Хеджирование для токенсейлов

Для чего нужно хеджирование?

Вспомним наш любимый токенсейл $GENE проекта Genopets на лаунчпаде Raydium:

Чтобы попасть в сейл $GENE нам нужно было положить в стейкинг 100 токенов $RAY.. Кто не знаком с токенсейлами на Raydium кратко опишу суть процесса:

1) 5000 билетов выигрывают аллокацию на покупку $GENE по 0,8$/шт на сумму 80$

2) Для получения билета и участия в розыгрыше билетов, нужно купить 100 $RAY и закинуть их в стейкинг на 7 дней. За это получаем 1 билет.

3) Спустя 7 дней только 5000 билетов из 100к+ участий стали победными.. Шанс примерно 5%

Итак, представим, что вы решили поучаствовать в сейле и

1) купили 100 $RAY по курсу 13,4$/токен на общую сумму 1340$.

Положили их в стейкинг, дождались результатов, сейл окончился и вам не повезло, билет проиграл. За эти 7 дней курс $RAY упал с 13,4$ до 10$.

2) теперь наши 100 $RAY по курсу 10$/токен это 1000$. Убыток 350$, фиксируем прибыль..

Вам конечно могло повезти и даже с 1 аккаунтом всегда реально попасть в сейл.. но на подобных активностях не нужно терять свои деньги. Для этого нам как раз понадобится хеджирование.

И как предотвратить убыток?

С помощью фьючерсных контрактов, шорт позиций. Если мы купим токенов $RAY и одновременно сделаем ставку на понижение цены токена, то в случае падения курса наш фьючерс перекроет убыток с того, что мы положили в стейкинг и наоборот. Если курс начнет расти то покрыть минус с фьючерса мы сможем с продажи токенов $RAY, которые лежали на стейкинге.

Вы все правильно поняли, для предотвращения убытка нам нужно в 2 раза больше средств. Или можно сэкономить, открыть шорт с плечом и повысить риски.

Коротко резюмируем еще раз. В моменте покупки 100$ RAY для стейкинга мы открываем шорт на такую же сумму, и если курс пойдет вниз, то прибыль шорта перекроет убыток со стейкинга.

Cоставляющие хеджирования

В 2 раза больше денег на шорт или риски при работе плечом. Эту механику я уже обьяснил вам выше, но если возможности найти х2 средств нет, можно использовать плечи. Допустим имея 134$ вы можете зайти в шорт на понижение с плечом х10 = 1340$. Но если $RAY вырастет на 10% ваша ставка ликвидируется.

Отслеживание позиции. По примеру выше с десятикратным плечом нужно постоянно мониторить позицию и перезаходить в нее чтобы не потерять $. И потому я не рекомендую использовать высокие плечи, обычно я стараюсь заходить с плечом х1-х2-х3 максимум чтобы постоянно не мониторить курс на бирже. А зачастую плечо выше вам и не понадобится, ведь при просчете плечо >X3 сознательная ликвидация.

Ликвидация. Если мы берем минимальное плечо х1, то ликвидация нашей позиции произойдет на моменте, когда курс вырастет 2 раза с момента открытия шорта. Соответственно, при шорте с плечом Х5 мы ликвидируемся при росте курса на 20%. Далее рассмотрим более подробно.

Финансирование. Представим бинанс, где на споте цена BTC 60к$ а на фьючерсном 55к$.. Любой бирже нужно максимально приблизить курс фючерсного рынка к спотовому, потому она начинает вознаграждать тех, кто покупает BTC на фьючах и штрафовать тех, кто держит шорт на продажу. То есть позитивная и негативная ставка финансирования. Чаше от -0,1% до 0,05-0,1%. Знаки + и - решат будем мы получать бонусный % к сумме своей позиции или с нас будут списывать комсу. Крайне важный параметр который я разберу далее.

Где использовать

Для токенсейлов со стейкингом. По аналогии выше многие лаунчпады просят блокировать наши токены в пулах. Иногда нужно залочить 2 токена сразу, как например было во время сейла $LP на лаунчпаде HotCross, где надо было залочить сразу $HOTCROSS и $BNB, при том что токены самого лаунчпада в шорт на понижения поставить нельзя было. В таком случае нужно хеджировать хотя бы одну позицию.

Для событий в крипте, где просят заблокировать токены на опреденный срок. Таких событий очень много и я постоянно выкладываю их на канале, может понадобится даже для NFT сейла. Из популярных старых могу вспомнить это аукционы Polkadot.

Токены заблокированы, но мы хотим выйти. Чаще всего используется для токенсейлов, можно открыть шорт за неделю до разлока. Тем самым после разлока мы можем продать свои токены по любой цене, уже получив прибыль с ранее открытой позиции. Самый сложный из вариантов, поскольку: скорее всего заплатите высокий % финансирования, ведь чаще всего так сделают и другие, также для безопасной сделки нужно больше средств и если курс пойдет выше, то дополнительно вы ничего не заработаете.

Из последних примеров..

В конца марта один из участников нашего закрытого комьюнити обратил внимание на сейл земель в проекте Mines of Dalarnia. Нужно было застейкать токены $DAR и получить билеты для розыгрыша аллоки. Все то же самое как с примером Genopets..

