Доходность 10-летних облигаций США подтверждает разворот по волнам Эллиотта. US10Y - Часть 3
@DevilOfTrade
Доходность 10-летних государственных облигаций США колебалась около 3,75%, когда мы впервые упомянули о ней в середине февраля. Волновой анализ Эллиотта привел нас к выводу о том, что существует достаточно большая вероятность того, что она достигнет отметки 5%. На момент 3 октября, когда доходность уже поднялась на целый процентный пункт до 4,75%, мы написали, что "где-то вблизи 5%-ной отметки можно ожидать медвежьего разворота".
Доходность 10-летних государственных облигаций США колебалась около 3,75%, когда мы впервые упомянули о ней в середине февраля. Анализ волн Эллиотта подсказал нам, что существует довольно хороший шанс, что она достигнет отметки в 5%. На момент 3 октября, с доходностью уже на целый процент выше, составляя 4,75%, мы написали, что где-то около отметки 5% мы можем ожидать медвежий разворот.
Спустя всего двадцать дней, 23 октября, доходность 10-летних облигаций США достигла максимума в 5,0210%. 22 ноября она снизилась до 4,3630%, упав почти на 66 базисных пунктов, или на 13,1%, ниже рекорда прошлого месяца. Конечно, даже при чётком тренде всегда есть движения против него. Так откуда же нам знать, что это не просто очередной откат на пути вверх? Хотя на любом рынке ничего нельзя сказать наверняка, Волновая структура Эллиотта этого последнего падения доходности облигаций выглядит многообещающе для медведей.
Снижение от уровня 5,0210% уже можно рассматривать как завершённый пятиволновый импульс. Мы обозначили эту модель как i)-ii)-iii)-iv)-v), где также видны пять подволн волны iii), которые обозначены как i-ii-iii-iv-v. Вчерашнее резкое падение, последовавшее за октябрьскими данными CPI, укладывается в рамки волны v), которая превратилась в Конечную Диагональ. Она завершает волну (i)/A и подтверждает общий медвежий разворот.
Импульсы развиваются только в том направлении, в котором движется более крупный тренд. Импульсное падение говорит нам о том, что в недалеком будущем можно ожидать еще более низких значений доходности 10-летних облигаций США. С другой стороны, теория гласит, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Это означает, что перед возобновлением нисходящего тренда в волне (iii)/C имеет смысл восстановление до 4,70% - 4,80%.