Учет рисков в инвестиционном анализе

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Учет и анализ рисков в инвестиционном проектировании — Мегаобучалка

Учет рисков в инвестиционном анализе

Как оценить инвестиционный риск: методы оценки, волатильность

Это риск инвестиций в акции. Интуитивно все понимают: риск — это вероятность провала. Это реализовался риск. Очевидно, что нужно уметь как-то оценивать вероятность такого исхода. Риск — сложная штука, потому что это уравнение со многими неизвестными. Зачастую риск оценивается по историческим данным и в некотором смысле это как управление автомобилем по зеркалу заднего вида. Перед инвестированием желательно оценить риск с учетом целей и возможностей. В зависимости от того, сколько у вас денег и на какой срок вы вкладываете, вам подойдут разные инструменты и стратегии. Например, у вас есть свободные тысяч рублей и вы хотите за год превратить их в тысяч. Тогда покупаете на все деньги акции одной компании второго эшелона и задерживаете дыхание. Но могут и подняться в цене на столько же. Если у вас есть стабильный источник дохода и вы инвестируете часть денег на старость, вам может быть важен долгосрочный результат, но не так страшно, если в следующем году инвестиции обесценятся на треть, а еще через год вырастут вдвое. В таком случае вы можете часть денег инвестировать в рискованные ценные бумаги, а часть — в консервативные инструменты. Если вы планируете уже сейчас жить на деньги от инвестиций, то скачки в доходности и потоках платежей могут быть недопустимы, ведь вам нужен стабильный доход. В таком случае вам подойдут более предсказуемые инструменты, такие как банковские депозиты, короткие государственные облигации или фонды облигаций. Считается, что за более высокий риск инвесторы получают более высокую доходность. Это называется премией за риск. Если вам нужна стабильность, вы покупаете менее рискованные инструменты, но получаете по ним меньший доход. Если вы готовы рисковать, то покупаете более рискованные инструменты и это может принести больший доход. А может не принести. А может принести убыток. При этом суперрискованные акции отдельных компаний подешевели до нуля из-за банкротства. Чем выше риск, тем выше возможный доход. Ключевое слово — возможный. Прежде чем перейти к качественному и количественному анализу, немного кухонной философии. У аналитиков есть сложные формулы и модели, по которым они считают риск. Они полезны для своих задач, но на практике для нас не так уж нужны. В формулах и моделях используется довольно небольшое число входящих параметров, а мир бесконечно разнообразен и сложен. Поэтому все финансовые расчеты довольно условны и легко разбиваются о суровую реальность с бесконечным числом неизвестных. Я веду к тому, что для оценки рисков не обязательно погружаться в математические дебри. Просто посмотрите на то, что происходит вокруг. ЦБ отзывает у банков по три лицензии в неделю. Рискованно ли в такой ситуации иметь депозиты в российских банках или покупать их облигации? Еще как! Рискованно ли вкладывать в акции, даже американские? Всегда ли можно досидеть в подешевевших акциях до выхода в прибыль? Пока непонятно, но, как показывает японский рынок на горизонте в 30 лет, не всегда. Готовы ли вы к таким горкам? Инвестиции на фондовом рынке — это риск. Желательно иметь представление о его размере, чтобы это не стало сюрпризом. Одним способом оценить риск даже без специальных знаний может быть просто изучение того, что случалось ранее, хоть по «Википедии». У некоторых финансовых инструментов например у ETF -фондов бывает простенькая маркировка уровня риска. Доступные на Московской бирже ETF -фонды работают по европейскому законодательству , которое предписывает каждому фонду иметь маркировку уровня риска по шкале от 1 до 7. Это значит, что акции FXRL могут завтра сильно подешеветь или подорожать. Если они подешевеют, то вы получите временный убыток. А вот акции FXMM завтра будут стоить примерно столько же, сколько и сегодня. На них вы не заработаете сумасшедшей доходности, но и точно не потеряете деньги. Правда, слово «точно» в ценных бумагах применять нельзя: риск хотя и низкий, но не нулевой. Аналогичная система маркировки риска есть, например, на сайте американской биржи Nasdaq. Индекс риска — число от нуля до , которое считается по какой-то замороченной формуле. Чем выше число, тем больше риск. Вот значения для нескольких знакомых компаний, индексов и ETF -фонда на облигации:. К примерам я добавил и более экзотический инструмент — ETF -фонд среднесрочных корпоративных американских облигаций с плавающей ставкой. Такой пример я добавил, чтобы показать, что индекс риска может быть очень низким:. Простенькие оценки риска на продуктах не позволяют оценить абсолютный размер риска, но позволяют сравнивать разные инструменты, чтобы понять, какие менее, а