Все славьте MasterChef: анализ продуктивности фарминговой активности 

Оригинал: https://www.nansen.ai/research/all-hail-masterchef-analysing-yield-farming-activity
Перевели: t.me/notothemoon

Автор: Линг Янг Лун 

MasterChef.sol, пожалуй, является одним из самых зафорканных контрактов в DeFi. Под форкингом я подразумеваю, что большая часть кода была скопирована без изменений. Разработчики могут изменить название одной или двух переменных, но архитектура контракта и то, как выглядит его интерфейс, будут по большей части схожи. Это удобно: разработчики смогут легко достичь желаемого результата по выпуску токенов, а контракт можно считать, пожалуй, более безопасным, так как он некоторое время уже проработал на Ethereum. 

MasterChef.sol, желая получить ликвидность Uniswap, был впервые развернут в Sushiswap еще в 2020 году, при помощи эмиссии $SUSHI он стимулирует лок любых активов (токены LP). До сегодняшнего момента молодые проекты используют это, как один из самых популярных способов привлечения депозитов капитала. Токены ERC20 могут быть спокойно переведены, но токены платформы будут выданы только после вызова функции вывода.

Методология

В этой части статьи мы проведем совокупный анализ всех контрактов  MasterChef и попробуем сделать какие-либо выводы о фарминговой активности в блокчейне. Давайте выберем базу контрактов, в которой встречается слово “Chef”. Таких контрактов около 400 — упорядочим их по количеству вызовов.  

Неудивительно, что контракт Sushiswap-MasterChef лидирует по количеству вызовов. В данным исследовании мы рассматриваем только те контракты, которые были вызваны не менее 500 раз. Мы берем датасеты этих контрактов и получаем транзакции токенов, как в-, так и из них, то есть депозиты и выводы соответственно. Мы изучаем потоки капитала в новые фарм- контракты, поэтому я не включаю сюда контракт Sushiswap-MasterChef. Таким образом, у нас остается около 28 форков. 

Несколько предположений:

1. Любой токен, переходящий в такой контракт, становится депозитом.
2. Любой токен, выходящий из такого контракта, считается выводом.

Сравнивая токен, который переводится “в”, с токеном который переводится из контракта, мы получаем примерный размер, равный 40000 вступлениям и выходам из фарминга. Они были произведены 33882 уникальными адресами. При помощи небольшого парсинга, можно вывести продолжительность времени между вводом и выводом из фарминга, а также время между разворачиванием фарма и первым вводом средств.

Результаты 

Насколько много капитала вкладывается в эти контракты? Немного. Похоже, что подавляющее большинство фармеров покидают фарм в течение первых 5 дней после входа, а половина всех фармеров не остается здесь дольше 15 дней. Однако, 13% адресов все еще хранят свои средства в этих контрактах. 

Для визуализации взаимосвязи между тем, когда пользователь входит в фарм, и продолжительностью его активности, мы можем создать тепловую карту. К сожалению не существует прямой взаимосвязи между входом и тем, как долго пользователь фармит. Крайний правый столбец отображает количество пользователей, которые еще не покинули фарм. 

Вот что может оказаться более интересным: колоссальные 42% фармеров входят в фарм в день запуска протокола, и выходят в течение 24 часов. Около 16% уходят в течение 48 часов, а к третьему дню 70% пользователей выходят из контракта. Безусловно, это связано с тем, что эмиссия вознаграждения (APR) обычно снижается с каждым новым блоком, растекаясь по мере того, как большее количество пользователей вступают в фарм. Капитал в DeFi действительно выступает в качестве наемника, поэтому пользователи предпочли бы использовать его иначе. Нельзя отставать! 

Умные фармеры

Можем ли мы обнаружить адреса, которые стабильно рано вступают в фарминг в новых протоколах? Кажется, таких адресов немного. В течение 5 дней после запуска около 11 адресов заскочили по крайней мере в 6 контрактов шефа. Данный список загружен здесь как информационная основа для тех, кто захочет изучить вопрос глубже, используя профайлер кошелька от Nansen. Вы также можете установить смарт-оповещения, которые будут предупреждают вас о действиях, предпринятых этими адресами.

Счастливой охоты за альфой с Nansen!

Дисклеймер: любая информация, представленная в этой статье, носит исключительно ознакомительный характер и не является финансовым советом. Она основана на нынешней, общедоступной информации, внутренних данных и прочих источниках, которые мы считаем достоверными, но которые, возможно, не были проверены независимо. Хотя мы прилагаем все усилия для предоставления точной и полной информации, нельзя утверждать, что она является таковой. Полагайтесь на данные, содержащиеся в этом материале, по своему собственному усмотрению.