Введение в Teddy Cash

Web: teddy.cash

Twitter: https://twitter.com/TeddyCashLive

Teddy Cash - это децентрализованный протокол заимствования, который позволяет получать беспроцентные займы под AVAX, используемые в качестве залога. Кредиты выплачиваются в TSD (стабильный монета, привязанный к доллару США) и требуют поддержания минимального коэффициента залога в 110%.

Teddy Dollar (TSD) - это стейблкоин в сети Avalanche, который использует AVAX в качестве залога. В дополнение к залогу, кредиты обеспечиваются Пулом стабильности, содержащим TSD.

Для чего нужен Teddy Dollar (TSD)?

Активы со стабильной стоимостью являются важным фундаментом для децентрализованных финансовых приложений и уже достигли стоимости в десятки миллиардов долларов.

Однако подавляющее большинство этой стоимости находится в форме фиатных стабильных токенов, таких как Tether и USDC. Децентрализованные стейблкоины, такие как DAI и sUSD, составляют лишь небольшую часть от общего количества стейблкоинов, то есть подавляющее большинство стейблкоинов являются централизованными.

Что такое TSD и TEDDY?

TSD, сокращенно от Teddy Dollar, - это привязанный к доллару США стейблкоин, используемый для выплаты кредитов по протоколу Teddy Cash. В любой момент он может быть выкуплен против базового залога по номинальной стоимости.

TEDDY - вторичный токен, выпускаемый Teddy Cash. Он фиксирует комиссионный доход, генерируемый системой, и стимулирует ранних последователей и фронтендов. Общее количество TEDDY ограничено 100 000 000 токенов. 

Что мне нужно для того, чтобы воспользоваться TSD?

Чтобы взять TSD, вам нужен только кошелек (например, MetaMask) и достаточное количество AVAX для открытия Trove и оплаты комиссии за газ.

Чтобы стать вкладчиком Пула стабильности или стакером TEDDY, вам нужно иметь TSD и/или токены TEDDY. TSD можно взять, открыв Trove, а TEDDY можно заработать, став вкладчиком Пула стабильности. Вы также можете использовать Pangolin или другую (децентрализованную) биржу для покупки обоих токенов на открытом рынке.

Взимает ли Тедди какие-либо комиссии?

Существует единовременная комиссия при заимствовании ТСД и при погашении ТСД:

Для заемщиков существует комиссия за заимствование в процентах от взятой суммы (в ТСД).

Для тех, кто выкупает ТСД, существует комиссия за выкуп суммы, выплачиваемой пользователям системой (в AVAX) при обмене ТСД на AVAX. Обратите внимание, что комиссия за выкуп отделена от комиссии за погашение кредита в качестве заемщика, которая является бесплатной.

Обе комиссии зависят от объема погашения, т.е. они увеличиваются при каждом погашении в зависимости от выкупленной суммы и уменьшаются со временем, пока погашения не происходит.

Как я могу заработать деньги, используя Teddy Cash?

Существует два различных способа получения дохода с помощью Teddy Cash:

Вносите TSD в Пул стабильности и получайте прибыль от ликвидации (в AVAX) и вознаграждения TEDDY.

Стейк TEDDY и получать доход от TSD и AVAX за счет комиссий за заимствование и погашение.

Могу ли я потерять свои средства?

Есть два сценария, при которых вы можете потерять часть своих средств:

№1 Вы являетесь заемщиком (владельцем Trove), и ваш залог в AVAX ликвидируется. Вы сохраните свои заемные ТСД, но ваш Trove будет закрыт, а ваш залог будет использован для компенсации вкладчикам Пула стабильности.

№2 Вы являетесь вкладчиком Пула стабильности, и ваши депонированные ТСД используются для погашения задолженности ликвидированных заемщиков. Поскольку ликвидация происходит в любое время, когда залог заемщиков падает ниже 110%, вы с очень высокой вероятностью получите взамен больше АВАКС. Однако, если цена AVAX снизится, а вы сохраните риск, вы можете потерять стоимость ваших общих депозитов в пуле.

Займы

Почему я должен использовать Teddy Cash для получения займов?

Протокол Teddy Cash предлагает беспроцентные займы и является более капиталоэффективным, чем другие системы заимствования (т.е. для получения одного и того же займа требуется меньше залога). Вместо того чтобы продавать AVAX, чтобы иметь ликвидные средства, вы можете использовать протокол, чтобы заблокировать свой AVAX, взять кредит под залог, чтобы снять TSD, а затем погасить кредит в будущем.

Например: Заемщики, спекулирующие на будущем росте цен на AVAX, могут использовать протокол для увеличения левериджа своих позиций AVAX до 11 раз, увеличивая свою подверженность изменениям цен. Это возможно, потому что TSD можно взять в долг под AVAX, продать на открытом рынке, чтобы купить еще AVAX - и все повторяется.

Что вы подразумеваете под залогом?

Залог - это любой актив, который заемщик должен предоставить для получения кредита, выступая в качестве обеспечения долга. В настоящее время Teddy Cash поддерживает только AVAX в качестве залога.

Как протокол может предложить беспроцентное заимствование?

Протокол взимает единовременную плату за заимствование и погашение, которая алгоритмически регулируется в зависимости от времени последнего погашения. Например: Если происходит больше выкупов (что означает, что TSD, скорее всего, торгуется по цене менее 1 доллара США), комиссия за заимствование будет продолжать расти, препятствуя заимствованию.

Что такое Trove?

