Учет и анализ на несостоятельных предприятиях - Бухгалтерский учет и аудит дипломная работа

Главная

Бухгалтерский учет и аудит
Учет и анализ на несостоятельных предприятиях

Финансовый анализ неплатежеспособных организаций. Модели диагностики риска банкротства предприятия. Обоснование путей его реструктуризации. Оценка стоимости чистых активов и ликвидности баланса. Организация бухгалтерского учета в условиях разорения.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Кафедра “Экономика, организация производства и управление”
“Учёт и анализ на несостоятельных предприятиях”
Часть 1. Диагностика риска банкротства организации
1.1 Анализ источников финансирования деятельности предприятия
1.2 Отечественные модели диагностики риска банкротства
1.3 Зарубежные модели диагностики банкротства
Часть 2. Финансовый анализ неплатежеспособных организаций
2.1 Оценка финансового состояния предприятия
2.2 Оценка стоимости чистых активов
2.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Часть 3. Пути финансового оздоровления предприятия
3.1 Обоснование путей реструктуризации предприятия. Предложение необходимых сценариев финансового оздоровления. Составление прогнозного баланса
3.2 Расчет основных показателей ликвидности и финансовой устойчивости для контроля эффективности составления прогнозного баланса
Часть 4. Организация бухгалтерского учета в условиях банкротства
Учет и анализ на несостоятельном предприятии призван решать несколько ключевых задач:
· сможет ли предприятие развиваться дальше, каким-образом, сколько для этого необходимо привлеченных источников.
· в случае, если организация не в силах осуществлять хозяйственную деятельность в дальнейшем, то необходима полная и комплексная инвентаризация имущества, на основании которой происходит распределение средств и удовлетворение требований кредиторов в порядке очередности.
· одной из специфичных задач является составление и ведение реестра требований кредиторов, которым необходимо руководствоваться при удовлетворении требований.
Специфичность анализа несостоятельного предприятия также заключается в том, что его проводит арбитражный управляющий на разных стадиях банкротства. Это позволяет проанализировать деятельность организации в полном объеме, а также предпринять шаги, которые позволять либо сохранить предприятие, либо обанкротить. Поэтому учет и анализ финансового состояния несостоятельного предприятия должен проводиться более детально, а также постоянно контролироваться. Это обстоятельство обусловлено заинтересованностью конкурсных кредиторов, государства, внебюджетных фондов и других участников рынка. Таким образом, важность и ответственность учета и анализа в период несостоятельности является важнейшей и неотъемлемой частью процедуры банкротства на любой стадии.
Целью курсовой работы является применение полученных теоретических знаний на практике.
Для этого ставятся следующие задачи при выполнении курсовой работы:
· провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
· прогнозирование банкротства с использованием отечественных и зарубежных методик;
· предложение путей финансового оздоровления с помощью сценариев развития;
· заполнение журнала регистрации хозяйственных операций;
· составление оборотно-сальдовой ведомости на начало, середину и конец отчетного ликвидационного периода
· составление бухгалтерского баланса на середину и конец отчетного ликвидационного периода;
· составление реестра требований кредиторов и удовлетворение всех конкурсных кредиторов.
Часть 1. Диагностика риска банкротства организации
Для того чтобы проанализировать структуру хозяйственных средств и источников их формирования предприятия ЗАО «Закат», занимающегося строительством, необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия.
Таблица 1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия
Анализ состава структуры и динамики имущества Актив
Доходные вложения в материальные ценности
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после четной даты)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
На основании рассчитанных данных табл. 1 «Анализ состава структуры и динамики имущества» можно сделать вывод, что общая стоимость имущества предприятия в динамике увеличилась на 40,7%.
Таким образом, общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, увеличилась почти в полтора раза.
Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы оборотных активов на 9600 тыс. руб., или темп прироста составил 81,28%. На конец анализируемого периода удельный вес оборотных активов в общей стоимости имущества компании составляет 62,57%, что соответствует 21404 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это связано с резким увеличение запасов.
