Актуальный срез по открытым сделкам за 3кв 23. Часть 1
NOBLE RUSSIAN FINANCE CLUBБыстрый переход к информации о компании:
Klarna
Klarna - ведущий поставщик услуги "купи сейчас, заплати позже" (Buy Now Pay Later) сообщила об увеличении выручки на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, которая составила 5,5 млрд. шведских крон в III квартале 2023 года. При этом выручка розничной торговли выросла на 23% за тот же период, так как Klarna приняла новых торговых партнеров, среди которых недавно появились Airbnb, Boden, Deichmann, Selfridges, Juventus, AC Milan и Uniqlo.
Показатели кредитных убытков улучшились на 41% год к году, в результате чего глобальный уровень кредитных потерь составил 0,39% за первое полугодие. Это было достигнуто при одновременном росте объемов продаж, при этом GMV (общий объем оборота товаров, Gross Merchandise Volume) продолжает опережать рост рынка электронной коммерции, составивший в Q3 2023 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как глобальная электронная коммерция осталась на прежнем уровне - 0%.
Klarna продолжает успешно развиваться во всех рынках, на которые она выходит, и фокус на завоевание американского рынка в последние пару лет продолжает приносить плоды. Третий квартал подряд был завершен с чистой прибылью в США, одном из крупнейших рынков потребителей в мире, что в частности объясняется новым партнерством Klarna с Airbnb, которое расширится с США на европейские рынки тоже.
Также в статье представлен прогноз роста рынка BNPL в США до 2027 года, где Klarna занимает лидирующую позицию.
Шведский финтех Klarna процветает в Европе, так как покупатели обращаются к продуктам Buy Now Pay Later из-за инфляционного давления и высоких процентных ставок.
В августе 2023г компания объявила, что объем продаж, проданных через ее платформу, вырос на 26% в Великобритании и на 14% по всей Европе во втором квартале года (по сравнению с аналогичным периодом годом ранее), поскольку она привлекла более 100 миллионов европейских покупателей и заключила сделки с более чем 470 000 продавцами. Klarna превысила общий рост сектора электронной коммерции в Европе, который составил всего 1% за тот же период.
Среди последних новых многосторонних сделок, заключенных Klarna, были с такими известными в Европе компаниями, как TIER, MandMDirect и Deichmann. В Великобритании компания выросла благодаря партнерствам с брендом роскоши Liberty, а также парком Полтона, домом Мира Пеппы Пиг.
Несмотря на существенное падение оценки стоимости компании в 2021 году и убытки 2022 года, Klarna продолжает свое развитие в 2023 году и, в отличие от конкурентов, наращивает свое присутствие, как в Европе, так и США. Klarna показывает рекордную доходность, более высокий рост выручки компании, чем рынок электронной коммерции, а также прибыльный месяц во втором квартале по всем рынкам, опережающий плановый показатель, что успешно соответствует стратегическому фокусу компании на прибыльность и рост.
Kraken
Kraken продолжает оставаться на первых местах в разных рейтингах и признается, как лучшая и безопасная криптовалютная биржа с лучшей платформой для инвесторов.
Громкая медийная новость биржи в третьем квартале - заключение партнёрства с командой Формулы-1 Williams Racing. В течение оставшейся части сезона чемпионата мира Формулы-1 FIA 2023 года логотип Kraken будет размещён на двух видных местах: дуге безопасности и заднем крыле гоночного автомобиля Williams Racing FW45. В рамках сотрудничества планируется создать уникальные предметы цифрового коллекционирования, которые будут способствовать взаимопроникновению криптовалютного и автоспортивного сообществ.
Kraken значительно продвинулся в усилении своей позиции в Европе!
Во-первых, стало известно о приобретении нидерландского криптоброкера BCM. Криптовалютная биржа Kraken, базирующаяся в Соединенных Штатах, официально объявила о своем намерении приобрести нидерландского криптоброкера Coin Meester B.V. (BCM), что является значительным шагом для укрепления присутствия компании в Европе. Биржа планирует увеличить пользовательскую базу, расширив линейку продуктов, улучшив безопасность и увеличив ликвидность.