Что я сделал? Встал в шорт позицию по $DAR на Crypto.com, с плечом х3 (меньше нельзя) и почти не получил убытков при обвале курса.

Основные правила при хеджировании

1) Всегда старайтесь зайти по одинаковой цене. Для этого конечно нужно подготовиться, заранее перевести средства на спотовый и фьючерсный счет, в отдельных вкладках открыть спот и фьючи, дождаться максимально одинаковой цены на обоих рынках. Если зайти на фьючерсах по цене ниже, чем вы зашли на споте то можно словить неприятный убыток, особенно если ваш обьем > 10,000$. Если цена на фьючах выше на пару $ то это лучше.

2) Ликвидация. Чем выше ваше кред. плечо, тем ближе ликвидация вашей позиции. Вся проблема в том, что с большим плечом за отметкой ликвидации можно не уследить и не закрыть позицию вовремя. Когда позиция на фьючах подходит к ликвидации, то важно закрыть наш шорт, продать токены которые мы покупали на споте (тем самы перекрыть минус с фьючей), заново разделить наш баланс пополам и перезайти.

3) Лимитный/Рыночный ордер. Я использую лимитный из-за больших обьемов, так как при покупке/продаже по рынку комса выше, но есть и минус — нужно успеть словить одинаковую цену. Но иногда лучше и быстрее закрыть и спот и фьючи по маркету.

4) Финансирование. В зависимости от цены актива и того что у вас открыто (лонг/шорт) вам будут начислять или списывать финансирование. Ставка бывает минусовой и плюсовой. Плюсовая ставка при шорт позиции будет начислять десятые и сотые % каждые 8 часов, мелочь, но какую-то комсу может перекрыть. Обязательно смотрите историю этого показателя на бирже, финансирование на Binance списывают каждые 8 часов, на FTX по-моему вообще каждый час.

Допустим вы открыли шорт $DOT на 20 000$, ставка финансирования при этом -0,1%. Итого в день мы теряем 60$ и за месяц хеджирования мы потратим 1800$. Да пример достаточно грубый, но ставка -0,05% встречается уже чаще, итого получаем 900$ убытка. Эта ставка списывается с самой позиции, и каждый раз с меньшей суммы, то есть потеря будет в самом деле чуть поменьше.

Если ставка большая и невыгодная, то нужно рассчитать потерю за 7 дней в худшем случае, а затем просчитать заработок с токенсейла и делать выводы. Окупает ли прибыль с токенсейла/активности нашу потерю на финансировании.

5) Токены с стейкинге локнуты, но позиция на фьючах ликвидировалась.. что делать? Еще раз перезаходим на фьючах с перерасчетом на то же количество токенов ведь при работе с плечом выгода все равно остается.

6) Хеджировать токены с маленькой капитализацией опасно даже с плечом Х1. Речь про токены с ценой 5-10-30 центов, выявить опасные проекты можно по низкой капе, графику и низкому обьему торгов.

Рассчитываем риски и рациональность хеджирования

Представим крипто сейл/аукцион и другую активность, где на каждую 1000$ в тех же токенах $BNB мы получаем 1$ аллокации.

Исходя из прошлого опыта, сейлы площадки дают 15-30х и потенциально мы получим 30$ профита с купленных токенов на споте. По просчету иксов токенсейла думаю будет прописана отдельная статья..

При этом другую 1000$ мы вливаем в шорт на фьючах с отрицательным финансированием, которое будет ежедневно сьедать 10-25$ комсы, при том что риски остаются. Не очень выгодно получается, потому всегда считайте всевозможные комсы и факторы влияющие на профит.

Хеджирование с плечом

Повышение Х кред плеча уменьшает отметку ликвидации. Как вы поняли, 1000$ на шорт в фьючах можно получить потратив 200$, а не 1000$. Для этого открываем шорт с плечом Х5. При этом ликвидация произойдет, если цена токена вырастет на 20%. С помощью плеча мы экономим, но становимся уязвимы, потому нужно более внимательно следить за курсом актива и быть начеку, перезайти если есть такая возможность.

Используем биржи с хорошим обьемом ликвидности чтобы не было шорт-сквизов. Из таких бирж могу выделить Binance, Ftx, Crypto com. Непопулярные биржи с мелкими обьемами могут иметь скачки курса на фьючерсных рынках из-за чего можно легко сбриться..

Если токена нет на фьючерсах, что бывает часто, можно использовать кросс-маржу. По сути это то же самое, что войти в шорт позицию только на споте, с автоматическим плечом Х3. В марже нет ставки финансирования, но есть % комиссии который мы платим каждый раз когда берем токены в долг. Для того, чтобы понять, как работает этот инструмент советую изучить другие материалы, или дождаться статьи на моем канале ;)

Спасибо за внимание!

Ссылка на чат https://t.me/+UKjcsOVXWr45qfVL

ВАЖНО:

Если Вы не хотите пропускать САМЫЕ актуальные схемы заработка, советую Вам прямо сейчас закрепить наш канал!