Управление имуществом инвестиционных фондов

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Доверительное управление имуществом инвестиционных фондов — КиберПедия

Управление имуществом инвестиционных фондов

Что такое ЗПИФы – или как говорить на одном языке с паевыми фондами | Rusbase

Необходимо обратить внимание, что результаты, полученные от доверительного управления имуществом, объединенным в целях управления в обособленный имущественный комплекс, учитываются в целях налогообложения прибыли с учетом особенностей, присущих данному объекту доверительного управления. Как уже рассматривалось выше, правовые основы заключения договора доверительного управления имуществом позволяют осуществлять управление имуществом собственника учредителя управления в его интересах или указанного им лица выгодоприобретателя , как без объединения имущества с имуществом других лиц, так и с объединением имущества данного учредителя в единый имущественный комплекс наряду с имуществом других лиц. При этом создание обособленного имущественного комплекса влечет изменение режима собственности, что с точки зрения гражданско - правовых норм уже не является доверительным управлением имуществом. Так, объектом доверительного управления в данном случае выступает единый комплекс, включающий в себя имущество разных лиц. Поскольку управление денежными средствами или иным движимым имуществом вкладчиков осуществляется путем их инвестирования, то есть отчуждения, следовательно, право собственности на передаваемое имущество прекращается. Соответственно, вклад каждого лица, представляет собой имущество, которое принадлежало ему на праве собственности, но для осуществления управления передано в общую собственность. В то время как, передача имущества в доверительное управление не влечет за собой перехода права собственности к доверительному управляющему, и не изменяет режима права собственности на имущество, являющееся объектом управления. Таким образом, при осуществлении доверительного управления обособленным имущественным комплексом, имущество, входящее в состав такого комплекса принадлежит учредителям доверительного управления на праве общей долевой собственности, что требует применения иной методики налогообложения. На основании статьи НК РФ плательщиками налога на прибыль организаций признаются российские организации и иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства и или получающие доходы от источников в Российской Федерации. Исходя из данной нормы, паевой инвестиционный фонд, являясь обособленным имущественным комплексом без образования юридического лица, в числе плательщиков не значится и обязанностей у него по исчислению налога на прибыль не возникает. Таким образом, прирост имущества ПИФ, в том числе в виде банковских процентов, дивидендов и процентов по ценным бумагам, составляющим имущество фонда, доходов от реализации недвижимости, налогом на прибыль не облагается. Поскольку пай является ценной бумагой, то основания для уплаты налога на прибыль у пайщика - юридического лица возникают лишь при погашении, реализации или обмене паев в соответствии со статьей НК РФ. Доходы пайщика - физического лица возникают при погашении или реализации паев и облагаются с учетом положений статьи Доход у пайщиков возникает также в случае промежуточной выплаты им дохода от доверительного управления имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Между тем, пунктом 6 статьи НК РФ особо подчеркивается, что порядок, установленный данной статьей, не применяется управляющей компанией и участниками учредителями договора доверительного управления имуществом, составляющим обособленный имущественный комплекс — паевой инвестиционный фонд ПИФ. В то же время, этим же пунктом установлено, что правила учета доходов и расходов, изложенные в абзаце первом пункта 2 указанной статьи, должны использоваться управляющей компанией в целях формирования налоговой базы по налогу на прибыль. Исходя из этого, управляющая компания вправе не учитывать в составе доходов имущество, внесенное учредителями для включения его в состав паевого инвестиционного фонда. В то время как, вознаграждение, причитающееся управляющей компании в течение срока действия договора доверительного управления паевым фондом, является его доходом от реализации и подлежит налогообложению в установленном порядке. При этом расходы, связанные с осуществлением доверительного управления, признаются расходами управляющей компании, если в договоре доверительного управления имуществом не предусмотрено возмещение указанных расходов учредителями доверительного управления. Таким