Основанный в 2017 году, BCM является одним из старейших зарегистрированных криптоброкеров Нидерландов, предлагающим широкий спектр услуг, включая покупку, продажу и стейкинг криптовалют, предоставляя доступ к более чем 170 криптовалютам.
Говоря о приобретении, представители Kraken подчеркнули важность нидерландского рынка в их планах по расширению в Европе, выделяя развитую экономику и высокий уровень принятия криптовалют в Нидерландах. Также Kraken признал фрагментированный характер европейского рынка криптосервисов и потенциал консолидации для укрепления своей позиции в регионе.
Во-вторых, совсем недавно Kraken получила одобрение для проведения деятельности в Испании и Ирландии. Биржа объявила, что получила двойную лицензию на осуществление деятельности как в Ирландии, так и в Испании.
Эти регуляторные одобрения представляют собой важный шаг вперед для Kraken в укреплении положения компании на европейском рынке криптовалют. В заявлении биржа подчеркнула, что ее дочернее предприятие в Ирландии получило лицензию электронного денежного учреждения (EMI), выданную Центральным банком Ирландии.
Эта лицензия позволяет Kraken расширить свои услуги обмена на евро в сотрудничестве с европейскими банками. В результате биржа отметила, что теперь может предоставлять свои услуги клиентам во всех 27 странах-члена Европейского союза (ЕС) и странах Европейской экономической зоны (ЕЭЗ).
Кроме того, торговая платформа заявила, что получила регистрацию по предоставлению услуг виртуальных активов (VASP) в Испании, что позволяет ей предоставлять услуги обмена криптовалют и услуги кошелька для резидентов Испании.
Помимо расширения своего бизнеса в Европе, биржа планирует предоставить возможность торговли акциями, котируемыми на бирже США, а также биржевыми фондами (ETF), то есть платформа планирует выйти за пределы криптовалютного рынка и предложить не только корпоративным, но и частным пользователям возможность торговли на американских биржах акциями, облигациями и деривативами за криптовалюту.
Kraken сначала предоставит возможность торговли в США и Великобритании через сервис, созданный новым подразделением под названием Kraken Securities, по словам человека, обладающего информацией по этому вопросу, но не желающего разглашать свое имя при обсуждении конфиденциальной информации. Он уже обладает необходимыми регуляторными разрешениями в Великобритании и подал заявку на получение лицензии брокера-дилера в США в Финансовое управление по регулированию отрасли (FINRA), сообщил этот человек.
Если Kraken все-таки решится выйти в сферу ценных бумаг, то он выйдет на конкурентный рынок, где присутствуют игроки с нулевой комиссией, таких как Robinhood Markets Inc. и Public.com. Наблюдаем за развитием событий.
Kraken значительно увеличил рыночные доли в 2023г, даже на фоне снижения объемов торговли. Эти успехи произошли в значительной степени за счет убытков лидера рынка Binance, который столкнулся с жесткими мерами регулирования в этом году. Пока что Kraken не предпринимает никаких действий в отношении привлечения новых раундов и выхода на IPO, так как инвесторы проявляют осторожность и применяют значительные оценочные дисконты.
Однако на фоне наметившегося оживления на криптовалютном рынке Kraken должен стать одним из главных бенефициаров завершения крипто-зимы, что точно послужит очевидным драйвером не только для восстановления стоимости компании на вторичном рынке, но и для привлечения новых раундов финансирования или даже откроет окно возможностей для выхода на IPO.
AutomationAnywhere
В третьем квартале 2023 года Automation Anywhere, ведущий поставщик решений для автоматизации роботизированных процессов (RPA), попала сразу в несколько рейтингов и заняла престижные места в конкурсах.
