Продолжение

Продолжение


6. Нематериальная экономика и неравенство  

Рост неравенства — одна из самых обсуждаемых политэкономических тем нашего времени. И да, нематериальная экономика тоже способствует росту неравенства — в доходах, в уровне жизни и в социальном статусе. 

6.1. Неравенство в доходах. 

Синергия и эффект перелива, как уже говорилось выше, увеличивают отрыв лидеров рынка от конкурентов, и в результате растет разрыв в оплате труда сотрудников первых и вторых. Кроме того, управление нематериальными активами требует специфических организационных навыков и образования, в результате такие работники стремятся на высокооплачиваемые рабочие места в компаниях-лидерах, формируя петлю обратной связи. Особенно быстро растут доходы у «суперзвезд» — людей, которые лично связаны с каким-то очень ценным нематериальным, хорошо масштабируемым активом.

В большинстве случаев работника, выполняющего стандартную операцию, можно заменить другими работниками (ту же работу, что выполняет один проворный официант, могут сделать два более медлительных). Однако лучшего оперного певца или футболиста нельзя заменить двумя середняками. 

Такие же «суперзвезды» — тех-миллиардеры, руководители гигантских ИТ-компаний (их особо ценный актив — большая доля в собственной компании). Разрыв в оплате труда усиливается и в рамках отдельных компаний: огромные компенсации топ-менеджеров не всегда оправданы экономически. Авторы объясняют это так: в ситуации неопределенности, которая сопровождает стремительное развитие нематериальной экономики, особо ценными становятся сотрудники, которые в той или иной степени способны помочь компании справиться с этой неопределенностью. В этой атмосфере рождается культ таланта и формируются мифы, которые могут использоваться для оправдания чрезмерной оплаты, особенно для топ-менеджеров.

Возможно, дело в когнитивном искажении, которое психологи называют фундаментальной ошибкой атрибуции (fundamental attribution error): представление, что своими успехами компания обязана не комбинации простого везения и сложного комплекса других факторов, с трудом поддающихся анализу (как это и есть на самом деле), а исключительно гениальности руководства. Фундаментальная ошибка атрибуции дает топ-менеджерам аргумент в пользу увеличение уровня собственной компенсации. 

6.2. Неравенство в уровне жизни и месте жительства

Процветающий мегаполис — вот место, где преимущества эффекта перелива и синергии особенно велики. Высокая плотность населения означает, что люди активно обмениваются идеями. Поэтому такие города становятся точкой притяжения для людей, работающих в нематериальной экономике. Эти люди создают высокий спрос на высококлассную недвижимость, а это, в свою очередь, вздувает цены на нее. Жилье в процветающих городах становится все менее доступным, что еще больше увеличивает неравенство (в том числе и потому, что собственники недвижимости начинают богатеть еще быстрее).

6.3. Налогообложение нематериальных активов тоже усиливает неравенство

Нематериальные активы обычно мобильны; их легко перемещать между компаниями и через границы. Это затрудняет налогообложение и дает владельцам активов много возможностей для налогового маневра. По-видимому, говорят авторы, нужны новые подходы в налоговой политике, чтобы уменьшить рост неравенства еще и по этой причине. 

6.3. Неравенство в социальном статусе

Население развитых стран все более явно разделяется на две части: с одной стороны, более космополитические, более образованные и более либеральные граждане, с другой — настроенные более традиционалистски и более скептически относящиеся к новой элите и «столичным» ценностям. Авторы приводят результаты исследований, согласно которым сторонники политиков-популистов (Трамп) и популистских политических движений (Brexit) с большей вероятностью придерживаются традиционалистских взглядов и показывают низкие оценки в тестах на психологическую открытость, готовность принять новый опыт. Поскольку именно эта открытость важна для успешной работы в нематериальной экономике, такие люди оказываются под сильным экономическим и психологическим прессом: они чувствуют себя изгоями в новой экономике, и появляющееся чувство враждебности еще больше подпитывает сегодняшние популистские движения. 

7. Инфраструктура для нематериальной экономики

Новой экономике нужна новая инфраструктура. В частности, переход от материальных к нематериальным активам уже увеличил потребность в ИТ-инфраструктуре и создал огромный спрос на новые офисы и жилье в крупных городах. Но главное — возникают новые, более высокие требования к тому, что авторы называют «мягкой инфраструктурой»: новым нормам, стандартам и правилам, регулирующим сотрудничество и взаимодействие в новой экономике. 