Это связано с резким увеличением запасов на 168,5 тыс. руб. больше, чем на нач. периода так же стоит отметить, что произошло увеличение долгосрочной дебиторской задолженности на 252,3% или 633 тыс. руб. таким образом, на конец отчетного периода в составе структуры имущества наибольший удельный вес занимает второй раздел, тогда как на начало исследуемого периода преимущество было за разделом один.
Величина внеоборотных активов, составлявшая на конец 2008 года 12811 тыс.руб., так же увеличилась на 300 тыс.руб., или темп увеличения внеоборотных активов составил 2,39%, и на конец 2009 года их величина составила 12811 тыс.руб. или 37,43% от общей структуры имущества.
Размер дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме увеличился, что говорит о сильном оттоке денежных средств, может свидетельствовать об ухудшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.
Таким образом, несмотря на то, что в отчетном периоде у предприятия произошел прирост дебиторской задолженности, что выступает индикатором ухудшения финансового положения компании, в частности показателей ликвидности и финансовой устойчивости, в общем, динамику изменения актива баланса можно назвать положительной.
Анализ источников финансирования деятельности предприятия представлен в табл. 2.
Собственные акции, выкупленные у акционеров
резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Кредиторская задолженность в том числе:
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
1.1 Анализ источников финансирования деятельности предприятия
Рассматривая результат анализа финансовых ресурсов, можно сделать вывод о том, что стоимость источников финансирования в динамике увеличилась на 40, 7%.
Наибольшую долю в структуре источников финансирования занимает как на начало исследуемого периода, так и на конец раздел «Краткосрочные кредиты и займы», доля которых на конец отчетного периода составляет 92,68%, что больше, чем на начало исследуемого периода, это связано с увеличением займов и кредитов на 174, 36 % или на 6800 тыс. руб. так же кредиторской задолженности на 84,20 или на 9600 тыс. руб. Доля собственных источников финансирования на начало исследуемого периода 34,15%, однако, на конец исследуемого периода она снизилась и составила 4,09%. Данное снижение вызвано уменьшением величины уставного капитала на 6443 тысячи рублей или 29,2%, а так же увеличением не покрытостью убытка на 457 тыс. руб.
На долгосрочные обязательства в отчетном периоде приходится 3,25% что на 0,33% больше, чем на начало периода данное незначительное увеличение вызвано появлением в отчетном периоде отложенных налоговых обязательств в размере 400 тыс. руб.
Таблица 3. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях убытках
За аналогичный период предыдущего года(начало)
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Доходы от участия в др. организациях
Прибыль (убыток) до налогообложения
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
На основании рассчитанных данных табл. 3 «Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках» можно прийти к выводу, что наибольшую долю выручки предприятие как на начало, так и на конец отчетного периода составляет себестоимость проданных товаров, так, доля себестоимости проданных товаров на конец исследуемого периода составила 87,7%.
Негативной тенденцией является то, что темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки от продаж. Валовая прибыль предприятия снизилась на 46,98%, так же произошло увеличение прибыли от продаж на 687 тыс. руб. или в 15 раз.
Так же произошло увеличение операционного дохода на 165,5%. Однако, произошло и увеличение расхода на 427,14% в связи с чем произошло снижение прибыли до налогооблагаемой на 4550% или на 1157 тыс. руб. Анализ чистой прибыли показал, что на начало исследуемого периода предприятие имело прибыль в размере 20000руб., однако, на конец отчетного года предприятие получило убыток в размере 457 тыс. руб.
1.2 Отечественные модели диагностики риска банкротства
Диагностика банкротства по отечественным моделям представлена в табл. 4-9.
