Управление дебиторской задолженностью организации - Бухгалтерский учет и аудит курсовая работа

Главная

Бухгалтерский учет и аудит
Управление дебиторской задолженностью организации

Теоретические основы управления дебиторской задолженностью: сущность и виды, анализ управления. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Коммунальной системы", анализ финансового состояния. Мероприятия по повышению эффективности управления.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью
1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности
1.2 Анализ управления дебиторской задолженностью
1.3 Влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия
2. Анализ дебиторской задолженностью ОАО «Коммунальной системы»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния организации
2.3 Анализ дебиторской задолженностью ОАО «Коммунальной системы»
3. Мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью ОАО «Коммунальной системы»
3.1 Проблемы управления дебиторской задолженностью ОАО «Коммунальные системы»
3.2 Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью
Управление дебиторской задолженностью в настоящее время является достаточно актуальной проблемой для большинства российских организаций. Недостаток ликвидных средств приводит к тому, что организации нарушают сроки оплаты счетов своим поставщикам, задерживают оплату налоговых платежей, привлекают дополнительные кредитные ресурсы с целью пополнения оборотного капитала под высокие проценты банка. Затраты по обслуживанию кредита напрямую влияют на рост себестоимости продукции (услуг). Поэтому любая непреднамеренная задержка поступления средств от контрагента создает серьезные проблемы в организации, потому как получение кредита в банке в настоящих условиях удается далеко не всем.
В сегодняшних условиях российской экономики создание эффективной системы управления дебиторской задолженностью определяет планирование перспектив развития организации. В связи с вышеизложенным проблемы повышения эффективности управления дебиторской задолженностью является важной задачей финансового менеджмента, которая направлена на оптимизацию ее объема и обеспечение своевременного поступления денежных средств, а, следовательно, и повышение платежеспособности организации.
Методические вопросы построения эффективной системы управления дебиторской задолженностью как основы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности организаций рассматриваются в трудах российских экономистов (В.В.Ковалевым, И.Т. Балабановым, М. Гавриковым, Л.Н. Герасимовой, Л.Д. Груздовой и др.), а также в работах зарубежных экономистов (С.А. Пак, К.А. Шумахера, Дж.К. Ван Хорна, Ю. Бригхэма, Р. Холта, Л. Бернстайна и др.).
Высокая практическая значимость проблем оптимизации состава и структуры дебиторской задолженности организации, выявления причин ее возникновения и поиска мероприятий по обеспечению исполнения обязательств определили актуальность темы работы.
Объектом работы является система управления дебиторской задолженностью организации.
Предметом - финансово-хозяйственные отношения, складывающиеся в процессе управления дебиторской задолженностью организации.
Цель работы - формирование эффективной системы управления дебиторской задолженностью организации.
Реализация поставленной цели обусловила решение следующих задач:
- изучение концептуальных основ системы управления дебиторской й задолженностью организации;
- анализ платежеспособности и финансовой устойчивости исследуемой организации;
- оценка эффективности системы управления дебиторской задолженности исследуемой организации;
- разработка мероприятий по повышению эффективности дебиторской задолженности исследуемой организации.
Для проведения анализа в работе использованы данные финансовой отчетности ОАО «Коммунальной системы» за 2012-2014 годы.
Методы анализа, которые использованы в работе: метод сравнения, метод факторного анализа, метод абсолютных и относительных разниц, методы графического и табличного экономико-статистического анализа.
Практическая значимость работы заключается в том, что представленный анализ и результаты могут быть использованы организацией с целью формирования эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью и повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
1 . Теоретические основы управления дебиторской задолженностью
1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности
Проведенный анализ теоретических разработок по теме исследования позволил выявить четыре подхода к определению дебиторской задолженности.
Во-первых, подход, который условно можно назвать «юридическим», так как он предусматривает характеристику дебиторской задолженности как суммы долгов третьих лиц перед организацией. Так в рамках данного подхода можно выделить определение И.Т. Балабанова, который отмечает, что дебиторская задолженность - это сумма задолженности в пользу организации, которая представлена в виде финансовых обязательств как юридических так и физических лиц [4, с. 224].