7.1. «Смерть расстояния» пока не состоялась. В годы «пузыря домкомов» (1998–2000) много говорилось о «смерти расстояния» — казалось, что свободный обмен информаций с помощью цифровых технологий сделает в принципе несущественной связь работника и рабочего места (а значит, и инфраструктура, которая обеспечивает эту связь, станет в значительной степени ненужной). Этого пока не произошло, и более того — инфраструктура даже в развитых странах в значительной степени опирается на технологии начала XX, а то и середины XIX века (железные дороги, мосты, электрические сети). Однако, напоминают авторы, отсутствие видимых коренных сдвигов еще не означает, что изменения не идут подспудно. Возможно, «смерть расстояния» лишь отложена, а не вовсе отменена.

Электрификация промышленности в США в свое время проходила очень медленно — ведь для того, чтобы максимально использовать преимущества электричества, необходимо было радикально перестроить организацию работы. На фабрике, приводимой в движение водой или паром, все станки питались от приводных ремней, накинутых на общий вращающийся вал. Точно так же от одного электродвигателя питались и первые электрифицированные фабрики; идея снабдить каждый станок собственным мотором возникла гораздо позже. Через 40 лет после запуска первой электростанции в США все еще было электрифицировано лишь немногим более 50% заводских мощностей. 

7.2. Мягкая инфраструктура и интеллектуальная собственность. Самая известная область, в которой необходима новая мягкая инфраструктура — то есть новые стандарты, нормы и институты, — это защита интеллектуальной собственности. В этой области есть противоречие, которое пока не решено: сильная защита интеллектуальной собственности стимулирует инвестиции в те активы, которые можно защитить патентом, авторским правом или товарным знаком, поскольку эти инструменты ограничивают перелив (то есть утечку идей к конкурентам). С другой стороны, слишком сильная (или слишком расплывчатая) защита препятствует инновациям в долгосрочной перспективе, поскольку препятствует конкуренции и затрудняет синергию нематериальных активов разных компаний. 

Чрезвычайно обширный патент, которым братья Райт в 1906 году защитили технологию управляемого полета, сдерживал развитие авиационной промышленности в Соединенных Штатах, пока в 1917 году, по просьбе правительства, не был распространен на всю индустрию.

8. Что делать инвестору?

8.1. Неопределенность. Финансирование в нематериальной экономике имеет специфические трудности, прежде всего связанные со сложностью оценки нематериальных активов (особенно «внутренних» — тех, которые компания производит сама, а не покупает). Отчасти это связано с тем, что традиционная бухгалтерская отчетность тут не очень хорошо работает: в частности, не всегда понятно, когда следует капитализировать актив (сумма, потраченная на его создание, включается в расходы, затем высчитывается амортизация), а когда лучше отнести его целиком на счет издержек. В любом случае, неопределенность с возвратом нематериальных инвестиций затрудняет инвестиционный анализ.

8.2. Сложность изучения активов. Анализ нематериального капитала становится все сложнее для институциональных инвесторов. Поэтому в ближайшем будущем все более ценными будут аналитики, способные систематически собирать информацию о новых нематериальных активах, глубоко понимать структуру и организацию нематериальных компаний и правильно оценивать их успешность. 

8.3. Диверсификация и концентрация. Учитывая сложность получения детальной информации о каждом активе, полезным подходом для инвесторов станет диверсификация (то есть вложения сразу во многие компании). Это также позволит нивелировать отрицательный (для инвестора) эффект перелива. Авторы снова возвращаются к истории EMI и изобретения томографа.

Если вы инвестировали только в EMI, то вас бы, без сомнения обрадовало решение компании прекратить участие в разработке КТ, поскольку это были огромные расходы с неясной перспективой возврата. Однако если у вас одновременно были доли в General Electric и Siemens, то есть в компаниях, использовавших эффект перелива от исследований EMI и в результате подчинивших себе рынок КТ, то вы бы поддерживали дальнейшее участие EMI в исследованиях.

9. Конкурентоспособность и лидерство

9.1. Компания-производитель нематериальных активов. Развитие нематериальных инвестиций повлияет на разные компании по-разному. Компании, которые производят нематериальные активы (программное обеспечение, дизайн, научные исследования), будут строить процессы таким образом, чтобы обеспечить свободный обмен информацией и идеями, стимулировать случайные (серендипные) творческие взаимодействия сотрудников, поощрять таланты. Все это предполагает больший уровень автономности сотрудников и более легкий доступ к руководству. Рабочая атмосфера в такой компании будет походить на популярный образ «клевой IT-корпорации» (что-то типа Гуглплекса или штаб-квартиры Microsoft). 