1. Методика расчета показателей по Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»
Таблица 4. Расчет показателей по Постановлению Правительства РФ
Таблица 5. Критериальные показатели коэффициента покрытия (ликвидность баланса) для распределения предприятий различных отраслей по классам кредитоспособности
Значение критериальных показателей по классам кредитоспособности
На основании табл. 5 и 6 можно сделать выводы, что коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода находится выше нормативного значения и составляет 0,7 и 0,65 соответственно, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составляет -0,48 и -0,54, то есть больше своего оптимального значения. Следовательно, на предприятии недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значения меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия утратить свою платежеспособность.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что структура баланса удовлетворительна и предприятие не платежеспособно. Также полученные результаты говорят о том, что данное предприятие, занимающееся строительством, относится к 3 классу кредитоспособности, так как коэффициент текущей ликвидности на конец года находится в пределах <0,5.
К = 25К 1 + 25К 2 +20К 3 +20К 4 +10K 5
N 1 коэффициент оборачиваемости запасов
N 2 коэффициент текущей ликвидности
К н.п. =25*2,82+25*0,77+20*0,52+20*0,02+10*0,02=65,75
К к.п. =25*2,56+25*3,08+20*6,80-20*0,07-10*0,12=49,82.
Если К равен 100 и более, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей, если же К меньше 100 - нестабильная. Чем сильнее отклонение от значения 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и более вероятно в ближайшее время для данного предприятия наступление финансовых трудностей.
На основании табл. 7 и произведенных расчетов можно сделать вывод, что по методике В.В. Ковалева финансовая ситуация на предприятии как на конец, так и на начало периода нестабильная, поскольку рассчитанный коэффициент на начало периода составлял 65,75, а на конец периода произошло его уменьшение до 49,82
3. Методика Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова
R=2К 1 +0,1К 2 +0,08К 3 +0,45К 4 +К 5
Таблица 7. Расчет коэффициентов по методике
К 1 - коэф. обеспеченности собственными средствами
К 3 интенсивность оборота авансируемого капитала
К 4 > (n-1), где n - учетная ставка Центробанка
К 5 рентабельность собственного капитала
R н.п. = 2*(-0,36)+0,1*1,42+0,88*1,42+0,45*(-0,05)-0,14=0,61.
R к.п. = 2*(-0,53)+0,1*0,68+0,88*0,76+0,001*0,019-0,019= -0,3.
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.
На основании рассчитанных данных (табл.8) можно сделать вывод, что по методике Р.С. Сайфулина и К.Г. Кадыкова финансовое состояние на предприятии характеризуется как нестабильное, так как R<1как на начало, так и на конец исследуемого периода.
R = 8,381К 1 + К 2 + 0,054К 3 + 0,63К 4
Таблица 8. Расчет коэффициентов по методике R-счета
R н.п. = 8,381*0,49+0,002+0,054*0,93+0,63*0,0009=4,12.
R к.п. = 8,381*0,63+0,33+0,054*0,73+0,63*0,019=5,62.
Таблица 9. Вероятность банкротства по четырехфакторной модели R-счета
По данным табл. 9 и 10 можно сделать вывод о минимальной вероятности банкротства на предприятии, поскольку R>0, 42 как на начало, так и на конец исследуемого периода.
1.3 Зарубежные модели диагностики банкротства
Диагностика банкротства по зарубежным моделям представлена в табл. 11-17.
Двухфакторная модель Э. Альтмана (табл. 10):
где Кп - коэффициент покрытия (отношение текущих активов к текущим обязательствам);
Кфз - коэффициент финансовой зависимости, определяемой как отношение заемных средств к общей величине пассивов.
Z н.п. = -0,3877-1,0736*0,77+0,579*0,68= -0,83.
Z к.п. = -0,3877-1,0736*0,68+0,579*0,96 = -0,56.
Таблица 10. Вероятность банкротства в зависимости от значения показателя Z
На основании рассчитанных данных видим, что по двухфакторной модели вероятность банкротства на предприятии >50%.
