Где темы то? 😠

Продолжаем разбирать экосистему Arbitrum. Сегодня возьмёмся за разбор 2-х проектов, так же это будет полезно с точки зрения сравнения. Мы же не можем на только на твиты Леонида Маскова ориентируемся😉 Ну и как обычно, тут мнение автора, может не совпадать с вашей религией. Риски на вас. Поехали ➡️

GMX.

Данный проект со схемой «ну не то шо бы по схеме похожей, но по сути похожей» на Magic, который мы разбирали в прошлый раз.

 Токен GMX является токеном управления децентрализованной платформы GMX, с возможностью стейкинга. Главный принцип Defi для сбора ликвидности(бабла в протоколе, чтобы хомяки торговали)– качай governance-фантик, давай по нему вкусный процент по стейку, делись комиссией от горе-трейдеров и будет тебе счастье и рост показателей. Вот и GMX не стали исключением. ТVL кстати на данный момент совокупно по 2-м сетям составляет аж 592 млн $. 

Также dex использует в качестве алгоритма стимулирования и поставки ликвидности не просто модель AMM или "биржевой стакан", как у большинства дексов. Вместо этого их секрет заключается в GLP, токене поставщика ликвидности протокола. Эй, эй, стоп, попроще лицо можно? И не только лицо.

Основная суть такого алгоритма заключается в том, что есть индекс – GLP токен, в него внесены активы для спота и для маржиналки. При одалживании ликвидности пользователь получает данный фантик, потом может вернуть его и получить активы обратно, а фантик сожгут. Пока фантик у тебя, можешь стейкать его под 20%. Ничего не напоминает?) Мне вот Anchor Protocol с одним известным черногорцем. Также будешь получать 70% от комиссии, причем в эфире. Песня(**) Сказка(**)

Но как проекту удалось собрать такой объём заблокированных средств, неужели помогла только щедрость наград? Конечно, нет.

Вернемся к токену GMX. Ранее у проекта было целых 4 токена. Взаимодействие происходило не сильно удобно и ребята решили объединяться и настраивать токеномику. А чтобы участникам не было обидно произвести миграцию. 

Общая рыночная капитализация: 13 607 345.

Мы могли бы объединить все токены в один токен под названием Gambit V2 (GMX) со следующим процессом:

·        Страница миграции будет открыта с 22 июня 2021 г. по 6 июля 2021 г.Токены XVIX, XLGE, GMT и xGMT могут быть сожжены для токенов GMX (IOU).

·        Коэффициент конвертации в токены GMX (IOU) будет основан на ценах, указанных на снимке выше, где каждый GMX оценивается в 2 доллара США.

·        Например, 1 XIX (29,17) можно сжечь за 14,585 токенов GMX, а 1 xGMT-USDG (19,27) можно сжечь за 9,635 токенов GMX с бонусом 0,9635 GMX.

·        Когда мы запустим Gambit на Arbitrum, токены GMX будут раздаваться на Arbitrum всем держателям GMX (IOU) в соотношении 1:1.

В общей сложности участники великого переселения токенов получили 45.3% от эмиссии.

Не плохо, не правда ли? 45.3 % или же 6 млн GMX по фиксированной цене 2$ за 1 GMX. Без локов.

Но самое интересное происходит далее. Листинги на Kucoin, Kraken, Okx и конечно банан, куда без него. На листинге цена в диапазонах 15-40 $. Внимание! Загадка для самых смышлёных, в какой момент ты фиксанёшь 15 иксов, если помимо тебя есть ещё куча желающих обычных участников их зафиксировать?

А вот эти мигранты что-то не фиксируют, хомяки, наверное, неопытные. 😂 Кстати, чтобы откупить это предложение потребуется по минимальным расчётам 120 млн $. Вывод приходит сам собой: большая часть монет у команды/лиц аффилированных/ фондов. Поэтому не происходит резких сливов. Также при такой схеме удобней контролировать развитие Dex-а. Ну, а после вводов инструментов доходности, листингов на большем кол-ве бирж и росте экосистемы, можно распределять потихоньку в рынок.

