HypeCoinNews vs "Инфляционный шок"

Тыкаем палочкой коровью лепёшку (пост) паблика "Инфляционный шок" и показываем ошибки автора с графиками!

Ключевой вопрос

оставляем на конец статьи.

Итак.

Допустим, от чего зависит цена:

— Рубля. От мировой цены на нефть, а также от количества санкций стран Запада.

Вопрос очень простой, интуитивно понятный почти всем. Даже в нём "Шок" сделал ошибку. Поскольку Россия имеет собственные продуктовые санкции, то сюрприз-сюрприз, цена на рубль также определяется ими. Наличие внутренних ограничений на ввоз товаров приводит к инфляции, т.е. к тому, что рубль оказывается неодооценённым по отношению к некоей корзине продуктов и другим валютам. Цена рубля -- это просто -- не смотря на широкую войну власти с обменниками, они всё ещё светят улицах огоньками, отражая состояние рубля, больного "голландской болезнью". Дальше идут акции, золото, снова акции... пропустим и перейдём к самому интересному -- Биткоину.

А от чего зависит цена Биткоина?

Определенно он имеет корреляцию с фондовым рынком США и количеством напечатанных ничем не обеспеченных долларов и евро.

Классическая ошибка рассуждений о корреляциях иллюстрируется графиком ниже:

Примерно такое же отношение можно было бы установить между Биткоином и SP500 с той оговоркой, что весь 2019 он не кореллировал до августа с акциями -- никак, а потом, вплоть до текущего кризиса цена на Биткоин практически менялась один в один с индексом SP500. Интересно? Не очень. Поскольку все это находится в контексте серьёзных мировых событий а инструменты, направленные на количественное сопоставление разных величин и поиск статистической связи между ними -- это в основном занятие для спокойной поры на фондовых рынках.

Автор "Инфляционного шока" говорит про корреляцию и далее, так что мы рекомендуем провести немного времени, изучая график коэффициента корреляции Coinmetrics.

Конечно, в 2017 году у Биткоина был аномальный рост, который сильно обогнал фондовый рынок, и причиной ему были махинации со стейблкоинами.

Здесь мы должны рассказать подробнее, что имеет в виду автор. Это нужно для тех людей, которые вот только сейчас на фоне девальваций и объявлений о новых "количественных смягчениях" решили разузнать что там у Биткоина. Автор "Шока" цитирует один из мифов криптоиндустрии заключающийся в версии роста 2017 года, подогретого стейблкоином Tether. Стейблкоины tether (USDT, USD Tether) -- это цифровые токены, выпускаемые одним панамским банком, связанным с крупной биржой Bitfinex. Любой такой токен в количестве 1 -- это гарантия того , что вы можете получить наличный доллар в этом панамском банке. В общем случае такие операции весьма не прозрачны, не смотря на то, что эмиссия происходит в блокчейн-протоколе. В публичном блокчейне мы можем увидеть всё -- а вот в Панаму отправится не каждый, и врядли в банке ему предоставят информацию о резервах. В этом заключается основной посреднический риск операций со стейблкоинами. Любой издатель стейблкоина в общем случае может выпустить неограниченное количество необеспеченных токенов. На самом деле, тоже самое может сделать ваш любимый традиционный банк в форме кредита, у него есть много регуляторных ограничений, но в большинстве случаев банкиры научились с ними работать. Или вы где-то видели бедных банкиров? Так вот, в криптоиндустрии эмитент необеспеченных денег может схлопнуться в сутки -- индустрия работает 24/7, банкротства бирж случаются очень часто, они тоже могут иметь необеспеченные обязательства. USDT -- это пожалуй самый старый стейблкоин и его существование поддерживается репутацией и очевидно реальной способностью рассчитываться на предъявителя токенов. Если бы автор "Инфляционного шока" читал наш канал, он бы увидел выжимку из одного подкаста, в которой развеивается миф о функции тетера в 2017 году. Ажиотаж 2017 года это был почти полностью плод деятельности махинаторов Ethereum, можно ометить,что этот год был не очень удачным для Биткоина, поскольку между биткоин-компаниями, энтузиастами и свободыми разработчиками в тот момент шла "гражданская война".

Дальше ситуация в Венесуэле и ее экономический коллапс привели к локальному росту Биткоина на этом фоне. В стране было ограничено хождение доллара и началась гиперинфляция, так что люди уходили в Биткоин, чтобы спасти свои сбережения.

Венесуэла это действительно важно. Часто она занимала второе место в рейтинге объёмов LocalBitcoins. У кого было первое? У России, и так было практически всегда. Но в конечном итогде (в конце 2019) в Венесуэле произошла стихийная долларизация. Увы, с удобством, узнаваемостью и ценностью доллара не поспоришь.

Главная функция настоящего золота - это защита от инфляции. Только вот уже 2 последних кризиса это не работает. Золото летит вниз вместе с другими валютами, акциями и облигациями. Так же, как и Биткоин. Является ли он аналогом золота в таком случае? Похоже, что да.

Похоже, что "Инфряционный шок" пропустил уроки фактчекинга.

Из нашего предыдущего обзора:

В 2008 Биткоина ещё не было, традиционные рынки использовали золото как залог и как ликвидный актив. Золото дешевело в ближнесрочной перспективе, потому что его продавали, чтобы получить кэш. Это был первый этап кризиса. Попытка оценить индексы в золоте вообще дают кардинально отличную картину от оценки в долларах или евро:

Передразнивая "Инфляционный шок" зададим вопрос, так чем же оперделяется цена товаров, недвижимости и акций? Долларами? Евро? Или может быть всё таки интереснее увидеть цену в золоте?

Когда весь фондовый рынок растет, то и Биткоин тоже ползет вверх, когда рынок падает, то и Биткоин летит в бездну быстрее остальных.

В последние пару дней всё падает. А Биткоин? Цена даже немного растёт. Блоки выходят каждые 10 минут и на самом деле на пир2пир площадках он даже дороже, чем на основных биржах. Его разбирают, как золото. У Биткоина есть неплохой шанс. Не самое удачное время, поскольку в ближайший месяц должно произойти сокращение эмиссии новых биткоинов вдвое, т.е. должен произойти пускай и ожидаемый, но шок предложения. Не самое удачное это время только потому, что не очень ясно, как себя будут чувствовать майнеры. Можно о них не переживать -- мы же не майнеры -- но если они начнут выключать фермы, то в протоколе произойдёт замедление выпуска новых блоков. Если сокращение мощности сети будет продолжающимся, возрастёт нагрузка. Снова появятся люди, которые будут рекламировать новые протоколы и криптовалюты которые будут "быстрее", не верьте этим людям. Ищите настоящие биткоины. Биткоин - это технология сбережений.