Контрольный Список Инвестиционных Принципов от Чарли Мангера

Контрольный Список Инвестиционных Принципов от Чарли Мангера

The Financier
Контрольный Список по инвестициям от Чарли Мангера (партнер Уоррена Баффета), его идеи как нужно отбирать компании, куда смотреть и что нужно брать во внимание при выборе хороших Инвестиций. Конечно, этот список не даст полную картину, но покажет, о чем думает один их успешных инвесторов, при выборе очередного выгодного вложения. Сразу скажу, что в этом списке нет каких-либо приоритетов, каждый принцип составляет частицу одной большой картины.

Риск – все инвестиционные проекты должны начинаться с Оценки Рисков, особенно Репутации.

Принять во внимание соответствующий Запас Безопасности (Margin of Safety)
Не связываться с людьми с неадекватным поведением
Настаивать на надлежащую компенсацию за предполагаемый риск
Всегда берите во внимание Инфляцию и Процентные Ставки
Не теряйте денег

Независимость – если Управляющий компанией, уверен в своей правоте в неприбыльной сделке, все его подчиненные, включая советников со стороны, найдут все причины доказывающую его правоту.

Объективность и рациональность требуют независимого мышления
Помните, что даже если другие люди соглашаются или не соглашаются с вами, это не делает вас правым или неправым. Единственное, что является важным, это правильность вашего анализа и суждений.
Подражая средним значениям, вы тоже добьетесь средних результатов.

Подготовка – “Единственный способ выиграть – это работать, работать, работать и надеяться, что вы немного  в этом разбираетесь ”

Превратится в самообразовательную машину, ненасытную на чтение; наработать в себе любознательность и желание стать умнее и мудрее каждый день
Намного важнее желания победить, это желание готовится
Развивать свободное владение умственными моделями из основных академических дисциплин
Если вы хотите стать умнее, вопрос, который вы должны задавать постоянно: “почему, почему, почему?”

Интеллектуальное Смирение – признание того, чего вы не знаете это путь стать мудрее.

Оставайтесь в Кругу вашей компетенции
Выявлять и согласовывать неопровержимые доказательства
Противостоять тяге к ложной точности, ложным подтверждениям, и тд
Помимо прочего, никогда не дурачьте себя, и помните, что вы вас легко одурачить

Аналитическая строгость – использование научных методов и эффективных контрольных списков, минимизируют ошибки и погрешности.

Определяйте Ценность от Цены, Прогресс от Активности, Богатство от Размеров
Лучше вспомнить очевидное, чем понять эзотерическое
Будь Бизнес Аналитиком, не рыночным, макроэкономическим, или каким-либо еще аналитиком
Учитывай совокупность рисков и последствий; Всегда смотря на потенциальный второй и более высокий уровень воздействия
Думай наперед и назад – инвертируй, всегда инвертируй

Распределение – правильное распределение капитала, это первостепенная задача инвестора.

Помни, что самое эффективное использование капитала, всегда измеряется следующим эффективным использованием (альтернативная стоимость)
Хорошие идеи, редкость – когда шансы велики, ставь (распределяй) много
Никогда “не влюбляйся” в инвестицию – будь зависимым от ситуации и управляемым возможностью

Терпение - противостоять естественному человеческому свойству действовать

“Сложные проценты – это восьмое чудо света (Альберт Эйнштейн)”, не стоит его тревожить понапрасну
Избегать ненужных транзакционных налогов и фрикционных издержек, никогда не принимать меры ради себя
Будьте бдительными, когда приходит удача
Наслаждайтесь процессом вместе с доходами, потому что, процесс это то, где вы живете

Решительность – когда положение дел на вашей стороне, будьте решительными и уверенными

Будьте бесстрашными, когда другие жадны, и будьте жадными, когда другие бесстрашны
Возможность не приходит часто, используйте ее, когда она появляется
Возможность встречает подготовленный ум: вот это и есть игра

Перемены – живите с переменами и примите нерешаемые сложности

Осознайте и подстраивайтесь под настоящую природу мира вокруг вас, не ждите, что она подстроится по вас
Постоянно испытывайте и намеренно поддавайте сомнению ваши лучшие идеи.
Осознавайте реальность, даже если она вам не нравится – особенно, когда она вам не нравится

Фокусируйтесь – будьте проще и помните, что вы намеревались делать

Помните, что ваша репутация и честность, самые ценные активы – и вы можете их потерять в секунду
Защищайтесь от эффектов Гордости и Скуки
Не пропустите Понятного, вглядываясь в детали
Будьте осторожны, исключая ненужную, по вашему, информацию: “маленькая утечка топит большие корабли”
Встречайте ваши большие проблемы лицом к лицу, не прячьте голову в песок.

Когда человек, понял, что такое инвестиции, все почему-то начали искать заветную формулу к несметным богатствам. Как мы видим, в контрольном списке у Чарли Мангера, нужно хорошо потрудиться, чтобы достичь своих целей.

И помните, “Человек, сидящий на вершине горы, не упал туда с неба”