Актуальный срез по открытым сделкам за 3кв 23. Часть 2
NOBLE RUSSIAN FINANCE CLUBБыстрый переход к информации о компании:
Upgrade
Upgrade выделяется среди финтех-компаний тем, что она прибыльна уже несколько лет, в частности, благодаря раннему акценту на кредитовании и партнерствам с финансовыми учреждениями. Компания продолжает расширять свой розничный банковский ассортимент с различными видами кредитов и депозитных счетов.
Ее сооснователь Рено Лапланш стремится расширить привлекательность компании не только для тех, у кого низкий кредитный рейтинг, но и для более "массового" потребителя.
Полный отчет о кредитной истории потребителя включает примерно 1200 пунктов данных, но для многих традиционных кредиторов это отчет остается неисследованным. Лапланш отмечает, что по его опыту многие банки и кредитные организации используют всего пять-десять пунктов из этих данных для принятия кредитных решений. В отличие от них Upgrade использует гораздо больше данных, а также соотношения, построенные на их основе, чтобы получить более детальное представление о потенциальных заемщиках.
Включение большего объема данных в оценку о кредитных заявителях может привести к более обоснованным решениям. Как финтех-компания, сильно полагающаяся на автоматизацию и анализ данных, Upgrade использует эти преимущества для привлечения большего числа клиентов, что, по словам Лапланша, приносит пользу как потребителям, так и самой финтех-компании.
Также Upgrade нацелился на автокредиты, в условиях, когда традиционные банки отступают в условиях жесткой денежно-кредитной политики. Upgrade уже предлагает рефинансирование автокредитов и вступает в партнерство с 30 автодилерами в Калифорнии и Орегоне для запуска нового бизнеса по автокредитованию.
Компания планирует расширить свою сеть дилеров до 100 к концу октября с целью достижения 1000 к концу следующего года, сообщил Лапланш. Приблизительно 80% дилерской сети Upgrade - франшизы, и около 20% - независимые, добавил он.
Решение предлагать автокредиты в период низкой доступности кредитов на авторынке поможет компании использовать перспективную бизнес-возможность, отметил Лапланш.
Самым заметным событием за третий квартал 2023 года стало приобретение Upgrade компании Uplift за $100 млн. Uplift - поставщик платежных и кредитных продуктов BNPL (Buy Now Pay Later - Купи Сейчас, Заплати Позже) для путешественников.
Uplift была основана в 2014 году Брайаном Бартом. Основным предложением Uplift были рассрочка платежей за путешествия.
В Uplift Upgrade увидела доступ к ранее неисследованной части сегмента BNPL - путешествия. Лапланш отметил, что у Uplift есть распределительная сеть, включающая 300 крупнейших авиакомпаний, круизных линий и гостиничных цепочек - сеть, которую было бы сложно построить с нуля.
Это прекрасная новость для нашей портфельной компании Upgrade. Покупка Uplift практически удваивает клиентскую базу Upgrade, добавляя 3.3 миллиона пользователей на платформу, что происходит во время обдумывания Upgrade возможности провести IPO. Ранее Рено Лапланш, заявлял, что Upgrade намеревается провести IPO в течение 2024 года.
Темпы роста выручки Upgrade ожидаемо замедлились в условиях крайне жесткой ДКП в США, а сама компания добавила консерватизма в оценку потенциальных заемщиков. Однако несмотря на очень тяжелые условия для финтех-бизнеса, Upgrade сумел остаться в прибыльной зоне и закрыл 1п 2023г в положительной зоне и по денежному потоку, и по чистой прибыли.
Компания полностью готова к IPO и будет ждать удачное окно возможностей для размещения акций в течение 2024 г.
На вторичном рынке заметно оживился спрос на аллокации в Upgrade, что, наконец-то сдвинуло оценку компании с мертвой точки наверх. Рассчитываем на восстановление капитализации компании до уровней раунда конца 2021 г с ценой 11,27 долларов за акцию в 1п 2024 г и IPO с премией к данному значению.
PLAID
Plaid - лидер в области открытого банкинга, является одним из самых ожидаемых IPO начиная с 2022 года, постоянно фигурирует в различных списках ближайших IPO.