Trove - это место, где вы берете и обслуживаете свой кредит. Каждый Trove связан с адресом Avalanche, и каждый адрес может иметь только один Trove. Если вы знакомы с хранилищами или CDP на других платформах, то Troves схожи по концепции.

Troves поддерживают два баланса: один - это актив (AVAX), выступающий в качестве залога, а другой - долг, выраженный в TSD. Вы можете изменить сумму каждого из них, добавив залог или погасив долг. При изменении баланса коэффициент залога в Trove меняется соответствующим образом.

Вы можете закрыть Trove в любое время, полностью погасив свой долг.

Как рассчитывается плата за пользование займом?

Плата за заимствование добавляется к задолженности Trove и задается базовой ставкой (baseRate). Ставка комиссии ограничена диапазоном от 0,5% до 5% и умножается на сумму ликвидности, привлеченной заемщиком.

Например: Комиссия за заимствование составляет 0,5%, и заемщик берет 4 000 TSD из своего открытого Trove. Взимая комиссию в размере 18,91 TSD, заемщик получит 3 781,09 TSD после вычета Ликвидационного резерва и комиссии за выпуск.

Что такое минимальный коэффициент залога (MCR) и "рекомендуемый" коэффициент залога?

Минимальный коэффициент залога (или сокращенно MCR) - это наименьшее соотношение долга и залога, которое не вызовет ликвидацию при нормальной работе (также известной как нормальный режим). Это параметр протокола, который установлен на 110%. Таким образом, если ваш Trove имеет долг 10,000 TSD, то вам потребуется как минимум $11,000 на сумму AVAX в качестве залога, чтобы избежать ликвидации.

Чтобы избежать ликвидации в режиме восстановления, рекомендуется поддерживать коэффициент выше 150% (например, 200%, а лучше 250%).

Что такое ликвидационный резерв?

Когда вы открываете Trove и берете кредит, 200 TSD откладываются в качестве компенсации расходов на газ для отправителя транзакции в случае ликвидации вашего Trove. Ликвидационный резерв полностью возвращается, если ваша Trove не ликвидируется, и отдается вам при закрытии Trove путем погашения долга. Ликвидационный резерв считается долгом и учитывается при расчете коэффициента залога Trove, что несколько увеличивает фактические требования к залогу.

Стабилизационный фонд и ликвидация (Stability Pool and Liquidations)

Что такое стабилизационный фонд?

Стабилизационный фонд - это первая линия обороны в поддержании платежеспособности системы. Он достигает этого, действуя как источник ликвидности для погашения долга ликвидированных Trove - гарантируя, что общее предложение TSD всегда остается подкрепленным.

Когда ликвидируется любой Trove, количество TSD, соответствующее оставшемуся долгу Trove, сжигается из баланса стабилизационного фонда для погашения его долга. В обмен на это все залоговое обеспечение из ликвидированного Trove передается в стабилизационный фонд.

Стабилизационный фонд финансируется пользователями, передающими в него TSD (Teddy Dollar - стейблкоин)(называемыми поставщиками стабильности). Со временем поставщики стабильности теряют пропорциональную долю своих депозитов TSD, получая при этом пропорциональную долю ликвидированного залога. Тем не менее, поскольку Trove, скорее всего, будут ликвидированы при коэффициенте обеспечения чуть ниже 110%, ожидается, что поставщики стабильности получат большую долларовую стоимость обеспечения по отношению к долгу, который они погашают.

Что такое ликвидация?

Чтобы гарантировать, что все предложение стабильных монеток остается полностью обеспеченным залогом, Trove, которые не достигают минимального коэффициента обеспечения в 110%, будут закрыты (ликвидированы).

Долг Trove аннулируется и поглощается стабилизационным фондом, а его обеспечение распределяется между поставщиками стабильности.

Владелец Trove сохраняет всю сумму TSD, взятую в долг, но теряет ~10% стоимости в целом, поэтому очень важно всегда поддерживать соотношение выше 110%, в идеале - выше 150%.

Кто может ликвидировать мой Trove? 

Любой может ликвидировать Trove, как только его минимальный коэффициент залога опустится ниже 110%. Ликвидатор получает газовое вознаграждение (200 TSD + 0,5% от залога Тровы) в качестве награды за эту услугу.

Какую выгоду я как поставщик стабильности получу от ликвидации?

Поскольку ликвидация происходит чуть ниже коэффициента обеспечения 110%, вы, скорее всего, получите чистую выгоду при ликвидации Трове.

Допустим, в Пуле стабильности имеется в общей сложности 1 000 000 TSD, а ваш депозит составляет 100 000 TSD.

Теперь, Троув с долгом в 200 000 TSD и обеспечением в 400 AVAX ликвидируется по цене AVAX $545, и, таким образом, коэффициент обеспечения составляет 109% (= 100% * (400 * 545) / 200 000). Учитывая, что ваша доля в пуле составляет 10%, ваш депозит уменьшится на 10% от ликвидированного долга (20 000 TSD), т.е. со 100 000 до 80 000 TSD. Взамен вы получите 10% ликвидированного залога, т.е. 40 AVAX, которые в настоящее время стоят $21 800. Ваша чистая прибыль от ликвидации составляет $1 800.

Обратите внимание, что вкладчики могут немедленно снять залог, полученный в результате ликвидации, и продать его, чтобы уменьшить свой риск по AVAX, если ожидается снижение стоимости AVAX в долларах США

Как я могу заработать TEDDY? 

TEDDY можно заработать тремя способами:

Внесение TSD в Пул стабильности.

Содействие депозитам в Пул стабильности через ваш фронтенд.

Обеспечение ликвидности пула TSD:AVAX Pangolin.