Второй подход к определению дебиторской задолженности - «экономико-правовой», который рассматривает ее как часть активов организации. Как отмечает К.В. Подгузова, дебиторская задолженность в структуре имущества организации-кредитора вместе с другими вовлеченными в коммерческий оборот средствами относится к ее активам [34, с. 130]. Он отмечает, что дебиторская задолженность представляет собой имущественные требования к другим лицам, входящие в состав имущества организации, которые выступают в качестве ее должников, возникающих из различных оснований». Аналогичное определение, которое дает Е.А. Сурикова, которая под дебиторской задолженностью организации понимает, входящие в состав ее активов имущественные требования к своим должникам (юридическим и физическим лицам) [42, с. 235].
Третий подход - «экономический», согласно которому дебиторская задолженность выступает как кредит, предоставляемый хозяйствующим субъектом своим покупателям продукции и услуг. Данного подхода придерживается В.В. Семенихин, который отмечает, что величина дебиторской задолженности фактически показывает объем отвлеченных из оборота организации средств, следовательно, в обороте у контрагента-должника находится соответствующий объем средств. Исходя из этого можно сказать, что задолженность покупателя представляет собой размер предоставленного ему кредита. С учетом временной ценности денежных средств в условиях деятельности организации формируется финансовый результат от наличия дебиторской задолженности, который рассчитывается как соотношение получаемого процента с прибылью или убытком [39, с. 84].
Последний подход к определению сущности дебиторской задолженности можно назвать «бухгалтерским», он основан на позициях бухгалтерского учета и определяет обязательство как факт хозяйственной жизни организации и информация о нем отражается в регистрах бухгалтерского учета. В рамках данного подхода В.В. Семенихин, определяет дебиторскую задолженность как отражение на счетах расчетов обязательств перед сторонними организациями и лицами - покупателями, работниками, займополучателями, бюджетом [39, с. 85].
В целях уточнения сущности дебиторской задолженности необходимо выделить ряд признаков ее квалификации, а именно:
- долгосрочная (со сроком погашения более 12 месяцев от отчетной даты);
- краткосрочная (со сроком погашения менее 12 месяцев).
2. Исходя из своевременности исполнения обязательств по договору дебиторскую задолженность классифицируется на:
3. С точки зрения отражения в балансе выделяются следующие группы дебиторов организации:
- задолженность дочерних и зависимых обществ,
- задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал,
- обеспеченные долговые обязательства,
- не обеспеченные долговые обязательства.
- надежная дебиторскую задолженность, то есть дебиторская задолженность организации в пределах срока, установленного договором, а также задолженность дебиторов, обеспеченная поручительством, залогом, банковской гарантией;
- сомнительная дебиторская задолженность, то есть не погашенная в срок и необеспеченная, однако, вероятность возможного погашения сохраняется;
- безнадежная задолженность, по которой истек срок исковой давности, и которую невозможно получить в результате форс-мажорных обстоятельств, ликвидации дебитора или его банкротства.
1.2 Анализ управления дебиторской задолженностью
Можно выделить ряд задач управления дебиторской задолженностью:
- определение политики инкассации задолженности и предоставления кредита для разных видов продукции и групп покупателей;
- оценка и определение рынка покупателей исходя из предлагаемых условий оплаты, размеров закупок, истории кредитных отношений с ними;
- контроль по размерам отсроченной и просроченной дебиторской задолженности;
- разработка направлений уменьшения безнадёжных долгов и ускорения востребования долгов;
- формирование гарантированных поступлений денежных средств и условий продажи;
- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов.
Существует широкий спектр приемов и методов управления дебиторской задолженностью, как финансовых, так и управленческих, которые представлены на рис. 1.1.
