Политика управления оборотным капиталом (на примере ООО "Башкирпродторг") - Финансы, деньги и налоги курсовая работа

Главная

Финансы, деньги и налоги
Политика управления оборотным капиталом (на примере ООО "Башкирпродторг")

Диагностика управления финансами организации. Общая оценка бухгалтерской отчетности организации. Расчет и анализ финансовых коэффициентов. Проектирование управленческих решений по улучшению финансового состояния организации ООО "Башкирпродторг".


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.


Министерство образования и науки Российской Федерации
УФИМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ СЕРВИСА
Кафедра управления и экономики предпринимательства
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
на тему «Политика управления оборотным капиталом»
Объект работы - оборотный капитал ООО «Башкирпродторг».
Цель работы - разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала.
Деловая активность анализируемого предприятия выросла, однако нельзя сделать однозначного вывода о рентабельности предприятия ООО «Башкирпродторг» ввиду скачкообразного изменения ее показателей; стоит лишь отметит, что все показатели кроме рентабельности инвестиционного капитала находятся на низком уровне.
Основными мероприятиями, необходимыми для улучшения финансового состояния ООО «Башкирпродторг» являются:
- повышение эффективности использования основных и оборотных средств;
- снижение уровня дебиторской и кредиторской задолженности путем совершенствования расчетно-платежной дисциплины;
- внедрение системы прогнозирования запасов и их оптимизация для бесперебойной работы предприятия;
- оптимизация соотношения собственного и заемного капитала и повышение эффективности использования капитала в целом;
- ускорение оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и капитала.
Сделан вывод об экономической эффективности и целесообразности предложенных мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «Башкирпродторг».
Количество иллюстраций - 13, таблиц - 13, приложений - 3, литературных источников - 18.
1. Диагностика эффективности управления финансами организации ООО «Башкирпродторг»
1.1 Сведения об исследуемой организации
1.2 Общая оценка бухгалтерской отчетности организации
1.3 Расчет и анализ финансовых коэффициентов
2. Проектирование управленческих решений по улучшению финансового состояния организации ООО «Башкирпродторг»
2.1 Формирование финансовых целей и ориентиров организации
2.2 Выбор управленческих решений по улучшению финансового состояния организации
3. Составление прогнозов финансового состояния организации ООО «Башкирпродторг»
3.1 Формирование прогнозной финансовой документации
3.2 Расчет эффективности принимаемых решений
Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. В условиях рыночной экономики стабильная его структура свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.
Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.
Управление оборотным капиталом предприятия важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, которая служит внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.
В этой связи особую актуальность представляет собой тема настоящей курсовой работы «Политика управления оборотным капиталом предприятия».
Цель работы - разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотным капиталом организации.
Объект исследования - ООО «Башкирпродторг».
Предмет исследования - оборотный капитал.
1. Диагностика эффективности управления финансами организации ООО «Башкирпродторг»
1.1 Сведения об исследуемой организации
Общество с ограниченной ответственностью «Башкирпродторг» (в дальнейшем «Общество»), создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» для осуществления хозяйственной производственной и иной коммерческой деятельности, удовлетворения общественных потребностей в продукции, товарах работах и услугах и получении прибыли
Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Башкирпродторг».
Сокращенное фирменное наименование Общества: ООО «Башкирпродторг».
Место нахождения Общества: РФ, 450006. г. Уфа. Бульвар Ибрагимова, д. 44 офис 33
Почтовый адрес: РФ. 450006. г. Уфа. Бульвар Ибрагимова, д. 44 офис 33.
Сфера деятельности ООО «Башкирпродторг»: оптово-розничная торговля.
Правовой статус Общества: ООО «Башкирпродторг» руководствуется в своей деятельности законодательством Российской Федерации, Республики Башкортостан, а также Уставом.
Организационная структура ООО «Башкирпродторг» - линейно-функциональная.
Проведем анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. (см.табл.1).
По результатам анализа основных экономических показателей ООО «Башкирпродторг» можно отметить следующие положительные изменения в 2007 году по сравнению с 2005 годом:
- рост выручки от реализации на 98,9%;
- увеличение прибыли от продаж на 131,6%;
- увеличение чистой прибыли на 83,2%;
- повышение эффективности использования основных средств на 11,3%;
- рост рентабельности продаж на 16,4%.