Новость о том, что Plaid наняла бывшего финансового директора Expedia, Эрика Харта, на должность своего первого главного финансового директора, вызвала волну спекуляций: "Когда же компания пойдет на IPO?". Ответ – не так скоро, как нам бы этого хотелось, можно заключить из того факта, что компания только что привлекла CFO. Тем не менее привлечение финансового руководства уровня C-suite — это однозначно шаг на пути от частной к публичной компании.
Сооснователь и генеральный директор Зак Перрет поделился новостью в социальной сети X, написав: "Я в восторге от того, что приветствую Эрика Харта в Plaid в качестве нашего первого главного финансового директора. Эрик - невероятный лидер, и его многолетний опыт построения Expedia в одну из крупнейших платформ в мире вдохновляет. С нетерпением ждем, чтобы Эрик присоединился к нам на следующем этапе Plaid!"
Харт проработал более 13 лет в Expedia, заняв пост главного финансового директора в 2019 году. До этого он занимал должность главного стратегического директора Expedia и отвечал за стратегию и развитие бизнеса Expedia Group, а также за глобальные сделки и инвестиции.
У Plaid интересная судьба. Прежняя сделка на продажу Visa в 2020 году придала Plaid оценку в $5.3 миллиарда (включая дополнительные выплаты), прежде чем эта сделка была заблокирована регулятором.
Но, как и многие стартапы в области финтех, привлекавшие крупные раунды в 2021 году, Plaid позже пришлось немного замедлиться, уволив около 20% сотрудников в 2022 году. В то время CEO Plaid Зак Перрет написал следующее своей команде: «Реальность заключается в том, что при текущей макроэкономической ситуации наш темп роста затрат опережает темп роста доходов. Текущий экономический спад означает, что этот рост доходов не произошел так быстро, как ожидалось». "Меня вдохновляет, как серьезно команда восприняла это, но также двинулась вперед, чтобы думать о следующей фазе, следующем фокусе", говорит Перрет. "Это в некотором смысле создало более экономный культурный стиль внутри компании, более фокусированный стиль, и я думаю, что люди ценят долгосрочную ориентированность такого рода решений".
После высокой оценки Plaid работала над диверсификацией источников доходов.
Одним из таких источников является их продукт по предотвращению мошенничества в платежах, Signal, который анализирует ежемесячно платежи по банковским счетам на сумму более $3 миллиарда. В целом Plaid говорит, что находится на пути к обработке 2 миллиардов банковских платежей, что представляло бы удвоение объема по сравнению с предыдущим годом и $10 миллиардов общего объема транзакций, сообщил представитель TechCrunch по электронной почте.
В электронном заявлении представитель Plaid сказал: "Быстрые платежи бесполезны, если они не являются также безопасными".
Plaid занимается тем, чтобы сделать финансовые онлайн-операции более незамедлительными и безопасными. Почти 80% американцев, у которых есть банковские счета, предпочитают вести банковские операции в цифровой форме, согласно недавнему опросу по цифровому банкингу Forbes Advisor.
С увеличением проведения денежных операций онлайн потребители будут использовать услуги Plaid даже тогда, когда им это может быть не особо ясно.
Возьмем, к примеру, онлайн-платформу по продаже автомобилей Carvana, клиенты которой могут покупать и продавать автомобили, не выходя из дома. Такая нестандартная схема представляет определенные трудности: Carvana нуждается в способе подтверждения, что у покупателей есть достаточно средств для покупки товара, а также в способе обработки платежей.
Вместо того чтобы строить свою платежную платформу, они наняли Plaid.
Plaid позволяет клиентам связывать свои банковские счета с другими приложениями для более быстрых и эффективных денежных переводов и платежей. Основанная в 2012 году финтех-компания лидирует в нише открытого банкинга.
Разработчики сторонних приложений могут подключаться к учетным записям пользователей с использованием программного интерфейса приложения (API). Так что каждый раз, когда клиент подключает свой банковский счет к приложению, просто войдя в свой банковский аккаунт, есть вероятность, что он используете технологию Plaid.
