Дивиденды

Дивиденды

Слово в день

Дивидендные выплаты – распространенный процесс в бизнесе, и знание его природы — одна из составляющих базовой финансовой грамотности. Итак, что же это такое, для чего используется и как регулируется?

Чтобы понять, что такое дивиденды, нужно разобраться, откуда они берутся и почему. Каждая компания или предприятие владеет имуществом на определенную сумму. Например, на балансе всем известного Google располагается один миллиард долларов.

На эту сумму компания выпускает акции. Каждый, кто успел приобрести ценные бумаги, считается ее акционером и может начать зарабатывать на этом. Это можно назвать пассивным доходом.

Многие состоятельные люди предпочитают вкладывать свои капиталы в акции перспективных и развивающихся компаний, и всего за год их прибыль с лихвой перекрывает первоначальные растраты.

Поэтому самое простое объяснение дивиденда – это определенная доля прибыли компании, которая распределяется между акционерами, пропорционально доли купленных ими акций. Как правило, сумма выплаты рассчитывается в конце квартала, полугодия или года (что чаще всего) и имеет форму денежного эквивалента. Допускается получение дивидендов в качестве новых акций или ценного имущества.

Решение о зачислении процентов прибыли принимается на общих сборах акционеров. В некоторых случаях такие выплаты нецелесообразны и деньги вкладываются в дальнейшее развитие бизнеса или расширение его мощностей.

Ценные бумаги – это один из способов притока финансов в бизнес. Они бывают:

  1. Простые – львиная доля всех акций компании. Их стоимость одинакова и все владельцы получают равные дивиденды от них. Важный нюанс – такой тип бумаг дает только право на выплату и на процент от имущества в случае ликвидации предприятия.
  2. Привилегированные обладают большим количеством преимуществ. Их владелец имеет возможность прямого участия в функционировании компании, его голос учитывается на общих сборах, дивиденды выплачиваются из сегмента чистой прибыли в первую очередь.

Покупка акций с последующими выплатами – перспективное дело, но рискованное. Ни одно предприятие не застраховано от падения рейтинга, что на экономическом рынке ведет к обесцениванию бумаг.

Дивидендная политика

Углубляясь в тему выплат за владение акциями предприятия, нельзя упускать важный момент – его дивидендную политику. Этому явлению можно дать два экономически верных определения:

  1. В общих масштабах это принятый механизм распределения части дохода между владельцами акций, пропорционально количеству приобретенных ими ценных бумаг.
  2. Узкопрофильный вариант подразумевает распределение прибыли среди акционерного общества.

Цель дивидендной политики – это оптимизация соотношения прибыли и расходов, а также повышение рейтинга компании и ее рыночной стоимости. Такие мероприятия формируют инвестиционную привлекательность организации, способствуют привлечению капиталов в бизнес и увеличивают долю дивидендов.

Правильно подобранная политика способна увеличить спрос на акции в разы, а размер выплаты хорошо отражает текущее положение дел предприятия. Перед акционерами всегда стоит важный вопрос, определяющий дальнейший курс компании, — как поступать с прибылью. Есть лишь пара возможных путей:

  • распределить весь доход между владельцами ценных бумаг в качестве дивидендов;
  • реинвестирование прибыли для развития фирмы.

Последнее считается оптимальным способом привлечения новых инвесторов и ресурсов.

Приемлемый вариант дивидендной политики зависит от:

  • ликвидности компании;
  • законодательной базы;
  • финансовой стабильности;
  • экономических прогнозов на развитие фирмы.

Выплаты не происходят, если компания понесла убытки, так как вся последующая прибыль будет уходить на погашении долгов. Формирование аппарата выплат происходит по такому алгоритму:

  1. Оценивание всех основных факторов, влияющих на дивидендную политику.
  2. Выбор оптимального метода и механизма распределения средств.
  3. Разработка аппарата, согласно выбранному типу политики.
  4. Определение суммы дивидендного выхода – количество дивидендов, приходящихся на одну единицу акции.
  5. Прогноз на эффективность и оценка результата выбранного курса.

К основным факторам из первого пункта причисляют:

  • правовую сторону вопроса;
  • пути поддержания достаточного уровня ликвидности;
  • обеспечение финансовой основы для дальнейшего расширения фирмы;
  • удовлетворение интересов членов акционерного общества;
  • определение соотношения собственного баланса и привлеченного капитала.

