Вечный портфель тинькофф инвестиции отзывы

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Инвесткопилка Тинькофф: что это такое, отзывы вложившихся, минусы и плюсы - ECOFINANS

Вечный портфель тинькофф инвестиции отзывы

Вечные портфели или БПИФ от Тинькофф: обзор продукта

Поведение цены актива предопределяет действия участников рынка. Цена может расти, падать или находиться в боковике, то есть топтаться на месте, двигаясь немного вверх и вниз. При этом так называемые «вечные портфели», предложенные в конце года управляющей компанией УК «Тинькофф Капитал», позиционируются как инструмент, готовый к любой рыночной ситуации. Так ли это на самом деле? Существует много различных вариантов портфелей, обеспечивающих в той или иной мере защиту вложений в кризис, но коснемся двух из них — постоянного портфеля Гарри Брауна и всепогодного портфеля Рэя Далио. Задача у них одна — обеспечить сохранность капитала и получить инвестиционный доход. Фактически вечные портфели Тинькова берут за основу первый вариант. Был разработан в году. В него в равных долях входят четыре актива:. Оригинальное название портфеля «permanent portfolio» дословно переводится на русский как постоянный или вечный. С точки зрения классов активов портфель наполовину консервативен: облигации и особенно векселя США, которые можно заменить наличными средствами, предполагают низкую просадку в кризисы. Золото, как и другие товарные активы, весьма изменчиво в цене, но в кризисные периоды в среднем растет, сглаживая просадку агрессивных инструментов в данном случае акций. В году Далио ввел в свой хедж-фонд Bridgewater портфель, названный «всесезонный» или «всепогодный» all-weather. Его структура приведена на диаграмме ниже:. Как видно, этот портфель похож на портфель Брауна и содержит три основные части:. Связь с экономикой такого портфеля может быть описана схемой ниже:. При растущей экономике хороши инструменты из первого квадранта, при растущей инфляции — из второго. Если экономика падает кризис , то портфель поддержат инструменты из третьего квадранта, при падающей инфляции полезными окажутся активы из четвертого. Вечные портфели Тинькова повторяют состав постоянного портфеля Гарри Брауна, однако при этом сделаны в трех валютах: рублях, долларах и евро. Особенность этих портфелей в том, что фактически это первый композитный БПИФ, состоящий из активов разного класса. Рассмотрим все три фонда отдельно. Рост золота при падении акций в данном случае указывает на кризисную ситуацию на рынке. Ребалансировка проводится раз в год. Кроме золота, все остальные активы представлены отдельными бумагами: акциями российских эмитентов или государственными облигациями ОФЗ. При этом краткосрочные выпуски ОФЗ соответствуют казначейским векселям в портфеле Брауна. И хотя у российских компаний есть индексные фонды на российские акции и облигации, Тинькофф предпочел не зависеть от них. В результате в портфеле из четырех компонентов оказывается сразу 30 активов. Поскольку тут компания Тинькофф во всех случаях пользуется биржевыми фондами ETF, портфель состоит только из 6 активов:. Здесь в качестве фондов облигаций используются ETF, выпущенные в Европе и доступные на европейских биржах. Эти фонды изначально номинированы в евро. Фонд акций европейских компаний и золото рассчитываются в долларах, а значит на котировки TEUR заметно влияет курс доллара к евро. Текущие котировки можно найти, вбив тикеры фондов на сайте Московской биржи. В стремлении популяризировать свой продукт Тиньков явно переборщил — и это хорошо видно, если сравнить цену пая с комиссиями брокеров. У ряда компаний, например гигантов Финам и БКС, оговорен минимальный размер цены за сделку. У Финам это будет 41,3 рубля, у БКС — 35,4 рубля. К примеру, купив 20 рублевых паев на сумму рублей через Финам или БКС, вы заплатите брокерам указанную комиссию от 35,4 до 41,3 рубля. Что хотя сравнимо с ценой топовых российских акций, но несравнимо с ценой в 5 рублей. К тому же еще может быть отдельная комиссия за депозитарные услуги…. Прочитать, что такое депозитарий и зачем он нужен на фондовом рынке, можно в этой статье. Эта же компания выполняет и функции реестродержателя. Ликвидностью паев вечных портфелей на Московской бирже занимается известная российская компания-брокер Атон. Пару слов о налогах. Однако при удержании паев фонда более 3 лет можно получить налоговый вычет в размере 3 млн. Это значит, что