В результате Plaid получает небольшую комиссию за помощь в осуществлении транзакций.
Три четверти потребителей говорят, что они достигли новой нормы в своей финансовой жизни, и они планируют полностью взаимодействовать со своими финансовыми услугами цифровым образом. Например, сегмент людей старше 50 лет является одним из самых быстрорастущих среди клиентов Plaid.
Также Plaid заключила партнерство с PayPal, которое позволяет клиентам PayPal безопасно подключать свои банковские счета с помощью технологии Plaid. PayPal выбрала JPMorgan Chase & Co в качестве банковского партнера для интеграции с Plaid с целью повышения безопасности, упрощения транзакций и обеспечения бесперебойной работы.
Еще одним значимым партнерством стала интеграция с платежной платформой Venmo, которая позволяет пользователям легко отправлять и получать деньги. Venmo — это популярная цифровая платежная платформа, которая позволяет пользователям легко отправлять и получать деньги от друзей, семьи и знакомых.
Из значимых изменений в функциях на платформе Plaid стал запуск верификации личности в один клик для любого сервиса, который она поддерживает. Поддержка Plaid биометрии и поведенческих данных обеспечивает моментальную аутентифицию онлайн-платежей.
Большая часть информации для этой статьи взята из выступления сооснователя и генерального директора Plaid на конференции, прошедшей в сентябре 2023 года, где он откровенно рассказал, что происходило с компанией в годы 2020-2023: сорвалась сделка по продаже с Visa, далее взлет оценки в 2,5 раза и после этого столкновение с изменившейся экономической ситуацией (повышение ставки с почти 0 до 5,25–5,5%). Тем не менее, компания продолжает свой рост, заключает новые значимые партнерства и расширяет функционал платформы.
Несмотря на непростую судьбу компании Plaid в последние годы, инвесторы с нетерпением ждут предстоящее IPO. Мы, как и многие на рынке, рассматриваем новость о назначении главного финансового директора, как шаг компании перехода от частной к публичной.
Dialpad
Dialpad —ведущая платформа коммуникаций и аналитики речи на основе искусственного интеллекта, созданная для экономии времени бизнеса и улучшения обслуживания клиентов.
Dialpad вошел в рейтинг Forbes 2023 Cloud 100 - список топ-100 частных облачных компаний в мире, опубликованном Forbes совместно с Bessemer Venture Partners и Salesforce Ventures. Список возглавила компания OpenAI с ChatGPT. Компания Dialpad заняла 25-е место.
"Компании списка Cloud 100 представляют собой лучшие и наиболее перспективные частные компании в секторе облачных технологий", - сказал Кенрик Кай, редактор Forbes Cloud 100. "Компании этого года должны были быстро реагировать на влияние искусственного интеллекта. Их устойчивость к новым вызовам делает компании из рейтинга - элитными."
Dialpad вошла в рейтинг 2023 года благодаря тому, что запустила платформу генеративного искусственного интеллекта, обученную на собственных разговорных данных, собранных компанией за 5 лет.
Это грандиозное изменение в технологиях Dialpad выводит ее на уровень компаний, которые создали собственные большие языковые модели (Large Language Model, LLM). К наиболее известным LLM относят: GPT-3 от OpenAI, LaMDA и BERT от Google. Эти модели являются общими, с широким набором данных.
Dialpad создала свою языковую модель, но обученную на более компактных и специализированных данных, а именно на основе пяти миллиардов минут собственных разговорных данных. Это первая модель LLM, специально разработанная и настроенная для поддержки функций в области обслуживания клиентов, продаж и подбора персонала, автоматизирующая задачи, такие как подведение итогов продаж, обслуживания клиентов и деятельности команды.
DialpadGPT добавлен в AI-платформу компании для видеовстреч, звонков и командного взаимодействия и доступен всем клиентам с октября 2023 года. DialpadGPT – невероятное конкурентное преимущество для Dialpad!
Dialpad получила награду Технологического партнера года Google Cloud 2023 года в категории «Продуктивность и Совместная работа» за свои достижения в экосистеме Google Cloud.
