برگزیده گزارش تحلیلی_تفسیری شرکت سرمایه گذاری مسکن تهران (ثتران)
🗂 برگزیده گزارش تحلیلی-تفسیری
📊 نماد: ثتران (سرمایه گذاری مسکن تهران)
📝 معرفی شرکت:
فعـالیت شـرکت سرمایه گذاری مسکن تهـران از سال 1373 با مـاهیت "شعبه تهران ، کرج و قزوین" در " شرکت گـروه سرمــایه گذاری مسکن" و با شروع عملیات بـرج پامچال در محدوده جغرافیایی تهـران، کرج و قـزوین آغاز گردید. این شرکت از سال 1373 تا سال 1385 در قالب شعبه یاد شده بالغ بر 27 پـروژه مسکـونی، اداری و تجـاری را اجرا نموده و با توجه به سیاستهای شرکت گروه و همچنین دارا بودن پتانسیل لازم جهت ساخت و ساز، فعالیت خود را از سال 1385 بصورت شرکت سهــامی خاص( به طور مستقل) شروع نموده و در سال 1390 به سهامی عام تبدیل و با نماد ثتران وارد فرابورس شد، باتعریف ، اجرا و تکمیل 36پـروژه تـاکنون به فعالیت خود ادامه داده است. با نگاهی به وضعیت ساخت و ساز شرکت از بدو تاسیس به عنوان شعبه ، تاکنون روند روبه رشد شرکت همواره قابل مشاهده می باشد. رویکرد شرکت تهران در ساخت و ساز به شیوه صنعتی(قالب تونلی) بعنوان اولین شرکت مجموعه باعث گردیده درکنارساخت به شیوه سنتی و سوق دادن شیوه ساخت به سوی صنعتی، با تعریف تعداد 44 پروژه مسکونی به تعداد 8/799 واحد و با زیربنای کل 1/390/315مترمربع و 11 پروژه اداری و تجاری بازیربنای کل 183/769 مترمربع و همچنین ساخت 8 مجتمع آموزشی و خدماتی بازیربنای کل 12/133 مترمـربع در زمره شرکتهای مطرح در ساخت و ساز کشور قرار گیرد. شرکت تهـران درحـال حاضر دارای 89 نفر پرسنــل میباشد و در زمینه مشارکت/ طـراحی/مشاوره/ اجـرا/ تـامین مـواد و مصالح/ بـازاریابی و فروش با ده ها شرکت دیگر همکاری می کند.
شرکت سرمــایه گذاری مسکن تهـران در راستای چشم انداز خود مبتنی بر پیشرو بودن در کیفیت احداث واحدهای مسکونی، تجاری و اداری همچنین چشم انداز شرکت گروه سرمــایه گذاری مسکن که پیشتاز و اثرگذار بودن در بازار مسکن ایران و سایر بازارها است، از بدو تاسیس، بهبود و تداوم کیفیت محصولات را سرلوحه عملکرد خود قرارداده و با تمرکز سالیانه بر اجرای حداکثری بندهای خط مشی کیفیت سعی نموده است تا محصولی با کیفیت حتی فراتر از استانداردهای موجود ساختمان به مشتریان خود عـرضه نماید.
🔎 جدول زیر ذره بین :
🔘نسبت P/E شرکت درمقایسه با صنعت کمتر می باشد. میزان P/E شرکت نشان می دهد که شرکت نسبت به هم گروهی های خود از ریسک کمتری برخوردار است.
🔘 سود خالص شرکت از سال 96 تا 99 در حال افزایش بوده است. میزان رشد سود خالص شرکت در سال 99 نسبت به سال 98 برابر با 202 درصد می باشد.
🔘 شرکت هر ساله متناسب با میزان سود خالص، سود خالص پس از کسر مالیات را بین سهامداران تقسیم می کند. میزان سود تقسیمی در سال 96 برابر با 0 درصد می باشد.