2. Пятифакторная модель прогнозирования для ЗАО
Z = 0,7К об + 0,8К нп + 3,1К р + 0,4К п + 1,0К ом .
Таблица 11. Расчет коэффициентов по пятифакторной методике Э.Альтмана
Z н.п =0,7*(-0,17)+0,8*(-0,02)+3,1*(-0,05)+0,4*0,52+1,0*0,93=0,89
Z к.п. =0,7*0,(-0,33)+0,8*0,03+3,1*0,001+0,4*0,043+1,0*0,73=0,54.
Таблица 12. Вероятность банкротства в зависимости от значения показателя Z
для пятифакторной модели для ЗАО Значение Z
Таблица 13. Критериальные показатели вероятности банкротства (Z-счета Альтмана) для предприятий различных отраслей российской экономики
Значение критериальных показателей по классам кредитоспособности
На основании полученных данных (табл. 11, 12, 13) можно сделать вывод, что как на начало, так и на конец исследуемого периода вероятность банкротства велика. Эти результаты говорят о том, что данное предприятие, занимающееся строительством, как на начало, так и на конец исследуемого периода относится к 3 классу кредитоспособности.
Таблица 14. Система показателей для диагностики банкротства У. Бивера
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом
Таблица 15. Расчет коэффициентов по модели У. Бивера
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом
На основании рассчитанных данных (табл.15-16) можно сделать вывод, что при оценке вероятности банкротства предприятия с помощью модели Бивера выявлено, что для предприятия по одним показателям характерна ситуация за 1 год до банкротства, а по другим неблагополучное финансовое состояние.
4. Метод credit-men (N-функции) Ж. Депаляна
N = 25R 1 + 25R 2 + 10R 3 + 20R 4 + 20R 5 ,
Таблица 16. Расчет коэффициентов по пятифакторной методике Ж. Депаляна
Коэффициент иммобилизации собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
N н.п = 25*0,37+25*0,52 +10*0,66 +20*3,5+20*3,85=175,99.
N к.п. =25*0,21+25*0,04+10*0,11+20*1,71+20*3,3=107,49.
Если N = 100, то финансовая ситуация на предприятии нормальная; если N > 100, то ситуация хорошая; если N < 100, то ситуация на предприятии вызывает беспокойство.
На основании рассчитанных данных (табл.16) можно сделать вывод о том, что в соответствии с методом credit-men (N-функции) Ж. Депаляна ситуация на предприятии как на начало, так и на конец исследуемого периода благоприятная для нормального функционирования, поскольку значение N на начало и конец года больше 100.
Таким образом, проведя горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках, можно прийти к следующим выводам:
* общая стоимость имущества предприятия на конец исследуемого периода увеличилась на 40,7% и составляет в отчетном периоде 34222 тыс. руб.;
* как на начало, так и на конец отчетного периода в составе структуры имущества наибольший удельный вес занимает I раздел «Оборотные активы» - 81,28%;
* на конец исследуемого периода произошло небольшое увеличение величины внеоборотных активов на 300 тыс.руб. и их величина составила 237,43% от общей структуры имущества, но темп их роста уменьшился на 13,97%;
* наибольшую долю в структуре источников финансирования занимает «Краткосрочные кредиты и займы», доля которого на конец отчетного периода составляет 92,66%;
* на конец отчетного периода произошло резкое увеличение «Долгосрочных обязательств» на 400 тыс.руб., или темп уменьшения составил 56,26%, и их доля в источниках финансирования компании составила 3,3%;
* в отчетном периоде произошло снижение величины собственного капитала на 6900 тыс.руб. и ее величина составила на уровне 1400 тыс. руб., или -30% от общей структуры имущества;
* анализ структуры актива показал, что динамику изменения актива баланса можно назвать в целом положительной, не смотря на некоторые отрицательные моменты;
* анализ источников финансирования показал, что изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в некоторой части негативным;
* чистая прибыль за анализируемый период снизилась на 477 тыс.руб. и в 2009 году установилась на уровне 20 тыс.руб., или темп прироста составил -1,91%.
