VIX 06.04.2022

График VIX пришел к важной точке. Прилег на восходящую трендовую линию, сформировавшуюся с ноября 2021 года. Чем важен текущий момент?

Или мы подтверждаем восходящий тренд и эту линию, как поддержку, и от 19 идем вверх – это значит нарастающую волатильность рынка и стремление к более сильным и резким движениям и поиск новых минимумов по американским индексам. Или если линия будет пробита, и мы пойдем к уровню 17, это означает что рынок пойдет по более спокойному пути с меньшей вероятностью резкого и сильного падения в апреле-мае.

Если поддержку трендовой линии мы удержим и пойдем от 19 вверх, то второй важный вопрос как пойдет это движение. Ведь впереди у нас май. Традиционно слабый месяц на рынке. Тут сценариев два:

1. Скачок VIX к середине апреля до 28, с возвратом к трендовой линии к концу апреля, затем обвал в мае. (зеленый сценарий).

2. Или плавное нарастание волатильности в течение апреля расходящимся треугольником с обвалом в мае. (красный сценарий).

Что общего в обоих случаях. Логика графика VIX подсказывает, что в мае мы можем увидеть по нему уровни к 40, с пиком до 45. А это эквивалентно просадке основных индексов США на 15-20%.

В чем их отличие. В зеленом сценарии при развороте, можно аккуратно открыть спекулятивные позиции на горизонт 1-2 недели. При красном сценарии разумнее занять выжидательную позицию и не открывать позиции в апреле в принципе.

С учетом текущего момента использовал «эйфорию» для фиксации прибыли по отросшим позициям и наращивания кэша. Довел долю кэша к 6 апреля до 57% портфеля.