Рисунок 1.1 - Приемы и методы управления дебиторской задолженностью
дебиторский задолженность управление
Ниже представлена методика анализа долгов, предложенная А.Д. Шереметом, которая состоит из ряда этапов:
- проведение анализа динамики размеров дебиторской задолженности по отдельным ее статьям и в целом;
- анализ коэффициентов, среди которых такие как доля дебиторской задолженности в оборотных активах, оценка ее структуры по элементам, оценка ее качественного состояния, оценка сомнительной задолженности в динамики и ее доли в общей сумме дебиторской задолженности;
- оценка кредиторской задолженности ведется по аналогичному алгоритму, приведенному выше;
- сопоставление результатов оценки дебиторской и кредиторской задолженности организации [17, c. 86].
Данная методика обладает несомненным достоинством - доступность и простота проведения анализа, так как для проведения анализа достаточно стандартных форм бухгалтерской отчетности. Но при этом стоит отметить что, сама методика недостаточно раскрыта авторами многих работ, некоторые этапы по разным причинам не детализированы или вовсе не определены. Рекомендации по проведению анализа носят общий характер и основаны на данных отчетности фактических и прошлых тенденций.
О.В. Ефимова также как и А.Д. Шеремет предлагает проводить коэффициентный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Методика оценки задолженности, предложенная Б.К. Кулизбаковой основана на группировке дебиторской задолженности по срокам ее оплаты. Во-первых, в работе с дебиторами предлагается использовать индивидуальный подход, то есть рассмотрение задолженности каждого в отдельности дебитора и разработке решений по дальнейшему сотрудничеству с ним.
Во-вторых, необходимо формирование характера дебиторской задолженности по срокам возникновения и анализ ее динамики. В-третьих, проводится анализ состава задолженности, определение удельного веса. В-четвертых, определение размера безнадежных долгов с целью формирования суммы резерва, оценка их реальной величины и взвешенного старения дебиторской задолженности. И последний, пятый этап - принятие решения о предоставлении скидок дебиторам за ускорение расчетов, о продаже дебиторской задолженности и пр.
Основными положительными моментами применения этой методики являются простота ее применения и наглядность анализа обобщенных таблиц. Возможна индивидуальная работа с крупными дебиторами. Основной недостаток - отсутствие взаимосвязанной оценки кредиторской задолженности организации.
Предложенная Б.К. Кулизбаковой методика требует подробной информации о дебиторах и приемлема для целей внутреннего управления организацией, основана на оценке тенденций прошлых периодов.
Согласно иерархической системы классификации можно выделить два способа взыскания дебиторской задолженности: досудебное взыскание дебиторской задолженности и ее взыскание в судебном порядке.
В работе предлагаются дополнительные досудебные методы и инструменты взыскания дебиторской задолженности, которые предусматривают выделение двух групп, а именно: инкассирование, инструменты взыскания дебиторской задолженности; инструменты рефинансирования дебиторской задолженности [9, c. 17].
Также дополнительно выделяем инструменты взыскания дебиторской задолженности: взаимозачет, реструктуризацию. Для более полного понимания этих инструментов рассмотрим каждый из них подробнее. Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, применяемых ныне является факторинг, форфейтинг и учет векселей.
1.3 Влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия
Дебиторская задолженность занимает значительное место в составе оборотных средств и оказывает существенное влияние на их структуру. Необходимость организации целенаправленного управления дебиторской задолженностью связана с её приоритетной ролью как в построении системы эффективного управления оборотными активами, так и в обеспечении платежеспособности и надлежащих результатов операционной и финансовой деятельности предприятия.
Эффективность системы управления дебиторской задолженностью в организациях является одной из первоочередных задач любого финансового менеджера.
В условиях развивающейся рыночной экономики практически для всех организаций стали актуальными вопросы эффективного управления дебиторской задолженностью.
Один из алгоритмов формирования системы управления представлен на рисунке 1.2.
Рисунок 1.2 - Основные этапы управления дебиторской задолженностью [42, c. 232]
Согласно работам В.В. Ковалева, основной задачей оценки дебиторской задолженности организации является анализ ее уровня и состава текущей дебиторской задолженности организации в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.
