Вино как актив. Часть 1

Глобальный финансовый кризис, неустойчивость рынка и рекордно низкие процентные ставки за последнее десятилетие привели к увеличению спроса на диверсификацию инвестиций, в частности на физические активы, которые имеют существенную ценность с ограниченным предложением. 

Эти так называемые «активы страсти», которые включают такие предметы как элитные вина, произведения искусства, классические автомобили, монеты, ювелирные изделия и антиквариат не предполагают потока дохода в традиционном понимании этого термина. Их первичная цель это получение удовольствия, но они тем не менее начинают играть все более важную роль в на альтернативном ландшафте инвестмента. 

Уникальные качества, ограниченные запасы и, конечно же, яркие впечатления от обладания искомым физическим объектом, делают «активы страсти» привлекательными с точки зрения коллекционера, но как утверждает один из старейших банков мира Coutts Bank, их инвестиционные показатели сложно игнорировать. Их индекс Объектов Желания, который включает 15 «активов страсти» разбитых на две обширных категории - трофейное имущество и альтернативные инвестиции ( разбитые уже на произведения искусства, коллекционные предметы и драгоценные предметы ) выросли на впечатляющие 80% c начала 2005 года, когда этот индекс был создан. 

Тем временем Инвестиционный Индекс Knight Frank Luxury продемонстрировал существенный рост почти по каждому классу товаров, при этом рост элитных вин вырос на 241% начиная с 4 квартала 2005 года. 

Введение в инвестиции в вино. 

История всемирно известных виноградников восходит к векам, и превосходство виноделия, которое эволюционировало с этих уникальных терруаров, гарантирует, что история продолжается и сегодня. 

Величайшие виноградники в мире, расположенные в Кот д’Ор в Бургундии, а самые величественные из Шато расположившиеся по берегам Жиронды в Бордо продолжают очаровывать и доставлять уникальный опыт коллекционерам и знатокам.

Именно в этих великих винодельческих регионах существуют строгие критерии и правила для контроля качества и ограничения производства, с целью сохранить многовековую репутацию уникального виноделия. Сюда входят ограничения конкретной геологической области где произрастает виноград и производится вино. Существуют так же конкретные согласованные методы, минимальные уровня алкоголя и максимальная урожайность, возраст лоз и требуемая минимальная плотность посадок. 

Как результат, вина, которые являются самыми распространенными на вторичном рынке элитных вин, те которые составляют рынок инвестиционного уровня ( менее 1% произведенных качественных вин ) так же являются наименее доступными.

В следствие этого владение, коллекционирование и инвестирование в самые великие вина мира не является новым явлением. Основной дисбаланс спроса и предложения, лежащий в основе этого рынка, всегда видел рост цен на великие вина.

Роскошный аспект элитных вин означал, что в последние годы на рынке появилось новое поколение винных коллекционеров. В связи с растущим уровнем достатка и увеличения людей с высокими доходами в Азиатско-Тихоокеанском регионе новый спрос на высококачественное вино только еще сильнее усугубил уже существовавший дисбаланс спроса и предложения, оказав большое давление на ликвидность и в следствии этого, цены.

С появлением новых рынков сбыта, которые ожидаются в ближайшие десятилетия, на фоне растущего мирового потребления, тонкий баланс управления спросом и предложением, никогда не был более острым, возможно за всю историю существования рынка элитных вин.

Спрос и предложение. 

Основы инвестирования в вино сводятся к двум факторам : спросу и предложению. Поскольку элитное вино созревает и улучшается с возрастом, оно становится более желанным, и, следовательно, более ценным, в то время как потребление вина уменьшает его запасы и делает более редким запасы определенных винтажей, увеличивая на него цены в то время как все большее число инвесторов пытаются его приобрести. Ситуация постоянно усугубляется все более растущим глобальным спросом на элитное вино. 

На самом деле, международная банковская контора Morgan Stanley опубликовала отчет о статусе мирового рынка элитных вин, в котором говорится что глобальная нехватка вина неизбежна. Спрос уже превышает предложение, а в 2012 году дефицит составил около 300 миллионов кейсов. 

Их статистика показала, что мировое потребление вина росло начиная с 1996 года, за исключением незначительного падения в 2008-2009 годах на фоне всемирного финансового кризиса, и примерно находится на уровне примерно 3 млрд кейсов. Для сравнения, общий объем производства оценивается в 2,8 млрд кейсов. Не смотря на то что мировой максимум производства вина вырос до семилетнего максимума в 2013 году. 

Определение ценности .

Цена элитного вина может быть затронута рядом факторов, на много больших чем просто винтаж и репутация производителя. 

Рынок постоянно эволюционирует, все больше информации становится доступной для коллекционеров, чем кода либо, в том числе множество статистических данных, на основе которых принимаются решения о покупке. 

Вот список главных критериев : 1. Производитель 2. История производителя 3. Качество винтажа 4. Оценки критиков 5. Объем производства в конкретном винтаже 6. Доступность на рынке 7. Исторический рост цен 8. Сравнительный анализ цен 9. Рыночные тренды 10. Срок жизни вина 

Комбинируя качественный и количественный анализ, есть возможность оценить где будет возможность купить недооцененное вино или то, которое со временем вырастет в цене.

Почему стоит инвестировать в элитные вина ?

Инвестиции в элитные вина приносит множество преимуществ. Начать с того, что это добавление нового актива в свой инвестиционный портфель, который обеспечивает диверсификацию активов, тем самым снижая риски и уменьшая уровень волатильности - вино это беспошлинный актив, который последовательно растет, обеспечивая защиту портфеля таким образом, каким не может его защитить не один вид активов. 

Инвестиции в элитные вина могут служить как защитный холдинг, так как он способен оставаться стабильным в сложных экономических условиях. У него есть преимущество не обязательно следовать тенденциям рынка во время экономических потрясений, потому что спрос последовательно силен. 

Реальные активы остаются привлекательными, поскольку они имеют тенденцию к изменению стоимости независимо от основных финансовых рынков.

Конечно, возврат важен, и, как показали академические исследования, элитное вино исторически произвело долгосрочную среднюю доходность в размере 13% в год, а также показало низкую корреляцию с традиционными финансовыми активами.

Во времена когда финансовые рынки страдают, акции могут обвалиться, облигации обнулиться, но бутылка Мутон Ротшильд останется бутылкой Мутон Ротшильд. 

Продолжение следует .....

Винный Шкаф