какие более рискованные. Если вы хотите сами оценить риск, придется заняться качественным анализом. Это просто умное слово, которое означает « посмотреть своими глазами , найти причины и следствия». Вы смотрите на финансовое состояние компании, ситуацию на рынке и политическую обстановку, делаете какие-то выводы. Это качественный анализ. Пример качественного анализа — кредитные рейтинги специальных агентств, таких как «Мудис», «Фитч» и «Эс-энд-пи». Люди в агентствах изучают, как устроена компания, что там у нее с партнерами, рынками, экономикой и всем остальным. На базе экспертных оценок отдельных факторов формируется рейтинг — некое число или буква, которая объясняет, насколько компания хороша. У одних агентств качественные оценки являются основой рейтинга, у других используются наряду с количественными, о которых позже. Рейтинги «кредитные», поэтому они обычно применяются к оценке риска в облигациях, то есть какова вероятность, что компания займет и не вернет. Кредитные рейтинги не подразумевают какой-то точной вероятности дефолта эмитента. Однако существуют исследования, которые сопоставляют банкротства с рейтингом. Например, полистайте исследование «Эс-энд-пи» : за последние пять лет было 0 дефолтов эмитентов с хорошим «инвестиционным» рейтингом и дефолтов эмитентов с «неинвестиционным» рейтингом, означающим очень опасный дерзкий актив. Рейтинг, как и маркировка ETF , полезен при сравнении облигаций. Россия на три ступени выше, то есть инвестировать в облигации России безопаснее. Обычно если вы совсем ничего не знаете о компании, то по рейтингу можно быстро понять — это совсем мусор или, может быть, что-то стоящее. Чем ближе к началу алфавита, тем более стоящее. При более детальном изучении большую ценность представляет не сам рейтинг, а динамика: растет он или падает и каков прогноз. Под количественным анализом обычно подразумевается статистический анализ больших массивов данных, на основании которых ищутся какие-то взаимосвязи. Это математическая магия. Представьте, что я купил две акции — «синюю» и «красную», заплатив за каждую по рублей, и продержал их в течение года. К концу года каждая из акций стоит рублей:. С точки зрения результата за год акции вроде бы не отличаются и показали одинаковую доходность. Но акции проделали разный путь к одинаковому результату, и изменчивость цены как следствие — доходности «красной» акции оказалась более высокой. Какую акцию вы выберете при прочих равных: более спокойную синюю или более буйную красную? Считается, что риск инвестиций в «красную» акцию выше. У нее более высокая волатильность — то, насколько доходность в отдельные более короткие периоды отклоняется от некоторого среднего показателя. Грубо говоря, насколько сильно «колбасит» цену. Волатильность — это количественный показатель, отражающий риск. Волатильность обычно выражена в процентах разброса доходности в годовом исчислении. Я не буду вдаваться в математическое шаманство, главное:. Волатильность ETF -фондов обычно рассчитывается управляющей компанией и публикуется на сайте фонда. Индекс риска на сайте Nasdaq тоже имеет в своей основе волатильность. Помните шкалу от 1 до 7 для ETF -фондов, доступных на Московской бирже? Вот ее расшифровка в терминах волатильности:. Значения волатильности не только показывают некоторый диапазон разброса доходности, но и дают оценку вероятности нахождения доходности в этом диапазоне. Недостатком количественной оценки риска на исторических данных является то, что прошлые результаты не гарантируют будущих. Какие-то неожиданные события могут заставить цены выйти за оценочные границы. Помните вождение машины по зеркалу заднего вида? Кроме того, при снижении волатильности риски накапливаются из-за их недооценки: люди думают, что риск низкий, и начинают использовать кредитные плечи или непропорционально увеличивать вложения. Когда риск начинает неожиданно расти, карточный домик рушится и все в панике распродают активы, тем самым еще больше увеличивая волатильность. Roman, Математика не все определяет Тут также зависимость от настроя китов. Главное в инвестиции это надежность и правильное определение точек входа и выхода. Где найти уровень риска для конкретного фонда? Хорошо бы в статье ссылку было сделать Артем Куроптев. Кто не рискует, тот не инвестирует. Рейтинг показывает, насколько компания надежная и вернет ли долги. Alina Insapova А где можно посмотреть уровень риска ETF-фондов? Ответить 5. Roman Ustinov Ожидал больше математики Ответить 3. Alexsandr Volkov Roman, Математика не все определяет Тут также зависимость от настроя китов Ответить 1. Главное в инвестиции это надежность и правильное определение точек входа и выхода Ответить 1. Иван Петров Хорошее рейтинговое агенство 'Мудисом' не назовут. Ответить 1. Марина Сметанина Георгий Солопов Ответить 0.

Bnb криптовалюта прогноз на 2021