образом, все, что касается доходов и расходов управляющей компании, участвует в формировании налоговой базы по налогу на прибыль в соответствии с вышеуказанными положениями. Наряду с паевыми инвестиционными фондами, одним из способов осуществления доверительного управления обособленным имущественным комплексом является управление имуществом через Общие фонды банковского управления далее ОФБУ. Порядок формирования и функционирования ОФБУ и принципы осуществления операций доверительного управления, определены Инструкцией Как следует из пункта 2. Таким образом, в состав имущественного комплекса включается не только имущество, внесенное учредителями, но и приобретаемое доверительным управляющим в процессе осуществления доверительного управления, которое на тех же основаниях причисляется к общей собственности. Несмотря на то, что в пункте 6 статьи НК РФ, не поименованы общие фонды банковского управления, полагаем, что наряду с паевыми инвестиционными фондами, положения статьи НК РФ также не распространяются на участников договора доверительного управления имуществом, объединенным в единый имущественный комплекс - ОФБУ. Данный вывод можно сделать, основываясь на определенном сходстве порядка формирования и функционирования тех и других фондов, но нельзя не отметить при этом существующие ограничения при осуществлении управления имуществом через ОФБУ. Одним из ограничений является, прежде всего, распространение данной схемы управления только на кредитные организации, выступающих в роли доверительных управляющих. И более существенным обстоятельством, не позволяющим расширить сферу действия данного инструмента инвестирования, представляется отсутствие прав на обращение сертификата долевого участия, являющегося документом, удостоверяющим участие физического или юридического лица в ОФБУ. Согласно Инструкции, сертификат не является имуществом и не может быть предметом договоров купли-продажи и иных сделок. Порядок налогообложения доходов доверительного управляющего, а именно кредитной организации, в данном случае должен применяться с учетом особенностей определения доходов и расходов, предусмотренных статьей и НК РФ для банков. Что касается учредителей доверительного управления, внесших вклады в ОФБУ, налоговые органы придерживаются мнения о налогообложении таких доходов, как доходов, полученных от совместной деятельности. Действительно, при сравнении норм гражданского законодательства, касающихся классификации договора простого товарищества договора о совместной деятельности , можно выявить общие признаки их соответствия принципам формирования фондов. Так, в соответствие со статьей ГК РФ по договору простого товарищества договору о совместной деятельности двое или несколько лиц товарищей обязуются соединить свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной, не противоречащей закону цели. Ту же самую цель извлечения прибыли преследуют учредители управления, объединяя свои вклады для передачи в общий фонд банковского управления. Кроме того, внесенное учредителями имущество, которым они обладали на праве собственности, а также полученные в результате доверительного управления доходы признаются их общей долевой собственностью, что соответствует нормам статьи ГК. Но в отличие от договора простого товарищества, согласно которому ведение дел простого товарищества поручается одному из участников, управление общей долевой собственностью осуществляется не одним из собственников, а специализированным третьим лицом - кредитной организацией. Для сравнения правил налогообложения, обратимся к нормам статьи НК РФ, регулирующей особенности определения налоговой базы по доходам, полученным участниками договора простого товарищества. В отношении передаваемого имущества существует аналогичная норма. Так, в пункте 1 указанной статьи содержится положение, позволяющее не признавать реализацией товаров работ, услуг передачу имущества, в том числе имущественных прав, в качестве вкладов участников простых товариществ. В тоже время, установленный пунктом 4 статьи НК РФ порядок формирования результатов каждого участника от деятельности простого товарищества и учета его в целях налогообложения налогом на прибыль отличается от правил, предусмотренных для участников договора доверительного управления. С точки зрения налоговых органов, доверительный управляющий рассматривается как лицо, которому поручено ведение дел простого товарищества. Тогда, следует считать, что в соответствие с налоговыми предписаниями ему вменяется в обязанность сообщать каждому вкладчику о суммах причитающихся ему распределяемых доходов ежеквартально