9.2. Компания-эксплуататор нематериальных активов. Если компания сосредоточена не на производстве нематериальных активов, а на использовании уже существующих (особенно если это организационные структуры и процессы), то все наоборот — ей нужно иметь более жесткую иерархию и ставить больше краткосрочных целей. Менеджерам такой компании в первую очередь важны не информационные потоки от талантливых сотрудников снизу, а высокая производительность. Такая компания будет «больше напоминать склад Amazon, чем ее же штаб-квартиру». 

Работа на складе Amazon не очень-то похожа на обывательское представление об «экономике знаний». Складские рабочие вооружены GPS-трекерами, которые оптимизируют маршруты, необходимые для комплектации заказа (хорошо, если заказ — всего лишь книга, но что, если это книга плюс пылесос, плюс настольная игра и вдобавок пара лыж?). Тот же трекер позволяет менеджерам отслеживать местоположение и скорость рабочих.  В случае замедления менеджеры подгоняют рабочих при помощи СМС. В среднем рабочий проходит по складу 25 км в день. 

9.3. Критерии хорошо организованной компании. Авторы предлагают три основных критерия — наличие мониторинга, целей и стимулов.

• Мониторинг: хорошо организованная компания постоянно проводит собственный мониторинг, отслеживает собственную эффективность и пытается улучшить собственные процессы.

• Цели: хорошо организованная компания ставит стратегические и долговременные цели.

• Стимулы: хорошо организованная компания вознаграждает сотрудников по результатам их работы, поощряет высокопроизводительных сотрудников и обучает (или увольняет) тех, кто отстает.  В хорошей организации эффективность оценивается в долгосрочной перспективе: повседневно хорошая работа не вознаграждается, зато работнику гарантируется устойчивый рост вознаграждения в долгосрочной перспективе. 

9.4. Менеджеры и лидеры. Лидерские качества будут все больше цениться. Авторы считают, что «культ менеджера», возникший в новой экономике некоторое время назад (см. выше о менеджерах-«суперзвездах»), сегодня вытесняется культом лидера.

9.5. Чем менеджер отличается от лидера?

Характерные черты современного лидера — системный подход, компетентность и вовлеченность.

• Системный подход: современных лидеров (таких, например, как Илон Маск) иногда называют системными инноваторами — они стремятся разрабатывать новые продукты сразу в нескольких смежных областях (хранение электроэнергии, солнечная энергия, электромобили) или строят сложные системы (космическая промышленность и космонавтика). Поскольку даже самые богатые компании обычно недостаточно велики, чтобы самостоятельно контролировать ту или иную отрасль, лидер должен уметь убеждать партнеров и даже конкурентов работать в целом на благо всей системы, используя многочисленные синергии. 

• Компетентность. Знать больше, чем остальные: ваши последователи должны верить в то, что вы знаете больше, чем они. 

• Вовлеченность. Вы должны быть не просто хорошим коммуникатором — вы должны демонстрировать вовлеченность. 

Хотите узнать, верит ли сам лидер, что проект будет успешным? Посмотрите, покупает ли он пиццу для тех, кому приходится засиживаться на работе допоздна. Если да, то это верный сигнал, что дело стоит того.

10. Что делать государству

Нематериальная экономика серьезно влияет на политическую повестку — идет ли речь о решении проблем стагнации или росте неравенства. Политикам следует сосредоточиться на пяти ключевых вопросах.

10.1. Защита интеллектуальной собственности. По мере того, как экономика все больше и больше зависит от нематериальных активов (принадлежность которых часто оспаривается), цена хорошего законодательства об интеллектуальной собственности растет. Но разработка «хорошего» в этой области очень сложна. 

10.2. Реформирование финансовых рынков должно стимулировать инвестиции в нематериальные активы (сейчас уровень таких инвестиций недостаточен из-за высокой степени неопределенности таких активов). Среди возможных новаций авторы называют правительственные гарантии по кредитам, налоговые льготы, а также включение в налоговый вычет долгового процента (а не только финансирования за счет собственного капитала). 

10.3. Само государство должно больше инвестировать. Учитывая повышенные риски инвестиций в нематериальную экономику, правительствам придется взять часть их на себя. 

