Здравствуйте, это IRS вас беспокоит...

Как вы уже успели заметить, цена для меня далеко не всегда является точкой интереса. А вот процессы на нее влияющие, могут сказать намного больше чем сама цифра. Хотя, по итогу все сводится к ней. Немного подумал о market timing в разрезе бизнес-циклов. Идея немного эмпирическая, но базируется на знании как инвесторы управляют денежными потоками и балансовыми отчетами. 

Итак, криптой владеют довольно много американских граждан, фондов и компаний. Я думаю, что больше всех в совокупности. Им это вполне можно по закону. При этом, в зависимости от штата, это или commodity как золото, или финансовый актив, приобретенный с инвестиционной целью. Электронные деньги не рассматриваю, хотя BitLicence в Нью-Йорке смотрит на биткоин именно так. 

Если будучи американцем или резидентной компанией, вы бы продали биткоин в течение своего фискального года (который отличается от календарного) вам пришлось бы заплатить налог на прирост капитала, т.н. short-term capital gains. Однако, если вы держали актив более года, то это уже long-term capital gains, который заметно ниже. А теперь внимание. 

Основные закупы пошли примерно с мая прошлого года думаю как раз до конца ноября. В декабре прошлого года люди разумные уже ничего не покупали :) Это значит, что зафиксировав прибыль через год и более, вы заплатите меньше налогов. Более того, даже если продали в убыток (capital losses), вы все равно в плюсе :) Потому что вы можете подать сумму убытка для вычета как tax deduction. Для частного лица это не супер большая сумма (до 3000 долларов), но компания может заново подать декларацию и пересчитать обязательства за последние три года. Или распределить этот убыток в счет следующих периодов. Бинго. Распродажа, которая длится уже почти полгода очень подозрительно совпадает с периодом когда биткоин продавать было уже выгодно с налоговой точки зрения. И частным лицам, и тем более компаниям и фондам. Получив не менее 100% дохода (по скромным оценкам) и заплатив long-term capital gains они должны быть счастливы. А даже получив убыток, IRS их еще и пожалеет, приняв убытки по капиталу к зачету. Я крутил эту схему с очень разных сторон, вспоминал кое-какие беседы на прошлогоднем Consensus Invest и она мне кажется все более правдоподобной.

Именно поэтому у меня есть подозрения что сейчас начинается новый цикл закупа. А на OTC уже идет. Ибо ну все очень подозрительно сейчас все выглядит с точки зрения поведения цены. В теории заговора я не верю, вы в курсе, но в экономические схемы и финансовый инжиниринг очень даже. Более того, я все больше думаю, что именно перед Новым годом нужные люди загонят курс повыше опять, чтобы в годовых отчетах появились красивые цифры. Что-то можно будет раскэшить задорого заплатив short-term capital gains и улучшив P&L, что-то можно показать на балансе как ценный долгосрочный актив. Все равно налоги надо платить за него в следующем году. А потом снова слить в удобный момент в целях показать как long-term capital gains.  

В общем так, ребята. Чем больше будем смотреть вглубь норы, тем больше увидим там хомяков. Некоторые вещи на самом деле проще, чем могут казаться. Именно поэтому я с улыбкой смотрю на диванные прогнозы на основе хотелок, сигналов, паники или линий Фибоначчи. Они вообще не учитывают подводный мир такого малоуправляемого и волатильного актива как крипта. И назвать их профессиональными сильно не получается. Возможно, я что-то упустил или неправильно трактовал, так что пишите если кому есть что добавить или уточнить. 

P.S. Напоминаю - рекомендации, перепосты и поддержка Телеграм-канала BlockBit Сергея Калинина крайне приветствуются и награждаются добрым словом за вас перед Создателем :) Новые материалы уже на подходе. И да пребудет с вами сила.