Ультимативный прогноз на 2024 год. VanEck, Bitwise, Coinbase и другие мнения

Новый год - новая статья!

В ней хотелось бы собрать воедино несколько авторитетных прогнозов для криптоиндустрии на 2024 год и поделиться своими мыслями.

Как обычно, постараемся всё структурировать и снабдить убедительными аргументами. А чтобы яснее представлять себе картину дня завтрашнего, хорошо бы знать, что случилось во вчерашнем, верно? Поэтому анализ каждой части криптосферы будем начинать с краткого обзора нескольких важных событий, которые произошли за 2023 год.

Начнём!

Капитализация.

Начало 2023 было неоднозначным. С одной стороны, главная криптовалюта уже в январе показала более чем 40% рост от декабрьских показателей, с другой - на рынке всё ещё чувствовалась неуверенность, связанная с недавнем банкротством FTX и жёсткой политикой ФРС.

Это хорошо можно проследить по общей капитализации рынка, которая лишь во второй половине октября'23 смогла вырваться из диапазона $1-1.3 трлн. и заставить подавляющее большинство аналитиков говорить о начале нового бычьего цикла.

На данный момент мы видим продолжающийся рост показателя общей капитализации, который, однако, всё ещё далёк от максимальных значений ноября'21

В любом случае, игнорировать растущую динамику роста рынка не имеет смысла: быки набирают силу.

Биткоин.

На фоне бычьих настроений, вопрос о новом историческом максимуме курса главной криптовалюты перестаёт звучать как: случится ли это вообще? Всё больше аналитиков концентрируются уже не на самой возможности нового ATH, а на предсказании сроков, когда он будет зафиксирован.

Так, по мнению аналитиков Bitwise в 2024 году BTC достигнет отметки в $80000;

Эксперты Standart Chartered в своем отчете «Bitcoin — Pathway to the USD 100,000 level» называют цифру в $100000 к концу года;

К ним присоединяются и специалисты из VanEck, добавляя к своим предсказаниям о $100к за монету звание человека года от журнала Time для Сатоши Накамото.

Можно, конечно, было бы рассмотреть и несколько "экзотических" прогнозов, вроде BTC за $600000 к концу года или даже за $1.5 млн. Но мы не будем. Не потому что это невозможно - просто не имеет под собой хоть сколько-нибудь релевантной аналитической базы.

Что касается перечисленных мнений, то все они основаны, в первую очередь, на одобрении в США первых спотовых BTC ETF(прогнозы аналитиков были выпущены до фактического одобрения заявок), предстоящем весной халвинге BTC и общем росте интереса институциональных инвесторов к криптовалютам.

Отметим также, что вечером 10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) сообщила об одобрении 11 заявок на спотовые биржевые фонды на базе первой криптовалюты.

Ethereum.

Оставаясь второй по значимости криптоватой, ETH по-прежнему зависит от поведения флагмана рынка - BTC.

Однако, говорить о том, что анализ любого криптоактива сводится к лаконичному "см. главу Bitcoin" несправедливо, ведь если и принять за данность то, что направление движение ETH в 2024 году будет зависеть от биткоина, то скорость развития этого движения будет определяться внутренними процессами проекта. Что с ними?

Ну, во-первых, всё та же возможность одобрения спотового ETH ETF, заявку на запуск которого подала, например, Blackrock.

Во-вторых неустанно ведущаяся работа над решение проблемы масштабируемости, которая вылилась в обновление протокола EIP-4844, известное как прото-данкшардинг.

По оценкам аналитиков VanEck данное обновление снизит комиссию за транзакции и улучшит масштабируемость L2-сетей, таких как Polygon, Arbitrum, Optimism и других. В VanEck прогнозируют, что одна из них впервые достигнет более высокого ежемесячного объема общей заблокированной стоимости (TVL), чем Ethereum.

