Анализ токена RUNE
Навигация по статье:
2.Что представляет из себя проект THORChain? Для чего он необходим?
3.Краткая история проекта THORChain
b. На каком блокчейне построена
d. Токеномика
f. Utility
5.Информация о метриках RUNE на момент написания статьи
7.Замешан ли проект THORChain в скандалах?
8.Итог
В этой статье мы проведем анализ токена RUNE от проекта THORChain. Однако мы не будем рассматривать криптовалюту в изоляции от его платформы, для которо1 она и была создана. Поэтому мы комплексно оценим в целом проект и все необходимые данные о нем, а также важные метрики по токену. Приступим.
Примечание: в этом материале вы не увидите никаких советов или намеков, нужно покупать данный актив или нет. Наша задача дать вам комплексную информацию, чтоб у вас сформировалось собственное мнение о RUNE. Уже на основе этого вы будете принимать решения касательно токена.
Что представляет из себя проект THORChain? Для чего он необходим?
THORChain – это самостоятельный блокчейн, построенный на основе программного обеспечения от Cosmos SDK. Его единственная цель – обеспечить межсетевые обмены. Это очень похоже на то, что предлагает Symbiosis (обзор на него вы можете найти тут), однако у THORChain есть куча нюансов.
Протокол поддерживает работу между сразу 8 сетями: Bitcoin, Ethereum, BNB Chain, Avalanche, Cosmos, Dogecoin, Bitcoin Cash и Litecoin. Саму сеть THORChain мы не считаем, так как она выступает для них посредником.
Предлагаю сначала посмотреть на статистику проекта, а затем разберем, как ему удалось обеспечить связь между блокчейнами, решений для которых почти на сегодня нет.
Начнем с того, что это реально полноценный блокчейн со своими активными валидаторами, которых насчитывается около 102. В протоколе находится 481 миллион долларов в различных криптовалютах, которые используются для обеспечения ликвидности. При этом валидаторы обязаны стейкать в протоколе свою криптовалюту RUNE (о ней мы поговорим позже), чтобы иметь возможность выполнять свою работу. Таким образом сейчас они держат в протоколе 959 миллионов долларов в RUNE.
В результате общая сумма заблокированных активов в THORChain составляет 1,4 миллиарда долларов, что огромное значение. При этом за все время пользователи совершили обменов на 135 миллиардов долларов, а ежедневная сумма обменов сейчас равна 321 миллионам долларов.
Логично, что на базе проекта работает своя децентрализованная биржа, на которой совершаются все обмены. Однако при этом протокол еще и используется другими разработчиками. Например, тот же Symbiosis применяет его для обменов криптовалюты при взаимодействии с сетью Bitcoin. Или Trust Wallet, использующий THORChain для осуществления обменов внутри кошелька.
К тому же сам THORChain старается развиваться. Даже выпустил собственную криптовалютную карту, которую можно использовать для повседневных покупjr (однако она недоступна во многих регионах).
Теперь давайте вкратце я объясню, как работает проект. При обычных обстоятельствах, например, обмен между сетями Bitcoin и Ethereum был бы невозможен, так как у первой нет полноценной поддержки смарт-контрактов.
Однако THORChain придумал следующий подход. Представим, что пользователь хочет обменять свои BTC на ETH. Он отправляет в родной сети криптовалюту биткоин на обычный адрес, который принадлежит создателям THORChain. После зачисления средств валидаторы этого протокола проверяют, что средства были получены и посылают команду в блокчейн THORChain об обмене.
Что происходит дальше? Все гораздо интереснее. В рамках блокчейна THORChain есть специальные пулы ликвидности. Все они привязаны к монете RUNE. Так вот, сначала криптовалюта BTC в рамках пула обменивается на RUNE. После этого эти RUNE обмениваются на ETH. Наконец, валидаторы посылают сигнал об отправке средств. В этот момент кошелек проекта в сети Ethereum отправляет пользователю на его адрес криптовалюту ETH. Вот и все.
Звучит сложно? Конечно. Но давайте я объясню все еще проще. По сути, у THORChain нет никакого использования мостов. Вместо этого у проекта есть кошельки в разных сетях. На них пользователи отправляют свою криптовалюту с запросом получить другую криптовалюту в новой сети. Ну и они с кошелька из другой сети отправляют ему криптовалюту.
То есть тут в общем-то и нет фактического использования блокчейна. THORChain нужен как медиатор, который зафиксирует факт получения криптовалюты в одной из сети с последующей отправкой другого актива в иной сети на кошелек пользователя.
За счет чего же происходит тогда обмен, если в сети THORChain нет активов? Все дело в том, что пользователи могут вкладывать свои средства в пулы ликвидности в родных сетях. Проще говоря, отправлять свою криптовалюту в её родной сети и получать с этого пассивный доход. Да, средства останутся на кошельке у создателей проекта, но в это же время в сети THORChain создаются «синтетические» активы, которые как бы дублируют те, что вложены в пулы ликвидности. Допустим, BTC в сети Bitcoin, появляются в сети THORChain. При этом если происходит какой-то обмен или вывод средств, то они изымаются и уничтожаются, чтоб их количество в сети Bitcoin и в THORChain было одинаковым.
Единственный оригинальный актив в сети THORChain – это монета RUNE. Она нужна для обменов. Выступает посредником при обмене активов, чтоб не происходило изменений курса.
Понимаю, что структура сложная, но зато она позволяет эффективно обменивать криптовалюту между сетями, которые этого ранее не могли делать.
