Финансовые инструменты часть 2
Продолжение поста о финансовых инструментах http://telegra.ph/Finansovye-instrumenty-chast-1-01-07. Во 2ой части я хотел бы рассмотреть подробнее популярные инструменты, связанные с коллективным инвестированием в рынок ценных бумаг:
1) Пенсионные фонды. Цель пенсионных фондов создание дополнительных выплат для инвестора после выхода на пенсию или инвалидности. При инвестициях в данные фонды прибыль не облагается налогообложением. Ключевой вопрос для инвестора, решившего инвестировать в пенсионные фонды - это выбор фонда. На мой взгляд, ключевым критерием подобного выбора должны быть надежность фонда и результаты управляющего на длинном временном отрезке от 5 лет. Существуют как государственные, так и частные фонды. После выбора фонда инвестор не участвует в управлении капиталом. В России на пенсионные фонды наложены законодательные ограничения, понижающие потенциальные доходности. Резюме: Надежный инструмент для увеличения будущих выплат при правильном выборе фонда. При этом, на мой взгляд, существуют альтернативы, лучше решающие задачу создания пенсионных накоплений.
2) Паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Данный инструмент популярен в западных странах, в России же, несмотря на существенные преимущества перед большинством других инструментов, многие люди по непонятным причинам негативно относятся к ПИФ. Плюсы инвестиций в ПИФ:
налоговые льготы, фондом активно управляют профессионалы, превосходящие большинство инвесторов по результатам управления портфелем и высокая ликвидность (средний срок погашения паев в управляющих компаниях 3-7 рабочих дней), а следовательно возможность быстро изменить инвестиционную стратегию. При этом у инвестора есть возможность подобрать фонды, подходящие для решения персональных задач c соответствующим риск-профилем. Также как и с пенсионными фондами после выбора ПИФ инвестор не участвует в управлении капиталом. Резюме: Гибкий инструмент для пассивных инвестиций от года, позволяющий решить большинство финансовых задач инвестора (в том числе и создание пенсионных накоплений).
3) Индексные фонды (ETF). Фонды, организованные, чтобы по заданным правилам следовать за определённым набором базовых инструментов. Инвестируя в ETF, инвестор не получает активного управления портфелем, как в случае с большинством ПИФ. В тоже время не каждый управляющий паевым фондом стабильно обгоняет индексы и инвестирует в те активы, в росте которых можно поучаствовать через ETF (например, FinEx MSCI Australia UCITS ETF - возможность вкладывать средства в акции австралийских компаний напрямую на Московской Бирже. Подобных ПИФ в России я не встречал). Также важный момент при инвестициях в фонды - это комиссия за управление фондом. В случае с ETF данные комиссии кратно ниже, чем в случае с ПИФ, поскольку ETF не предполагает активного управления портфелем. Резюме: Полноценная альтернатива ПИФ со своими преимуществами и недостатками.