Для достоверности прогнозирования вероятности банкротства предприятия необходим системный комплексный анализ индикаторов банкротства с использованием различных моделей и методов.
Оценив риск банкротства с учетом известных отечественных моделей диагностики риска банкротства, можно сделать вывод о том, что структура баланса ЗАО «Закат» удовлетворительна и предприятие имеет невысокую финансовую устойчивость.
Оценив риск банкротства с учетом известных зарубежных моделей диагностики риска банкротства предприятия, можно сделать вывод о том, что двухфакторная модель Z- счета Э. Альтмана говорит о вероятности банкротства более 50%, а пятифакторной модель Z- счета Э. Альтмана позволяет сделать вывод о том, что вероятность банкротства велика и предприятие относится к 3-му классу кредитоспособности.
В соответствии с методом credit-men (N-функции) Ж. Депаляна ситуация на предприятии благоприятная для нормального функционирования.
Определив вероятность банкротства с помощью модели У. Бивера, можно сделать вывод о том, по одним показателям данной модели характерна ситуация за 1год до банкротства.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие ЗАО «Закат» как начало, так и на конец исследуемого периода имеет неустойчивое финансовое положение и высокую вероятность банкротства.
Поскольку для оценки риска банкротства на предприятии необходим системный подход с учетом особенностей экономики конкретного государства, однозначного вывода по данным методикам невозможно дать. Установлением платежеспособности предприятия по описанным методикам, опирающимся на систему критериев, не исчерпывается задача анализа финансового положения предприятия. Для того чтобы выработать правильные решения, направленные на улучшение финансово-хозяйственной деятельности предприятия, необходимо проведение углубленного финансового анализа. При этом должны учитываться отраслевые и региональные особенности.
Часть 2. Финансовый анализ неплатежеспособных организаций
2.1 Оценка финансового состояния предприятия
1. Коэффициентный анализ финансового состояния неплатежеспособных организаций по методике ФСФО России (приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций») и расчеты представлены в табл. 17-24.
Таблица 17. Методика расчета основных показателей финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности
ВР/Кол-во месяцев в отчетном периоде
Ден ср-ва в выручке/Валовая ВР по оплате
Среднемесячная численность работников
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам
Коэффициент задолженности другим организациям
Коэффициент задолженности фискальной системе
Степень платежеспособности по текущим обязательствам
Коэффициент покрытия текущих бязательств оборотными активами
Доля собственного капитала в оборотных средствах
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами
Коэффициент оборотных средств в производстве
Коэффициент оборотных средств в расчетах
4. Показатели интенсификации процесса производства
Среднемесячная выручка на одного работника
Эффективность внеоборотного капитала
5. Показатели инвестиционной деятельности
Коэффициент инвестиционной активности
II. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами
Коэффициенты исполнения текущих обязательств
Налоги (взносы) уплач/Налоги (взносы) начисл.