Automation Anywhere названа лидером в Magic Quadrant™ от Gartner®. Automation Anywhere была признана лидером в области AI-powered automation solutions за Полноту Видения и Способность в Magic Quadrant™ от Gartner® за 2023 год.
Automation Anywhere была ранее признана лидером в Magic Quadrant™ от Gartner® по роботизированным процессам автоматизации (RPA) с 2019 по 2022 годы.
Также Automation Anywhere вошла в рейтинг Forbes 2023 Cloud 100 - список топ-100 частных облачных компаний в мире, опубликованном Forbes совместно с Bessemer Venture Partners и Salesforce Ventures. Automation Anywhere заняла 37-е место.
Кроме того Automation Anywhere заняла 14-е место в списке топ-100 самых любимых мест работы по версии Newsweek на 2023 год.
Результаты были определены после опроса более 1,4 миллиона сотрудников из компаний с численностью персонала от 50 до более 10 000 человек.
"В основе Automation Anywhere находится наш преданный и исключительный коллектив, которому мы обязаны этой невероятной честью быть одним из самых любимых мест работы", - сказал Михир Шукла, генеральный директор и соучредитель Automation Anywhere. "Мы глубоко признательны за их преданность нашей культуре и видению, поскольку мы постоянно стремимся продвигать технологии искусственного интеллекта и автоматизации, чтобы поддерживать будущее работы, освобождая человеческий потенциал."
Веб-сайт службы поддержки Automation Anywhere признан Лучшим веб-сайтом поддержки 2023 года Ассоциацией профессионалов поддержки.
Сайт службы поддержки клиентов Automation Anywhere был отмечен за инновации в прошлом году, используя передовые функции поиска, персонализации и вовлеченности, чтобы помочь клиентам быстро и легко находить нужную информацию и решения.
Это достижение является четвертой наградой для команды обслуживания клиентов Automation Anywhere в этом году. Отдел недавно был отмечен Business Intelligence Group, Stevie Awards и Globee Awards за отличное предоставление услуг клиентам.
Кроме того, AA провела свой ежегодный партнерский саммит, на котором уже сама наградила своих партнеров.
Ежегодно награждаются партнеры Automation Anywhere, продемонстрировавшие высокие достижения и приверженность к успешной работе с заказчиками, разработке инновационных решений и за инвестиции в развитие технической экспертизы для поддержки клиентов. Награды были вручены партнерам в регионах Северная Америка, Латинская Америка, Европа, Ближний Восток, Африка (EMEA), Индия и Азиатско-Тихоокеанский регион и Япония (APJ).
Также AA объявила о расширении своего продуктового портфеля на мероприятии Imagine. Autopilot и Automation Copilot for Automators - два новых продукта. Эти продукты позволяют пользователям платформы Automation Anywhere создавать полностью автоматизированные процессы с использованием генеративного искусственного интеллекта.
Automation Co-Pilot для разработчиков и Autopilot существенно могут сократить время цикла от автоматизации до возврата инвестиций. Co-Pilot для разработчиков в настоящее время доступен в бета-версии, и как Co-Pilot для разработчиков, так и Autopilot будут общедоступны в начале 2024 года.
Automation Anywhere запустила новые модели GenAI. Основой этих инноваций является слой ИИ, включающий новые индивидуальные модели GenAI, разработанные и обученные на основе ведущих моделей языков. В новый слой также включены дополнительные инструменты и функции безопасности и управления, которые являются ключевыми для развития автоматизации нового поколения.
Решения Automation Co-Pilot for Business Users и Document Automation от Automation Anywhere, теперь доступные с GenAI, расширили свои возможности, включая новые сценарии использования и возможности интеграции с ведущими языковыми моделями.
Компания зарекомендовала себя инновационными решениями и высочайшим качеством обслуживания. Automation Anywhere постоянно фигурирует среди лидеров в различных рейтингах и получает престижные награды.