Однако тут нужно отметить опасность. Поскольку все средства и операции происходят не в одной сети THORChain, а между разными сетями, то возникает риск взломов, так как большая часть работы валидаторов происходит вне родной сети. Из-за этого велика вероятность мошенничество со стороны хакеров.
Подробнее с проектом вы можете ознакомиться по этой ссылке на официальном сайте.
Краткая история проекта THORChain
Разработчики проекта являются полностью анонимными. Работа над ним началась в 2018 году, когда был опубликован первый white paper. В июне 2020 года создатели запустили первую тестовую версию протокола в сети BNB Beacon Chain, а в августе полноценный продукт, который тогда был просто децентрализованной площадкой в одной сети.
Однако в апреле 2021 года они запустились на базе собственного блокчейна THORChain. С того момента проект продолжает развиваться в направлении межсетевого обмена.
Всего за время своего развития проект привлек как минимум 6 184 000 долларов. Тут проблема в том, что суммы на разных ресурсах разнятся. Например, на Binance Launchpad есть информация, что THORChain собрал не 224 000, а 1 500 000 долларов. Тогда объем инвестиций еще выше.
Самые известные вкладчики включают в себя Multicoin Capital, Delphi Digital и IDEO CoLab Ventures.
Информация о монете RUNE
Теперь предлагаю обсудить монету проекта RUNE.
Когда была выпущена?
Изначально токен выпускался в сетях BNB Beacon Chain и Ethereum в июле 2019 года, однако нынешняя версия монеты запустилась в апреле 2021 года.
На каком блокчейне построена?
RUNE работает на блокчейне THORChain.
На каких биржах торгуется?
RUNE можно приобрести на 30 площадках, самые известные из которых Binance, Bitget, MEXC, KuCoin, Bybit иHTX.
Токеномика
Согласно официальным данным максимальная эмиссия монеты составляет 500 миллионов единиц. При этом только 335,8 миллионов находятся в обороте (около 67%). Давайте разбираться.
Актив был распределен следующим образом:
· 44% - награды для валидаторов и пользователей, предоставляющих ликвидность в протокол
· 19,6% - инвесторы
· 25% - различные резервы
· 10% - разработчики проекта и советники
· 1,4% - продажа монет на Binance Launchpad
При этом у всех категорий уже произошли разлоки. Только награды для валидаторов и инвесторов в пулы ликвидности не имели графика. Они будут использоваться десятки лет (согласно документации разработчиков) на обеспечение работы всей системы, так что у проекта среднегодовая инфляция не будет превышать даже 3%.
Количество холдеров
Функционал обозревателя блоков не позволяет проверить число держателей данной монеты.
Однако можно проверить самые крупные кошельки. Первые 20 владеют 61,5% всей эмиссии, что очень много. Хотя сюда входят кошельки централизованных бирж и адреса резервов проекта + заблокированных средств валидаторов для ведения их работы, это все равно очень большое значение.
Utility
Монета RUNE занимает ключевое место в проекте и используется для следующих целей:
1) Оплата комиссий в сети
Абсолютно все действия в THORChain оплачиваются с помощью криптовалюты RUNE.
2) Стейкинг и управление протоколом
Валидаторы должны застейкать в сети как минимум 1 миллион RUNE, чтобы вести свою деятельность. Естественно, что за подобный стейкинг они также будут получать пассивный доход. При этом после этого в ограниченном режиме валидаторы могут голосовать за определенные предложения по изменениям в протоколе. Но все равно основные решения принимаются разработчиками без использования монеты RUNE.
3) Награда валидаторам и инвесторам в пулы ликвидности (и стейкинг)
За свою деятельность валидаторы получают в награду монету RUNE, а поставщики ликвидности также зарабатывают эту криптовалюту, если вкладывают сразу RUNE и еще какой-то актив в пулы.
4) Совершение обменов
Все пулы ликвидности используют в паре с любой криптовалютой RUNE. Это необходимо для совершения обменов, чтобы не было курсовых колебаний между парами. RUNE выполняет функцию посредника при обменах.
Информация о метриках RUNE на момент написания статьи
Цена RUNE составляет 9,18 доллара и имеет капитализацию в 3,08 миллиарда долларов (43 место по версии Coinmarketcap). В случае десятикратного роста RUNE будет стоить 91,8 доллара с капитализацией в 30,8 миллиарда долларов, что очень большая цифра (9 место в рейтинге).
Если взглянуть на период с 2022 года, то монета во время медвежьего рынка проседала до цены ниже 1 доллара, но за последние месяцы отросла до 9 долларов и сейчас может достичь двухлетнего максимума в 12 долларов. Однако до All-Time-High в 21 доллар активу еще далеко, но такое возможно. В целом, я бы сказал, что RUNE движется сильнее всего рынка в целом.
Сообщество проекта
У THORChain относительно средняя аудитория: почти 14 тысяч подписчиков в Telegram и 241 тысяча в Twitter.
Замешан ли проект THORChain в скандалах?
Да. Например, в 2021 году произошел взлом платформы на 8 миллионов долларов из-за уязвимости в смарт-контракте. Однако эту потерю разработчики компенсировали.
Также в 2023 году некоторое время проект приостанавливал свою деятельность из-за потенциальной уязвимости в коде, но в результате проблема была решена.
Наконец, в том же году THORChain обвиняли в отмывании средств. Во время взлома FTX хакером он вывел более 100 миллионов долларов и отправил их в новую сеть через данный блокчейн. При этом реальных проблем в результате у площадки не возникло. Судебных исков никаких не последовало.
Итог
В результате мы рассмотрели с вами проект THORChain и его монету RUNE. Спасибо всем за внимание!