Выжимка AMA с Иналом (TON Ventures)

Общая тема: Фокус TON Ventures, тренды в экосистеме TON, ответы на вопросы сообщества о грантах, инвестициях, перспективах MemeCoin, DeFi, AI-агентов и других направлениях.

Структура:

1. Фокус TON Ventures:
2. Гранты TON Foundation:
3. Инвестиции и ROI:
4. Проблемы и перспективы развития TON:
5. Мемкоины в TON:
6. DeFi в TON:
7. AI-агенты в TON:
8. Telegram подарки и NFT-стикеры:
9. Безопасность и модерация в Telegram:
10. Заключительные мысли:

Подробная выжимка:

1. Фокус TON Ventures:

• Главное: Поиск классных команд.
• ДеFi: Активный рост, интерес к командам, делающим качественные продукты в каждой DeFi-вертикали.
• Игры: Важен мэтч с Telegram (дистрибьюция, онбординг в Web3). Игры, использующие нативные фичи Telegram (NFT, гифты, стикеры, Stars). Важно, чтобы игры онбордили людей в Web3 каким-то образом.
• Инфраструктура: Интерес к инфраструктурным командам, особенно связанным с Telegram-Stars. Открытый вопрос: почему нет стейблкоина, обеспеченного Stars? (сложно, но перспективно).
• Резюме: DeFi (суперактивно), игры (с фичами Telegram), инфраструктура (особенно связанная с Telegram).

2. Гранты TON Foundation:

• Заявки рассматриваются, но вероятность получения не очень высокая.
• Foundation делает акцент на активности вроде Open League, а не на прямых грантах.
• Совет: Не рассчитывайте на грант как на стартовую точку. Если не можете без гранта, возможно, что-то делаете не так.
• Правильный флоу: MVP -> VC -> инвестиции -> развитие. Грант - это бонус.
• Foundation должна поддерживать грантами инфраструктурные вещи, на которых нельзя заработать в ближайшем будущем, но которые помогут разработчикам.

3. Инвестиции и ROI:

• Ожидания по ROI (Return on Investment) не обсуждаются публично.
• Структура венчурного фонда: 1-3 топ-проекта приносят десятки иксов, 80% убыточны, остальные - 3-6 иксов.
• TON Ventures инвестирует на достаточно ранних стадиях.
• Инвестиции обычно в equity + 1-1 token warrant.
• Valuation сильно влияет на потенциальный ROI. Стараются инвестировать на ранних стадиях.

4. Проблемы и перспективы развития TON:

• Проблема: Retention пользователей в Web3. Многие пришли, но мало кто задержался.
• Решение: Предлагать больше продуктов, которыми люди захотят пользоваться, чтобы реинвестировать заработанные деньги (DeFi, агенты и т.д.).
• Solana развивается за счет институциональных денег, TON - в основном за счет розницы.
• Американские биржи открывают возможности для входа институционалов в TON.
• В TON уже есть институционалы, но они не публичные.
• Многие боялись проблем TON с SEC в прошлом, но сейчас ситуация меняется.
• TON - единственный блокчейн с каналом дистрибуции в виде Telegram.
• Стратегии:

Выход на американский рынок.

Pay-Fi (инфраструктура для платежей в юрисдикциях, лояльных к крипте).

Привлечение институциональных денег.

5. Мемкоины в TON:

• Личное мнение Инала: 99% рынка мемкоинов - это Solana.
• Мемкоины на TON будут, но это супер нишевая история.
• Если вы хороший билдер, лучше не тратить время на MemeCoin сейчас. DeFi более перспективен.
• Это фактически PVP-игра, где в среднем проигрывают больше, чем выигрывают.
• С точки зрения ликвидности и привлечения внимания - сложно дать конкретные цифры.

6. DeFi в TON:

• Главная проблема: команды не умеют в маркетинг за пределами TON.
• Команды должны ориентироваться на то, чтобы делать успешные DeFi-продукты, которые будут помогать TON расти.
• Foundation должна помогать командам, давая реворды за предоставление ликвидности, но это должен быть бонус, а не основной драйвер.
• ДеФи нужен для того, чтобы дать пользователям способ зарабатывать yield (проценты) на своих активах (USDT, USD и т.д.).
• DeFi должен быть "под капотом", пользователь не должен ничего понимать, просто "положить свои доллары под 8-12 процентов".

7. AI-агенты в TON:

• В последнее время стало больше приходить проектов с AI-агентами.
• Нормально работающего Инал не видел.
• Есть проекты, делающие AI-инфраструктуру, например, GrabLy (сбор данных через MiniApp).
• Telegram - классный способ дистрибьюции AI-агентов.
• Telegram может стать хабом, где AI-агенты станут нативной частью пользовательского опыта.
• AI-агент должен быть автономным актором, выполняющим задания (например, поиск ресторанов или анализ DeFi-продуктов).

8. Telegram подарки и NFT-стикеры:

• NFT-стикеры - эксперимент от Open Builders, не официальный запуск от Telegram.
• Текущий стикерстор - это просто эксперимент.
• Нужно ждать, как именно Telegram имплементирует функционал стикеров.
• По подаркам - Telegram выполнил обещание.
• Логично, что появится marketplace для NFT-подарков во Фрагменте.
• Возможно, можно будет объединять подарки или получать доступ к другим подаркам, имея определенные.

9. Безопасность и модерация в Telegram:

• В Telegram нет премодерации.
• Нарушение правил ведет к бану.
• Пользователи могут ориентироваться на значок верификации от Telegram, но это не 100% гарантия.
• Нельзя нести ответственность за все, что делают авторы приложений.
• Большая часть активности в Web3 - это PVP в разных формах.
• NotPixel: Experiment листинга только на DEX (аргумент - избежать "дампа" на CEX).

10. Заключительные мысли:

• TON должен делать акцент на все, что связано с Telegram (игры, Pay-Fi, AI-агенты).
• Solana - это про MemeCoin, TON - про Telegram и кейсы, подходящие для Telegram.
• Тяжело фаундерам, потому что нет playbook'а, но это и лучше (больше пространства для творчества).
• Такая площадка, как Telegram, есть только у TON.

Выводы:

• TON Ventures фокусируется на командах, строящих инновационные решения, особенно в DeFi, играх и инфраструктуре.
• Поддержка проектов, интегрированных с Telegram, является ключевой.
• Экосистема TON находится в стадии экспериментов и поиска новых путей развития.
• Мемкоины не рассматриваются как главный драйвер роста TON.
• Развитие DeFi и привлечение институциональных инвестиций являются приоритетами.
• Безопасность и модерация остаются вызовом для Telegram.
• Пользователи должны быть бдительными и осторожными при использовании новых приложений.
• Будущее TON зависит от успешной интеграции с Telegram и способности привлекать талантливые команды.
• Самое главное — фокус на функциональности и удобстве для пользователя, особенно в области DeFi и AI.

Интересные цитаты:

• "Не рассчитывайте на грант как на стартовую точку. Если не можете без гранта, возможно, что-то делаете не так."
• "99% рынка мемкоинов - это Solana."
• "TON - единственный блокчейн с каналом дистрибуции в виде Telegram."
• "Если Telegram станет местом взаимодействия людей с AI-агентами, это будет идеально."
• "Мы все подошли к такому порогу новых экспериментов, когда старые инструменты не работают или плохо работают, а новые еще толком не изобретены."
• "Идет PvP в разных формах, где люди играют фактически друг против друга. На самом деле в каком-то приближении это можно сказать даже про классический финансовый рынок, поэтому я не знаю, хорошо это или плохо, но это то, что есть."