Учитывая благоприятные рыночные перспективы для рынка Automation Cloud Robots, стратегические партнерства компании с технологическими гигантами, недавние запуски продуктов и признание компании, как одного из лучших рабочих мест, Automation Anywhere имеет отличные перспективы для выхода на IPO при появлении нового окна возможностей на финансовых рынках. Также во многих рейтингах в США компания находится в топах списков среди компаний, ожидающих благоприятные рыночные условия, чтобы выйти на IPO. К сожалению, активность сделок на аллокации компании на вторичном внебиржевом рынке остается низкой. Мы переоценили стоимость актива в портфеле по итогам 3 квартала по последней известной нам сделке, которая предполагает дополнительный дисконт к уровню прошлого года, но данное изменение условное и не отражает положительный трекшен бизнеса компании, являясь проявлением затянувшейся слабости рынка.
Public.com
Public.com — единственная инвестиционная платформа, которая позволяет торговать акциями, ETF, криптовалютой и альтернативными активами, такими как произведения искусства и предметы коллекционирования, — все в одном месте. Также платформа предоставляет доступ к финансовым показателям компаний, прямым трансляциям о рынках и информацию от сообщества миллионов инвесторов, создателей и аналитиков.
На данный момент количество пользователей платформой Public.com превышает три миллиона. За последние два года этот показатель увеличился в 3! раза. Public продолжает активно забиратm долю рынка у Robinhood, который теряет пользователей после скандала с остановкой торгов GameStop во имя спасения хедж фонда Citadel, который платит Robinhood за PFOF (плата за поток ордеров).
Public.com отказался от идеи Robinhood с продажей ордеров. Монетизация происходит за счет фиксированных платежей – ежемесячной платы за премиум-членство Public Premium, позволяющее получать доступ к расширенным аналитическим данным, комиссии за операции с альтернативными активами, сделки с криптовалютой, конвертации валют и т.п.
По-настоящему уникальной платформу Public.com делает доступность альтернативных активов, где клиенты могут инвестировать в такие направления, как изобразительное искусство, NFT, предметы коллекционирования и даже вино – индекс Burgundy150 является одним из самых предсказуемых консервативных продуктов и растет в среднем на 16% за последние 10 лет.
Большое внимание компания уделяет безопасности и защите данных инвесторов. Торговля акциями и ETF осуществляется через зарегистрированного брокера-дилера, который регулируется SEC и является членом FINRA. Каждый счет застрахован SIPC на сумму до $500 000, а все учетные записи защищены 256-битным шифрованием AES банковского уровня, как например в Fidelity, Ameritrade или Charles Schwab.
Напомним, последний раунд финансирования “D” состоялся в 2021 году – компания привлекла $220 млн от уже действующих инвесторов Accel, Greycroft и Lakestar, а также Intuition Capital, Tiger Global, Mantis VC The Chainsmokers, Will Smith’s Dreamers VC, Inspired Capital, Aglae Ventures и легенды YouTube Phil DeFranco под оценку $1,2 млрд.
Текущая капитализация прямого конкурента и бенч-марка для Public.com, компании Robinhood, составляет $11,2 млрд. Учитывая масштабируемость и прогрессивный рост пользователей платформы Public.com, а также звездный состав инвесторов, считаем, что переоценка компании с высокой вероятностью может состояться в течение года.
Public.com запустила бизнес в Соединенном Королевстве!
Великобритания стала первым рынком Public.com за пределами Соединенных Штатов. С расширением в Соединенное Королевство Public стремится стать лучшей платформой для инвестиций в акции, котирующиеся на биржах США, предлагая более 5000 акций, аналитику, а также прозрачную структуру комиссий с возможностью торговли без комиссий и низкими курсами обмена валюты.
Public.com намерена запустить в Соединенном Королевстве инструмент Investment Plans, который позволяет участникам создавать настраиваемые регулярные инвестиции.