На данный момент капа проекта составляет 584 млн, при том что в циркуляции 64%. Для сравнения у токена самого крупного декса UNI капа = 2.7 млрд. Сможет ли GMX, который пока находится только в 2-х сетях(Avax, ARB) догнать самый крупный децентрализованную биржу Uniswap? Возможно, конечно, перед нами новая Solana, но вот только рынок сейчас не бычий, поэтому есть сомнения. При этом ириски, что на тебя пройдёт разгрузОчка велики. 

Vela. Vela Exchange.

Данный проект интересен тем, что идёт по пятам GMX и также является децентрализованной биржей, для торговли деривативами спотом и форекс. Показатель TVL платформы за последний месяц вырос на 164% – до $48 млн, а общий объем торгов на Vela составляет более $4 млрд.

Кратко смотрим, что ребята придумали с точки зрения продукта. Опп, а механизмы то такие же. Есть общий басик с ликвидностью, его наполняют пользователи, получают VLP. Далее стейк, правда скромнее чем у GMX - 10% c комиссий в токенах Vela, заработок с ликвидаций мамкиных трейдеров.

Ну а что там с Vela? Ценность идёт от награды за стейк VLP, так как она выплачивается в Vela. Помимо этого, управление протоколом, а также плюшки за стейк токена.

Ваша ставка VELA и esVELA дает вам право на следующие 7 преимуществ:

·        Получайте торговые комиссии со скидкой в ​​соответствии с таблицей скидок комиссий Зарабатывайте esVELA от каждого обратного выкупа VELA, эквивалентного 10% от общей суммы бессрочных сборов.

·        Зарабатывайте 5% от общей суммы комиссий в долларах США, генерируемых бессрочными комиссиями за обмен.

·        Заработайте 40% от общей суммы комиссий за спотовую биржу (будущее)

·        Зарабатывайте esVELA от каждого обратного выкупа VELA, эквивалентного 30% от общей суммы спотовых сборов (в будущем)

·        Заработайте 30% от доли комиссии внебиржевой торговой платформы (в будущем)

·        Зарабатывайте награды экосистемы (зависит от сети и может быть изменено)

А теперь посмотрим, в чём же отличие от GMX. И почему проект из-за этих различий больше симпотюлька для покупки.

Платформа Vela exchanges – начиналась с p2p обменника Dexpool. Токен проекта DXP, сейчас продолжает работать, и его цена и капа примерно соответствует Vela. Ранние держатели DXP получили токены биржи деривативов в соотношении 1:1. Их доля в эмиссии составляет 18%. У команды 6-месяцный клифф с линейным вестингом в течение 36 месяцев, начиная с момента адаптации. Цены ещё нет, так как не было никаких сборов. Но проект заявляет, что их доля составит всего 10%, что неплохо, если для них будет дисконт, а он будет. 

Если искать, то можно найти ошибочную информацию на cryptorank, дескать соберут в будущем как-то так:

Цены стразу кажутся нелогичными и сильно заниженными, учитывая капу проекта в 43 млн и цену токена в 5.5$ Если подробней покопать информацию, то выяснится, что эти цены были за приват раунд и IDO DXP(те самые 18%):

·        Private Sale: 4,238,000 DXP; 10% unlocked at launch (TGE), 3 month cliff, 12 months linear vesting

·        IDO,: 1,000,000 DXP; 25% TGE, 8 months linear vesting

·        Copperlaunch LBP,: 1,688,000 DXP, no vesting

При этом, если команда не подшаманит схему разлоков то в циркуляцию предложение будет попадать плавно, что благотворно для развития щитка.

Вывод в студию. Сейчас у проекта в циркуляции всего 16%, при TVL 48 млн, капитализации ещё есть куда расти, как минимум догонять полумиллионника GMX. Команда ещё не полностью реализовала все задумки, а из потенциальные крупные продавцов пока не так много. Поэтому определённо лайк, репост, подписка. 👍 ❤️ По крайней мере, в контексте сравнения с DMX Vela выглядит интересней для покупки.

           На графике нисходящий тренд, но при позитиве в экосистеме Arbitrum возможна дальнейшая накачка проекта. Потенциальный цели можно сформировать по Фибоначчи, 1 цель 15$ - капа составит 117-125 млн, 2 цель 22 – капа составит 184-200 млн. Реальные цифры для неплохого проекта. 😋