Основные экономические показатели деятельности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Однако в деятельности анализируемого предприятия отмечена негативная тенденция - снижение эффективности использования оборотных средств (коэффициент их оборачиваемости снизился на 6,5% - значит оборачиваемость замедлилась).
Разобраться в сложившейся ситуации поможет анализ политики управления оборотным капиталом ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
1.2 Общая оценка бухгалтерской отчетности организации
Общую оценку бухгалтерской отчетности ООО «Башкирпродторг» начнем составления сравнительного аналитического баланса за 2007 год (см.табл.1).
Сравнительный аналитический баланс ООО «Башкирпродторг» (тыс. руб.)
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Величина собственных оборотных средств
Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.
Динамика и структура оборотных активов ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. представлены в таблице 2.
Динамика и структура оборотных активов ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
затраты в незавершенном производстве
Как видно из таблицы 2, наибольший удельный вес в оборотных активах ООО «Башкирпродторг» по состоянию на 2007 год занимает дебиторская задолженность (рис.1), растет и ее удельный вес в динамике (62,8% в 2005 году против 35,1% в 2002 году).
Также велики налоги по приобретенным ценностям, однако их доля в оборотных активах уменьшилась в 2007 году на 1,3% против 2005 года.
Рис.1. Структура оборотных активов ООО «Башкирпродторг» в 2007 году
Стоит отметить высокий уровень запасов, однако их сумма в оборотных активах анализируемой организации снижается (в 2007 году на 459 тыс.руб. меньше чем в 2005 году) преимущественно за счет снижения затрат в незавершенном производстве, доля которых имеет устойчивую тенденцию снижения (24,5% - в 2005 году, 18,0% - в 2006 году и 4,9% - в 2007 году).
Рис.2. Динамика оборотных активов ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг., тыс.руб.
В сложившейся ситуации руководству ООО «Башкирпродторг» стоит задуматься над улучшением платежной дисциплины для снижения уровня дебиторской задолженности и оптимизацией запасов целях обеспечения бесперебойного производства и отсутствия пролеживающей продукции на складах предприятия.
Так как в составе оборотных активов ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. одной из главных проблем является дебиторская задолженность, проанализируем ее более подробно (табл.3).
Анализ дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
Краткосрочная дебиторская задолженность
Долгосрочная дебиторская задолженность
Из детального анализа дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» следует, что структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью.
Из анализа дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг., проведенного в таблице 4 можно заключить:
- наибольшую долю в составе дебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская задолженность, имеющая устойчивую динамику роста (в 2006 году - на 885 тыс.руб., в 2007 году - на 4268 тыс.руб.), однако ее доля в общей сумме дебиторской задолженности снижается (в 2006 году - на 24,9%, в 2007 году - на 33,3%);
- в составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольшая доля принадлежит задолженности покупателей и заказчиков, причем в 2007 году по сравнению с 2005 годом она выросла на 3748 тыс.руб., а ее доля в общей сумме дебиторской задолженности уменьшилась на 30,3%;
- долгосрочная дебиторская задолженность в 2005 году отсутствовала, однако уже к 2006 году ее рост составил 1224 тыс.руб., а к 2007 году - 3537 тыс.руб., причем вся эта сумма отводится задолженности покупателей и заказчиков;
- рост дебиторской задолженности в целом составил 7805 тыс.руб.
Рис.3. Динамика и структура дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг», тыс.руб.
Увеличение статей дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. может быть вызвано:
- неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
- наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;
- слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
- трудностями в реализации продукции.
В заключение проанализируем финансовые результаты ООО «Башкирпродторг» (см.табл.4):
Аналитический отчет о прибылях и убытках ООО «Башкирпродторг» (тыс. руб.)
Себестоимость реализованной продукции
Результаты анализа состава финансовых результатов ООО «Башкирпродторг» таковы, что наибольшую долю в выручке от реализации продукции в динамике занимает себестоимость реализованной продукции; доля же чистой прибыли в выручке от реализации продукции в динамике имеет устойчивую тенденцию к сокращению.
Как видим из таблицы 4, чистая прибыль анализируемого предприятия в 2006 году по сравнению с 2005 годом сократилась на 82,0%, чему предшествовало увеличение себестоимости реализованной продукции.
