Ликвидность. Почему это так важно. Манипуляции.

Спартак Македонский

Ликвидность (от лат. liquidus «жидкий, перетекающий») в экономике — свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

📖 Серия из 6 статей. Ликвидность. Волатильность. Сквизы

🎯 Часть 7. Идеи обучения/работы 2018 - 2022 Волатильн. Ликвид. Объем

СОДЕРЖАНИЕ:

1) Что такое ликвидность.

2) Определение ликвидности торгового инструмента.

3) Как определить ликвидность на графике.

4) Преимущества ликвидного рынка перед неликвидным.

1) Что такое ликвидность.

Ликвидность (от лат. liquidus «жидкий, перетекающий») в экономике — свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низко ликвидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно обменять актив с учётом его полной стоимости, тем более ликвидным он является.

Рынок считается высоколиквидным, если на нём регулярно в достаточном количестве заключаются сделки купли-продажи обращающихся на этом рынке товаров и разница в ценах заявок на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) невелика. Каждая отдельная сделка на таком рынке обычно не способна оказать существенного влияния на цену товара.

Ликвидность является одним из основных факторов, характеризующих торговый инструмент. Важно понимать, что это, и почему это так важно. Как из-за нехватки ликвидности не попасть в ловушку. Слово в переводе с латинского языка (liquidus) означает перетекающий, объект (актив), оцениваемый по этому критерию, «перетекает» в свой денежный эквивалент, иными словами – продается.

Данный термин означает способность быстро купить или быстро продать какой-либо биржевой инструмент (акцию, фьючерс или валютную пару) без потери во времени или потере в цене, т.е. участник рынка может получить желаемый актив по лучшей рыночной стоимости настолько быстро, насколько это возможно.

Чтобы яснее осмыслить, что такое ликвидность, нужно спроецировать рассматриваемое понятие на реальную жизнь. Так, самой высокой ликвидностью обладают деньги – их можно обменять на любой товар мгновенно по той цене, по которой он продается. Что такое ликвидность на бирже

Низкой ликвидностью отличается недвижимость – ее нельзя обменять моментально, для обмена потребуется время, при этом с течением времени цена может снизиться, и продавец недвижимости получит меньшее количество благ, чем он рассчитывал изначально. Деньги ликвидны, недвижимость – нет. Аналогично и на бирже, некоторые инструменты торговли ликвидны, некоторые нет.

Трейдер, который активно торгует на различных финансовых рынках, должен выбирать свои торговые инструменты для работы по двум основным факторам: ликвидности и волатильности.

Ликвидность дает вам возможность быстро и эффективно открыть/закрыть позицию любого объема без какого-либо изменения цены актива.

2) Определение ликвидности торгового инструмента.

Ликвидность может быть измерена в следующих терминах:

1) Ширина спрэда. Какая великa между ордерами на покупку и продажу.

2) Глубина рынка. Количество ордеров в верхнем диапазоне вблизи лучших цен на покупку/продажу. Ордера, которые формируют цену.

3) Быстрота исполнения заявок. С какой скоростью может исполниться относительно большой рыночный ордер.

4) Упругость инструмента. Определяется, сколько времени надо рынку данного инструмента, чтоб он восстановился до прежних своих значений после исполнения большого рыночного ордера на покупку/продажу.

ETH/USD стакан. Ликвидный инструмент.

Пример на ликвидном инструменте ETH/USD минимального для торгов спрэда, глубины рынка, быстроты исполнение заявок и упругости инструмента после большой покупки/продажи.

BOX/EURS стакан. Не ликвидный инструмент.

Очень хороший пример, чтоб понять суть. Здесь даже спред между покупкой/продажей 300% (х3). Купить или продать здесь ничего не возможно. Торгов здесь нет. Людям эта пара не интересна. Торги если и совершаются, то фейк покупки/продажи в спрэде.

Технический анализ не работает на тех инструментах торговли где из-за малой ликвидности нет денежного интереса.

3) Как определить ликвидность на графике.

Во-первых, ликвидность можно увидеть на биржевом графике. На примере ниже приведены два торговых инструмента, один из них ликвидный, а второй – нет.

COCOS/USDT 1 день.

ETH/USDT 1 день.

Как видно из примеров выше судя по графику легко отличить ликвидный инструмент торговли от неликвидного.

LUN/BTC 1 день.

Видно по графику на монете слабая ликвидность и практически нет торгов.

LUN/BTC стакан.

Но как видим со стакана нет ликвидности на покупку. Продать вы ничего не сможете физически. А если сможете то, сделаете неадекватное проскальзывание цены на большой процент в минус.

LUN/BTC История покупок/продаж.

Как мы видим из истории покупок/продаж все сделки происходят в спреде.

Однако график не всегда дает представление о ликвидности, иногда график выглядит корректно, но при этом торговля ею не может считаться легко реализуемой. Поэтому полное понимание данного критерия чаще получают из другого источника.

EVX/BTC 1 день.

График вполне корректный.

EVX/BTC 1 день.

Очень просто за счет торговли на другой бирже. Эту биржу используют для направления движения цены и разгона цены. Также здесь готовится одна очень интересная и не стандартная манипуляция. Более подробно это будет рассмотрено в множестве статей по теме маркетмейкер.

Главный признак ликвидности кроется в объемах или торговых оборотах по инструменту. Чем выше торговый оборот в денежном выражении, тем ликвиднее считается актив. Чем объемы ниже – тем низко ликвиднее инструмент. Но при этом нужно учитывать реальный объем и "накрученный" объем. Который легко увеличивается в большинстве случаев с помощью ботов. Их легко определить в стакане и ленте покупок/продаж.

Фейковый "накрученный" объем торгов очень присущий крипторынку. Более чем в 90% торговых пар крипторынка объем торгов ненастоящий.

Иногда реальный торговый объем в раз 10 меньше заявленного. Потому так важно смотреть в стакан и в ленту покупок/продаж, чтоб более точное иметь представление о ликвидности инструмента и о реальности его торгов.

Чем более глупое общество — тем выше процент заработка в нем более умных. Что естественный процесс. Хотите поменять действительность — приобретите в первую очередь интеллектуальное преимущество перед основной массой участников рынка. Ваш рост будет вознагражден. Торможение на месте — будет наказано. Деградация тем более.

4) Преимущества ликвидного рынка перед неликвидным.

Итак, что такое ликвидность и для чего ее оценивают? Дело в том, что способность быстро реализовать актив которым вы торгуете по лучшей цене кроет в себе огромный плюс для любого игрока рынка – это возможность избежать большого проскальзывания.

Рынок, который имеет хорошую ликвидность, обычно торгуется с небольшим спрэдом и хорошей глубиной, что обеспечивает хорошую возможность исполнения ордеров на покупку/продажу.

Ликвидность один из важнейших факторов для трейдера. Хорошая ликвидность торгового инструмента дает уверенность в том, что ордера на покупку/продажу будут исполнены быстро и как говорилось выше с минимальным проскальзыванием цены или вовсе без него.

Также значительным преимуществом в ликвидных инструментах торговли есть наличие массы людей, действия которой спрогнозировать гораздо проще, чем действия отдельно взятого человека.

В инструментах с малой ликвидностью невозможно войти в торговый инструмент крупной суммой, или вход будет сопровождаться подъемом цены с большим проскальзыванием. Аналогичная ситуация и с выходом из позиции.

Не ликвидные торговые пары целесообразно использовать только для разгона цены, при условии если аналогичная торговая пара на другой бирже имеет хорошую ликвидность.

Правильное применение знания рынка и опыта — может раздуть ваше депо до неприличных размеров.