Отчёт по рынкам XRP за 4 квартал 2020 г.

Ripple публикует ежеквартальный отчёт XRP Markets Report, чтобы на добровольной основе обеспечивать прозрачность и регулярно обновлять видение компании о состоянии рынка XRP, включая ежеквартальные обновления продаж, соответствующие объявления, связанные с XRP, и комментарии к рыночным изменениям в предыдущем квартале.

Как держатель XRP, Ripple считает, что проактивное общение и прозрачность являются частью ответственной заинтересованности. Более того, Ripple призывает других в отрасли последовать ее примеру, чтобы укрепить доверие, способствовать открытому общению и поднять планку в масштабах отрасли.

Основные положения

Четвёртый квартал 2020 года был отмечен феноменальным ростом деривативных рынков, резким ростом цен на биткоин и рекордной капитализацией крипторынка, поскольку всё больше инвесторов стали более оптимистичными в отношении биткоина и приняли криптовалюту в свои портфели.

Однако по мере того, как криптовалюта становится мейнстримом, становится очевидным, что отсутствие регуляторной ясности в США продолжает сдерживать американские инновации и прогресс. В прошлом квартале принудительные меры SEC против Ripple оказали разрушительное влияние на участников рынка XRP, усилив неопределенность для игроков из США, заставив многих приостановить торговлю XRP. Из-за этого дела на открытом рынке было потеряно не менее 15 млрд долларов и это без учёта 50% -ного ралли на остальной части крипторынка за тот же период времени. Общее рыночное ралли было вызвано в основном BTC, при этом некоторые участники рынка отметили, что американские трейдеры, которые продали XRP (после новости SEC), похоже, внесли значительный вклад в рост BTC.

Тем не менее, хотя регуляторная активность США вызвала хаос и побудила участников рынка США уйти с огромного глобального рынка виртуальной валюты, около 90% объёмов XRP остались нетронутыми, а многие участники рынка продолжили бизнес, связанный с XRP, за пределами США. Это ещё раз подчёркивает. тот факт, что США отстают от своих международных коллег.

Ripple завершил 2020 год с рекордным числом клиентов и высокими объёмами транзакций с ликвидностью по требованию (ODL). В 2020 году объёмы ODL выросли в 12 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и на сегодняшний день мы привлекли более 15 новых клиентов, несмотря на судебный процесс SEC. Постоянное привлечение клиентов компании подчёркивает, что ODL имеет реальную полезность и решает проблемы с международными платежами для финансовых учреждений и их клиентов.

Правоприменительные меры SEC + дальнейшие шаги Ripple

22 декабря SEC подала иск против Ripple, утверждая, что компания провела незарегистрированное размещение ценных бумаг. Это подстегнуло безудержную дезинформацию и спекуляции по поводу дела со стороны прессы, аналитиков, недоброжелателей и игроков отрасли. На прошлой неделе Ripple опубликовала официальный предварительный юридический ответ на жалобу SEC. Ripple также подала запрос в Закон о свободе информации (FOIA) для получения дополнительной информации о том, как SEC определила статус эфира как не-ценная бумага. На сегодняшний день не поступило внятного объяснения этому определению.

Благодаря принудительным действиям SEC, отрасль перешла от регуляторной неопределенности к регулятивному хаосу за счет розничных держателей, не связанных с Ripple и упорядоченными рынками. В течение восьми лет XRP торгуется на открытом рынке и вырос в огромных масштабах - торгуя более чем на 1 миллиард долларов в день примерно на 200 биржах. К сожалению, люди и рынки, пострадавшие от SEC, являются теми же участниками, которых SEC стремится защищать.

В этом отчёте ниже представлен более глубокий анализ состояния рынка.

Дисциплинированные и надёжные стейкхолдеры: продажи и закупки за 4 квартал

В прошлом квартале общий объем продаж XRP компанией Ripple, за вычетом покупок, составил $76,27 млн (USD) против $35,84 млн в предыдущем квартале. Ripple сосредоточилась исключительно на своих внебиржевых (OTC) продажах и аренде в рамках обеспечения повышенной ликвидности XRP опредёленным клиентам RippleNet ODL для улучшения их опыта ODL, устранения необходимости в предварительном финансировании и обеспечении мгновенных глобальных платежей. Вот уже более года Ripple не продаётся программно.