Оценка проводится на основе ряда коэффициентов, представленных в таблице 1.1.
Таблица 1.1 - Показатели эффективности использования дебиторской задолженности
Коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность
где КОАдз - коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;
ДЗ - размер дебиторской задолженности, тыс.руб.;
ОА - размер оборотных активов, тыс.руб.
Период инкассации текущей дебиторской задолженности
где ПИдз - период инкассации дебиторской задолженности, дни;
ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности, тыс.руб.;
Оо - однодневный оборот продаж, тыс.руб.
Количество оборотов дебиторской задолженности
где КОдз - количество оборотов дебиторской задолженности, об.;
ОР - выручка от продаж (размер оборота по продажам продукции) в исследуемом периоде, тыс.руб.;
ДЗ - средний размер дебиторской задолженности в исследуемом периоде, тыс.руб.
Коэффициент просроченной дебиторской задолженности
где КПдз - коэффициент просроченной дебиторской задолженности;
ДЗпр - размер просроченной дебиторской задолженности, тыс.руб.;
ДЗ - общий размер дебиторской задолженности, тыс.руб
Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности
где ВПдз - средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности, дни;
ДЗпр - средний размер просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности в исследуемом периоде, тыс.руб.;
Оо - однодневный оборот продаж в исследуемый период, тыс.руб.
Размер эффекта в результате инвестирования средств в дебиторскую задолженность
где Эдз - размер эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями, тыс.руб.;
Пдз - дополнительно полученная прибыль в результате увеличения объема продаж за счет предоставления кредита, тыс.руб.;
ТЗдз - размер затрат, возникший в результате инкассации долгов и кредитования покупателей, тыс.руб.;
ФПдз - размер финансовых потерь от невозврата долга покупателями, тыс.руб.
относительный показатель эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность
где КЭдз - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
Эдз - размер эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в исследуемом периоде, тыс.руб.;
ДЗрп - средний размер дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в исследуемом периоде, тыс.руб.
Определение необходимого размера оборотных активов, направляемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по формуле 1.8:
где - необходимая сумма оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность, тыс.руб.;
- планируемый объем реализации продукции в кредит, тыс.руб.;
- коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;
- средний период предоставления кредита покупателям, дни;
- средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, дни.
Согласно работам В.В. Семенихина, оценка дебиторской задолженности и расчет ее реальной стоимости включает в себя анализ задолженности исходя их сроков ее возникновения, определение размера безнадежной задолженности и определение резерва по сомнительным долгам [39, c. 83].
Важным вопросом управления оборотными активами является оценка реального размера дебиторской задолженности (вероятности возникновения безнадежных долгов), которая применяется в отношении отдельных групп дебиторской задолженности исходя их сроков возникновения.
На четвертой стадии анализа должна быть дана оценка дебиторской задолженности по предусмотренным срокам инкассации.
На пятой стадии необходимо рассчитать сумму эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность.
Политика погашения задолженностей относится к процедурам, которых придерживаются малые предприятия для взыскания просроченных долгов. Лучший способ избежать просроченной задолженности - это начать процесс взыскания до наступления срока платежа.
2 . Анализ дебиторской задолженностью ОАО «Коммунальной системы»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
ОАО «Коммунальной системы» является поставщиком услуг водоснабжения и водоотведения в Барнауле.
С 1 января 2012 года ОАО «Коммунальной системы» приступило к основной производственной деятельности и несет ответственность за надлежащее обслуживание и содержание арендуемых коммунальных объектов, выполнение производственных ремонтных программ, обеспечение качественного ресурсоснабжения присоединенных потребителей, а это около 260 тысяч жителей +и около 7 тысяч иных потребителей, в том числе крупные промышленные предприятия и производственные комплексы.
ОАО «Коммунальной системы» является дочерним предприятием ОАО «Российские коммунальные системы».
