Основные проблемы венчурного бизнеса в России - Экономика и экономическая теория контрольная работа

Главная

Экономика и экономическая теория
Основные проблемы венчурного бизнеса в России

Понятие и отличительные особенности венчурного бизнеса, оценка актуальности и место на рынке, история становления и развития, нормативно-правовые основы. Современное состояние и перспективы развития в России, существующие проблемы и их разрешение.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.


Название «венчурный» происходит от английского venture, что переводится как «рискованное предприятие». От обычных схем венчурное финансирование, зародившееся в США в середине 1950-х годов, отличается как раз повышенной степенью риска: инвестор не гарантирован от потерь вложенных денег залогом или закладом. В качестве вознаграждения он, как правило, получает долю в уставном капитале предприятия или пакет акций. Венчурный капитал предполагает преимущественное финансирование инновационных проектов: вложение средств в новейшие научные разработки является наиболее рискованным.
Венчурный бизнес - рискованный бизнес, ставший основной формой технологических нововведений. Характерен для условий коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких отраслях, повышения степени рисков вложений капитала в инновационные сферы. Этим бизнесом занимаются соответствующие фирмы. Они служат начальной ступенью создания продукта, занимаясь отбором и разработкой научной или технической идеи, ее апробацией, созданием образцов и моделей для последующей их передачи на стадию производства.
Основной функцией венчурного бизнеса является содействие динамичной реализации наиболее перспективных идей и технологий путем целевых инвестиций. Он предполагает поддержку предприятий менеджментом управляющей компании венчурного фонда. Объектами венчурных инвестиций становятся в первую очередь компании и технологии, обеспечивающие появление на рынке новых услуг и товаров.
Стратегией фондов является минимизация рисков, достигаемая обоснованным выбором надежных проектов даже при их низкой доходности. Предпочтения отдаются стабильно действующим предприятиям, что снижает риск.
Подобного рода инвестирование выгодно осуществлять в небольшие компании, причем на условиях, не имеющих ничего общего с банковскими: предприятия не предоставляют никакой залоговой базы.
Как правило, венчурное инвестирование имеет своим объектом частные или приватизированные предприятия, акции которых являются собственностью акционеров и не фигурируют на фондовых рынках.
Также существует отличие между венчурными инвестициями и стратегическим партнерством, поскольку стратегический партнер чаще всего стремится к получению контрольного пакета акций и несет не только финансовую, но и полную ответственность за компанию.
Венчурный инвестор не стремится получить полный контроль над компанией, оставляя эту функцию управляющим менеджерам, и, таким образом, стимулируя их к достижению высоких финансовых показателей и дальнейшему развитию компании при помощи инвестированных им средств.
Основная цель венчурного инвестора - увеличение прибыли компании, повышение ее стоимости на рынке, ради этой цели он и вкладывает свои денежные средства, не неся при этом никакой ответственности, кроме финансовой. Ради этого венчурный инвестор не заинтересован в периодическом распределении прибыли (дивидендов), предпочитая вкладывать заработанные средства в дальнейшее развитие компании.
Управление фирмой, ценообразование, развитие, повышение прибыльности бизнеса, как и риски, связанные с его ведением - все лежит на плечах управляющих менеджеров.
Основной и единственный риск венчурного инвестора - финансовый, поскольку в случае, если его расчеты не оправдались и менеджмент компании не привел к положительному результату, он попросту теряет вложенные средства или продает принадлежащий ему пакет акций по первоначальной цене.
Удачным вложением считается венчурное инвестирование, в результате которого по прошествии 5-7 лет инвестор может продать свой пакет акций по цене, в несколько раз превышающей начальную.
Таким образом, венчурный бизнес привлекателен как для предпринимателей, получающих дополнительный капитал для развития и расширения компании, так и для инвестора, для которого при правильном выборе объекта инвестирования конечный финансовый результат существенно превышает потенциальный риск.
1. Актуальность венчурного бизнеса
Мир стоит на пороге перехода к «новой экономике», основу которой будут составлять высокотехнологические компании. Но ее особенности не ограничиваются только применением новых технологий. В этих условиях конкурентоспособность компании определяется наличием необычных продуктов и свежих решений по качеству и сервису. Внедрение новых технологий и продуктов всегда связано с повышенным риском. Поэтому трудно переоценить роль венчурного бизнеса - бизнеса, ориентированного на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, еще не апробированных на практике, играющего роль катализатора процесса становления «новой экономики». Ведь венчурный бизнес берет на себя первичный анализ перспективности высокотехнологических проектов. А дать адекватную коммерческую оценку новых технологий весьма непросто. Кроме того, необходимо учитывать качественные параметры, влияющие, в конечном счете, на будущую капитализацию.