По мнению экспертов, в течение года после обновления Ethereum сектор L2-сетей консолидируется до 2-3 доминирующих игроков по стоимости и использованию. Это связано с тем, что фрагментация ликвидности ускорит доминирование таких протоколов, говорится в отчете.

Что касается конкретных ценовых прогнозов, то по мнению главного аналитика Bitget Research, Райана Ли - в 2024 году ETH сможет вслед за BTC установить новый ATH, а в среднесрочной перспективе, протестировать диапазон в 3000-3500, продемонстрировав за год более высокие темпы роста по сравнению с первой криптовалютой.

Топ-10

По состоянию на 12 января 2024 года десятка лидеров рынка криптовалют выглядит следующим образом:

Из интересного:

1. Утрата позиции USDC (4 место на начало 2023 года) в связи с недавним банкротством Silicon Valley Bank и краткосрочным депегом, вызвавшим снижение доверия к активу;
2. Стремительный рост Solana и нарастающие разговоры о конкуренции с ETH (разумеется, не стоит делать поспешных выводов). При этом после банкротства Alameda Research, бывшего одним из крупнейших инвесторов Solana, многие аналитики уже заранее списали проект со счетов. Причины здесь тоже прозрачны: Проект сохранил хорошую команду разработчиков и расширял экосистему, особенно в области DeFi; Развитию также способствовал выпуск и рост популярности мемкоинов на одноимённом блокчейне, интеграция в популярный аппаратный кошелёк Trezor и рост оборота стейблкоинов внутри сети.

Что можно сказать об ожиданиях на 2024 год?

Скорее всего, верхняя часть списка 10 криптовалют с самой высокой капитализацией останется неизменной.

При этом говорить о новых претендентах на ТОП 10 ещё рано, так как в начале года тренды развития цикла ещё не имеют чётких очертаний.

DeFi

Несмотря на то, что показатели сектора далеки от рекордных, динамика прошедшего, 2023 года, показывает итоговый рост. Особенно можно выделить период, начавшийся во второй половине осени 2023 и продолжающийся по настоящий момент: объем заблокированных средств в смарт-контрактах DeFi-приложений(TVL) стабильно растет.

Судя по всему, ETH продолжит доминирование в отрасли и на протяжении 2024 года, а настоящий всплеск активности в DeFi ждёт нас в альтсезоне грядущем вслед за буллраном биткоина.

Хорошим подспорьем для будущего роста DeFi сектора является также увеличение капитализации стейблкоинов, обеспечивающих ликвидность на рынке.

В целом, участники отрасли выражают уверенный оптимизм относительно перспектив на 2024 год. Наибольшую потенцию ряд обозревателей видят в токенизации реальных активов(RWA), которая может быть стать одним из основных трендов 2024 года и популярности платформ ликвидности стейкинга.(LSD)

«Очень рад видеть, что все эти токенизации RWA появляются в сети. Пространство быстро взрослеет», – Сэм Макферсон, соучредитель Phoenix Labs и участник субDAO Spark от MakerDAO 

В частности, к концу 2023 года LSD-провайдер Lido занял первое место по TVL среди DeFi приложений.

Другим потенциально мощным направлением развития могут стать социальные сети на базе Web3

О том, что это такое и почему "все там будем" можно написать отдельную статью, пока же простыми словами опишу web3 соцсеть, как "то же, что и X(бывш. Twitter), но с фокусом на децентрализацию, права собственности пользователей и интеграцию криптовалют." А ниже скину несколько примеров набирающих популярность платформ:

Lens Protocol - открытая система на основе блокчейна была разработана с целью предоставления создателям контента и креативным профессионалам децентрализованной платформы, где они могут обладать полным контролем над своими профилями и данными. Использует блокчейн Polygon.

Mastodon - открытая платформа микроблоггинга с базой более трех миллионов пользователей по всему миру. Во многом напоминая Twitter, Mastodon, тем не менее, делает акцент на прозрачность и не зависящий от алгоритмов контент, а также возможность контролировать содержимое своих лент.