Традиционно разделяют три основных подхода к формированию действенной дивидендной политики:

  1. Консервативный, где подразумевается ставка на стабильно высокие темпы развития компании. К недостаткам можно причислить нефиксированную сумму дивидендных выплат и их полную непредсказуемость в угоду обеспечения полной финансовой устойчивости предприятия. Такая политика актуальна на первых этапах развития организации и со временем теряет свою эффективность.
  2. Компромиссный вариант по праву считают наиболее действенным. При таком раскладе наблюдается стабильный уровень инвестиций без каких-либо перепадов. Главным недостатком считается фиксированная минимальная сумма дивиденда, которая с течением времени не меняется. Такая иллюзия стабильности приводит к снижению инвестиционного интереса и падению рейтинга компании.
  3. Агрессивные варианты преследуют две цели: либо политику неизменного коэффициента выплат, относительно прибыли, либо метод регулярного повышения суммы дивидендов. Эти методики не подходят для малого и бизнеса с низким рейтингом – их могут позволить только процветающие предприятия.

Зачем нужны

Для любой компании своевременный выпуск акций – лучший метод привлечения дополнительного капитала для расширения и укрепления бизнеса. Для владельца акций успешной организации – это хороший способ дополнительного (или даже основного) заработка.

Но высокая стоимость ценных бумаг и их выпускаемое количество не дает права делать успешные прогнозы по поводу дел компании. Нередко за стремительным успехом следует не менее стремительное падение, что влечет за собой обесценивание портфелей акционеров.

Сумма дивидендных выплат часто бывает неоднозначной и может меняться под влиянием внешних и внутренних факторов предприятия. Так зачем тогда люди идут на риск и покупают акции?

Этому есть несколько причин:

  1. При разумном выборе организации для инвестирования акционеры получают хороший доход во время распределении прибыли.
  2. Риск часто бывает оправдан. За последние двадцать лет ценные бумаги успели зарекомендовать себя, как хороший способ сохранения и преумножения денег. Сегодня купленная единица акции стоит тысячу рублей, а завтра ее можно продать за пять.
  3. Это открывает доступ к торговле на фондовой бирже. Стоимость бумаг ежедневно колеблется, и при правильных и уместных сделках можно за короткий срок ощутимо приумножить свой бюджет.

Как используются

Согласно Гражданскому кодексу РФ, дивиденды – это не что иное, как часть бухгалтерской прибыли. В случае недостаточного количества вырученных денег за последний период времени, допускается выплата из счетов резервного капитала или специально созданного фонда.

Со стороны компании ценные бумаги необходимы для:

  • повышения ее инвестиционной репутации;
  • обеспечения необходимой финансовой базы;
  • расширения и укрепления позиций фирмы.

Для акционера покупка акций – это практически всегда желание получить доход (дивиденды).

Несмотря на периодические финансовые кризисы, фондовый рынок продолжает расти, а значит, приобретение бумаг – это долгосрочная перспектива дохода.

Нередко новички становятся незадачливыми инвесторами с убытками, превышающими прибыль. Отчасти это потому, что они нацеливаются на быстрый результат и не готовы ждать.

Прибыль от дивидендов станет эффективным оружием, если акционер готов ждать – и ждать долго. Порой, чтобы выйти на чистый и серьезный доход требуется десятилетие.

Такие суммы не берутся из воздуха – их основной составляющей является результат экономических поражений менее удачливых инвесторов на фондовой бирже.

Эксперты в области торгов акциями советуют вкладываться в привилегированные ценные бумаги – они чаще всего обеспечивают финансовых успех своим инвесторам. А за основной аргумент при выборе компании стоит взять дивидендную доходность по акции. В России ее процент довольно мал и колеблется в пределах 10-15%. Но этот показатель не отражает политику всех организаций. На рынке есть фирмы, выплачивающие серьезные суммы, хоть их и мало.

Также важно то, что такой вид прибыли облагается обязательным налогом.

При сотрудничестве с ПИФ налоговые взыскания погашает управляющая компания. Такой вид заработка имеет несколько вариантов:

  1. Непосредственный доход от процента – дивиденды.
  2. Рост стоимости активов инвестируемой фирмы.
  3. Перепродажа пая.

Любой из методов увеличения денег с помощью дивидендов – прибыльный, если серьезно подходить к делу и быть экономически образованным.


Источник ЗнайБизнесРУ