В 2007 году по сравнению с 2005 годом чистая прибыль ООО «Башкирпродторг» выросла на 83,2% - этому способствовало не только увеличение объема продаж, но и сокращение операционных расходов.
1.3 Расчет и анализ финансовых коэффициентов
Рассчитаем и проанализируем финансовые коэффициенты ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
Сначала рассчитаем показатели деловой активности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. (табл.5).
Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
Коэффициент оборачиваемости запасов (Кз)
Стр.010ф.№2 / стр.210 нач.г. + стр.210 кон.г / 2
Коэффициент оборачиваемости в днях запасов (Оз)
Коэффициент оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности (Кдзд)
Стр.010ф.№2 / стр.230 нач.г. + стр.230 кон.г / 2
Коэффициент оборачиваемости в днях долгосрочной дебиторской задолженности (Одзд)
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (Кдзк)
Стр.010ф.№2 / стр.240 нач.г. + стр.240 кон.г / 2
Коэффициент оборачиваемости в днях краткосрочной дебиторской задолженности (Одзк)
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений (Ккфв)
Стр.010ф.№2 / стр.250 нач.г. + стр.250 кон.г / 2
Коэффициент оборачиваемости в днях краткосрочных финансовых вложений
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Кдс)
Стр.010ф.№2 / стр.260 нач.г. + стр.260 кон.г / 2
Коэффициент оборачиваемости в днях денежных средств (Одс)
Из результатов расчетов, проведенных в таблице 5, можно заключить:
- рост коэффициента оборачиваемости запасов (в 2006 году на 1,1, в 2007 году - на 13,8) свидетельствует об ускорении их оборачиваемости;
- снижение коэффициента оборачиваемости запасов в днях (в 2006 году на 2,9, в 2007 году - на 17,6) свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота;
- рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности (в 2006 году - на 16,4, в 2007 году - на 20,7) свидетельствует об ускорении оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности анализируемого предприятия;
- рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее оборота;
- снижение коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (в 2006 году - на 4,0, в 2007 году - на 0,9), характеризующего число оборотов краткосрочной дебиторской задолженности, свидетельствует о замедлении погашения этой задолженности в течение отчетного года и свидетельствует о снижении эффективности расчетной дисциплины организации;
- рост коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее оборота;
- рост коэффициента оборачиваемости денежных средств (в 2006 году на 147,1, в 2007 году - на 164,7) свидетельствует об ускорении их оборачиваемости;
- снижение коэффициента оборачиваемости в днях (в 2006 году на 0,4, в 2007 году - на 0,5) свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота.
Рис.3. Динамика оборачиваемости оборотных средств ООО «Башкирпродторг»
В целом можно заключить о повышении деловой активности ООО «Башкирпродторг» в анализируемом периоде.
Показатели рентабельности анализируемого предприятия за 2005-2007 гг. представлены в таблице 6.
Показатели рентабельности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг., %
Рентабельность продаж (прибыль от продаж / выручка от продаж)
Рентабельность запасов (запасы / выручка от продаж)
Рентабельность основной деятельности (чистая прибыль / себестоимость реализованной продукции)
Общая рентабельность всего капитала (стоимость капитала / выручка от реализации продукции)
Рентабельность собственного капитала (собственный капитал / выручка от реализации продукции)
Срок окупаемости собственного капитала
(выручка от реализации продукции / собственный капитал)
Рентабельность инвестиционного капитала (инвестиционный капитал / выручка от реализации продукции)
Фондорентабельность (основные средства и внеобортные активы / выручка от реализации продукции)
Из данных таблицы 7 ООО «Башкирпродторг» можно заключить следующее о рентабельности:
- рост рентабельности продаж на 0,21% в 2007 году означает, что сумма прибыли, приходящаяся на единицу реализованной продукции выросла;
- заметно снизилась рентабельность запасов;
- выросла рентабельность основной деятельности на 0,2%, значит, увеличилась сумма прибыли, приходящаяся на один рубль затрат;
- снижение рентабельности всего капитала на 0,1% свидетельствует о менее эффективном его использования;
- снижение рентабельности собственного капитала на 1,4% свидетельствует о снижении эффективности его использования;
- увеличение срока окупаемости собственного капитала является отрицательной тенденцией, т.к. при существующем уровне доходности вложения будут окупаться медленнее;
- снизилась эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, т.к. его рентабельность уменьшилась на 1,4%;
- фондорентабельность выросла на 1,1%, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и других внеоборотных активов.
