Три основные нефтяные компании, которые стоит покупать в связи повышением цен на нефть

Нефть продолжает расти, что должно принести пользу этой тройке производителей дешевой нефти.

Цены на нефть продолжают расти. Мировой эталон нефти марки Brent недавно достиг отметки 85 долларов за баррель, в то время как эталон цен на нефть в США WTI отстает всего на пару долларов. Цены на нефть достигают уровней, невиданных с 2014 года.

Цена на нефть могла бы и дальше повышаться. Растущие цены на уголь и природный газ вынуждают производителей электроэнергии в Азии сжигать нефть, что ещё больше сокращает мировые поставки.

Потенциал ещё более высоких цен на нефть означает, что нефтяные компании могут принести ещё большие денежные доходы. Тремя нефтяными компаниями, которые могут заработать на этом рынке, являются ConocoPhillips (NYSE: COP), Devon Energy (NYSE: DVN) и Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD). Вот почему это делает их отличными запасами нефти, чтобы рассмотреть возможность инвестирования в нынешних условиях.

ConocoPhillips: усиление и без того сильного плана

За последние годы ConocoPhillips создала огромный бюджет, позволяющий использовать возможности нефтяного рынка. Первая возникла в прошлом году, когда она приобрела Concho Resources в условиях рыночных потрясений, чтобы укрепить свою позицию с низкими издержками в богатом нефтью Пермском бассейне. Сделка на 9,7 млрд долларов снизила среднюю стоимость поставки WTI до уровня ниже 30 долларов.

Между тем недавно компания воспользовалась ещё одной возможностью. Глобальный энергетический гигант Royal Dutch Shell (NYSE: RDS.A) (NYSE: RDS.B) отказывается от нефти из-за опасений по поводу изменения климата. Из-за этого она выставила на продажу свои активы в Пермском бассейне, которые ConocoPhillips выкупила за 9,5 млрд долларов наличными. Это очень низкая цена, поскольку активы должны были принести 1,9 миллиарда долларов свободного денежного потока в следующем году, исходя из прогноза цен на нефть, когда компания объявила о сделке в прошлом месяце. Если цена на нефть продолжит расти, они могут принести ещё больше денег.

Это приобретение улучшит операционный план ConocoPhillips, который уже должен был обеспечить к 2030 году колоссальный свободный денежный поток в размере 70 миллиардов долларов при условии, что средняя цена на нефть составляет 50 долларов за баррель. При уровне нефти, значительно превышающем этот уровень, ConocoPhillips может получить ещё большую прибыль. Она намеревается использовать эти средства для погашения долга, увеличения дивидендов и выкупа акций, что должно создать дополнительную стоимость для её акционеров.

Devon Energy: растущий источник дивидендов

Devon Energy также воспользовалась потрясениями на нефтяном рынке в прошлом году, чтобы совершить беспрецедентное приобретение, слияние с WPX Energy в рамках сделки на сумму 12 миллиардов долларов. Из-за низкой стоимости нефти, Devon также запустила первую в отрасли программу дивидендов с фиксированной и переменной суммой, чтобы вернуть инвесторам больше свободного денежного потока.

С ростом цен на нефть дивидендные выплаты Devon Energy стали больше. В дополнение к своей базовой квартальной ставке дивидендов в размере 0,11 доллара на акцию Devon выплатила дополнительные дивиденды в размере 0,19 доллара, 0,23 доллара и 0,38 доллара на акцию за последние три квартала.

Переменные платежи, вероятно, продолжат расти. Devon продала свою нефть всего на 50,34 доллара за баррель во втором квартале, потому что ее нефтяные хеджи обходятся ей в 13,29 доллара за баррель. Поскольку срок действия этих более дешевых хеджей истекает, денежный поток Devon должен продолжать расти, даже если цены на сырую нефть снизятся. Он планирует выплачивать до 50% своего свободного денежного потока в виде переменных дивидендов каждый квартал, что говорит о том, что инвесторы могут продолжать получать непредвиденные доходы.

Pioneer Natural Resources: ускорение плана

Pioneer Natural Resources также воспользовалась потрясениями на нефтяном рынке, чтобы укрепить свой нефтяной бизнес в прошлом году. В октябре прошлого года она приобрела Parsley Energy за 7,6 млрд долларов и потратила 6,4 млрд долларов на покупку DoublePoint Energy в апреле. Обе сделки увеличили масштабы добычи в Пермском бассейне, что помогло снизить её затраты, так что она может добывать больше нефти за меньшие деньги.

Первоначальный план Pioneer состоял в том, чтобы начать возвращать часть своего растущего свободного денежного потока акционерам в следующем году, приняв систему выплаты дивидендов, аналогичную Devon. Однако стремительный рост цен на нефть вынудил Pioneer ускорить реализацию программы переменных дивидендов, объявив о первой дополнительной выплате в августе. При цене 1,51 доллара на акцию она почти в три раза превышал базовый дивиденд в 0,51 доллара на акцию. Поскольку цены на нефть растут, а инициативы Pioneer по экономии средств начинают приносить результаты, выплаты могут продолжать расти в ближайшие кварталы.

Получение прибыли от более высоких цен на сырую нефть

ConocoPhillips, Devon Energy и Pioneer Natural Resources воспользовались нестабильностью на нефтяном рынке в прошлом году, чтобы укрепить свой нефтяной бизнес, совершив быстрые приобретения. Эти сделки позволили увеличить добычу нефти при одновременном снижении затрат, что позволило всем трём компаниям генерировать больший денежный поток. Из-за этого в наши дни они наживаются на более высоких ценах на нефть. Это дает им средства для вознаграждения инвесторов более высокими дивидендами и возможность обратного выкупа акций. Эти доходы акционеров, вероятно, будут продолжать расти вместе с ценами на нефть, что позволит этой тройке генерировать отличную прибыль.