В настоящее время американская версия продукта предлагает дополнительные классы активов, такие как ETF, казначейские обязательства, криптовалюту и альтернативные активы, которые могут быть доступны в будущих версиях для Великобритании.
Также Public.com объявила о запуске проекта Alpha, направленного на улучшение опыта инвестирования с использованием искусственного интеллекта на базе GPT-4 от OpenAI.
Интерфейс естественного языка Alpha может помочь с несколькими часто встречающимися задачами, которые выполняют участники Public.com каждый день, включая возможность оценки акций, скрининг рынков в реальном времени, сравнение топ-движений в активах за торговый день, получение соответствующих новостных статей об активе.
Новый отчет от Public.com показывает, что розничные инвесторы в 2023 году все больше диверсифицируют свои портфели, применяют новые стратегии исследований и отдают предпочтение инвестициям в искусственный интеллект и ETF. В 2023 году больше инвесторов уделяют внимание дополнительной проверке и исследованиям, используют искусственный интеллект для принятия инвестиционных решений и диверсифицируют свои портфели среди продуктов с фиксированным доходом.
Основные выводы из отчета:
1) Инвесторы на платформе Public увеличили количество различных классов активов (например, акции, ETF, краткосрочные облигации, криптовалюты и альтернативные активы) владения на 25% в год.
2) Доля ETF в общем объеме активов портфеля на платформе Public увеличилась в 4.4 раза по сравнению с предыдущим годом.
3) Розничные инвесторы углубляют свои исследования и принимают новые методы, такие как использование искусственного интеллекта. Почти пятая часть опрошенных розничных инвесторов утверждают, что уже используют искусственный интеллект для инвестиционных исследований.
4) 31.1% инвесторов говорят, что их аппетит к риску увеличился к концу первого полугодия 2023 года, в сравнении с 16.7%, которые сообщили об увеличении аппетита к риску в начале года.
People.ai
People.ai – это SaaS-платформа, использующая искусственный интеллект и машинное обучение для обработки больших объемов данных и создания предиктивных аналитических моделей, чтобы помочь компаниям увеличить эффективность управления продажами.
В августе 2023 года People.ai была названа среди самых быстрорастущих компаний США 2023 года. Компания уже во второй год подряд включена в список Inc. 5000 самых быстрорастущих частных компаний.
People.ai в 2023 году также совершенствовала свою SaaS-платформу: планы по счетам с использованием ИИ с помощью Account GPT, создала более надежные панели управления взаимодействием, обеспечивающие полную видимость состояния счета и соблюдение методологии, а также новые визуализации и функции дизайна для помощи руководителям по продажам.
Также в этом году Microsoft выбрала People.ai в качестве партнера по интеграции с Microsoft Sales Copilot, делая доступными генеративные ИИ в инструментах Microsoft, которые уже используются продавцами.
"С момента нашего основания, почти восемь лет назад, мы сосредоточены на создании базы данных, собранной из электронных писем, календарей и звонков команд продавцов. Мы верили, что будущий ИИ будет полагаться на эти данные для улучшения продуктивности продаж и, в конечном итоге, для увеличения доходов крупных предприятий", - сказал Олег Рогинский, основатель и генеральный директор People.ai. - "Учитывая последние успехи в инновациях в области искусственного интеллекта, наше намерение оказалось верным, и сейчас мы находимся в идеальном положении, чтобы возглавить революцию GenAI в области предиктивных аналитических моделей. Мы рады признанию Inc. нас как лидера в этом быстрорастущем сегменте".
Последний раунд финансирования в размере $100 млн состоялся в августе 2021 года, лид-инвестором выступил эмиратский Mubadala IC, а компания получила статус единорога с оценкой $1,1 млрд. Мы пока не можем предоставить ориентир для текущей оценки инвестиции в компанию, так как сделки по акциям People.ai на вторичном рынке отсутствуют.