Таблица 18. Методика расчета основных показателей финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности
Среднемесячная численность работников
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам
Коэффициент задолженности другим ярганизациям
Коэффициент задолженности фискальной системе
Степень платежеспособности по текущим обязательствам
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами
Доля собственного капитала в оборотных средствах
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами
Коэффициент оборотных средств в производстве
Коэф-т оборотных средств в расчетах
4. Показатели интенсификации процесса производства
Среднемесячная выручка на одного работника
Эффективность внеоборотного капитала
5. Показатели инвестиционной деятельности
Коэффициент инвестиционной активности
Таблица 19. Дополнительные показатели рентабельности
Рентабельность активов (капитала) или экономическая рентабельность, %
Рентабельность собственного капитала или финансовая рентабельность, %
Рентабельность необоротных активов (основного капитала), %
Рентабельность оборотных активов, %
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности, %
Рентабельность производственных расходов, %
Рентабельность коммерческих расходов, %
Рентабельность управленческих расходов, %
Таблица 20. Дополнительные показатели рентабельности
Рентабельность активов (капитала) или экономическая рентабельность, %
Рентабельность собственного капитала или финансовая рентабельность, %
Рентабельность внеоборотных активов (основного капитала), %
Рентабельность оборотных активов, %
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности, %
Рентабельность производственных расходов, %
Рентабельность коммерческих расходов, %
Рентабельность управленческих расходов, %
Средняя величина активов (пассивов) по данным баланса определяется по формуле средней арифметической:
Таблица 21. Показатели оборачиваемости активов (капитала) организации
Оборачиваемость активов (совокупного капитала), обороты
Продолжительность оборота активов (совокупного капитала), дни
360/оборачиваемость активов или 360* среднегодовая стоимость А/ВР
Оборачиваемость оборотных активов, обороты
Продолжительность оборота активов, дни
360* среднегодовая стоимость ОбА/ВР
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности, обороты
Период погашения дебиторской задолженности, дни
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты
Период погашения кредиторской задолженности, дни
360/оборач КрЗ или 360*среднегод остатки КрЗ/ВР
Таблица 22. Показатели оборачиваемости активов (капитала) организации
Оборачиваемость активов (совокупного капитала), обороты
Продолжительность оборота активов (совокупного капитала), дни
Оборачиваемость оборотных активов, обороты
Продолжительность оборота активов, дни
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности, обороты
Период погашения дебиторской задолженности, дни
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты
Период погашения кредиторской задолженности, дни
Таблица 23. Расчет дополнительных коэффициентов
Отношение объема реализации к собственному капиталу
Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу
Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации
Отношение объема реализации к чистым текущим активам
По данным таблицам можно сделать следующие выводы. Рост среднемесячной выручки на 202 тыс. руб. говорит о положительной тенденции деятельности предприятия. Доля денежных средств в выручке характеризует финансовый ресурс с точки зрения его качества (ликвидности). От величины этого показателя зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств.
Платежеспособность общая на конец периода резко увеличилась с 8,48 до 15,69, что говорит об увеличении заемных средств и снижении выручки. Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки предприятие может рассчитаться со своими кредиторами. На данном предприятии все эти показатели возрастают к концу расчетного периода, является негативной тенденцией. Увеличение степени платежеспособности по текущим обязательствам говорит о повышении уровня ликвидности активов. К концу анализируемого периода на предприятии практически нет собственного капитала в обороте, который составил -11411 тыс. руб. на отчетный период, что свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и часть необоротных активов сформированы за счет заемных средств. Коэффициент автономии, который уменьшился к отчетному году и составил 0,04, показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами увеличивается с 6,25 до 10,23, что говорит об увеличении скорости обращения средств, вложенных в оборотные активы. Коэффициент оборотных средств в производстве снижается до -3,65, что свидетельствует об уменьшении скорости оборачиваемости товарно-материальных запасов. А так же увеличивается и скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве, о чем свидетельствует коэффициент оборотных средств в расчетах.
Показатель эффективности необоротного капитала увеличиваются, что говорит о том что объем имеющихся основных средств соответствует масштабу бизнеса организации. Коэффициент инвестиционной активности. как на начало периода, так и на конец равен 0, что свидетельствует о том что предприятие не ведет никакой инвестиционной деятельности.
Показатели рентабельности к концу исследуемого периода имеют отрицательные значения, что говорит об отрицательной тенденции в деятельности предприятия.
Исходя из полученных данным можно сделать вывод о снижении эффективности использования активов, в частности за счет оборотных активов, что привело к продолжительности их оборачиваемости. Так же возрос период погашения дебиторской задолженности, что может свидетельствовать о ненадежности контрагентов.
