Авторынок: на что обратить внимание
СберИнвестицииВ одном из прошлых постов разбирались в том, что сейчас происходит с рынком традиционных автомобилей и какие у него перспективы. Главное изменение, которое ждут эксперты в обозримом будущем, — привычные нам машины постепенно заменят электрокары.
Сегодня поговорим об этом подробнее — узнаем, что такое ESG, смогут ли другие альтернативные виды топлива «обойти» электричество и какие страны доминируют на новом рынке. Разобраться в этом нам поможет Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий УК Сбер Управление Активами.
🚘 Как сейчас обстоят дела на рынке электрокаров: его объём растёт или падает? Изменила ли что-то пандемия?
В последнее время во всём мире — и в автомобильной отрасли в том числе — идёт тренд на ESG.
ESG (Environmental, Social, and Corporate Governance) — такой способ ведения бизнеса, который ориентируется на решение экологических, социальных и управленческих проблем. Компании, работающие по ESG-стандартам, не могут, например, выбрасывать газ в больших количествах в атмосферу. Такой бизнес должен быть социально ответственным, придерживаться современных стандартов корпоративного управления.
Инвесторы чаще и больше инвестируют в компании ESG-отрасли и, наоборот, обходят стороной компании, которые, например, загрязняют окружающую среду. Потребители тоже хотят, чтобы производители внимательно относились к решению социальных и экологических проблем — они отказываются покупать товары компаний, которые ведут бизнес безответственно.
На автомобили сейчас приходится более 40% потребления нефти в мире — они выбрасывают тонны выхлопных газов в атмосферу. Чтобы решить эту проблему, нужны новые подходы — поэтому электрокары занимают значимую нишу ESG-тренда. В развитых странах их производство субсидирует государство: оно помогает покупать «дружелюбные» машины, строит инфраструктуру, вводит жёсткие экологические ограничения и штрафы для производителей авто с ДВС.
В этом смысле пандемия мало что изменила. Разве что спрос на все автомобили — и на электрокары, и на машины с ДВС — несколько вырос. Люди не очень-то хотят ездить в общественном транспорте, пока по миру гуляет эпидемия.
💰 Что мешает рынку электрокаров развиваться активнее?
Цена, конечно. В автомобильной отрасли есть показатель «стоимость владения автомобилем». С его помощью рассчитывают, сколько стоит километр пробега машины владельцу, — туда входят расходы на покупку авто, горючее, обслуживание, страховку, ремонт.
Расчёты показывают, что для электрокаров сейчас этот показатель выше, чем для авто с ДВС. Государства субсидируют продажи электромашин и развивают инфраструктуру, но пока снизить показатель не получается — всё из-за очень дорогих аккумуляторов.
⚡ Смогут ли электрокары в будущем сместить машины с ДВС? Когда это произойдёт?
Смогут. Как только стоимость владения электрокаром станет ниже стоимости владения машиной с ДВС — начнётся транзит. Аналитики считают, что в 2030 году доля EV (Electric Vehicle, электрическое транспортное средство) в структуре продаж новых автомобилей на рынке превысит 50%.
🏆 Есть много других альтернативных видов топлива. Могут ли они «обогнать» электричество?
Автомобили на других альтернативных экологичных видах топлива тоже развиваются — например, на водороде. У таких авто те же проблемы, что и у EV: дороговизна, сложности с инфраструктурой.
В целом такие решения могут сработать в отдельных случаях — например, в Японии «водород» может прижиться. Но пока, например, машины на водороде не могут так же быстро масштабироваться и покорять новые рынки, как EV.
🇳🇴 Какие страны лидируют в развитии электромобильных рынков?
Прочнее всего электрокары закрепились в странах со строгими экологическими стандартами и высоким уровнем благосостояния. Особенно выделяется Скандинавский полуостров: например, в Норвегии уже около 50% продаваемых новых автомобилей — электрические или полные гибриды.
Самый большой рынок электрокаров — Китай. Страна в последние годы столкнулась с серьёзными экологическими проблемами, и правительство активно продвигает и субсидирует продажи EV.
🤑 Какие компании в обозримом будущем выиграют от экспансии электрокаров на рынок?
📌 Старые компании, которые могут адаптироваться к изменениям. Это мировые гиганты автомобильной отрасли, которые на протяжении последних лет активно инвестируют в разработки, связанные с электромобилями.
Примеры: Volkswagen, General Motors, Ford, Toyota.
📌 Представители самого большого по объёму рынка, Китая, тоже могут захватить весомую долю рынка в будущем.
Примеры: Nio, XPeng, BYD, Geely Automobile.
📌Компании, которые производят комплектующие для электрокаров, обеспечивают их электрификацию и автоматизацию.
Примеры: Magna, Valeo, Borgwarner, Infenion Technologies, Aptiv, Continental.