в срок до го числа месяца, следующего за отчетным налоговым периодом. Полагаем, что в данном случае величина этих доходов определяется с учетом положений пункта 6. При применении указанной статьи во внереализационных доходах учредителем управления юридическим лицом должен учитываться доход в пропорциональном отношении его доли вклада от общего дохода, полученного в результате управления имуществом через ОФБУ в каждом отчетном налоговом периоде. В то время как, полученные по результатам доверительного управления имущественным комплексом убытки не подлежат распределению между учредителями управления и при налогообложении ими не учитываются. Особо подчеркивается пунктом 5 статьи НК РФ, что при прекращении действия договора простого товарищества его участники при распределении дохода от деятельности товарищества не корректируют ранее учтенные ими при налогообложении доходы на доходы, фактически полученные ими при распределении дохода от деятельности товарищества. Кроме того, при прекращении действия договора и возврате имущества участникам этого договора не признается убытком для целей налогообложения отрицательная разница между стоимостью имущества на момент передачи и на момент прекращения договора. Таким образом, исчисление налоговой базы участниками простого товарищества отличается от налогообложения результатов, полученных в процессе доверительного управления имуществом. Поскольку применение данного порядка также и в случаях осуществления доверительного управления через ОФБУ не обусловлено законодательными нормами, то используемый способ определения налоговой базы следует закрепить в учетной политике. В соответствии с действующим законодательством организации - эмитенты как источники выплаты доходов в виде дивидендов по принадлежащим акционерам акциям обязаны удерживать налоги с доходов в части выплаты дивидендов по акциям. Ответственность за удержание и перечисление указанных налогов в бюджет несет организация, выплачивающая доход. В настоящее время эта норма регламентируется статьей НК РФ. При наличии документального подтверждения того, что акции приобретались управляющей компанией паевого инвестиционного фонда, налог с доходов в виде дивидендов по данным акциям не удерживается. В связи с этим встает вопрос, каким образом управляющая компания может подтвердить, что собственником акций является ПИФ с целью избежания удержания у источника выплаты налога на доходы в виде дивидендов. Рассмотрим возможные варианты. Удостовериться в полномочиях управляющей компании можно при условии выполнения основного требования осуществления операций доверительного управления, при совершении сделок с имуществом ПИФ в письменных документах после наименования доверительного управляющего ставить пометку «Д. Возможно также предоставление эмитенту документов, подтверждающих принадлежность акций ПИФ. Таким документом может быть Справка о стоимости активов паевого инвестиционного фонда, утвержденная в составе отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда Постановлением ФКЦБ от В данной форме отчетности представлены активы фонда с указанием наименования каждого эмитента ценных бумаг, государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг, количество, их балансовая и оценочная стоимость. Организация - источник выплаты дохода в виде дивидендов, перечисленных ПИФу без удержания налога, производит запись в налоговой декларации, принимая во внимание указания Инструкции по ее заполнению, утвержденную Приказом МНС России от Как следует из данного документа при заполнении раздела А листа 03 по строке указывается сумма дивидендов, подлежащих распределению между акционерами участниками в текущем налоговом периоде по решению собрания акционеров участников , в том числе и суммы дивидендов, подлежащих выплате акционерам участникам , не являющимся плательщиками налога на прибыль, в частности, паевым инвестиционным фондам, не являющимся юридическими лицами. По строке показывается справочная величина, соответствующая доле налоговой базы, приходящейся на акционеров участников , не являющихся плательщиками налога на прибыль. Данная величина рассчитывается как произведение суммы дивидендов, подлежащих распределению акционерам участникам , не являющимся плательщиками налога на прибыль, на величину налоговой базы, отраженной по строке , и деленной на сумму дивидендов, подлежащих распределению между акционерами, за минусом сумм дивидендов, подлежащих распределению иностранным организациям, и сумм дивидендов, подлежащих распределению физическим лицам - нерезидентам Российской Федерации. Если же источник выплаты