Уровни финансовой осознанности

Наверное, вы замечали, что по мере получения новых знаний в области финансов и инвестиций, для вас открывался новый «этап» финансовой грамотности. Новые инструменты, более высокая доходность и лучшее понимание «финансового мира». Условно, для частного инвестора, да и обычного гражданина (назовём его Петей), можно выделить несколько уровней «осознанности»:

●      Нулевой. Петя по уши в долгах, займы и микрокредиты – его постоянные спутники. Выбраться из долговой ямы очень непросто, но возможно. Тут важен усиленный контроль над бюджетом + поиск новых источников дохода.

●      Первый. Его можно назвать как жизнь «от зарплаты до зарплаты». Есть постоянный источник дохода, финансовое положение уже устойчивое. Но по итогам каждого периода Петя выходит в ноль: без долгов, но и без накоплений. Он часто занимает у друзей до следующей зарплаты, у него может быть ипотека или адекватный кредит, который он исправно выплачивает.  

●      Второй. Появляется так называемая дельта, т.е. часть доходов, которая не расходуется за период. Её Петя начинает откладывать. Возможно даже, что на накопительный вклад или депозит. Не требуется никаких знаний об инвестициях, простого понимания, что банковский вклад перекрывает часть инфляции – достаточно. На первых трех уровнях находится подавляющее большинство россиян. 

●      Третий. Появляются первые попытки применения более доходных инструментов. А именно – валютный рынок. Как правило, это покупка долларов/евро/юаней, в основном в целях сбережения. Хуже если ради спекуляций.

●      Четвёртый. Петя ищет стабильные долгосрочные источники денежных потоков. Поэтому выбирает самый «народный» способ инвестиций – недвижимость. Он покупает одну или несколько квартир и сдаёт их в аренду. Но он ещё не знает, что цена на квадратный метр в долларах так и осталась на уровне 2006 года (даже несмотря на взлет цен в 2020-2021), а доходность тут не особо привлекательная. Порядка 6-7% годовых + низкая ликвидность + дополнительные расходы на содержание/ремонт + периодический простой из-за смены квартирантов. Зато надёжно и стабильно.

●      Пятый. Петя открывает для себя фондовый рынок. Конкретно, самую безрисковую его часть – облигации (в основном ОФЗ) и металлы (золото, серебро). Выше доходность и ликвидность, почти нет лишних временных и денежных затрат. На управление своим облигационным портфелем Петя тратит столько же времени, что и на управление несколькими квартирами. Менее 10% россиян находятся на этом уровне.

●      Шестой. В портфеле Пети появляются акции. Более рискованный, но и более доходный инструмент. Правда, пока он отбирает их по принципу: «да, я слышал про эту компанию, она крупнейшая на рынке и дела у неё вроде как неплохи». В основном, это голубые фишки. Тут находится большинство граждан США и Европы.

●      Седьмой. Это уже продвинутый уровень управления активами. У Пети есть стратегия, по которой он собирает свой портфель. Он умеет анализировать компании и индустрии, может добавлять разные инструменты для снижения риска или повышения доходности.

●      Восьмой. Ко всем знаниям добавляется и опыт. Петю больше не пугают просадки на рынках, он не ведется на банальные манипуляции, игнорирует хайп-темы как Vigin Galactic или бум SPAC. Он реже совершает ошибки и грамотно подходит к управлению собственным портфелем.

●      Все, что выше, уже можно относить к профессиональному уровню.

Отметим что с ростом финансовой грамотности граждан растёт и экономический потенциал страны в целом. Частный инвестор – это не просто человек, покупающий акции и облигации для сохранения или приумножения собственного капитала. Он вливает свои деньги в экономику, позволяя компаниям привлекать финансирование и выходить на IPO. Растёт количество предприятий, рабочих мест, увеличиваются зарплаты, уровень жизни и ВВП государства.

Кто-то скажет, что фонды и другие институциональные инвесторы имеют большее влияние. И это верно, но откуда берутся активы у управляющих компаний вроде BlackRock и Vanguard? Их вкладывают те же «физики». Через пенсионные программы, доверительное управление или просто покупка паев.

Если большинство населения вместо инвестиций скупает квартиры, то надувается пузырь на рынке недвижимости как в Китае. США и ряд других стран уже прошли этот этап во время ипотечного кризиса. В России же многие не понимают, что такое сбережения в принципе, или находятся на первых трех уровнях. Когда хотя бы 20% населения подтянется к 5-6 уровням, это даст значительный толчок экономике страны и благосостоянию населения (сейчас активных брокерских счетов с суммой больше 100 000 рублей всего 2 миллиона). Еще предстоит пройти долгий путь, но если даже такой тяжелый год как 2022 не сломил большую часть инвесторов, то грядущие сложности уже точно мало кого напугают.

А на каком уровне финансовой «осознанности» находитесь вы? Верите, что 20% населения в России будет активно инвестировать?