🔘 بازدهی یک ماهه شرکت برابر با 14 درصد و بازدهی سه ماهه شرکت منفی می باشد. بازدهی سالانه شرکت برابر با 185 درصد می باشد.
🔘سود هر سهم مبلغ 140 ریال برآورد می شود.
🔘با توجه به میزان EPS برآوردی مقدار P/E شرکت را نیز می توان بدست آورد که برابر است با 41.49
🔰 تجزیه و تحلیل نسبت های مالی
📕 حاشیه سود عملیاتی
حاشیه سود عملیاتی شرکت از سال 96 تا 98 صعودی بوده است ولی در سال 99 مقداری کاهش پیدا کرده است. میزان حاشیه سود عملیاتی در سال 99 نسبت به مدت مشابه سال قبل خود کاهش 84 درصدی داشته است. حاشیه سود عملیاتی شرکت در سال 99 بیشتر از میانگین 4 سال اخیر می باشد.
📗 حاشیه سود خالص
حاشیه سود خالص شرکت از سال 96 تا 98 صعودی بوده است. این نسبت در سال 99 نسبت به مدت مشابه خود در سال قبل افت 56 درصدی داشته است. میزان حاشیه سود خالص شرکت در سال 99 نسبت به میانگین 4 سال اخیر خود بیشتر است.
📘جمع بدهی ها به دارایی ها
نسبت بدهی ها به دارایی ها از سال 97 تا 99 نزولی بوده است. میزان افت در سال 99 نسبت به سال قبل برابر با 5 درصد بوده است. روند نزولی در این نسبت خبر خوبی برای شرکت می باشد.
📙 سود انباشته به دارایی ها
زیان انباشته به دارایی ها از سال 97 به بعد در حال کاهش می باشد.
📒تفسیر روش دوپونت برای بازده حقوق صاحبان سهام شرکت:
بازده حقوق صاحبان سهام شرکت ( ROE) معیار سنجش عملکرد مدیریت در سودآوری است .این نسبت از سال 96 تا 99 روند صعودی داشته است. میزان بازده حقوق صاحبان سهام در سال 99 برابر 24.52% می باشد در حالی که در سال 98 برابر 47.61% بوده است. نسبت ROE در سال 99 نسبت به سال گذشته افزایش 94 درصدی داشته است.نسبت ROE شرکت 553 درصد بیشتر از متوسط صنعت می باشد که نشان دهنده عملکرد مطلوب مدیریت در سودآوری در قیاس با سایر شرکت های هم گروه خود می باشد. نسبت ROE تحت تاثیر سه عامل به شرح زیر قرار دارد:
1-نسبت گردش دارایی ها:این نسبت نشان دهنده کارایی شرکت در استفاده از دارایی ها جهت ایجاد سود است. نسبت گردش دارایی ها در طی سال های 96 تا 99 به صورت نوسانی حرکت کرده است. این نسبت در سال 99 برابر 0.47 بوده در حالی که در سال 98 عدد 0.10 را نشان می دهد و گردش دارایی ها در سال 99 نسبت به 98 افزایش 370 درصدی داشته اند. علت افزایش این نسبت رشد بیشتر دارایی ها به درآمدها می باشد.
2-اهرم مالی: اهرم مالی که با نسبت مالکانه سنجیده می شود ، حاصل دارایی بر حقوق صاحبان سهام است. نسبت اهرم مالی در سال 99 عدد 4.35 نشان می دهد و در سال 98 برابر 5.25 بوده است. اهرم مالی در سال 99 نسبت به سال قبل کاهش 17 درصدی داشته است.
3-نسبت حاشیه سود(خالص): این نسبت به تفضیل در قسمت نسبت های سودآوری تشریح شده است.
همانطور که از مطالب فوق استنتاج می شود عامل تاثیر گذار بر کاهش ROE افت حاشیه سود خالص و اهرم مالی می باشد.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
#ثتران
#صورت_مالی_سالیانه
#گزارش_تفسیری
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
کانال کدال⬇️⬇️
📎: @codal_ir