Заголовок: Невиданные перспективы: Nvidia продолжает уверенно лидировать в сфере искусственного интеллекта

Технологический гигант Nvidia (NVDA 3.13%) за последние три года добился впечатляющего роста акций на 528% и почти на 167% в 2024 году. Основной движущей силой этого роста стала доминирующая позиция компании на стремительно развивающемся рынке искусственного интеллекта (ИИ). Однако дни славы Nvidia далеки от завершения. По прогнозам, глобальный рынок ИИ будет стремительно расти; его объем к 2030 году может достигнуть от сотен миллиардов до почти $1.8 трлн. Лидерство Nvidia в области оборудования и программного обеспечения оптимизированного для ИИ ставит компанию в число главных бенефициаров этого тренда.

Nvidia продолжает уверенно двигаться по траектории роста своих акций, хотя в 2024 году возможны некоторые корректировки, поскольку часть инвесторов может переключиться с акций на фиксированные доходности в условиях снижения ставок. Согласно оценкам Citi Research, капитальные расходы на дата-центры от крупных провайдеров облачных услуг — Amazon, Meta Platforms, Microsoft и Alphabet — в 2025 году могут увеличиться на 40%-50%. Также ожидается, что размер ИИ кластеров возрастет до более чем 300,000 GPU, что позволит обучать и запускать крупные модели ИИ не в одном, а через несколько центров. Будучи безусловным технологическим лидером, занимающим от 70% до 95% мирового рынка ИИ чипов, Nvidia значительно выиграет от расширения данной инфраструктуры.

Бизнес Nvidia, связанный с дата-центрами, может расти впечатляющими темпами благодаря его обширной базе установленных GPU и широкому принятию платформы параллельных вычислений CUDA. Поскольку разработчики стремятся к максимальной полезности и распространенности своих ИИ приложений, большинство из них предпочитают аппаратное и программное обеспечение Nvidia. Эта сеть помогает компании строить сильное конкурентное преимущество на рынке ИИ.

Во втором квартале 2025 финансового года, завершившемся 30 июня 2024 года, Nvidia отчиталась о рекордных доходах в сегменте дата-центров — $26.3 млрд, что на 154% больше по сравнению с годом ранее. Этот рост обеспечен в основном спросом на архитектурные чипы Hopper и системы сетевых решений. Облачные сервисы составили 45% дохода дата-центров, более 50% пришлось на компании из сферы интернет-услуг и корпоративные компании.

По оценкам imarc, мировой рынок корпоративного ИИ ожидает ежегодный рост на 34% и может достичь $341.5 млрд к 2032 году. Nvidia уже сотрудничает с большинством компаний из списка Fortune 100 по множеству ИИ инициатив и недавно представила NIM Agent Blueprint — каталог приложений, помогающих предприятиям разрабатывать и развертывать собственные приложения ИИ, в том числе чатботы и AI агенты. Таким образом, корпоративный ИИ может стать важным драйвером роста в следующем году.

Nvidia стремится поддерживать своё технологическое лидерство в постоянно изменяющейся среде ИИ, перейдя с двухлетнего на однолетний цикл выпуска продуктов. Компания планирует наращивать производство своих GPU Blackwell в четвертом квартале 2025 финансового года и продолжит в 2026. Так как чипы Blackwell обеспечивают в три-пять раз больший ИИ поток в дата-центрах с ограниченной мощностью, спрос на них уже превышает предложение. Генеральный директор Дженсен Хуанг в интервью CNBC отметил, что спрос на чипы Blackwell "безумный".

Руководство ожидает, что продажи Blackwell внесут многомиллиардный вклад в доходы Nvidia в четвертом квартале. По мере роста продаж Blackwell, Nvidia может продемонстрировать улучшение основных финансовых показателей.

Аналитики предсказывают, что выручка Nvidia в 2025 финансовом году составит $125.5 млрд, а скорректированная прибыль на акцию — $2.84, что подразумевает рост выручки на 106% и прибыли на 119% год к году. При столь значительных прогнозах роста, целевая цена акций, согласно консенсусу аналитиков, составляет $152.44 — потенциал повышения на 13.09%, что кажется легко достижимым. Учитывая устойчивый спрос как на GPU Hopper, так и на Blackwell, высокие барьеры входа для конкурентов и новые возможности в сфере дата-центров и корпоративного ИИ, максимальная цель в $200 — рост на 48% — также кажется достижимой в следующем году.

На этом фоне, покупка акций Nvidia в 2024 году представляется разумным решением.

Наш канал в telegram