дивидендов неправомерно удержал налог, то надеяться на возврат таких сумм не приходиться, в связи с тем, что в соответствии со статьей 21 НК РФ право на возврат сумм излишне взысканных налогов представляется только налогоплательщикам. Тогда, как ПИФы таковыми не являются, и оснований для обращения в налоговые органы для возврата ошибочно удержанного налога у них нет. По видимому, ситуация разрешима исключительна в судебном порядке. Притом, что эмитенты, неправомерно удержав налог на доходы в виде дивидендов по акциям, не доплатили ПИФ причитающиеся им суммы дохода по дивидендам и, следовательно, не исполнили своих обязательств по отношению к ПИФ. Ограничения в праве перехода на упрощенную систему установлены пунктом 3 статьи Как уже не раз упоминалось, паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, и как таковой вообще не является налогоплательщиком. К тому же, так или иначе, право на применение упрощенной системы налогообложения у инвестиционного фонда отсутствует. Тогда остается вопрос о возможности перехода на специальный режим налогообложения управляющей компании. Следует подчеркнуть, что паевой инвестиционный фонд и управляющая компания как организация, осуществляющая управление данным имущественным комплексом, разграничены по своим функциям. В связи с этим, вышеупомянутая норма ни в коей мере не может относиться к управляющей компании. Данный вывод позволяет утверждать, что управляющая компания на общих основаниях вправе применять упрощенную систему налогообложения при соблюдении иных условий. Следовательно, по имуществу, входящему в паевой инвестиционный фонд управляющая компания должна вести полноценный бухгалтерский учет. Актуальным остается вопрос об уплате налога на имущество для управляющих компаний паевыми инвестиционными фондами и наиболее остро эта проблема возникает в связи с уплатой налога на имущество, составляющего закрытый ПИФ, как имеющий в управлении не только ценные бумаги, но и иное имущество. Как известно, в соответствие с главой 30 «Налог на имущество организаций» НК РФ объектами налогообложения по налогу на имущество организаций признаются основные средства. Несмотря на то, что статьей НК РФ, определяющей особенности налогообложения имущества, переданного в доверительное управление, закреплено, что имущество, переданное в доверительное управление, а также имущество, приобретенное в рамках договора доверительного управления, подлежит налогообложению у учредителя доверительного управления, прежде всего, следует определиться относиться ли паевой инвестиционный фонд к категории налогоплательщиков. И здесь ситуация аналогичная, что и по налогу на прибыль организаций. В силу норм, установленных главой 30 НК РФ, плательщиками налога являются все те же организации, то есть юридические лица. Понятия «налоговый агент» глава 30 НК РФ не содержит, как и упоминания о паевых инвестиционных фондах. Таким образом, имущество, составляющее закрытый ПИФ, законодательно не закреплено в составе подлежащего налогообложению. И возвращаясь к положениям статьи НК РФ, не представляется возможным распространить их на имущество пайщиков закрытого ПИФа, принимая, что в любом ПИФе имущество обезличено и принадлежит всем пайщикам одновременно. Имущество, составляющее ПИФ, обособляется от имущества управляющей компании этого фонда, имущества владельцев инвестиционных паев и учитывается управляющей компанией на отдельном балансе. По указанному имуществу ведется отдельный учет. Взамен переданного в ПИФ имущества пайщик получает ценную бумагу - пай, который также не является объектом налогообложения. Таким образом, основания для уплаты налога на имущество закрытого ПИФ на сегодняшний день отсутствуют, но мы думаем, что фискальные органы, по аналогии с простым товариществом решат данный вопрос и обложат налогом на имущество основные средства у учредителей ПИФа, как юридических, так и физических лиц. Поскольку последний вопрос урегулирован и на сегодняшний день не вызывает сомнений, приведем норму законодательства определяющую порядок налогообложения при передаче имущества в доверительное управление. Как следует из подпункта 4 пункта 3 статьи 39 НК РФ передача имущества, если такая передача носит инвестиционный характер, что касается в частности и паевых инвестиционных фондов, не признается реализацией товаров работ, услуг. Основываясь на данной норме, можно смело утверждать, что передача учредителем доверительного управления недвижимого имущества в доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом не подлежит обложению НДС как, кстати, и НДФЛ. Как уже рассматривалось выше, согласно