bitcoin

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https://www.zhihu.com/topic/19600228/hot

作者:王程泽

链接:https://www.zhihu.com/question/60177057/answer/174631061

来源:知乎

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写这篇文章已经过了一个月了。行情也从“牛”转为“熊”。读到这篇文章结尾的朋友,一定会感叹这篇分析的准确性。但对于我来说,或许只是一个巧合。但是有些东西是确定的,就是历史总是惊人的相似。这背后隐藏着不变的人性。我在知乎开了专栏“区块链分析”,会陆续和大家深入探讨区块链世界发生的林林总总,也会和大家分析大家感兴趣的数字货币。关注区块链的朋友,可以关注这个专栏。我们共同探讨未来,通向财富自由之路。

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不管是比特币还是其他任何投资,从来都有这样的特点。就是当一类资产大幅上涨的时候,几乎所有的人都在高喊还会继续涨,大家的情绪也较为乐观。当一类资产大幅下跌的时候,几乎所有的人都在喊要崩盘,大家的情绪当然也都十分的悲观。所有人,包括了那些身处其中的投资者、一些相关的媒体、还有所谓的一些专家。这就会造成当市场发生剧烈变动的时候,投资人就会处于不真实的投资环境中。大部分人的操作行为都多多少少受情绪所影响。

所以,我们先不说比特币离下一次泡沫破裂究竟有多远。我们来看看从比特币诞生到现在,究竟经历了多少的起起伏伏。

下图是我在coindesk上获取的比特币从诞生到现在的价格曲线。看这个价格曲线真的激动人心,尤其是最后堪比垂直的上升曲线。

我们根据比特币历史以来的局部价格最高点,将比特币的历史大致分为4各阶段,如下图:


然后我们将每个阶段逐一放大分析。

A阶段(2010.07-2011.11)


这个阶段,是比特币从诞生开始第一次经历的大牛市。为什么说是大牛市?因为比特币最初的价格是$0.06,在这个阶段的最高峰,比特币的价格一度冲高至$29.6。我们拿计算机简单一按就知道,这次大牛市使得比特币的价值暴涨493倍!单就这数值来说,就足以令多少抱着翻倍梦的中国股民惊呆在厕所了。如果从比特币诞生开始算的话,共经历325天(2010.07.18-2011.06.08)。如果从真正开始飚价格的日期(2011.04.12,价格$0.70)算起,从这天飙到最高点,仅仅用了57天!而且其价格暴增之迅速,堪比火箭发射。


当然,后面的情况你们也看到了:火箭并没有发射成功,而是同样以火箭般的速度回来了。但是与发射时不同的是,火箭并没坠落到原地,而是跌落至最低点$2。虽然这个币值在现在看起来不值一提,但是要知道,它可足足比起飞前翻了一倍多。也就是说,整个比特币的地基抬高了。


但是这一次的大牛市,究竟是什么原因造成的呢?


那个时候,关于这方面的报道非常有限。但是就仅有的一些材料来看,你就会觉得那个时候的人真是天真可爱。


让我们将镜头切换到过去,采访一下那时候的两个朋友:



我真想知道,这两个哥们现在还持没持有比特币。尤其是第二个朋友,真的不用怕...

那个时候能够找到的资料非常有限,可以说,在那时比特币的影响力非常小。关于它的消息仅在一小部分人中流传。我们可以看两篇媒体报道,来了解一下当时人们对比特币的认识:

Bitcoin P2P 货币:有史以来最危险的项目《连线》:电子货币比特币的兴衰

B阶段(2011.11-2013.07)


当我们看到这个图的时候,有没有觉得,诶?你是不是把上面的图复制下来了?没错,我没有复制。哈哈哈。两个阶段的曲线非常相似。但是如果你仔细看,你会发现,这两条曲线上的值就不是一个数量级的。


经过了上次暴涨暴跌之后,比特币卧薪尝胆,低调地潜伏了400多天,就是上图中起飞点之前那部分区域。虽然从上图来看,起飞前的曲线非常平,几乎就是飞机跑道。但是如果用起飞点的币值$13.49和上次暴跌之后的最低点$2比较的话,我们就会发现,这400天内,比特币涨了6倍!6倍是什么概念,如果以昨天收盘后的上证指数

3064.08(2017.05.25)来算,400天之后就会变成18384.48!这是中国股民连做梦都不敢想的事!