Способствование развитию индустрии венчурного капитала и прямого инвестирования в России в настоящий момент является одним из приоритетных направлений государственной инновационной политики и необходимым условием активизации инновационной деятельности и повышения конкурентоспособности отечественной промышленности. При переводе экономики России на инновационный путь развития венчурная индустрия становится неотъемлемой частью национальной инновационной системы.
Россия является потенциально интересной для зарубежных инвесторов площадкой. Законодательство в отношении вывоза прибыли инвесторов у нас либеральнее, чем в других развивающихся странах. В последнее время усилилось внимание отечественных инвесторов к проектам в традиционных областях, таких как нефтедобыча, нефтепереработка, фармакология. Это стимулирует приток иностранного венчурного капитала.
С другой стороны, работа венчурных фондов в России затруднена в силу неразвитости фондового рынка, непрозрачности финансовой деятельности компаний, отсутствия гарантий для инвестора.
Актуальность венчурного бизнеса заключается в том, чтобы предоставить средства компаниям, не имеющим иных источников финансирования в обмен на часть пакета акций, который венчурный инвестор продает через несколько лет после вступления в бизнес за цену, многократно превосходящую первоначальные вложения.
Венчурный бизнес может принести колоссальную прибыль - или закончиться провалом. Американская и европейская экономики в немалой степени обязаны своим ростом в конце ХХ века именно расцвету венчурного бизнеса.
В нашей стране постепенно формируется политический и предпринимательский климат, благоприятный для венчурного и прямого инвестирования. Ряд шагов, предпринятых сообществом венчурной индустрии и государственными структурами различных уровней, способствует развитию малого и среднего бизнеса (в частности, в сфере high - tech), что, в свою очередь, может придать импульс развитию российской экономики в целом.
Таким образом, для России актуальность венчурного инвестирования обусловливается не только острой необходимостью общего оживления инвестиционного процесса, но и придания ему интенсивного характера.
2. О сновные проблемы венчурного бизнеса в России
На сегодняшний день актуальным вопросом является отсутствие институтов венчурного капитала на территории России. Имеется ряд существенных проблем, препятствующих развитию венчурной индустрии во всей стране.
· неразвитость инфраструктуры, обеспечивающей появление в научно-технической сфере России новых и развитие существующих малых и средних быстрорастущих высокотехнологичных предприятий, способных стать привлекательным объектом для прямого (венчурного) инвестирования;
· отсутствие в венчурной индустрии одного из основных факторов привлекательности для инвесторов - местного капитала;
· низкая ликвидность венчурных инвестиций, в значительной мере обусловленная недостаточной развитостью фондового рынка, являющегося важнейшим инструментом свободного выхода венчурных фондов из проинвестированных предприятий;
· отсутствие экономических стимулов для привлечения прямых инвестиций в предприятия высокотехнологичного сектора, обеспечивающих приемлемый риск для венчурных инвесторов;
· низкий престиж предпринимательской деятельности в области малого и среднего бизнеса.
Кроме того, сдерживающими развитие венчурной индустрии факторами являются:
· недостаточная информационная поддержка венчурной индустрии в России;
· недостаточное количество квалифицированных управляющих венчурными фондами и низкий уровень инвестиционной культуры предпринимателей;
· не стимулирующая создание венчурных фондов правовая и налоговая среда.
Оказание содействия на государственном уровне в решении указанных проблем и устранении имеющихся препятствий позволит значительно ускорить развитие и повысить эффективность зарождающейся венчурной индустрии.
3 . Способы решений основных проб лем венчурного бизнеса в России
Несмотря на имеющееся продвижение сегодня в венчурном бизнесе в России, помимо указанных выше, существует еще множество проблем. К основным можно отнести: влияние общей ситуации в мировом венчурном бизнесе, проблемы российских компаний - соискателей венчурных инвестиции и проблемы венчурных инвесторов на российском рынке.
Ситуация, сложившаяся в мировой экономике, недавний крах экономики передовых стран, вынудили инвесторов, в том числе и венчурных, ужесточить требования, предъявляемые к соискателям средств.
На данном этапе инвесторы предпочитают проекты с невысоким потенциалом, но умеренным риском, из которых легче осуществить «выход». Инвестиции в такие проекты относятся к категории «коротких» денег, возврат которых ожидается через 2 - 3 года. Но и доходность таких инвестиций невысока, по сравнению с инвестициями в high - tech компании, где возврат может быть ожидаем лишь через 5 - 7 лет на фоне низкой предсказуемости рынка и результата.
Такова сейчас тенденция во всем мире, в силу чего в наиболее сложном положении оказываются компании - соискатели из области higt - tech.
Однако такие жесткие требования, предъявляемые инвесторами к компаниям, в свою очередь, могут стать «бумерангом» и в ответ лишить инвесторов перспективного бизнеса, а значит, и прибыли.