ОАО «Российские коммунальные системы» (РКС) - это крупнейшая федеральная компания, работающая в коммунальной сфере России. В настоящее время дочерние и управляемые компании РКС работают в 10 регионах РФ: в Алтайском и Пермском краях, Амурской, Брянской, Владимирской, Кировской, Самарской, Тамбовской областях, в Республиках Бурятия и Карелия.
Основные задачи ОАО «Коммунальной системы»:
- добыча воды из подземных источников и ее дальнейшая подача потребителям;
- отвод сточных вод от потребителей до биологических очистных сооружений и от БОС до выпуска в водохранилище;
- оказание эксплуатационных услуг по содержанию и обслуживанию инженерных сетей и сооружений для обеспечения водоснабжения и водоотведения.
В таблице 2.1 представлены основные экономические показатели ОАО «Коммунальной системы».
Таблица 2.1 - Основные финансовые показатели деятельности ОАО «Коммунальной системы» в 2012-2014 гг.
Чистая прибыль (+)/ убыток (-), тыс.руб.
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
Из таблицы 2.1 следует, что организация в 2013 году наращивает темпы оказания услуг по распределению воды за счет роста цен на услуги и количество потребляемой воды населением, а также вводом новых жилых помещений в эксплуатацию. Увеличение выручки от реализации произошло за счет увеличения объемов реализации услуг при незначительном увеличении цены на реализуемую продукцию. Выручка увеличилась на 1,36 % в 2013 году и на 9,19 % в 2014 году.
В 2013 году наблюдается спад, связанный со снижением объема потребления воды, так как были введены в эксплуатацию счетчики, что привело к снижению себестоимости услуг на 1,59 %.
Валовая прибыль растет в 2013 году на 59,46 %, а в 2014 году на 28,37 %. Прибыль от продаж на 46,49 % и 32,45 % соответственно, а чистая прибыль на 33,61 % и 4,69 % соответственно.
Среднегодовые активы растут из года в год (в 2,5 раза в 2013 году и на 52,45 % в 2014 году), что связано с расширением территории обслуживания ОАО «Коммунальной системы» и свидетельствует об экономическом подъеме на предприятии. Пропорционально изменению показателей прибыли меняются и показатели рентабельности продаж и рентабельности активов. Так, в течении трех лет показатели рентабельности увеличиваются из года в год.
В 2014 году относительно 2012 года динамика коэффициентов рентабельности продаж и производства для ОАО «Коммунальной системы» - положительная. Это положительная явление, так как повышается эффективность деятельности организации, что по существу означает экономический подъем.
Фондоотдача снижается, так как выручка растет менее быстрыми темпами, чем основные фонды, так как предприятие существует на рынке не так давно и активно расширяет свои производственные мощности и покупая новое оборудование.
2.2 Анализ финансового состояния организации
Проанализируем состав и структуру активов организации ОАО «Коммунальной системы» на основе анализа оптимальности соотношения между производственными оборотными фондами и фондами обращения в таблице 2.2.
На основании данных, приведенных в таблице 2.2, можно сформулировать следующие выводы.
Таблица 2.2 - Состав, структура и динамика активов ОАО «Коммунальной системы» за 2012-2014 гг.
Величина активов в 2013 году выросла на 49,61%, а в 2014 году на 54,35 %, за счет расширения услуг водоснабжения и территории обслуживания, а также парка оборудования. Оборотные активы выросли на 49,66 % в 2013 году и на 53,77 % в 2014 году, а внеоборотные на 47,75 % и 77,76 % соответственно.
Наблюдается стабильное состояние структуры активов. Преобладают оборотные активы, на долю которых приходится 97,56 % от общей суммы активов в 2012 году, 97,59 % в 2013 году и 97,22 % в 2014 году. Такое соотношение можно считать вполне приемлемым, учитывая специфику деятельности ОАО «Коммунальной системы» - оказание услуг водоснабжения.
Увеличение оборотных активов за период 2012-2014 гг. можно объяснить тем, что, расширяя территорию обслуживания жилых домов.
Таблица 2.3 - Состав, структура и динамика пассивов организации ОАО «Коммунальной системы» в 2012-2014 гг.
Краткосрочные обязательства, в т.ч.