подпункту 12 пункта 2 статьи НК РФ не подлежит обложению освобождается от обложения НДС реализация на территории Российской Федерации паев в паевых инвестиционных фондах, ценных бумаг и инструментов срочных сделок включая форвардные, фьючерсные контракты, опционы. Наиболее туманной остается следующая проблема. Отметим, что помимо ценных бумаг имущество паевых инвестиционных фондов может состоять и из иного имущества, в частности закрытые фонды включают недвижимое имущество и в процессе управления фондом осуществляется его реализация или, что еще более часто, сдача его в аренду. Тогда при решении вопроса об отнесении операций по реализации или сдаче в аренду недвижимого имущества закрытого ПИФа к облагаемым или не облагаемым операциям, следует определить основные аспекты налогового законодательства. Исходя из того, что налог считается установленным только в том случае, если определены налогоплательщики и все элементы налогообложения, в частности объект налогообложения и налоговая база, надо признать, что и в этом случае законодательная база ни в коей мере не затронула указанные операции. Никаких специальных положений, устанавливающих плательщиков НДС, а также уточняющих элементы обложения НДС при осуществлении операций с имуществом закрытого ПИФ как, например, в случае договоров комиссии, поручения или агентских договоров , в законодательстве не существует, а значит и существует возможность толкования всех неустранимых противоречий в пользу налогоплательщика, но только в суде. Исходя из этого, ПИФ по определению не может являться налогоплательщиком. Остановимся на основополагающих принципах, следствием которых могла бы быть признана налогоплательщиком управляющая компания. Для этого следует обратиться к понятиям объекта обложения НДС и налоговой базы. Так как реализацией признается передача на возмездной или безвозмездной основе права собственности на товары, выполнение работ, оказание услуг, то именно действия управляющей компании образуют объект обложения НДС при реализации сдаче в аренду недвижимого имущества, составляющего закрытый ПИФ. Налоговая база при реализации налогоплательщиком товаров работ, услуг в свою очередь определяется как стоимость этих товаров работ, услуг на основании статьи НК РФ. Можно было бы считать, что и налоговая база образуется у управляющей компании, но учитывая положение статьи НК РФ в части определения налоговой базы исходя из всех доходов налогоплательщика, связанных с расчетами по оплате указанных товаров работ, услуг , очевидно, что экономической выгоды при осуществлении операций по реализации сдаче в аренду недвижимого имущества закрытого ПИФ у управляющей компании не возникает. Таким образом, принимая во внимание вышеизложенное, ни у одного из участников не возникают одновременно все элементы налогообложения, а, следовательно, отсутствует и обязанность по уплате НДС. Для определения возможной вероятности уплаты налога управляющей компанией в качестве налогового агента следует руководствоваться положениями статьи 24 НК РФ и главой 21 НК РФ. Указанные нормы в качестве налоговых агентов признают лиц, на которых в соответствии с НК РФ возложены обязанности по исчислению, удержанию у налогоплательщика и перечислению в соответствующий бюджет внебюджетный фонд налогов. Главой 21 подобные обязанности на управляющую компанию не возлагаются, не определен и сам налогоплательщик. Таким образом, в настоящее время, налоговое законодательство в котором оно существует в настоящее время, не применимо к деятельности паевых инвестиционных фондов ввиду их особой организационно-правовой формы. Следовательно, обязанностей по уплате налогов в качестве налоговых агентов у управляющих компаний не возникает, чего нельзя сказать об учредителях фонда. Паевые инвестиционные фонды». Финансовый анализ за 5 минут сделает за вас компьютер! Самый быстрый способ получить качественную отчётность по МСФО! Бухгалтерский учет. Бесплатный финансовый анализ фирмы по ИНН. Вход Регистрация. Подписка на новости. Наконец-то вышла официальная форма бумаги для получения больничных пособий. Ваше имя:. Код безопасности. Введите код безопасности:. Если Вы зарегистрируетесь , то сможете получать новые комментарии по e-mail. Последние статьи по теме:. Горячие темы. Эти статьи обсуждают: Налоговый вычет на фитнес 2 О принудительном взыскании налоговой недоимки с личных счетов ИП 2 Ваш финансовый аналитик Финансовый анализ за 5 минут сделает за вас компьютер! Мастер учётной политики Учётная политика вашей фирмы за 15 минут! Отключить мобильную версию.

Сколько стоит данное время биткоин криптовалюта