например через 4 года непрерывного владения брокер не будет удерживать налог от продажи паев с прибылью 3 млн. Доходность выше будет обложена налогом. Кроме того, для получения налоговых льгот паи вечных портфелей можно брать на ИИС. Причем есть стойкое ощущение, что сделано это было специально, чтобы по возможности замаскировать жадность владельца продукта. Но получилось плохо. Во-первых, Тинькофф брокер отменил комиссию за сделки со своими паями. Вроде отличный шаг, в духе американских брокеров — выше было показано, что в некоторых случаях покупка вечных портфелей на малые суммы в сотни рублей просто нерентабельна. В результате и без того невысокая ожидаемая доходность, о которой мы еще поговорим, заметно сокращается. С 10 рублей прибыли вы отдадите тысячу, с 50 рублей — пять тысяч. При брокерских комиссиях не выше нескольких десятков рублей. Комиссия снимается ежеквартально, если превышено значение прошлого квартала — причем в год будет снято не менее 99 рублей. Впрочем, в этой бочке дегтя есть пара ложек меда: success fee отсутствует при стоимости паев вечных портфелей менее рублей в конце года. Но скажем откровенно: инвестиции таких сумм могут добавить рыночного опыта, но едва ли благосостояния. Кроме того, у всех других брокеров, кроме Тинькофф, будет взята стандартная комиссия согласно их тарифам. Комиссии за управление фондами состоят из трех частей: одной статической и двух динамических. Напрямую на странице с портфелями они не указаны, так что искать их надо в документах фонда, причем неясно, каких. Поскольку к середине марта года СЧА рублевого фонда превышала млн. Что весьма немного — однако это не все. Вторая часть состоит из статической комиссии 0. И наконец, нужно учесть комиссию за ведение счетов, клиринговые операции и прочие подобные услуги. Она динамически менялась по схеме выше от 1. При указанном выше СЧА это 0. Это очень немало с учетом того, что мы имеем дело с пассивным фондом, требующим лишь годовой ребалансировки — причем только в случае TRUR она относительно сложна и затратна по операциям. Посмотрим теперь, какой доходности мы можем ожидать от портфелей компании. В этом нам поможет диаграмма из книги Фабера «Глобальное распределение активов». Расчет там ведется с года — времени отмены золотого стандарта, когда цена золота стала определяться на бирже путем спроса и предложения, как и цены на ценные бумаги. Что соответствует современным реалиям. Лучшее время для него кризис и поэтому он лидирует в х годах, но затем начинает заметно отставать от конкурентов. Подойдет ли он вам в принципе? Возможно, но скорее в двух случаях:. Как видно, любая другая комбинация на долгосроке дает лучшую доходность. Даже всепогодный портфель. Поэтому расчетные графики на сайте Тинькофф, где на историческом периоде показана доходность вечных валютных портфелей в несколько процентов, не должны сбивать с толку — все зависит от того, с чем сравнивать. Компания выбирает для сравнения депозитную ставку — наиболее выгодный для нее вариант, который скорее всего уступит даже инфляции. Кроме того, эти графики не должны завышать ожидания: нынешние процентные ставки гораздо ниже среднеисторических, что делает исторические данные лучше. Ставки западных стран сейчас на нуле, а их рост влечет за собой падение доходности облигаций. Насчет валютной диверсификации фондов. Мне они напоминают три одинаковых костюма разного цвета: черный, белый и красный. Приходит клиент, меряет костюм. Если ему подошел один он ждет от вечного портфеля минимизации рисков в ущерб доходности , то вероятно есть смысл померить и остальные два. Какой взять — дело вкуса, можно купить сразу пару на разные дни недели. А вот если задачи другие, то нет смысла мерить красный костюм, коли коротки рукава у черного. Нужно искать другой вариант. Что совсем немало на горизонте лет. Подписка на статьи. ПИФы недвижимости. Invest Profit Прозрачное инвестирование. Финансовый блог. Toggle navigation. Происхождение вечного портфеля Существует много различных вариантов портфелей, обеспечивающих в той или иной мере защиту вложений в кризис, но коснемся двух из них — постоянного портфеля Гарри Брауна и всепогодного портфеля Рэя Далио. Поделись с друзьями! Рекомендую прочитать также:. Про портфельные ETF Как составить инвестиционный портфель? Портфельная теория и граница эффективности Глобальный портфель Фонды с целевой датой.

Биткоин цена в начале и сейчас