Так, данные таблицы 2.3 свидетельствуют о том, что на конец 2014 года имущество организации сформировано на 17,65 % за счет собственного капитала.
Собственный капитал увеличился в 2,3 раза в 2013 году относительно 2012 года и на 59,43 % в 2014 году за счет роста нераспределенной прибыли. Долгосрочный заёмный капитал организации увеличился в за счет привлечения займов для расширения деятельности ОАО «Коммунальной системы». Краткосрочные обязательства также растут: на 21,25 % в 2013 году и на 63,26 % в 2014 году.
Рост удельного веса собственного капитала (с 11,05 % в 2012 году до 17,65 % в 2014 году) вызвано снижением заемного капитала и свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации, однако данного размера собственных средств недостаточно для обеспечения финансовой устойчивости ОАО «Коммунальной системы».
В 2013 году был привлечен долгосрочный займ для финансирования инвестиционных проектов ОАО «Коммунальной системы». В 2014 году долгосрочные займы были частично погашены за счет прибыли ОАО «Коммунальной системы».
Рост кредиторской задолженности объясняется снижением контроля за расчетами с кредиторами и снижением платежной дисциплины организации, а также тем, что значительные суммы средств были отвлечены на сезонный закуп сырья.
Организация является финансово-неустойчивой так как зависит от внешних кредиторов и в структуре пассивов преобладает заемный капитал, на долю которого в конце 2014 года приходится 82,92 % пассивов.
В таблице 2.4 представлена группировка активов и пассивов ОАО «Коммунальной системы» по степени ликвидности.
Из таблицы 2.4 видно, что у организации существенно не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, т. е. выполняются неравенства:. Исходя из этого, можно сказать, что баланс организации не является ликвидным на протяжении всего анализируемого периода.
Таблица 2.4 - Соотношение активов и пассивов ОАО «Коммунальной системы» в 2012-2014 гг. по степени ликвидности, тыс.руб.
Наиболее срочные обязательства (П1)
Перспективная ликвидность, ПЛ=А3 - П3
Текущая ликвидность, ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
Коэффициенты ликвидности ОАО «Коммунальной системы» за 2012-2014 гг. представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Показатели ликвидности ОАО «Коммунальной системы»
1. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности
2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)
Коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 2.5) показывает, что наиболее ликвидными оборотными активами в 2012 году может быть покрыто 1 % краткосрочной задолженности, в 2013 году - 1 %, в 2014 году - 4 % при минимальном нормативе 0,2-0,7. Это показатель на конец 2014 году ниже оптимального значения.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, что в 2012 году за счет ликвидных активов организация может покрыть 27 % своих текущих обязательств, в 2013 году 28 %, в 2014 году - лишь 11 %.
Текущая ликвидность организации растет в 2013 году, что влияет на рост платежеспособности организации.
Таким образом, в 2014 гг. ОАО «Коммунальной системы» за счет имущества обеспечивало своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с достаточной степенью ликвидности данного имущества, а следовательно его платежеспособность выросла.
Финансовую устойчивость можно охарактеризовать через показатели финансовой устойчивости и относительные коэффициенты (таблица 2.6).
Таблица 2.6 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Коммунальной системы» за 2012-2014 гг.
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск = СК/ВБ)
Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск=СОС/СК)
Коэффициент концентрации заемного капитала (Ккзк = ЗК/ВБ)
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв = ДО/ВОА)
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп = ДО/(ДО+СК))
Коэффициент структуры заемного капитала (Дсзк = ДО/ЗК)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс/з = ЗК/СК)
Рассчитанные в таблице 2.6 показатели свидетельствуют о том, что имущество организации в течении трех лет меняется в сторону роста собственного капитала, однако преобладает заемный капитал, что свидетельствует о финансовой зависимости организации от внешних кредиторов.
Значение коэффициента автономии увеличилось с 0,111 в 2012 году до 0,176 в 2014 году, повышается финансовая независимость ОАО «Коммунальной системы», однако данного показателя недостаточно для обеспечения его финансовой устойчивости. На конец 2014 года за счет собственного капитала сформировано лишь 17,6 % имущества.