В целом можно заключить о снижении эффективности использования оборотных ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
Для оценки платежеспособности ООО «Башкирпродторг» в краткосрочной перспективе рассчитаем коэффициенты ликвидности (см. табл.7).
Коэффициенты ликвидности ООО «Башкирпродторг»
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл)
Коэффициент абсолютной ликвидности(Кал)
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп)
> 1 - есть реальная возможность восстановления,
- коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, значит относительно мала сумма текущих активов предприятия, приходящихся на 1 рубль текущих обязательств, то есть низка степень покрытии оборотными активами оборотных пассивов;
- коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы, значит, анализируемое предприятие неспособно покрывать часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, сократилась гарантия погашения долгов;
- коэффициент быстрой ликвидности к 2007 году вырос и приблизился к норме, значит, увеличилась часть текущей задолженности, которую анализируемое предприятие может покрыть в ближайшей перспективе за счет имеющихся денежных средств, финансовых краткосрочных вложений и краткосрочной дебиторской задолженности;
- коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы - значит у анализируемого предприятия есть реальная возможность восстановления платежеспособности.
В сложившейся ситуации актуально проведение коэффициентного анализа финансовой устойчивости ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. (см. табл.8).
В результате анализа финансовой устойчивости ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. сформировались следующие выводы:
- коэффициент финансовой автономии (независимости) ниже нормы, причем имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о снижении удельного веса собственного капитала в общей валюте баланса;
- коэффициент финансовой зависимости превышает нормативное значение, и эта тенденция устойчива в динамике, что свидетельствует о повышении доли заемного капитала в общей валюте баланса;
- коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) значительно превышает нормативное значение, что свидетельствует о превышении нормы привлечения заемных средств на 1 рубль собственного капитала;
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
Коэффициент финансовой автономии (независимости)
Средняя стоимость собственного капитала / Валюта баланса
Средние долгосрочные и краткосрочные обязательства /
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)
Средние долгосрочные и краткосрочные обязательства /
Средняя стоимость собственного капитала
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
Средние долгосрочные и краткосрочные обязательства
Коэффициент маневренности собственного капитала
Средняя стоимость собственного капитала
Коэффициент финансовой устойчивости или долгосрочной финансовой независимости
Средняя стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств / Валюта баланса
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
Средняя стоимость оборотных активов
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами
- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом к 2007 году повысился, значит, увеличилась сумма собственных средств на 1 рубль заемного капитала организации;
- коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативу, что свидетельствует о недостаточности собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности;
- коэффициент финансовой устойчивости или долгосрочной финансовой независимости вырос в динамике, значит увеличилась часть актива, финансируемая за счет устойчивых источников;
- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению, что говорит о недостаточности части оборотных средств, финансируемых за счет собственных источников;
- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами значительно ниже нормы, значит запасы и затраты стали реже финансироваться за счет собственных источников.
Таким образом, проведенный коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО «Башкирпродторг» подтвердил, что финансовое состояние данного предприятия неустойчиво в динамике за 2005-2007 год.
Предприятие при организации своей деятельности сталкивается со многими проблемами, оценить возможности и исходы которых чрезвычайно трудно. Одной из таких проблем является риск банкротства предприятия.
В заключение для оценки риска банкротства и кредитоспособности ООО «Башкирпродторг» проведем с помощью факторной модели Альтмана, разработанной с помощью многомерного дискриминантного анализа:
Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5, (1)
где Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;
Х2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;
Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;
Х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;
Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов.
2005 год: 0,717 * 426 / 13385 + 0,847 * 0 / 13385 + 3,107 * 453 / 13385 + 0,42 * 426 / 12959 + 0,995 * 36840 / 13385 = 0,02 + 0 + 0,1 + 0,01 + 2,7 = 2,83
2005 год: 0,717 * 465 / 16002 + 0,847 * 443 / 16002 + 3,107 * 111 / 16002 + 0,42 * 465 / 15537+ 0,995 * 39101 / 16002 = 0,02 + 0,02 + 0,02 + 0,01 + 2,4 = 2,47
2006 год: 0,717 * 1146 / 25335 + 0,847 * 1124 / 25335 + 3,107 * 777 / 25335 + 0,42 * 1146 / 24189 + 0,995 * 73274 / 25335 = 0,03 + 0,04 + 0,1 + 0,02 + 2,8 = 2,99
Так как значение Z в анализируемом периоде (2005-2007 гг.) > 1,23, то вероятность банкротства ООО «Башкирпродторг» мала.
