Фондовый рынок регулируется

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Фондовый рынок регулируется

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ г. Москва 'О рынке ценных бумаг'

Следите за нами в твиттере. Автор: Федор Санников. Не секрет, что фондовый рынок США на сегодня является самым большим в мире как по количеству торгуемых компаний, так и по капитализации. Получить доступ к столь ликвидному, разнообразному и емкому рынку мечтают инвесторы со всего мира. Что представляет собой американский фондовый рынок, и как он регулируется? Кто является участниками рынка, и каковы их права? Как продаются ценные бумаги в Америке, и что для этого нужно? История американского фондового рынка насчитывает не один век. Достаточно сказать, что символ финансовой индустрии и самая крупная биржа мира — Нью-Йоркская фондовая биржа — основана в году. Перелом на пути к современному регулированию начался после обвала рынков во времена Великой депрессии. До принятия акта при первичном размещении ценных бумаг инвесторам предоставлялось минимум информации, а бумаги можно было покупать на маржу. Закон установил детальное раскрытие информации для инвесторов, файлинг специальной формы Registration Statement в Комиссию по ценным бумагам и биржам созданной в году при публичной продаже ценных бумаг, запретил покупку первичных выпусков ценных бумаг на маржу. Таким образом, суть закона в том, что при продаже ценных бумаг на открытом рынке требуется детальное раскрытие информации и утверждение регулятора, если эти бумаги не попадают под определение exempt securities или exempt transaction. Например, согласно закону, продажа государственных и муниципальных ценных бумаг регулируется отдельно и попадает под ислючение. То же можно сказать про краткосрочные коммерческие бумаги и банковские векселя. Кроме того, определенные виды размещений попадают под исключение согласно Закону о ценных бумагах. Например, размещение внутри одного штата регулируется штатом, а не федеральным законом , частное размещение ограниченному числу инвесторов, размещение ценных бумаг в объемах до 5 млн. Закон о ценных бумагах был принят в конце года, следом за ним, в начале года был принят закон о ценных бумагах и биржах года Securities and Exchange Act of Если закон 33 года регулирует выпуск новых ценных бумаг, то закон года регулирует обращение уже выпущенных ценных бумаг. До принятия закона года манипуляция на рынке была обычным делом и была законна. Избыточные кредиты на покупку ценных бумаг использовались повсеместно, публичные компании не имели четких стандартов для финансовой отчетности, офицеры компаний использовали инсайдерскую информацию в личных целях. Результатом принятия Закона о ценных бумагах и биржах стало то, что манипулирование рынком было признано мошенничеством и стало наказуемо, инсайдерам запретили использовать непубличную существенную информацию для получения прибыли. Биржи обязали быть зарегистрированными в Комиссии по ценным бумагам и биржам, созданной в результате принятия акта. Закон ввел регулирование для брокеров-дилеров. Они, как и биржи стали обязаны быть зарегистрированы в Комиссии. Для брокеров были введены требования к уставному капиталу, правила хранения ценных бумаг клиентов, раскрытие информации клиентам и т. В году был принят Акт об инвестиционных компаниях Investment Company Act of Под инвестиционной компанией понимается компания, основной деятельностью которой является инвестирование в другие ценные бумаги. Два основных вида инвестиционных компаний сегодня: взаимные фонды и инвестиционные компании закрытого типа. Первые являются наиболее популярными и сами продают и покупают паи по цене, рассчитываемой исходя из размера чистых активов на акцию. Вторые торгуются на биржах, как обычные корпорации. Инвестиционная компания, согласно закону США, должна иметь размер минимальных чистых активов тыс. Нарушения закона об инвестиционных компаниях караются штрафом от 10 тыс. В году наряду с принятием Закона об инвестиционных компаниях был принят Закон об инвестиционных эдвайзерах года Investment Advisor of Инвестиционным эдвайзером считается компания, которая в любой форме дает советы о покупке-продаже ценных бумаг за вознаграждение. На сегодняшний день инвестиционные эдвайзеры управляющие компании с объемом активов под управлением более млн. Компании с меньшим объемом активов под управлением регулируются законодательством штатов и должны получить одобрение от секретариата штата. Представители физические лица управляющих компаний с любым объемом активов под управлением должны быть лицензированными, получив лицензию 65 серии Uniform Registered Investment Advisor Examination. Штаты в дополнение обычно требуют наличие у репрезентативов лицензии 63 серии Uniform Securities Agent