Minds – это децентрализованная, открытая социальная сеть, акцентирующая внимание на конфиденциальности пользователей, свободе высказывания и стимулировании создания контента. Работая на блокчейне Ethereum, Minds использует свою собственную криптовалюту - токены Minds. Позиционируют себя, как альтернатива Facebook.

DTube - это видео платформа, управляемая сообществом, на которой активности (например лайки за видео) обеспечивают вознаграждения в виде криптовалюты создателям контента. Хотя DTube функционально напоминает YouTube, его базирование на технологии блокчейн усиливает приватность, безопасность и свободу слова.

Layer-2

Начнём с того, что в прошедшем году сектор решений второго уровня испытал колоссальный рост.

По данным на декабрь 2023 года насчитывалось 32 активных L2-проекта и ещё 24 находится в разработке.

Общий TVL на данный момент превышает $22.6 млрд.

Стоит также добавить, что сама концепция L2 за год несколько изменилась.

Если первоначально L2-сети создавались, как универсальная инфраструктура, то сейчас это всё больше про решение контактных задач и обслуживание отдельных проектов.

В качестве примеров можно назвать: dYdX, v3, Lyra, Xai

Другим нововведением стало внедрение доказательств с нулевым разглашением(ZKP). Сети на основе ZKP отличаются большей эффективностью, дешевизной и повышенной конфиденциальностью и являются следующей ступенью по отношению к Optimistic Rollups.

Сейчас, из 32 активных проектов 11 работают с использованием ZKP и аналитики полагают, что их число будет расти в 2024 году.

Ещё несколько слов о Solana.

Много слов я слышу о том, что: "Solana больше не интересна!"; "Нужно было покупать на дне!"; "Хайп закончится - Solana упадёт!" и так далее...если вы узнали в приведённых выше цитатах свои мысли, поздравляю - вы хомяк!)

На практике, давайте разберемся: 

Проект, пережил суровый кризис с банкротством основного инвестора, сохранил команду разработчиков и с помощью грамотного позиционирования(программы лояльности и успевшие уже нашуметь аирдропы), использования новых технологий(ликвидный стейкинг) и по-настоящему хорошего плана технического развития сумел сломать downtrend и начать новую жизнь. Думаю, анализировать перспективы этого актива, как очередной шит-коин, несколько неоправданно.

По оценке VanEck, например, цена SOL может вырасти до $3211 к 2030 году, если проект продолжит внедрять новые функции.

Мем-токены.

Ещё одним признаком начала нового бычьего цикла является возрождающийся интерес к мем-токенам.

В прошедшем году широкую популярность успели получить, например, BONK на всё той же базе блокчейна Solana и AIDOGE на базе Arbitrum.

Катализатором нового всплеска интереса стало появление Ordinals и BRC-20, - экспериментального стандарта взаимозаменяемых токенов для блокчейна BTC, созданным в марте'23 разработчиком domo.

Созданные благодаря Ordinals «надписи» (inscriptions) позиционируются как «цифровые артефакты». Они содержат необработанные данные, записанные непосредственно в блокчейн биткоина. Например: изображения, аудио, видео, текст и даже целые приложения вроде упрощенной версии игры Doom. 

BRC-20 не предполагает использование смарт-контрактов — токены базируются на механизме проекта Ordinals. Их развертывание происходит путем добавления в блокчейн текстовых файлов JSON. Последние определяют основные особенности монет: предложение, лимит эмиссии и т. д.

Токены BRC-20 могут свободно перемещаться между кошельками, как и любые другие криптоактивы. Комиссии за транзакции взимаются в сатоши. (1/100 000 000 часть BTC)

Постепенно разрабатываются новые юзкейсы. Вскоре после возникновения стандарта начала работу платформа Ordinalswallet.com для торговли BRC-20 и «надписями».

Активы нового типа могут стать ключевым элементом DeFi-экосистемы на базе блокчейна биткоина, инфраструктура которой уже развивается. 