Таким образом, в целом можно заключить о неэффективной стратегии самофинансирования анализируемого предприятия.
2. Проектирование управленческих решений по улучшению финансового состояния организации ООО «Башкирпродторг»
2.1 Формирование финансовых целей и ориентиров организации
Проведенный анализ управления оборотным капиталом ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. позволил сформулировать следующие выводы и предложения.
Отмечены положительные изменения в деятельности анализируемого предприятия в 2007 году по сравнению с 2005 годом:
- рост выручки от реализации на 98,9%;
- увеличение прибыли от продаж на 131,6%;
- увеличение чистой прибыли на 83,2%;
- повышение эффективности использования основных средств на 11,3%;
- рост рентабельности продаж на 16,4%.
Однако в деятельности анализируемого предприятия отмечена негативная тенденция - снижение эффективности использования оборотных средств (коэффициент их оборачиваемости снизился на 6,5% - значит оборачиваемость замедлилась). Наличие этой проблемы обусловила необходимость развернутого анализа управления оборотными активами ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
Наибольший удельный вес в оборотных активах ООО «Башкирпродторг» по состоянию на конец 2007 года занимает дебиторская задолженность, растет и ее удельный вес в динамике.
Также велики налоги по приобретенным ценностям, однако их доля в оборотных активах уменьшилась.
Стоит отметить высокий уровень запасов, однако их сумма в оборотных активах анализируемой организации снижается преимущественно за счет снижения затрат в незавершенном производстве, доля которых имеет устойчивую тенденцию снижения.
В сложившейся ситуации руководству ООО «Башкирпродторг» стоит задуматься над улучшением платежной дисциплины для снижения уровня дебиторской задолженности и оптимизацией запасов целях обеспечения бесперебойного производства и отсутствия пролеживающей продукции на складах предприятия.
Структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью. Из анализа дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. сделаны следующие выводы:
- наибольшую долю в составе дебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская задолженность, имеющая устойчивую динамику роста, однако ее доля в общей сумме дебиторской задолженности снижается;
- в составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольшая доля принадлежит задолженности покупателей и заказчиков, причем в 2007 году по сравнению с 2005 годом она выросла, а ее доля в общей сумме дебиторской задолженности уменьшилась;
- долгосрочная дебиторская задолженность в 2005 году отсутствовала, однако уже к 2006 году отмечен ее рост, причем вся эта сумма отводится задолженности покупателей и заказчиков;
- рост дебиторской задолженности в целом составил 7805 тыс.руб.
Увеличение статей дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. может быть вызвано:
- неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
- наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;
- слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
- трудностями в реализации продукции, услуг.
Из результатов анализа эффективности использования оборотных активов сделаны следующие выводы:
- рост коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует об ускорении их оборачиваемости;
- снижение коэффициента оборачиваемости запасов в днях свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота;
- рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности свидетельствует об ускорении оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности анализируемого предприятия;
- рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее оборота;
- снижение коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, характеризующего число оборотов краткосрочной дебиторской задолженности, свидетельствует о замедлении погашения этой задолженности в течение отчетного года и свидетельствует о снижении эффективности расчетной дисциплины организации;
- рост коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее оборота;
- рост коэффициент оборачиваемости денежных средств свидетельствует об ускорении их оборачиваемости;
- снижение коэффициента оборачиваемости в днях свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота.
Анализ показателей рентабельности ООО «Башкирпродторг» дал следующие результаты:
- рост рентабельности продаж означает, что выросла сумма прибыли, приходящаяся на единицу реализованной продукции;
- значительное снижение рентабельности запасов свидетельствует о необходимости совершенствования политики по их управлению;
- выросла рентабельность основной деятельности, значит увеличилась сумма прибыли, приходящаяся на один рубль затрат;
- снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о менее эффективном его использования;
- снижение рентабельности собственного капитала свидетельствует о снижении эффективности его использования;
- увеличение срока окупаемости собственного капитала является отрицательной тенденцией, т.к. при существующем уровне доходности вложения будут окупаться медленнее;
- снизилась эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, т.к. его рентабельность уменьшилась;
- фондорентабельность выросла, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и других внеоборотных активов.
