое наследство на приобретение акций во время одного из пиков, например,
предшествующего огромной впадине, которая пришлась на 1974 год. Теперь уже очевидно,
что тот кризис со временем сменился подъемом; буря, так сказать, потихоньку улеглась. (Но в
то время так не казалось, я помню. Тогда я как раз закончил колледж, а буря все еще
бушевала.) Лучшей стратегией в этом случае было бы просто привязать себе к мачте и
держаться, пока не стихнет шторм. Рост прибылей, который придет на смену кризисному
падению цен, обеспечит вам премиальные на каждый вложенный доллар. Таким образом, вы
можете выигрывать всегда — если каждый раз будете проявлять достаточно выдержки!
Кто знает, сохранится ли подобная картина и в будущем? В самом худшем случае рынок
может войти в пике, из которого никогда не выйдет. (Звучит нелепо, особенно принимая во
внимание все увиденное и пережитое в прошлом столетии, не правда ли?) Может случиться,
что рынок сделает передышку, скажем, на десятилетие. Это звучит более правдоподобно. Но
даже в этом случае, если вы зададите себе достаточно широкие временные рамки, шансы, что
со временем ситуация улучшится (и будет улучшаться впредь), чрезвычайно высоки.
Из графика 5.1 также видно, что чем уже ваши горизонты инвестирования, тем выше ваш
риск. Предположим, вы купили акции, но ситуация на рынке неожиданно начала ухудшаться.
Вместо того чтобы выждать необходимое время, вы запаниковали и сбыли все уже спустя год.
Каковы будут шансы на выигрыш? Обратимся к таблице 5.1.
За период с 1950 по 1999 годы можно насчитать всего 11 лет, когда общая ситуация на рынке
(в соответствии с индексом S&P 500) драматично ухудшалась. Это примерно один убыточный
год на каждые четыре выигрышных. Иначе говоря, более трех четвертей количества всех лет
были выигрышными. О чем это говорит? Шансы на выигрыш у вас есть. С другой стороны, в
ближайшем будущем риск потерять все свои деньги или часть их составляет примерно 22 %
— один шанс из четырех. Русская рулетка с четырехзарядным револьвером. Иными словами,
очень высокий риск для краткосрочных инвестиций.
Если бы вы держали купленные акции в течение пяти лет, то снизили бы свой риск проиграть
до примерно 15 %. Имелось очень немного пятилетних периодов за прошлые 50 лет, по
прошествии которых вы понесли бы чистые потери. Продержись вы 10 лет, и ваши шансы
проиграть составляли бы примерно 1 к 20. Аналогичная картина наблюдается и в случае 15-,
20- и 25-летних периодов держания. Чем на более длительный срок вы инвестируете свои
деньги, тем ниже ваш риск. Более того, как показало время, 25 лет держания обеспечивают
вам нулевой риск.
Все материалы, размещенные в боте и канале, получены из открытых источников сети Интернет, либо присланы пользователями бота. Все права на тексты книг принадлежат их авторам и владельцам. Тексты книг предоставлены исключительно для ознакомления. Администрация бота не несет ответственности за материалы, расположенные здесь