Возможных вариантов применения активов множество. Токены можно интегрировать в децентрализованные биржи и лендинговые протоколы.

Важной вехой в развитии DeFi на базе биткоина должно стать развитие кроссчейн-мостов, соединяющих «обернутые» токены BRC-20(wrapped token — «копия» криптоактива, выпущенная в другом блокчейне под залог оригинальной монеты.) с другими блокчейнами. 

Еще один очевидный юзкейс — токенизация, где стандарт BRC-20 может послужить подспорьем для выпуска аналогов USDT от Tether и прочих виртуальных репрезентаций активов реального мира.

Однако, хотелось бы лишний раз напомнить вам, что эта часть рынка по-прежнему характеризуется высокими рисками и мошенничеством, поэтому нужно уделять особое внимание исследованию и мерам безопасности при взаимодействии с мемными активами. 

Что касается 2024 года, то есть смысл предположить, что на фоне бычьих настроений, и эта сфера продолжит свое активное развитие

«Растущий прилив поднимает все лодки», - Глава Nansen Analytics, Алекс Сваневик

Токенизация традиционных активов (RWA)

Развитие RWA(Real World Assets), как один из рыночных трендов 2023 года, предсказывали многие аналитики еще в конце предыдущего года, например, VanEck. Позже перспективность этого тренда подтверждал глава BlackRock, Брайан Армстронг и сама Coinbase. 

Короткая справка для тех, кто еще не погружен в предмет:

Real World Assets (RWA) — термин, который обозначает рынок активов «реального мира», выпущенных в форме токенов на блокчейне. В RWA включают недвижимость, право собственности, предметы искусства, драгоценности и металлы, традиционные финансовые инструменты на рынках капитала.

Концепция подразумевает токенизацию уже существующих активов для переноса ценности в децентрализованные финансовые приложения, сокращения издержек или повышения эффективности управления средствами на традиционных рынках.

Простой пример RWA - стейблкоины USDT, USDC и.т.д...

Поскольку стейблкоины уже играют решающую роль в экосистеме DeFi, включение приносящих доход функций, подкрепленных реальными активами, может привлечь более консервативных инвесторов, что, в свою очередь, будет способствовать повышению ликвидности, доступности и инноваций в децентрализованном финансовом пространстве», - Соучредитель и генеральный директор Keyrock, Кевин де Патуль

На протяжении всего 2023 года токенизация проявлялась в различных секторах индустрии, выражаясь в:

• использовании традиционных активов блокчейн-протоколами;
• появлении инфраструктурных решений для токенизации;
• создании нового класса DeFi-сервисов частного кредитования.

Однако сектор RWA находится на ранней стадии развития. Запущенные проекты далеки от полного раскрытия своего потенциала, а огромная часть традиционного рынка все еще не охвачена блокчейн-решениями. Это значит, что сектор RWA продолжит развиваться как качественно, так и количественно и останется одним из приоритетных направлений в 2024 году. Рост токенизированных продуктов прогнозируют и аналитики Bitwise.

Вывод

Как видите, если отмести различного рода спекуляции вроде: "биткоин за $100 000 уже в первом квартале 2024" или "принятие заявок на спотовые BTC ETF вызовет ужасные\удивительные последствия", то окажется, что большинство аналитиков сходятся в одном: год будет бычьим.

Что касается моего мнения и ожиданий, то идти против очевидно усиливающегося восходящего течения - бессмысленно и опасно. Равно как и ожидать, что в конце этого захватывающего потока нас не ждет очередной сокрушительный водопад. Мой совет: грамотно выставляйте цели, и, если вы уже в рынке, то не упустите шанс вовремя сойти; если же вы еще не являетесь участником разворачивающихся событий, то ищите хороших точек входа на коррекции. Помните, рынок не даст вам забрать все деньги, но и не лишит очередной возможности заработать еще раз! Удачи вам!

Статья подготовлена командой Pifagor Trade

Телеграм-канал: t.me/pifagortrade

YouTube: @Pifagortrade