Правительства должны в том числе финансировать нематериальные активы в форме поддержки искусства — в «креативных» областях экономики, которые зависят от дизайна или другого эстетического творчества. Более 10% экономики Великобритании сегодня могут быть названы «креативными».

10.4. Обучение и образование

Правительствам предстоит сосредоточиться на реформе образования.

• Полезные навыки? Мы не можем предсказать, какие навыки окажутся наиболее полезными в будущем. Сегодня во множестве школ детей учат программированию, но вполне возможно, что через 20 лет программирование будет полностью автоматизировано. Поэтому особую важность приобретает обучение взрослых.

• Обучение взрослых. Образование для взрослых, эта «Золушка образовательной системы», все более актуально по трем причинам. Во-первых, оно не заставляет человека откладывать начало работы (как среднее и высшее образование), а позволяет работать и одновременно учиться. Во-вторых, оно дает возможность распределить стоимость образования на много десятилетий. В-третьих, вам не нужно гадать, какие навыки понадобятся через 20 или 30 лет: учиться можно тому, что востребовано сегодня.

10.5. Борьба с ростом неравенства

Правительствам придется решать проблему роста неравенства. Ключевые вопросы здесь — общественное доверие, доступ к власти (чем более он затруднен, тем ниже уровень доверия) и открытость людей к новому опыту. Некоторые из этих факторов глубоко укоренены в культурных и ментальных особенностях данной страны, однако на другие важные факторы государственная политика вполне может повлиять. 

Заключение

Нематериальные экономические активы — идеи и концепции, информация и организационные системы — бурно развиваются и играют все более важную роль в глобальной экономике. По мнению авторов, мы имеем дело с принципиально новой экономической ситуацией. В целом проблемы, которые обсуждаются в книге, можно разделить на две группы — теоретическая макроэкономическая база и практические выводы и рекомендации. 

Теория

• Нематериальные активы имеют четыре необычных экономических свойства — они представляют собой невозвратные затраты (инвестиции в такие активы очень сложно вернуть), они генерируют эффект перелива (то есть могут быть легко использованы конкурентами), они способны масштабироваться и создавать синергии. Сочетание этих качеств создает высокую степень неопределенности.

• Стимулы роста нематериальной экономики — глобализация и либерализация рынков, прогресс информационных технологий и технологий управления.  Соответственно, будущее — за теми странами, которые смогут «оседлать» эти процессы. 

• Защита интеллектуальной собственности — противоречивое явление. Сильная защита уменьшает неопределенность, а значит, стимулирует инвестиции; с другой стороны, она может препятствовать конкуренции и затруднять полезную синергию нематериальных активов конкурентов. В настоящее время эта проблема не имеет «хорошего» решения.

• Многие (но далеко не все) профессии будут автоматизированы, зато оплата труда творческих работников (например, дизайнеров или ученых) вырастет. Доля творческого труда в себестоимости продукции будет расти, а доля материальных активов — снижаться.

• Усиливается неравенство в социальном статусе, поскольку люди, которые лишены (или думают, что лишены) качеств, необходимых для успешной работы в нематериальной экономике (психологической открытости, готовности осваивать новый опыт и др.), оказываются под сильным экономическим и психологическим давлением. Они чувствуют себя изгоями, и это питает популистские партии и движения. 

• Возрастает роль образования для взрослых.

Практика

• Инструменты измерения пока что не до конца разработаны. Стандартная бухгалтерская отчетность не всегда дает адекватную оценку. В частности, не работает стандартная схема плавной амортизации (характерная для машин и оборудования): нематериальный актив может внезапно и резко потерять стоимость («обнулиться»). Это еще больше усиливает неопределенность. 

• Эта неопределенность затрудняет инвестиционный анализ.  Поэтому будет расти ценность аналитиков, способных систематически собирать и предоставлять институциональным инвесторам качественную информацию о сложных активах. 

• На смену культу менеджера приходит культ лидера. Ключевые качества лидера — системный подход, компетентность и вовлеченность.

• Компании-генераторы нематериальных активов должны строить рабочие процессы таким образом, чтобы обеспечить свободный обмен информацией и идеями, стимулировать творческое взаимодействие сотрудников. Компаниям-эксплуататорам нематериальных активов лучше создать более жесткую иерархию и ставить больше краткосрочных целей. Критерии хорошо организованной компании — мониторинг, цели, стимулы.

Отлично! Вы прочитали книгу! 👍

Теперь вернитесь к боту и нажмите под этой книгой "✔️ Я прочитал", оцените ее и пройдите тест.