Задачи по инвестициям

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Контрольная - Решенные задачи по инвестициям

Задачи по инвестициям

Практикум по инвестициям с решениями

Размер инвестиции — тыс. Доходы от инвестиций в первом году: 50 тыс. Определить период по истечении которого инвестиции окупаются. Срок окупаемости простой и дисконтированный менее 4 лет. Что говорит о том, что проект окупается в среднесрочной перспективе, и его можно считать эффективным. Рассмотрим следующую задачу по оценке экономической эффективности вложения денежных средств в бизнес-проект. Требуется рассчитать значение показателя чистого дисконтированного дохода для проекта со сроком реализации 3 гола, первоначальными инвестициями в размере 10 млн. Также определить индекс прибыльности и срок окупаемости инвестиций простой и дисконтированный. Сделать вывод. Цель практикума по данной теме — сформировать навык решения задач по оценке эффективности, риска инвестиционных проектов, по формированию бюджета и выбору источников финансирования капитальных вложений. Приступая к рассмотрению примеров и самостоятельному решению задач, необходимо внимательно прочесть контент по соответствующему вопросу темы. Базовые концепции в данной теме — это концепция денежного потока, концепция временной ценности денег, концепция компромисса между риском и доходностью, концепция альтернативных затрат. Эти понятия следует выучить и разобраться в их соотношениях. В решении задач используются формулы, объяснение которых представлено в контенте. Для облегчения поиска необходимых разъяснений в контенте нумерация формул и обозначения в практикуме такие же, как и в контенте. A — одинаковый ежегодный ежеквартальный, ежегодный и т. В рассмотрении находится инвестиционный проект. Согласно ему инвестор должен вложить 10 тыс. Обещанный ему среднегодовой доход составляет 3 тыс. Найти срок окупаемости, выраженный в годах и месяцах. Инвестиционный проект генерирует неравномерный денежный поток табл. Найти срок окупаемости проекта. В инвестиционный проект предлагается вложить у. Обещанный среднегодовой доход составляет у. Найти абсолютный и дисконтированный срок окупаемости. Методические указания : использовать формулы 3. Абсолютный срок окупаемости находится непосредственно из формулы 3. Для расчета дисконтированного срока окупаемости считаем сумму дисконтированных доходов нарастающим итогом до тех пор, пока она не превысит капиталовложения. Сумма доходов за первые 5 лет составляет:. Ответ: Абсолютный срок окупаемости инвестиций составит 4 года; дисконтированный срок окупаемости — 5 лет и 4,4 месяца. Компания N располагает двумя альтернативными вариантами инвестиционных проектов, требующих одинаковых вложений. Данные, характеризующие эти проекты, приведены в табл. Найти срок окупаемости инвестиций для каждого из проектов. Выбрать проект для реализации с точки зрения: а сохранения ликвидности; б получения дохода; в эффективности. Принять решение на основе учетных оценок. Эффективность проекта можно оценить путем расчета коэффициента эффективности инвестиций, для чего необходимо рассчитать среднегодовую прибыль Р и среднегодовую стоимость эксплуатируемых инвестиций I :. Ответ: С точки зрения ликвидности по сроку окупаемости более предпочтителен проект Б, окупающийся через 2 года и 4 месяца, чем проект, А, окупающийся за 3 года и 10,5 месяца. Однако проект, А приносит больше дохода у. Проект, А также более эффективен , чем проект Б. Рассматривается вопрос о приобретении одной из двух машин, А и B. Ожидается, что их эксплуатация будет приносить доход в течение 2 и 3 лет соответственно табл. Вычислите чистую приведенную стоимость каждой машины. Какую машину следует купить? Исходя из показателя чистой приведенной стоимости, следует выбрать машину В, т. NPV у этого проекта больше. Однако следует помнить, что критерий NPV используется при сравнении равномасштабных проектов. Здесь проекты имеют разные масштабы как с точки зрения вложений, так и срока эксплуатации. Поэтому необходимо привлечь критерий рентабельности инвестиций — PI:. У компании имеются два проекта -А и Б. Каждый проект имеет издержки в 10 тыс. Ожидаемые денежные потоки, генерируемые этими проектами представлены в таблице 3. Через 2 года накопленный доход 9,5 тыс. При независимости оба проекта следует принять, т. Если следует выбрать один, то более предпочтительным оказывается проект, А, имеющий меньший срок окупаемости. NPV для обоих проектов положителен. Если следует выбрать один, то более предпочтительным оказывается проект, А, имеющий больший чистый дисконтированный доход. Для расчета внутренней нормы доходности воспользуемся приблизительным расчетом на основе формулы:. При независимости проекты следует принять, если PI не превышает стоимости привлекаемых средств. Если следует выбрать один, то более предпочтительным оказывается проект, А, имеющий большую внутреннюю норму доходности. Таким образом, оба проекта должны быть приняты, если они независимые. Он лучше по всем показателям. Домножим обе части уравнения на :. Теперь возьмем :. Поскольку существует точка Фишера, конфликт критериев при выборе инвестиционного проекта возможен. Если r 0, а при другой NPV d , т. Теперь рассмотрим критерии, основанные на дисконтированных оценках. Первый — общий дисконтированный доход:. PV 15 , проект Е и проект А, имеющий еще более низкую внутреннюю норму доходности в бюджет не включается. При этом из источника Л используется только тыс. Компания имеет возможность инвестировать ежегодно не более 20 млн р. На момент анализа имеются четыре независимых проекта табл. Прежде чем приступать к составлению портфеля, необходимо рассчитать значения