Общий объём продаж Ripple, за вычетом покупок, завершил квартал на 5 bps или 0,05% от глобального объёма XRP по данным CryptoCompare TopTier (CCTT) volumes. Это сопоставимо с общим объемом продаж в предыдущем квартале в размере 10 bps CCTT.

Некоторые кошельки, которые используются для продаж XRP, также предоставляют краткосрочную аренду маркет-мейкерам. Это стоит отметить, учитывая, что это часто неправильно характеризуется участниками рынка как продажи. Аренда в конечном счете возвращается Ripple.

Заявленный объём

Из отчёта CCTT дневной объём XRP значительно увеличился в четвёртом квартале 2020 года по сравнению с третьим кварталом 2020 года. Средний дневной объём, указанный в отчёте, составил 1,61 миллиарда долларов в четвёртом квартале против 403,58 миллиона долларов в третьем квартале. Примечательно, что в четвёртом квартале объёмы XRP достигли самого высокого уровня за всю историю, торгуясь на сумму более 10 миллиардов долларов за один день. Скачок объёмов, вероятно, был связан с моментальным снимком раздачи токенов Flare Spark, который состоялся 12 декабря.

Волатильность

Стандартное отклонение дневной доходности XRP за 4 квартал составило 9,6%, что представляет собой значительное увеличение волатильности по сравнению с 3,5% и 3,0% во втором квартале. Волатильность XRP за квартал была выше, чем у BTC (5,8%) и ETH (7,2%).

Escrow

В четвертом квартале 2020 года три миллиарда XRP были освобождены из условного депонирования (1 миллиард ежемесячно), как и в предыдущих кварталах. В общей сложности за квартал было возвращено 2,6 миллиарда XRP, которые впоследствии были размещены в новые escrow-контракты. Дополнительная информация о процессе условного депонирования доступна здесь.
Примечание. Все цифры представлены на основе транзакций, совершенных в течение квартала.

Глубокий анализ: состояние рынка XRP

SEC своими действиями напрасно запутала биржи, маркет-мейкеров и трейдеров. Разочаровывает и подрывает то, что некоторые участники рынка, особенно в Соединенных Штатах, отреагировали именно так.

Ripple определяет 33 участника рынка, которые объявили о каких-то ограничительных мерах в отношении XRP. Однако большинство из них заявили о приостановке деятельности, а не об исключении из своей инфраструктуры, включая Coinbase, которая только приостановила свои торговые услуги. Клиенты Coinbase по-прежнему могут получить доступ к кошелькам XRP для пополнения и вывода средств.

Были и другие участники рынка, в том числе Uphold и Gatehub, которые публично заявили, что продолжат размещение XRP на своих платформах.

Global vs. United States 
Подавляющее большинство принявших ограничительные меры, являются американскими или европейскими площадками, которые торгуют с американскими клиентами. Эти площадки включают Kraken, Bitstamp и Crypto.com а также маркет-мейкеры, такие как B2C2 и Galaxy Digital. Примечание: Kraken, Bitstamp, Crypto.com а B2C2 по-прежнему предлагает услуги XRP за пределами США.

Из 15 организаций, которые прекратили торговлю XRP, подавляющее большинство продолжают предлагать хранение XRP. Фактически, есть только несколько площадок, которые полностью удалили XRP со своих платформ, включая Swipe, Binance.US и OkCoin. Два управляющих активами, Grayscale и Bitwise, ликвидировали XRP из своих биржевых продуктов. Ликвидация XRP Grayscale была связана с техническими особенностями меморандума о первичном размещении, связанными с ролью Уполномоченного участника (AP) фонда. В меморандуме отмечалось, что если AP фонда прекратит торговлю активом, Grayscale должна будет соответственно ликвидировать свои владения.

По нашим оценкам, это затронуло примерно 12% объемов XRP. Единственной площадкой, которая действовала в APAC, была только небольшая биржа OSL из Гонконга, которая прекратила платежи и торговые услуги XRP.

Разрушение стоимости XRP в результате действий SEC

Ripple всегда заявляет, что в Соединенных Штатах существует опасная регуляторная неясность. У участников рынка нет чётких правил поведения, что препятствует крипто-инновациям и развитию. После подачи заявки SEC крипторынки испытали некоторые толчки и негативное влияние на объёмы. По оценкам Ripple, в прошлом квартале это повлияло на объемы XRP примерно на 200 миллионов долларов в день.

