Выше инфляции, но без учета комиссий
@investors_channel
ЦБ отчитался о доходности пенсионных накоплений в НПФ за 2023 год: ✔ Средневзвешенная = 9.9% годовых; ✔ Медианная доходность = 8.0% годовых; ✔ Средневзвешенная за 5 лет (2017-2022) = 6.5% годовых; ✔ Все фонды по итогам года вышли на положительную доходность; ✔ Выше инфляции (7.42%) заработали ⅔ фондов. 👉 Важно: доходность НПФ указана ДО выплаты вознаграждения фонду, УК и депозитарию. Это минус около 15% от инвестдохода, 0.6% от средней стоимости средств. Кстати, сейчас хотят привязать вознаграждение к средней ставке по банковским вкладам сроком от 1 до 3 лет. Сравнение с бенчмарками в 2023 г.: 📊 Индекс МосБиржи полной доходности ( с учетом дивидендов) +53.8%; 📊 Индекс гособлигаций ( с учетом купонов) +0.8%. 📊 Индекс корп. облигаций ( с учетом купонов) +3.2%. Как у НПФ получился такой результат, и можно ли считать его успешным? 📈 В 2023 году было сложно обогнать акции (они пережили восстановительное ралли после кризиса 2022 г.), чего не скажешь об облигациях. Год начался при ключевой ставке 7.5%. По мере её повышения, тело проседало. 💼 Учитывая, что основной инструмент в портфелях НПФ - это ОФЗ, не удивительно, что их доходность едва превышает официальную инфляцию, а в трети случаев не успевает и за ней. Фондам запрещено показывать отрицательную доходность, поэтому вкладывать в рисковые инструменты они не могут по инвестдекларации. 🗣 Некоторые говорят, что держать лучше непосредственно в ПФР и самостоятельно выбрать УК. Встречаются и такие комментарии, что лучше уж вообще забрать свои пенсионные накопления в самостоятельное управление. Эту идею сложно назвать адекватной, поскольку в стране действует система обязательного пенсионного страхования (ОПС) через работодателя. 💰 По статистике, только 15% населения осознанно сберегают на старость. Если предоставить выбор, есть риск, что 85% ничего не накопят. Тут лучше не судить по себе и своему окружению: ситуация с финансовой дисциплиной в целом по стране хуже, чем многие из нас думают. 🤨 И вообще, в этой истории все относительно. Когда мы говорим о сроке, измеряемом 10-летиями, бессмысленно строить модели, исходя из текущих условий и доходностей. Это вопрос не знания, а веры в государство и в перспективы своей профессиональной карьеры. Поэтому мой выбор - “вторая” пенсия. Я формирую её сам, не полагаясь на будущие обстоятельства, которые не поддаются прогнозу и от меня мало зависят.
✍ Пишите, что думаете и что делаете по вопросу пенсионных сбережений!