Коэффициенты маневренности собственного капитала, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами имеют положительное значение, что у организации на протяжении всего исследуемого периода наблюдается достаточное количество собственных оборотных средств. Это положительно сказывается на финансовом состоянии.
Все значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся ниже оптимальных значения, что свидетельствует об неустойчивом положении организации.
Основными показателями эффективности использования оборотных активов являются коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки оборотных средств, длительность одного оборота, представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Показатели оборачиваемости оборотных активов ОАО «Коммунальной системы» в 2012-2014 гг.
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.
Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости всего капитала, в оборотах
в том числе оборотных активов, в оборотах
Коэффициент загрузки оборотных активов, в оборотах
Продолжительность оборота всего капитала, дни
Коэффициент оборачиваемости капитала (таблица 2.7) колеблется, но имеет тенденцию к снижению, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также за 3 года сократился, что свидетельствует о том, что руководство не принимает никаких мер по ускорению оборачиваемости оборотных активов.
Следует также отметить, что оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 246 дней в 2013 году и на 139 дней в 2014 году. Это связано с тем, что в организации длительное нахождение средств в дебиторской задолженности, дебиторы медленно рассчитываются по своим долгам.
Таким образом, ОАО «Коммунальной системы» сегодня осуществляет сбор, очистка и распределение воды.
Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие неудовлетворительные значения: доля собственного капитала в активах растет в течении всего периода и на конец 2014 года составляет 17,6 %, что не укладывается в норму и свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации.
Имущественное положение предприятия соответствует характеру его деятельности - водоснабжение.
Анализ ликвидности показал, что у предприятия не хватает наиболее ликвидных активов, что отражается на низких значениях коэффициентов ликвидности.
Анализ финансовой устойчивости, проведенный при помощи финансовых коэффициентов и их обобщающей оценки, показал, что ОАО «Коммунальной системы» относится к числу финансово неустойчивых организаций.
Причин низкой финансовой устойчивости данного предприятия много, одной из которых является низкий уровень финансирования оборотных средств за собственный счет, т.е. организация практически зависит от внешних кредиторов и для финансирования текущих активов привлекает заемный капитал. Анализ деловой активности и эффективности использования капитала позволяет дать отрицательную оценку деятельности предприя
Управление дебиторской задолженностью организации курсовая работа. Бухгалтерский учет и аудит.
Реферат: Vonnegut
Курсовая работа: Природні ресурси Миколаївської області
Значение Предмет И Методы Психологии Эссе
Дипломная работа по теме Методы разработки производственной стратегии
Понятие и сущность валютного контроля в таможенных правоотношениях
Менің Әжем Туралы Эссе
Оценка И Выбор Стратегии Развития Организации Реферат
Реферат: Геометрия Галилея и дуальные числа
Курсовая работа: Кредит, его сущность, формы и функции
Реферат по теме Антон Іванавіч Лявіцкі (1868-1922) — адзін з пачынальнікаў беларускай мастацкай прозы
Феодальный тип государства
Курсовая работа по теме Правовое регулирование государственной гражданской службы
Реферат: Рост производительности труда за счёт социально-экономических и организационных факторов ДУП quo
Реферат по теме Гаранты уплаты таможенных платежей
Курсовая работа по теме Аппарат вертикальный с механическим перемешивающим устройством
Технико Экономическое Обоснование Проекта Строительства Пример
Реферат На Тему Цивільна Оборона В Сучасних Умовах
Реферат Великие И Популярные Психологи И Педагоги
Кукуруза Дипломная Работа
Эссе К Поэме Двенадцать Своими Словами
Основные этапы подготовки аудиторской проверки - Бухгалтерский учет и аудит контрольная работа
Понятие о документе. Эволюция понятия "документ" - Бухгалтерский учет и аудит контрольная работа
Облік загальновиробничих витрат - Бухгалтерский учет и аудит курсовая работа