#UKOIL #нефть #мысли #анализ
График (1М) (https://www.tradingview.com/x/kqp5ogN1/)
(рекомендую посмотреть график для наглядного примера)
Этот пост лишь частично касается трейдинга. Вместе с тем он больше о геополитике. Я провел анализ цен на нефть за последние 50 лет, изучил причины и последствия их изменений и уверен, что эта тема может вас заинтересовать.
Пост разделен на три части. Кому интересна только техническая часть с выводами о дальнейшем движении цены, могут сразу перейти к третьему разделу.
И, конечно, все последствия не были вызваны исключительно изменением цен на нефть, но здесь я анализирую именно нефть как один из самых значимых факторов.
Часть 1 (Фундаментальная. Факты):
Если обратить внимание на график и отметить (черными кругами) начало вооруженных конфликтов (в нашем случае со стороны россии), можно увидеть определенные закономерности:
- 1985 год: Саудовская Аравия резко увеличивает добычу нефти, цены падают до $10 за баррель, что становится одной из причин распада СССР.
- Декабрь 1994 года: начало первой чеченской войны. Цена на нефть после падения долгое время остается низкой. россия проигрывает эту войну.
- Август 1999 года: россия начинает вторую чеченскую войну. Одновременно страны ОПЕК договариваются о сокращении добычи нефти — цены резко растут, что дает россии возможность вести затяжную войну до августа 2009 года, когда цена падает до рекордных минимумов из-за кризиса 2008 года.
- Август 2008 года: начало войны в Грузии. Цены на нефть находятся на исторических максимумах, но из-за начала кризиса боевые действия быстро прекращаются.
- Апрель 2014 года: аннексия Крыма. Цены вновь находятся в максимальном диапазоне. Позже Саудовская Аравия нарушает договоренности ОПЕК и увеличивает добычу нефти, что приводит к резкому падению цен. Далее COVID-19. Во время этих событий активные боевые действия минимальны и локальны.
- Февраль 2022 года: начало полномасштабной войны. Цена на нефть почти восстанавливается благодаря новой договоренности стран ОПЕК+ (включая россию) о сокращении добычи.
- Декабрь 2024 года: планировалось снятие ограничений на добычу, но их продлили. Страны ОПЕК+ договорились о постепенном увеличении добычи с апреля 2025 года до сентября 2026 года.
Часть 2 (Фундаментальная. Аргументы):
Анализируем последние события и заявления:
- Дональд Трамп выступает за увеличение добычи нефти в США: "Drill, baby, drill!". США в 2024 году уже обогнали россию по объему добычи и продолжают наращивать мощности.
- Трамп обращается к Саудовской Аравии с просьбой увеличить добычу. Саудиты, в свою очередь, готовы инвестировать в экономику США $600 млрд (возможно, даже $1 трлн). Вероятно, они найдут общий язык.
- Канада и Гайана также готовятся продавать нефть в больших объемах.
- Китай сокращает закупки нефти и активно электрифицирует транспорт.
- Разрыв между спросом и предложением сокращается. Ранее этот разрыв составлял 3 млн баррелей в сутки, сейчас — 1,65 млн. Чтобы компенсировать потери, нужно увеличить объемы и брать количеством.
Часть 3 (Техническая. Выводы):
График (3Д) (https://www.tradingview.com/x/LU5lBJJ5/)
- Цена движется в "медвежьем" треугольнике. Последний локальный рост цены был в декабре 2024 года (причины описаны выше). Этот рост уже практически нивелировался.
- Учитывая вышеперечисленные моменты, можно предположить, что цена выйдет из этого треугольника и начнет движение к зоне поддержки на уровне $60 за баррель.
- Если Саудовская Аравия после окончания договоренностей с ОПЕК+ начнет активную добычу нефти, это может привести к резкому падению цены во вторую серую зону — примерно до $40 за баррель.
- "От сговора картеля больше всех выиграет тот, кто первым его нарушит."
P.S. россия также увеличит добычу, НО: себестоимость российской нефти значительно выше, чем у остального мира (особенно у саудитов, которые уже неоднократно проводили "очищение" рынка от конкурентов и знают, как действовать). При падении цены до $45 россии придется субсидировать свою нефтяную промышленность, но из-за растущего бюджетного дефицита сделать это будет крайне сложно.