Построенная с нуля на Google Cloud более десяти лет назад, Dialpad — это Ai-Powered Customer Intelligence Platform, которая тесно сотрудничает с несколькими бизнес-секторами Google, включая Google Cloud, Google Workspace, Google Chrome, Google Fiber и Android. С тех пор Dialpad расширила свои отношения с Google Cloud, включая использование Vertex AI от Google Cloud.
Сотрудничество с Google Cloud позволяет Dialpad предоставлять своим клиентам безопасность, конфиденциальность данных, а также использовать максимальные возможности ИИ.
Также Dialpad продолжила укреплять свою команду: Келли Филд, президент Бизнес-группы T-Mobile, назначена членом Совета директоров Dialpad.
Опыт Келли Филд в области продаж дополнительно поддержит миссию Dialpad по предоставлению компаниям всех размеров передовой платформы коммуникаций и аналитики речи на основе искусственного интеллекта.
Мы видим, что Dialpad продолжает совершать шаги в сторону развития и укреплять свое положение на рынке. На сегодняшний день Dialpad является единственным поставщиком, который создал и владеет полностью собственной инфраструктурой ИИ во всех режимах взаимодействия с клиентами, обеспечения продаж и сотрудничества.
Напомним, мы заходили в эту сделку в конце 2021 год под оценку $2,1 млрд. Компания готова к IPO и ждет возвращения благоприятных рыночных условий для его проведения.
NAV
Nav – разработчик платформы кредитного мониторинга и финансирования, которая создана для управления кредитной историей заемщиков из SMB (малого и среднего бизнеса) и получения упорядоченного доступа к финансированию. В США существуют значительные сложности с доступом к кредитованию для небольших бизнесов, особенно, для получения первого кредита.
Nav является ведущей платформой «финансового здоровья» для малого и среднего бизнеса. Используя реальные бизнес-данные и собственный скоринг, Nav дает владельцам компаний прозрачность в поиске правильного кредита, кредитной карты, банковских и других вариантов бизнес-услуг. Платформа Nav показывает денежные потоки и кредитную информацию наряду с предлагаемыми вариантами финансирования и является единственным вариантом, где владельцы малого бизнеса в режиме одного окна могут увидеть, на какое финансирование и на каких условиях они могут претендовать, прежде чем подать заявку на кредит.
Платформа Nav также легко интегрируется в другое программное обеспечение и веб-сайты, что делает ее ведущим встроенным финансовым решением для малого и среднего бизнеса.
Nav.com уже имеет более 1,7 миллиона пользователей, что составляет всего лишь 5% от общего количества компаний малого и среднего бизнеса в США и продолжает уверенно наращивать свое присутствие на внутреннем рынке.
В условиях рекордных с 2007 г уровней ставок в экономике США стоимость кредитов, в том числе для компаний SMB, взлетела в разы, а их доступность драматически снизилась в масштабах всей экономики. Кредиторы резко ужесточили требования к заемщикам, так как динамика корпоративных прибылей в США, особенно в секторе SMB, хотя и стабильно превышает прогнозы аналитиков, но является отрицательной уже несколько кварталов подряд. Кредиторы опасаются риска рецессии и значительного роста числа неплательщиков.
В этих тяжелых финансовых условиях повышенному давлению подвержен весь fintech-сектор США. Многие компании в 2022 и 2023 г имеют не только отрицательные темпы роста выручки, но и плохие показатели прибыли.
Отрадно, что NAV, показав отличные темпы роста во 2п 2022 г, продолжает удерживать завоеванные вершины в 2023 г. Конечно, было бы намного приятнее видеть продолжение экспоненциального роста и в 2023 г, но здесь нужно быть реалистами. Компания продолжает оставаться прибыльной даже в настолько драматичных условиях, как сейчас. По информации от самой компании, в течение 1п 2023 только 2 мес оказались отрицательными по Cash Flow.
NAV по итогам 1п 2023 г имеет отличный запас прочности, чтобы пережить кредитную зиму и все проблемы с ликвидностью на финансовых рынках за счет свободной денежной подушки более $20M, а также согласованной еще в начале 2022 г и активной по сей день кредитной линии от Western Pacific Bank на $15M.