Trax
Trax Retail – израильская компания, которая использует компьютерное зрение, искусственный интеллект и аналитику для оптимизации и автоматизации торговых процессов в розничной торговле и производстве.
Ранее мы писали о партнерстве Trax и Salesforce. Как продолжение этого партнерства, в третьем квартале 2023 года Trax объявляет о выпуске Trax Connector на платформе Salesforce AppExchange, ведущем облачном решении для продаж в мире, предоставляя возможность компаниям, использующим Salesforce Consumer Goods Cloud, использовать технологию компьютерного зрения для создания положительного опыта для покупателей и новых возможностей по увеличению доходов во всех точках продаж.
Consumer Goods Cloud является частью платформы Salesforce Customer 360 для компаний FMCG. С помощью Salesforce компании по производству товаров народного потребления по всему миру могут трансформировать свой бизнес укрепляя взаимодействие с клиентами в области коммерции как B2B, так и B2C. Кроме того, CRM Analytics for Consumer Goods предоставляет FMCG компаниям готовые KPI, такие как отсутствие товаров на складе или увеличение процента заказов, а также инсайты и рекомендации, специально адаптированные для их клиентов.
"Наличие технологии компьютерного зрения Trax в рамках Salesforce Consumer Goods Cloud — это победа для компаний потребительских товаров и продавцов", - сказал Дэвид Готтлиб, главный коммерческий директор Trax. "Эта технология не только превращает данные о полке в возможности для брендов, но и позволяет продавцам сфокусироваться на выполнении задач, а не на сборе данных, что более эффективно использует их время".
Многие из ведущих мировых FMCG компаний, новые бренды и розничные лидеры используют масштабные решения Trax по мониторингу полок, аналитике, мерчендайзингу, вовлечению покупателей, чтобы раскрывать возможности по увеличению доходов во всех точках продаж и создать положительный покупательский опыт.
Как пионер в области компьютерного зрения, Trax продолжает лидировать в отрасли в области инноваций благодаря разработке решений на основе искусственного интеллекта, автономным методам сбора данных и возможностям мерчендайзинга по запросу.
Новой информации в Q32023г о планах Trax Retail по выходу на IPO не было. Тем не менее, Trax остается одним из основных кандидатов на IPO. Компания планирует получить оценку не ниже $3 млрд, что составляет премию 50%+ к уровням нашей покупки до кризиса 2022 г.
At-Bay
В третьем квартале 2023 г At-Bay начала выдавать полисы по кибер- и технологической ответственности (E&O) на бумаге через свой сервис Excess and Surplus (E&S), зарегистрированный в Делавэре - At-Bay Specialty Insurance Company.
At-Bay Specialty Insurance Company была создана в январе 2023 года, в апреле компания получила рейтинг AM Best A- (отлично) со стабильным прогнозом.
В течение 2022 года рынок Excess and Surplus (E&S) заметно вырос, поскольку премии росли четвертый год подряд, достигнув $ 75,5 млрд, что на 20% больше, чем 62,9 млрд в 2021 году.
С 7 августа 2023 года все новые бизнес-предложения по киберстрахованию и технологической ответственности (E&O) в соответствующих штатах и территориях теперь будут предоставляться на бумаге At-Bay Specialty Insurance Company.
Утверждая свою позицию лидера на рынке страхования специального назначения и устанавливая новые стандарты в андеррайтинге киберстрахования и управлении рисками портфеля, переход At-Bay к бумаге At-Bay Specialty Insurance Company позволяет компании лучше обслуживать своих брокеров и клиентов, ускорять инновации и повышать эффективность во всем бизнесе.
At-Bay назначила Кристи Фелтон главой страхования. Кристи Фелтон - выдающийся ветеран отрасли с опытом более двух десятилетий в страховании. Большой опыт Фелтон в развитии специализированного страхования через традиционные и альтернативные каналы стал причиной, почему руководство признало ее лучшим кандидатом для занятия позиции главы страхования.