критериев NPV и PI для каждого проекта:. Все проекты являются приемлемыми, т. Индекс рентабельности инвестиций рассчитаем с учетом приведения всех денежных потоков к началу 1-го года концу 0-го :. Для расчета индекса рентабельности проекта D необходимо рассчитать современную стоимость капиталовложений:. В нулевой год имеется 20 млн р. На следующий год у компании будет еще 20 млн р. При условии, что проекты могут реализоваться только в указанные сроки не могут начинаться раньше или позже , суммарный чистый дисконтированный доход в рассматриваемом варианте составит:. Рассмотрим другой вариант: реализуем вначале проект, А, для которого требуется 20 млн р. Тогда на следующий год у компании кроме ее ресурсов в 20 млн р. В таком случае суммарный чистый дисконтированный доход составит:. Таким образом, видим, что при данных условиях критерий PI прямо указывает на первый вариант, который в конечном итоге дает меньше чистого дисконтированного дохода. Однако следует иметь в виду, что в первом варианте остаются неиспользованными 32 млн р. В табл. Определить точку Фишера. Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель с учетом ограниченности финансовых ресурсов. Отменить ответ. В помощь студентам и аспирантам Рассмотрим ряд задач по анализу и оценке бизнес-проектов. Также определить чистый дисконтированный доход ЧДД , индекс прибыльности. Решение задачи Чистые денежные потоки рассчитываются следующим образом: Где CFi — денежные потоки по годам. Заполним таблицу с расчетными данными. Индекс прибыльности рассчитывается следующим образом: чистые денежные потоки делим на размер инвестиций. Решение Рассчитаем ЧДД. Чистые денежные потоки рассчитываются следующим образом: Где CFi — денежные потоки по годам. Тема 3. Управление инвестициями Цель практикума по данной теме — сформировать навык решения задач по оценке эффективности, риска инвестиционных проектов, по формированию бюджета и выбору источников финансирования капитальных вложений. Методические указания Приступая к рассмотрению примеров и самостоятельному решению задач, необходимо внимательно прочесть контент по соответствующему вопросу темы. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов В данном параграфе используются следующие обозначения: A — одинаковый ежегодный ежеквартальный, ежегодный и т. Методические указания : использовать формулу 3. Ответ: Cрок окупаемости инвестиционного проекта — 3 года и 4 месяца. Задача 3. Таблица 3. Ответ: Срок окупаемости инвестиций 3 года и 10 месяцев. Сумма доходов за первые 5 лет составляет: что меньше суммы капиталовложений. Сумма доходов за первые 6 лет составляет: , что покрывает исходную сумму капиталовложений, т. Денежные потоки по проектам Рис. Решим задачу на основе учетных не дисконтированных оценок. Таким образом, срок окупаемости проекта, А составляет 3 года и 10,5 месяца. Таким образом, срок окупаемости проекта Б составляет 2 года и 4 месяца. Коэффициент эффективности инвестиций: Ответ: С точки зрения ликвидности по сроку окупаемости более предпочтителен проект Б, окупающийся через 2 года и 4 месяца, чем проект, А, окупающийся за 3 года и 10,5 месяца. Потоки денежных средств тыс. Используем стандартную формулу чистой приведенной стоимости: Исходя из показателя чистой приведенной стоимости, следует выбрать машину В, т. По данному критерию также следует отдать предпочтение проекту В. Ответ: Следует выбрать машину В. Расчет периода окупаемости. Окупаемость проекта, А лет : Т. Точный расчет срока окупаемости: Аналогичный расчет сделаем для проекта Б. Окупаемость проекта Б лет : года. Чистая приведенная стоимость: При независимости оба проекта следует принять, т. Внутренняя норма доходности : Для расчета внутренней нормы доходности воспользуемся приблизительным расчетом на основе формулы:. В первом случае левая часть уравнения: Во втором случае: Теперь возьмем :. Первый — общий дисконтированный доход: PV 15 , проект Е и проект А, имеющий еще более низкую внутреннюю норму доходности в бюджет не включается. Итоговый бюджет представлен в табл. Дано : — в табл. Решение : Прежде чем приступать к составлению портфеля, необходимо рассчитать значения критериев NPV и PI для каждого проекта: ; Для четвертого проекта рассчитаем NPV на начало 1-го года: На начало 2-го года начало эксплуатации проекта D NPV составит: Все проекты являются приемлемыми, т. Индекс рентабельности инвестиций рассчитаем с учетом приведения всех денежных потоков к началу 1-го года концу 0-го : Для расчета индекса рентабельности проекта D необходимо рассчитать современную стоимость капиталовложений: Критерий РI дает возможность ранжировать проекты по степени предпочтительности: С, В, A, D. При условии, что проекты могут реализоваться только в указанные сроки не могут начинаться раньше или позже , суммарный чистый дисконтированный доход в рассматриваемом варианте составит: Рассмотрим другой вариант: реализуем вначале проект, А, для которого требуется 20 млн р. В таком случае суммарный чистый дисконтированный доход составит: Таким образом, видим, что при данных условиях критерий PI прямо указывает на первый вариант, который в конечном итоге дает меньше чистого дисконтированного дохода. Ответ : Следует реализовать проекты С и В. Материалы для студентов экономичес. Задача 1 по оценке эффективности инвестиций с решением. Предприятие имеет возможность инвестировать: А до 55 млн. Б до 90 млн. При инвестициях до 55 млн. Предприятие рассматривает 2 проекта А и В, требующие инвестиции в размере тыс. Автор: admin. Комментариев нет, будьте первым кто его оставит. Отменить ответ Ваше имя. Ваш e-mail. Ваш комментарий. Инвестиции 0 комментариев.

Оценка инвестиционных проектов понятие