В условиях дефицита ликвидности не только на финансовых рынках, а именно, в реальном секторе экономики США, NAV, на наш взгляд, избрала единственно верную стратегию на период кредитной зимы. Компания работает над качеством и количеством продуктов в линейке, а также нацелена на все более рекурентную (с повторяющимися во времени регулярными платежами) модель получения выручки.
В 2022 г средний срок жизни клиента NAV составлял 7,5 месяцев. Действительно, после получения достаточного трекшена для кредитной истории, SMB-компании переставали быть заинтересованы в продолжении подписки на услуги NAV и уходили после получения одобрения по кредитам в коммерческих банках. Относительно короткий срок жизни и недостаточно привлекательные показатели LTV тогда не позволили привлечь NAV ожидаемый раунд под искомые оценочные метрики компании. Но NAV продолжает оставаться в очень тесном контакте с ключевыми инвесторами во главе с Golman Suchs и всецело поглощена реализацией поставленных инвесторами KPI для успешного поднятия раунда в новых, крайне неблагоприятных финансовых условиях.
Так, на 2п 2023 г NAV ставит для себя задачу превращения из сервисной в подписочную компанию для более значительного укрепления позиций именно как SaaS-компания. В качестве основного KPI, предложенного инвесторами, является увеличение среднего срока жизни клиента до отметки 12+ мес. NAV планирует осуществить максимальный прогресс в данном направлении уже до окончания 2023 г.
Двигаясь в направлении достижения данной амбициозной цели, в 3 кв 2023 г NAV представила инновационную платформу Nav Prime и кредитную карту с одноименным названием, специально разработанную для малых предприятий. Nav Prime расширяет платформe кредитного мониторинга и финансирования Nav, предоставляя прозрачное понимание всех вариантов финансирования для малого бизнеса. Платформа позволяет предприятиям управлять своими финансами с помощью мониторинга денежного потока, кредитной отчетности и других решений. Запуск включает в себя уникальную бизнес-кредитную карту Nav Prime, не требующую гарантий и позволяющую улучшить кредитный рейтинг компаний.
Nav - единственная платформа, которая помогает малому бизнесу прозрачно понимать все варианты финансирования и знать, на что они могут рассчитывать, прежде чем подавать заявку на получение кредита. Агрегируя данные о кредите и финансах малого бизнеса, Nav способна соотнести квалификацию для финансирования с ее сетью из более чем 160 различных продуктов и поставщиков. Только в этом году Nav помогла более чем 100 000 компаний малого бизнеса получить доступ к финансированию.
Запуск Nav Prime демонстрирует стремление к комплексному обслуживанию малых предприятий от мониторинга финансов до построения кредитной истории. Nav Prime Card, первая в своем роде кредитная карта для малого бизнеса, предоставляет дополнительные возможности для улучшения кредитной истории без воздействия на личный кредит.
В целом, развитие Nav Prime и Nav Prime Card открывает новые перспективы для компании, позволяя ей привлекать и удерживать малые предприятия с инновационными и удобными финансовыми решениями.
По словам самого фаундера и представителя борда директоров, компания не видит смысла привлекать новый раунд под недостаточно интересные условия оценки бизнеса, так как не испытывает острой необходимости в ресурсах. Также, представители NAV испытывают осторожный оптимизм насчет разворота ФРС США в сторону смягчения ДКП уже во 2п 2023 г, что значительно улучшит ситуацию с ликвидностью и в экономике в целом, и в fintech секторе в частности, и позволит привлечь давно назревший новый раунд под заслуженные и ожидаемые всеми действующими инвесторами метрики уже в текущем году.
Discord
Discord c момента своего запуска в 2015 году Discord пережил взрывной рост, став одной из самых популярных платформ общения в мире. Его успех можно объяснить несколькими факторами: удобный интерфейс, разносторонние функции и растущий спрос на онлайн-сотрудничество и общение.
Discord предоставляет пользователям возможность создавать и присоединяться к серверам, которые выступают виртуальными пространствами для сбора и взаимодействия пользователей. Серверы организованы в каналы, где присутствующие могут участвовать в обсуждениях, делиться контентом и сотрудничать над различными проектами. Эти каналы могут быть текстовыми или голосовыми в зависимости от предпочтений пользователей.