Чтобы количественно оценить это, Ripple разделяет свой анализ на две группы: 1) биржи, которые полностью прекратили торговлю XRP или удалили XRP;
2) биржи, которые имеют ограничения только для США.
Ripple сосредоточилась на биржах, входящих в список CCTT, которые Ripple рассматривает как наиболее точное представление криптообъёмов.

Из бирж в списке CCTT восемь бирж приняли какие-то ограничительные меры в отношении XRP. Половина решила полностью остановить или удалить торговлю XRP на своих платформах, в то время как другая половина предпочла ограничить деятельность США. Хотя Ripple не имеет представления о точной разбивке объемов последнего, используя консервативную оценку в 50%, Ripple подсчитал, что это повлияло на объёмы XRP на сумму около 58 миллионов долларов. Суммируя эти две группы, Ripple оценивает влияние на объёмы XRP примерно на 200 миллионов долларов. Принимая во внимание средний дневной объём CCTT в размере 1,6 миллиарда долларов, в прошлом квартале это затронуло примерно 12,49% объёмов XRP.

Интеграция XRP и обновление ликвидности

XRP интеграции.
Четвёртый квартал принес несколько вех с точки зрения институциональной инфраструктуры вокруг XRP

• DBS, крупнейший банк Южной Азии, объявил о запуске своей цифровой биржи, позволяющей институциональным и аккредитованным инвесторам использовать полностью интегрированную экосистему токенизации, торговли и хранения цифровых активов. Цифровая биржа DBS будет предлагать услуги обмена между четырьмя фиатными валютами (SGD, USD, HKD, JPY) и четырьмя наиболее известными криптовалютами, а именно bitcoin, ether, bitcoin cash и XRP.
• Standard Chartered Ventures объявила о своем партнёрстве с Northern Trust для запуска Zodiac, хранителя криптовалюты для институциональных инвесторов, предоставляющего услуги по хранению топовых активов, включая XRP.

Эти две интеграции обеспечат дополнительную надёжность инфраструктуры XRP и будут способствовать здоровью рынков XRP. Кроме того, Binance также выпустила два новых срочных фьючерса, обеспеченных XRP, что расширило рынок деривативов XRP и позволило ему использовать эффективность XRP как форму маржи.

Ликвидность и объём
Что касается общей ликвидности и объема, XRP завершил квартал как третий наиболее продаваемый цифровой актив, поднявшись с четвёртого места в прошлом квартале.

Ripple’s 2020 Momentum

On-Demand Liquidity
Прошлый год был лучшим годом для RippleNet на сегодняшний день. В 2020 году компания обработала около 3 миллионов транзакций через RippleNet, что почти в 5 раз больше по сравнению с 2019 годом. Примечательно, что ODL продемонстрировала 12-кратный рост по сравнению с прошлым годом, а транзакции имели условную стоимость ~ 2,4 миллиарда долларов.

RippleX
Разработчики построили XRPL на его производительности, низкой стоимости, надежности и безопасности, доступности и изначально зеленых атрибутах. В прошлом году XRP Ledger стал первым крупным блокчейном в мире, который декарбонизировался в партнёрстве с Energy Web Foundation. Ripple также сотрудничала с Фондом XRP Ledger Foundation, глобальной некоммерческой организацией, способствующей развитию и инновациям XRPL, чтобы укрепить XRPL как лидера в области устойчивого развития и выпустить новые обновления, направленные на то, чтобы сделать его де-факто блокчейном для использующих крипту разработчиков.

Сегодня XRPL и Interledger Protocol в совокупности охватывают около 12 миллионов пользователей, при этом более 100 известных проектов разработчиков направлены на решение реальных случаев использования с технологией блокчейн и криптовалютой. RippleX заключил партнёрские отношения с более чем 40 компаниями, выступающими за утилиты XRP, включая Coil, Forte, BRD, Bitpay, XRPL Labs и Flare, и будет продолжать предоставлять SDK, услуги и инструменты, направленные на стимулирование крипто-инноваций в XRP Ledger.

Источник.

Специально для телеграм-канала @RippleXRPru