而这对比特币来说算什么呢?它一个华丽的转身,从$13.49纵身飞到了$230。而这近乎20倍的币值,仅仅用了3个月!


当然,这次暴涨后面的故事你也看到了。火箭并没有像我们期待的那样飞上太空,然后绕着地球优美的转圈圈。而是它又回来了,其回来的速度比其飞起的速度,也是有过之而无不及。经过一段时间的挣扎,比特币的币值跌到了$66.85。虽然比起最高点,比特币的币值下跌超过70%,但是这个最低点,已经远比2年多前的最低点($2)足足涨了30多倍。而从最高点到最低点,经历的时间也刚好是3个月。

是什么原因促使这次比特币的大牛市呢?

我们来找找那时候的新闻:


当时可了解的资料显示,第二阶段的比特币暴涨源于塞浦路斯银行危机。该危机导致塞浦路斯货币极度贬值。许多人将其持有的货币,兑换成比特币。我本想给大家找个介绍这次危机的链接,但是发现知乎上没有人写过这方面的内容。虽然很多人写到说是塞浦路斯危机导致比特币暴涨。但我个人持有一定保留意见。该事件可能会有影响。但充其量是个导火索。正真促使币价上涨的,还是手握大把钞票的投机客。

C阶段(2013.07-2015.06)


第三次牛市和第二次的走势非常不同。(哪里不同啊?不都是先猛涨然后猛跌吗?)原因是这次起飞只经过了非常短暂的跑道,简直就像直升机。在上次暴跌到达最低点之后,比特币用了不到半年的时间,就重新站上了历史新高度。这个高度是将近上一次牛市顶点币值($230)的五倍。而到达最高点后,大概经过一年多的时间,比特币才着陆至最低点。同样的,这一次牛市的最低点,将近是上一次牛市最低点的三倍。

那第三次大涨究竟是因为什么呢?我在前两次牛市中,已经尽可能编了上涨的理由。这次真的编不出来了。比特币的上涨就像迷一样,我们很难在事前摸清他的规律。但是,有一点是毫无疑问的。既然这么重要我就另起一段:

几次牛市的暴涨,一定离不开手握大把钞票的投机客。任何事件都只是投机客借来炒作的理由罢了。

花了这么长的时间,说了比特币的上位史。我想很多人都不会读到这里,因为之前的内容和题主的问题看起来都没什么太大关系。但是我必须要给读到这个地方的读者一点奖励。我们来总结一下之前的这三次比特币的牛市。它们都有如下特点:

1、价格暴力拉升。三次从起飞点到最高点分别用了:57天、90天、40天。也就是说,暴涨的时间是非常短暂的。

2、顶点新高。每次大牛市的顶点都突破了前期的最高点。而且是成倍的提高。三次顶点的价格分别是:$29.6、$230、$1147。

3、底部新高。每次大牛市回到的最低位都远比上一次最低位要成倍提高。三次底部的价格分别是:$2、$66.85、$177。

4、暴涨后暴跌。每次牛市到达最高点后,价格会在短时间内迅速暴跌。堪称瀑布。回到阶段性价格最低点,三次牛市所花费的时间分别是:5个月、3个月、6个月。

通过这些特点,我们其实可以做一些大致的推断:

1、比特币价格狂涨,是其能够让更多人知道的重要手段。

2、币价暴涨暴跌我们就能知道,比特币的价格并不是由需求导致的。因为短期内的需求发生巨大改变,几乎使不可能的。

3、币价暴涨通常是借机炒作。投机客才是比特币几次牛市最大的推手。

4、币价每次下跌都比原来的价格高,说明比特币的用户群体在扩大。更多的人知道比特币,也有越多真正需要比特币的用户在使用它。使得其价值向上提升。

所以我们来看这次的比特币牛市:


我问以下几个问题:

对于2个多月,只有不到3倍的收益,投机客们会满足吗?

最高点看起来是不是没有之前那么夸张了?

日本等国家承认比特币的货币地位,这将对比特币产生多大的刺激作用?(利好)

山寨币价格低翻倍比比特币不知快多少,这将使多少投机客因比特币价位太高而转战山寨币?(利空)

基于对以上的几个问题的综合考虑,我认为比特币的泡沫在一个月内或许会有答案。

对于投资者而言,如果已经持币,可以逐渐套现,这样至少可以保证本金不亏。剩下的币就让它听命于市场吧。如果还没有持币,建议不要进场。破裂随时都会发生。

以上结论不构成任何投资建议,仅供大家探讨。