Laws. Наличие лицензий является одним из многих условий регистрации управляющей компании как на федеральном уровне, так и на уровне штата. Детальная информация о требованиях к управляющей компании, ее деятельности описана в нормативных актах, являющихся основой для получения лицензий 63 и 65 серии. Для примера: экзамен 65 серии длится 3 часа, в течение которых необходимо ответить на вопросов. На дату написания статьи для сдачи экзамена необходимо ответить верно на 94 вопроса. Регулирование брокеров-дилеров в США более жесткое, чем регулирование управляющих компаний. Во-первых, брокеры должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Сотни нормативных актов касательно регулирования инвестиционно-банковского бизнеса были приняты до формирования FINRA и после него. Брокер должен иметь минимум 2 принципалов с лицензией 24 серии General Securities Principal , иметь принципала в финансах с лицензией 27 серии Financial and Operations Principal , обязан соблюдать законодательство о противодействии отмыванию денежных средств, полученных преступным путем, соблюдать правила хранения информации о клиентах и о его деятельности, ежемесячно файлить расчет стоимости чистых активов в SEC на предмет их достаточности, проходить ежегодный аудит и т. Число требований кажется бесконечным. Представитель брокера, продающий ценные бумаги клиенту и просто общающийся с потенциальными клиентами, должен иметь лицензию 7 серии General Securities Registered Representative , а репрезентатив, участвующий в инвестиционно-банковском структурировании — лицензию 79 серии. Для примера: экзамен на получение лицензии 7 серии длится 6 часов с перерывом в полчаса. Вопросы касаются ценных бумаг, фондовых рынков, опционов, клиентских счетов, андеррайтинга, налогов, инвестиционных компаний, регулирования, анализа и т. Таким образом, основа регулирования американского фондового рынка — это Закон о ценных бумагах года, Закон о ценных бумагах и биржах года, Закон об инвестиционных компаниях года, Закон об инвестиционных эдвайзерах года. Другие важные законы включают: Закон о трастовом соглашении года Trust Indenture Act Относится к выпуску корпоративных облигаций в объеме более 5 млн. Закон был принят для большей защиты держателей корпоративных облигаций, он обязывает эмитента назначить попечителя, действующего в интересах держателей облигаций, ответственность которого состоит в соблюдении эмитентом облигационного контракта. После дефолтов брокерских компании в х годах 20 века был принят Закон о защите инвесторов в ценные бумаги года Securities Investor Protection Act of Закон ужесточил финансовые требования к брокеру, в результате была создана Корпорация защиты фондовых инвесторов SIPC. По сути, это независимая страховая компания, в случае банкротства брокера гарантирующая возврат клиенту до тыс. Возмещение убытков касается ценных бумаг, но не касается, например, товарных позиций и фьючерсов, котороые, по закону США, не являются ценными бумагами. Источником финансирования SIPC являются платежи брокеров-дилеров. Одним из последних законодательных актов в сфере регулирования рынка явился Закон Сарбейнза — Оксли Sarbanes Oxley Act of В результате корпоративных скандалов были ужесточены требования к отчетности публичных компаний, повышена ответственность должостных лиц за достоверность предоставляемой инвесторам информации, введено понятие кодекса корпоративного управления, ограничена деятельность аудиторов и т. Закон стал результатом реакции Конгресса на причины кризиса года. Целью является улучшение финансовой стабильности системы через большую прозрачность и учет особенно коммерческих банков. Тем не менее, наряду с банками, закон вводит регулирование для хедж-фондов, управляющих и страховых компаний, кредитных агентств и брокеров-дилеров. Сегодня можно с уверенностью сказать, что с начала 20 века принимаемые в США законы о регулировании рынка ценных бумаг и его участников лишь ужесточают ответственность, и этот тренд продолжается. Участников рынка это начинает утомлять. С другой стороны, защита для акционеров в США самая сильная, но все же золотой середины для всех сторон сегодня явно нет. Снизить затраты на сопровождение сети кэш-поинтов устройств самообслуживания и касс всех уровней можно несколькими основными способами: 1 разместить кэш-поинты так, чтобы каждый приносил наибольший Бинарные классификаторы являются, пожалуй, наиболее популярными методами машинного обучения, применяемыми на практике. В банковской сфере модели бинарной классификации используются практически во всех Автор: Федор Санников Не секрет, что фондовый рынок США на сегодня является самым большим в мире как по количеству торгуемых компаний, так и по капитализации. Твиты от FutureBankingRu. Подписаться на RSS.

Сколько купить акций