Изначально созданный как онлайн-чат геймеров во время игр, Discord быстро расширил свое воздействие за пределы игрового сообщества. Универсальность Discord позволила привлечь сообщества художников, писателей, музыкантов, преподавателей и профессионалов из различных областей.
В 2023 году новая тенденция по расширению пользовательской аудитории – крупные бренды хотят сотрудничать с Discord и создают свои сообщества на платформе.
Так, Louis Vuitton создал сервер на Discord. Этот модный дом планирует использовать социальную платформу для расширения взаимоотношений с цифровым сообществом, включая держателей NFT, которые получат возможность влиять на принятие решений бренда.
Сервер Louis Vuitton будет постоянной витриной развивающегося мастерства компании, обучая сообщество инновациям в искусстве. А также будет пространством для обмена мнениями по различным темам, где участники могут общаться и участвовать в разработке новых идей и уникального контента.
Кроме того, интеграция Discord с популярными игровыми платформами и сервисами для стриминга, такими как Twitch, продолжает способствовать его росту. Эта интеграция позволяет геймерам и создателям контента легко связывать свои серверы Discord с игровыми аккаунтами и каналами для стриминга, улучшая общий опыт пользователя.
Так Discord объявил о совершенно новой функции для владельцев Xbox , которая позволит им транслировать игры на Discord с использованием своих игровых консолей.
Discord расширил свои возможности для консольных игроков, представляя потоковую передачу для игровых приставок Xbox, позволяя игрокам делиться своими экранами с друзьями в режиме реального времени.
Discord добавил несколько функций в 2023 году. Еще одним недавним изменением стало использование ChatGPT на всех серверах Discord, следуя всемирной тенденции использования машинного обучения и генеративных технологий для облегчения жизни своих пользователей. Компания также тестировала программу под названием Clyde AI, позволяющую пользователям искать изображения и плейлисты на серверах. В то же время, Discord представил новую функциональность под названием Conversation Summaries, которая предоставляет пользователям краткие текстовые резюме предыдущих бесед.
Также Discord объявил программу App Pitches с призовым фондом в размере $75,000 для финансирования разработки приложений.
Финансирование от Discord будет предоставлено самым выдающимся приложениям в пяти различных категориях: «Приложения для художников», «Приложения для жизни», «Мини-игры», «Обучение» и «Карта местности».
Discord имеет более 140 миллионов активных пользователей и более 300 миллионов зарегистрированных аккаунтов. Компания завоевала значительную долю рынка во время пандемии COVID-19 и с тех пор стала ключевой платформой как для геймеров, так и для пользователей криптовалют. Компания продемонстрировала впечатляющий рост выручки, которая увеличилась сразу в 7,5 раз с первого квартала 2020 года по первый квартал 2023 года.
К сожалению, Discord собирался, но не успел провести IPO до обрушения венчурного рынка в 2022 г. Теперь приходится ждать более благоприятных рыночных условий, прежде чем предложить свои акции на фондовом рынке. Компания полностью готова к публичному статусу и ожидает только благоприятное окно возможностей для размещения акций на бирже. Но это совершенно не означает, что компания остановилась в развитии. В нынешних условиях оценочные метрики на рынке не отражают в полной мере динамику развития компании.
Graphcore
Искусственный интеллект и производство специализированных полупроводников для ИИ остаются двумя самыми горячими и конкурентными темами в этом году. Graphcore участвует в гонке и там и там.
В сентябре состоялось знаковое IPO одного из ведущих разработчиков микропроцессоров – компании Arm Holdings. Это публичное размещение стало крупнейшим в 2023 году. Весь рынок ожидает, что это IPO вдохнет жизнь, как в восстановление рынка IPO, так и венчурный рынок.
Сразу после IPO Arm Holdings вышло несколько статьей, в которых заявлялось, во-первых, что OpenAI может приобрести Graphcore для разработки своих собственных чипов, а, во-вторых, согласно сообщению Financial Times, SoftBank ищет возможность сотрудничества с OpenAI (Масаёси Сон планирует серию сделок после успешного IPO Arm) и тоже заинтересован в приобретении производителей микропроцессоров для ИИ, так как продал свой основной актив в данном секторе.