Отношение объема реализации к собственному капиталу показывает оборачиваемость собственных источников. Увеличение этого показателя является положительной тенденцией. Отношение кредиторской задолженности к собственному капиталу показывает что не может расплатиться по краткосрочным кредитам за счет собственного капитала. Увеличение отношения дебиторской задолженности к выручке от реализации следует рассматривать как признак снижения кредитоспособности предприятия, поскольку долги предприятия медленнее превращаются в денежные средства. Низкую кредитоспособность предприятия подтверждает и отношение объема реализации к чистым текущим активам.
2.2 Оценка стоимости чистых активов
Внеоборотные активы за минусом отложенных налоговых активов (ВА-ОНА)
Долгосрочные обязательства за минусом отложенных налоговых Обязательств (ДО-ОНО)
Краткосрочные обязательства за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов (КО-ДБП-РПР)
Расчетная величина чистых активов на конец года (с учетом инфляции, табл.24):
где ЧА расчетные к.г. - расчетная величина чистых активов на конец года;
ЧА нг - величина чистых активов на начало года.
Полученная расчетная величина чистых активов ЧА кг (расчет) показывает величину чистых активов организации на конец анализируемого периода с учетом инфляции.
R 1 = ЧА расч.к.г. -ЧА факт.н.г. - минимальная величина, на которую должны увеличиться ЧА, чтобы капитал организации оставался стабильным
R 2 = ЧА факт.к.г. - ЧА расч.к.г. - сумма наращивания капитала организации,
Таким образом, предприятию необходимо реинвестировать 656,3 тыс. руб. нераспределенной прибыли с целью сохранения капитала. А так же необходимо 8256,3 тыс. руб. для наращивания капитала организации.
Таблица 25. Группировка активов и пассивов по степени ликвидности и срочности оплаты
Группы активов по степени ликвидности
Группы пассивов по степени срочности оплаты
П1 наиболее краткосрочные обязательства
П2 краткосрочные пассивы и заемные средства
ст.210+ст.220+ст.230-т.216+ +ст. 145
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются условия (табл. 25, 26, 27):
А1>= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 < = П4.
Таблица 26. Группировка активов по степени ликвидности и срочности на начало периода
Группы активов по степени ликвидности
Группы пассивов по степени срочности оплаты
П1 наиболее краткосрочны
Учет и анализ на несостоятельных предприятиях дипломная работа. Бухгалтерский учет и аудит.
Реферат: Інфляція, гіперінфляція і стагфляція: їхні особливості і причини
Научный Метод Реферат
Реферат: Организация работы с файлами в системе “ТУРБО-ПРОЛОГ”
Чарльз Диккенс Собрание Сочинений
Курсовая Работа На Тему Эволюция Внешней Политики России В 1990-Е Годы
Реферат: Теории памяти в психологии
Курсовая Работа На Тему Проектирование Малогабаритного Частотомера
Реферат по теме Общеразвивающие гимнастические упражнения (утренняя гигиеническая гимнастика)
Курсовая работа: Акция как ценная бумага
Реферат: Pesticides Essay Research Paper PesticidesSome 10000 species
Реферат: Электронно-дырочные гетеропереходы и их отличия от гомопереходов
Сочинение 9.3 Воображение 2022
Эссе По Всем Частям Гарри Поттера
Сочинение Про Пугачева Из Повести Капитанская Дочка
План Сочинения Егэ По Русскому 2022 Клише
Отчет по практике: Питомники вечнозеленых лиственных деревьев
Дипломная работа: Стратегия развития персонала на примере предприятия
Реферат: Особенности действий органов управления и сил РСЧС в сложных условиях обстановки
Реферат по теме Основные методы прогнозирования
Принципы Развития Физических Способностей Реферат
Роль та вміст води в організмі - Биология и естествознание контрольная работа
Репродукция, рост, развитие - Биология и естествознание презентация
Кинетика клеток - Биология и естествознание курсовая работа