В целом можно заключить о снижении эффективности использования оборотных ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
Деловая активность анализируемого предприятия выросла, однако нельзя сделать однозначного вывода о рентабельности предприятия ООО «Башкирпродторг» ввиду скачкообразного изменения ее показателей; стоит лишь отметит, что все показатели кроме рентабельности инвестиционного капитала находятся на низком уровне.
В целом можно заключить о снижении эффективности использования оборотных ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.
Негативными факторами, оказавшими влияние на деятельность ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. являются:
1) существенное изменение структуры и/или сокращение спроса и как результат -- критическое снижение рентабельности и доходов предприятия, делающее невозможным переориентацию профиля деятельности предприятия без поддержки государства или иных внешних источников стабилизации;
3) систематическая повышающая индексация стоимости основных фондов предприятия без учета их качества и эффективности, утверждающая тенденцию увеличения стоимости имущества, а, соответственно, и налогооблагаемой базы по налогу на имущество, что в целом крайне неблагоприятно сказывается на финансовом состоянии предприятия;
4) периодические взрывные скачки инфляции и высокая, колеблющаяся в чрезвычайно широком диапазоне ставка рефинансирования Центрального Банка России, свидетельствующие о нестабильном характере развития экономики, невозможности для предприятия долгосрочного прогнозирования своей стратегии развития, накопления и заимствования средств для инвестирования;
5) отсутствие гибкости в научно-промышленной политике в деле поддержки отечественных товаропроизводителей на внутреннем рынке государственными мерами тарифного и таможенного регулирования, мерами регулирования цен и тарифов на продукцию естественных монополий, отсутствие эффективных товаропроводящих сетей и финансовых инструментов типа лизинга и т.п., а также другие.


Рис.4. Дерево финансовых целей и ориентиров предприятия ООО «Башкирпродторг»
Выявленные проблемы финансового состояния ООО «Башкирпродторг» является непосредственным обоснованием необходимости выявления путей повышения эффективности управления оборотным капиталом предприятия.
2.2 Выбор управленческих решений по улучшению финансового состояния организации
Предложения по повышению эффективности сипользования оборотного капитала ООО «Башкирпродторг» могут быть разбиты на три блока:
1. Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью.
2. Мероприятия по совершенствованию управления товарно-материальными запасами.
2. Мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами.
Общие рекоменда
Политика управления оборотным капиталом (на примере ООО "Башкирпродторг") курсовая работа. Финансы, деньги и налоги.
Курсовая работа по теме Совершенствование технологии производства натуральных красных столовых вин путем регулирования в них состава компонентов полифенольного комплекса
Анализы Комплексных Контрольных Работ
Реферат: Урицкий, Моисей Соломонович
Реферат по теме Схема Горнера в решении уравнений с параметрами из группы 'С' при подготовке к ЕГЭ
Короткое Сочинение Сколько Слов
Дипломная Работа На Тему Социальная Защита
Реферат по теме Построение основной выкройки детского платья
Реферат: Альберт Бандура: социально-когнитивная теория личности. Скачать бесплатно и без регистрации
Разработка Маркетинговой Стратегии Дипломная Работа
Курсовая работа по теме Управління персоналом ПрАТ 'Славутський хлібозавод'
Курсовая Работа На Тему Туберкульозний Спондиліт
Добра Много А Добра Нет Сочинение Рассуждение
Реферат по теме Кабельні лінії в траншеях
Реферат На Тему Технология Совершения Покупок
Мини Сочинение Как Жил Древний Египтянин
Курсовая работа по теме Загальна характеристика пароварок
Реферат: Анализ стихотворения А.С. Пушкина Странник
Прогнозирование Диссертация
Реферат: Социально-экономическая сущность и содержание маркетинга 3
Реферат На Тему Математические Методы В Экономике
Способы достижения эквивалентности при переводе с немецкого языка на русский - Иностранные языки и языкознание дипломная работа
Оптимизация системы магнитной ориентации наноспутника за счёт выбора материала сердечника катушек исполнительного устройства - Физика и энергетика дипломная работа
Основы кинематики - Физика и энергетика презентация