Для решения основных проблем российских предпринимателей существуют следующие пути:
· формирование в научно-технологической сфере сегмента инновационной инфраструктуры, обеспечивающей создание малых технологических предприятий и условий для их динамичного развития. Основная проблема заключается в том, что отсутствует звено инфраструктуры, обеспечивающее процесс создания и развития на начальном этапе малых предприятий. Как показывает мировая практика, этот этап становления и стартового развития малых технологических предприятий не может эффективно осуществляться без государственной поддержки, поскольку является затратным.
· При развитии инфраструктуры венчурной индустрии важно использовать мировой опыт и возможности сотрудничества с соответствующими международными организациями и программами. Это позволит формировать национальную систему, гармонизированную по организационным, экономическим и правовым механизмам с зарубежной практикой, что облегчит привлечение в Россию зарубежных венчурных инвесторов.
· Организация работы по подготовке кадров в области венчурного инвестирования. Для этого необходимо организовать специальное направление, ориентированное на подготовку специалистов для венчурной индустрии. Это потребует открытия в образовательных учреждениях соответствующих специальностей, курсов повышения квалификации персонала с учетом венчурной специализации, разработки необходимого методического инструментария.
· В целях оказания информационной поддержки участникам венчурного предпринимательства необходимо расширять практику проведения венчурных ярмарок, а также развивать и другие коммуникативные площадки и сетевые структуры - профессиональные ассоциации и союзы инвесторов, электронные биржи технологий, специализированные порталы в сети Интернет по вопросам венчурного предпринимательства, проводить инвестиционные форумы и форумы предпринимателей, промышленно-экономические конгрессы и т.п. Решение этих вопросов также потребует организационной и финансовой поддержки.
· Формирование благоприятной экономической среды для привлечения венчурных инвестиций в инновационный сектор экономики.
· Внесение изменений в действующее законодательство и систему налогообложения, с целью стимулирования развития механизмов венчурной индустрии.
· Формирование регионального венчурного фонда с привлечением частного и международного капитала.
· Повышение престижа предпринимательской деятельности в области малого и среднего технологического бизнеса.
Закон венчурного бизнеса «все или ничего» для некоторых предпринимателей выглядит более привлекательно, чем наработанная схема инвестирования готовых проектов, основанная на точных экономических расчетах и жестких параметрах бизнес-планов.
Венчурная индустрия в России появилась не в результате частной инициативы отечественного бизнеса или национальных финансовых институтов, а была привнесена «варягами» с целью ускорить процесс перехода страны к рыночной экономике. Финансируя малые и средние инновационные предприятия на этапе, когда иные финансовые источники воздерживаются от рискованных вложений, и обеспечивая высокие темпы роста компании, венчурное инвестирование становится пусковым механизмом для создания новых и модернизации действующих производств на основе использования достижений науки и техники. Наличие в стране мощного научно-технического потенциала создает хорошие предпосылки для развития венчурной индустрии.
Венчурный бизнес, зародившийся в середине 50-х годов, развился в мощную мировую индустрию и зарекомендовал себя как один из наиболее действенных инструментов поддержки и развития реального сектора экономики. В мировой экономике венчурный капитал оказал огромное влияние на развитие таких отраслей промышленности, как полупроводниковая электроника, вычислительная техника, информационные технологии, биотехнология.
Венчурное инвестирование, вовлекая частный капитал в управление начинающими компаниями, позволяет добиться высоких темпов их развития и получения значительной части добавленной стоимости в реализуемом ими продукте за счет высокого уровня менеджмента.
Следует отметить, что венчурная индустрия - относительно новый сектор экономики для нашей страны, и его механизмы недостаточно отработаны, но зарубежные и отечественные инвестиционные институты проявляют высокий интерес к ее становлению.
В свою очередь, механизм венчурного инвестирования может и должен быть использован в качестве фактора интенсивного экономического роста. Однако на сегодняшний день индустрия венчурного капитала в России не развита и на 99% представлена иностранным капиталом. В этих условиях представляется необходимой популяризация механизмов венчурного бизнеса, государственная поддержка малого и среднего бизнеса в области высоких технологий, привлечение российского капитала (в том числе институциональных инвесторов, банков и частных лиц), оздоровление общего инвестиционного климата в стране.
В нашей стране постепенно формируется политический и предпринимательский климат, благоприятный для венчурного и прямого инвестирования. Ряд шагов, предпринятых сообществом венчурной индустрии и государственными структурами различных уровней, способствует развитию малого и среднего бизнеса (в частности, в сфере high - tech), что, в свою очередь, может придать импульс развитию российской экономики в целом.
Значит, для России актуальность венчурного инвестирования обусловливается не только острой необходимостью общего оживления инвестиционного процесса, но и придания ему интенсивного характера.
В целом статистика венчурной индустрии развитых стран позволяет сделать выводы о цикличности отрасли. С развитием технологии финансовые рынки требуют новых инвестиционных продуктов, а высокотехнологичные компании новых методов финансирования.
