Языческое DeFi TempleDAO
https://t.me/scumtester - дневник дегена
Перед тем, как объяснить, что такое TampleDao, я хочу затронуть тему поведения токенов на рынке.
Вариант №1 Памп энд дамп.
Выходит классный проект, ты покупаешь на низах, потом этот классный проект летит на луну или чуть повыше. И что ты делаешь дальше? Конечно же продаешь и хорошо, если ты соловей с 3-мя копейками в кармане, а если ты биг бой с 3-мя миллионами в кармане? Пострадают все, от одного твоего решения.
Вариант №2 Мусорный фарм.
Выходит классный проект, включается эмиссия, ты начинаешь фармить, а с тобой еще тысяча таких же как ты. И все наперегонки продаете этот токен, тем самым обесценивая его и укатывая цену в ноль.
TempleDAO считает, что вознаграждения не должны разбавлять внутреннюю стоимость токена. В отличие от большинства протоколов, майнинг токенов TampleDAO ограничен созданной ценностью. Рост предложения токенов будет сдерживаться коэффициентом обеспечения активов, контролируемых протоколом, в казначействе.
Короче говоря, протокол не будет размывать цену, печатая токены из воздуха и не позволит залетным гастролёрам спокойно сбрасывать новые токены с ревардов в стакан, тем самым дампить цену. В общем, HODL пасаны. А теперь пора пояснить за механики.
#1: Safe Harvest of Rewards & Intrinsic Value - динамические реварды
#2: Safe Premium - арбитраж Dapp>AMM
#3: Bonus Rewards - временно буст APY
#4: Unstake Queue - задержка анстейка
#5: Temple Defend - арбитраж AMM<Dapp
#1: Safe Harvest of Rewards & Intrinsic Value
Обход АММ. Есть два варианта купить Tample
#1 Купить с рынка
#2 Купить в Dapp TampleDao
Вариант #1 надежный знакомый мы им каждый день пользуемся и вроде бы все ок. Но есть пару факторов первое это комиссия, второе это проскальзывание и третье токены остаются в ликвидности на бирже. TempleDao предлагает более элегантное решение. Просто зайти на сайт TempleDao и сделать обмен ваших активов на $TAMPLE без регистрации смс комиссий и проскальзывания. Это шо получается Дексы RIP? Не спеши хоронить старичков! Они нам еще пригодятся для арбитража.
И это еще не все т.к мы заливаем свои активы в протокол в обмен на токен Temple тем самым увеличиваем казну. А как мы помним чем больше общее обеспечение протокола тем больше ревардов нам насыпают.
Приведу пример. Шяс буит мясо с фокусируйся!
Каждую эпоху протокол рассчитывает увеличение внутренней стоимости резервов.
Если на одной чаше весов у нас лежат 100$ а на другой 50 $TAMPLE что равняться $2 за $TAMPLE ($100 / 50 = $2,00 за токен). Но если обеспечение увеличиться с $100 до $130 тем самым мы получим $130 / 50 = $2,60 за токен.
Если просто выпустить новые токены, это уменьшит внутреннюю стоимость с $2,60 до $-2,60 как вариант! Но это не выбор TampleDAO.
Если напрячь извилины и сложить 2+2, то можно точно определить, сколько токенов нам нужно будет напечатать, чтобы внутренняя стоимость с $2,60 снова снизилась до $2,00.
В данном примере это число равно 15 токенов ($130 / (50 + 15 = 65) = $2,00 за токен).
Иными словами цель TampleDao балансировать количество ревардов на количество обеспечения поступающего в протокол. Что бы поддерживать цену стабильной.
Следовательно, из примера 15 токенов - это верхний предел ревардов за фарминг $TEMPLE. Тем самым мы получаем более безопасную доходность, подкрепленную реальным ростом внутренней стоимости.
На самом деле TampleDao не будет отдавать все реварды! Потому что цель не только сохранить, но и увеличить цену. Если бы TampleDao отдали максимальное возможное количество Ревардов, внутренняя стоимость осталась бы неизменной.
В предыдущем примере, если бы раздали только 10 (а не 15) новых токенов, то внутренняя стоимость выросла бы на $0,17, а также было бы достаточно токенов, чтобы раздать фармерам. Что в целом дает пониженную волатильность токена
#2: Safe Premium
TampleDao установили потолок на цену токена. Для того что бы открыть окно арбитража. Тем самым сдерживать цену на биржах
Цена растет на бирже по мере того, как люди покупают. Цена на биржах не привязана к обеспечению в протоколе. Она привязана только к спросу
А как мы помним мы можем купить $TAMPLE не только на бирже, но и в самом Dapp, где цена всегда привязана к обеспечению протокола, а не к спросу. Соответственно может открыться окно арбитража когда цена токена привязанного к обеспечению протокола в Dapp TampleDao будет ниже цены которая привязана к спросу на бирже. А тут уже кто быстрее сдампит того и профит.
#3: Bonus Rewards
Иногда в хранилище TempleDAO накапливаются излишки обеспечения. Это означает, что на какое-то время увеличиваться APY для того что бы стабилизировать цену.
#4: Unstake Queue
Хочешь сдампить цену? Встань в очередь братан!
Суть очереди. Когда вы анстейкаете $TEMPLE, вы попадаете в упорядоченную очередь на выход. Каждый блок определенный объем $TEMPLE обрабатывается для снятия. Когда вы встаете в очередь на анстейк, вам сообщают, к какому блоку ваш $TEMPLE будет полностью обработан и доступен для вывода.
Приведу простой пример:
Предположим, что каждый блок обрабатывается 10 $TEMPLE.
Вы встали в очередь на анстейк 3 $TEMPLE.
Пример 1:
5 $TEMPLE уже в очереди
Вы хотите анстейкнуть 3 $TEMPLE
5 + 3 = 8 общих $TEMPLE меньше, чем лимит на блок в этом примере.
Поэтому все $TEMPLE обрабатываются мгновенно и будут доступны к выводу
Пример 2:
8 $TEMPLE уже в очереди
Необходимо освободить 3 $TEMPLE
8 + 3 = 11 $TEMPLE больше, чем лимит на блок в этом примере.
Поэтому 2 $TEMPLE обрабатываются в этом блоке и 1 $TEMPLE обрабатывается в следующем блоке.
Очередь нужна для того, чтобы способствовать снижению волатильности
#5: Temple Defend
Temple Defend - это пятый механизм стабильности. Если продажа подталкивает цену AMM слишком низко, вступает в действие Temple Defend.
Temple Defend владельцу $TEMPLE право продавать по цене Defend. Это означает, что пользователи могут купить дешевые $TEMPLE на AMM и продать в TempleDAO дороже. Пользователи получат прибыль от сделки и поднимут цену на AMM.
Иными словами это обратный арбитраж AMM < Dapp