Важно напомнить, что Graphcore единственная компания в мире, которая дает доступ ИИ разработчикам к кластеру искусственного интеллекта через облако по подписке. Кластер построен на инновационных процессорах IPUs компании Graphcore и обеспечивает даже малым компаниям доступ к корпоративным IT-ресурсам, демократизируя возможности для развития искусственного интеллекта в Великобритании и Европе.
Отчеты компании подчеркивают, что клиенты Graphcore сообщают о лучшей в отрасли производительности и эффективности в своем классе чипов, и компания активно инвестирует в следующее поколение своих микросхем IPU.
Компании сейчас нужно дальнейшее финансирование для покрытия огромных затрат на инвестиционную программу. В этой связи выходят статьи о подготовке к новому раунду и скорее всего, Graphcore привлекает не просто инвестора для нового раунда, а ведет переговоры о продаже всего или части бизнеса, но «показывает зубы», чтобы не соглашаться на низкую оценку, так как понимает, что вполне в состоянии привлечь раунд даже в текущих условиях.
По данным Financial Times, в настоящее время у Graphcore идут переговоры с несколькими потенциальными инвесторами. Если OpenAI приобретет Graphcore, то Nvidia и AMD могут столкнуться с совершенно новой угрозой со стороны нового мощного конкурента.
По данным Reuters, OpenAI даже выявила потенциальные объекты для приобретения, но пока не приняла решение о конкретных действиях. Основной причиной является то, что при высоком спросе на чипы, существует всего нескольких компаний по всему миру, массово производящих необходимые компоненты для обработки рабочих нагрузок искусственного интеллекта и языковых моделей, что приводит к банальному дефициту продукции.
Если OpenAI решит инвестировать в производителя чипов для создания своей собственной мощной платформы с целью надежности в поставках и взломать рынок, Graphcore может стать подходящим вариантом. Нет гарантий, что так произойдет, но возможно, раннее инвестирование станет первым шагом в направлении к потенциальному более крупному партнерству.
Основатель и генеральный директор SoftBank, Масаёси Сон, планирует инвестировать десятки миллиардов долларов в область искусственного интеллекта. В июне Сон заявил, что его технологический инвестиционный конгломерат планирует перейти на "режим наступления" на фоне восторга от прогресса в области искусственного интеллекта.
Японская технологическая инвестиционная компания также может рассмотреть возможность заключения обширного стратегического партнерства с OpenAI, создателем ChatGPT, сообщает Financial Times.
SoftBank и OpenAI пока не ответили на запросы о комментариях.
Также SoftBank рассматривает ряд альтернатив OpenAI, включая предварительный запрос о покупке Graphcore, британского производителя чипов искусственного интеллекта. В электронном письме, отправленном Reuters.
Несмотря на то, что GraphCore пока опровергает активность в процессе переговоров о подготовке M&A, компании необходим мощный источник финансирования для своей очень амбициозной инвест программы. Так, отрицательный денежный поток GraphCore за 2022 г превышает $200M, а в 2023 г может еще вырасти.
Конечно, фаундеры компании прекрасно понимают, что их актив оказался в самом эпицентре хайпа вокруг ИИ и видят сумасшедшие оценочные метрики как компаний - разработчиков генеративного ИИ, так и компаний – производителей микропроцессоров, совместимых с ИИ. Однако гигантские расходы на капиталовложения опускают владельцев бизнеса с небес на землю. Компании в любом случае нужно получить масштабное финансирования для продолжения своей инвестпрограммы.
Ожидаем в ближайшие месяцы развязки этого захватывающего блокбастера.
Что касается вторичного рынка, то инвесторы затаились, так как не до конца понимают, что происходит вокруг компании. За сентябрь мы не зафиксировали ни одной сделки по GraphCore на вторичном рынке в связи с отсутствием активности со стороны продавцов. Поэтому мы не производим переоценку компании за прошедший квартал.