Таким образом, можно ожидать заметного роста фондов венчурного финансирования в России.
1. Вишняков А.А. «Венчурное инвестирование инновационных проектов» - Москва, «Информпресс», 2010 60 с.
2. Коротков Е.А. «Венчурные фонды. Выбор современного инвестора» - Москва, «Финансовый Юрист», 2009 - 55 с.
3. Николай Викторов «Венчурный бизнес - оправданный риск» - Москва, «Автор», 2010 - 98 с.
4. Родионов И.И. «Венчурный капитал» - Москва, 2011 - 112 с.
5. Темнов А.Е. «Венчурный бизнес» - Москва, «Юнити», 2009 - 107 с.
Венчурный бизнес как инновационный сектор малого предпринимательства. Значение венчурного предпринимательства в рыночной экономике. История венчурного бизнеса. Анализ этапов становления венчурного бизнеса в России, его проблемы и перспективы развития. курсовая работа [57,1 K], добавлен 04.07.2011
История возникновения и развития венчурного бизнеса в России. Состояние и основные проблемы, препятствующие развитию венчурной индустрии в России. Основные предпосылки возникновения и динамичного развития современного венчурного бизнеса в США и Европе. контрольная работа [42,5 K], добавлен 06.03.2011
Институциональные ограничения развития венчурного бизнеса. Инфраструктура сопровождения проектов. Состояние и факторы развития венчурного бизнеса в России. Этапы инвестирования. Инфраструктура на ранних этапах развития компании. Распределение инкубаторов. курсовая работа [1,9 M], добавлен 06.07.2016
Теоретические и методологические основы изучения проблем малого бизнеса в России. Нормативно-правовое обеспечение развития малого бизнеса в России на федеральном и региональном уровне. Особенности становления и развития малого бизнеса в городе Волгограде. дипломная работа [108,2 K], добавлен 04.11.2010
Понятие венчурного капитала и его применения. Формы организации венчурных предприятий. Факторы, влияющие на развитие венчурного бизнеса и венчурного капитала. Анализ влияния мирового финансового кризиса на развитие венчурного капитала в мире и в России. дипломная работа [86,1 K], добавлен 27.07.2010
Первые шаги рискового финансирования. Теоретические основы, зарождение венчурного предпринимательства. Современное состояние венчурного рынка России: проблемы, пути решения. Разделение совместных рисков. Государственная система стимулирования инвестиций. курсовая работа [571,9 K], добавлен 10.06.2009
Понятие и особенности малого бизнеса как базовой составляющей рыночного хозяйства, оценка роли и значения в современной экономике. Принципы и нормативно-правового регулирования их деятельности, основные проблемы становления и развития в мире и в России. реферат [20,2 K], добавлен 20.01.2016
Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу .

© 2000 — 2021



Основные проблемы венчурного бизнеса в России контрольная работа. Экономика и экономическая теория.
Реферат: External Factors Affecting Ford Motor Company Essay
Дипломная работа: Расчет с работниками при увольнении
Курсовая работа по теме Инвертор задней подсветки фирмы Sampo типа 79AL15 для ЖК-мониторов
Дипломная работа по теме Диагностика финансового состояния предприятия жилищно-коммунального хозяйства на примере ООО 'Базис'
Курсовая работа: Финансовое планирование в организации
Курсовая Работа На Тему Формирование Речи У Дошкольников В Сюжетно–Ролевой Игре
Проблема Загрязнения Окружающей Среды Реферат
Курсовая работа: Порядок складання, розгляду і затвердження Державного бюджету України
Техника Бега На 1000 Метров Реферат
Психологическая Подготовка Баскетболистов Реферат
Контрольная работа по теме Исследование конкурентоспособности продуктов предприятия
Доклад по теме Титульный лист и правила его вёрстки
Курсовая Работа На Тему Розвиток Силових Здібностей Школярів У Різні Вікові Періоди
Контрольная работа: Современное издательское дело. Скачать бесплатно и без регистрации
Сочинение На Тему Личное Впечатление
Курсовая работа по теме Усилитель широкополосный
Смысловая Связь Между Примерами В Сочинении
Реферат На Тему Здоровый Образ Жизни Актуальность
Курсовая Работа На Тему Доходы Торгового Предприятия И Пути Их Увеличения В Условиях Формирования Рынка Потребительских Товаров (Ооо "Айст")
Реферат по теме А.В.Луначарский – первый нарком просвещения
Производная и ее применение для решения прикладных задач - Математика контрольная работа
Разработка предложений по совершенствованию организации маркетинговой деятельности предприятия розничной торговли - Маркетинг, реклама и торговля дипломная работа
Налоговая политика Российской Федерации. Становление и развитие - Финансы, деньги и налоги курсовая работа