Трежерис — облигации США , их виды.

Спартак Македонский

Трежерис (от англ. "Treasuries" - "казначейство", "казна") - это долговые ценные бумаги Министерства финансов Соединенных Штатов Америки. Еще их называют казначейскими облигациями США или американскими трежерис (US Treasuries).

✅ Серия из 14 статей о фондовом рынке

СОДЕРЖАНИЕ:

1) Трежерис — долговые ценные бумаги Министерства финансов США (казначейские облигации США).

2) Типы казначейских ценных бумаг США.

3) Трежерис и фондовый рынок.

4) Кому принадлежит долг США?

5) Как купить трежерис физическому лицу.

6) Видео. Казначейские облигации США.

7) Видео. Облигации США. Доходность 10-летних облигаций США.

1) Трежерис — долговые ценные бумаги Министерства финансов США (казначейские облигации США).

Трежерис (от англ. "Treasuries" - "казначейство", "казна") - это долговые ценные бумаги Министерства финансов США. Еще их называют казначейскими облигациями США.

В России аналогичные ценные бумаги называются облигациями федерального займа (ОФЗ).

США с помощью трежерис финансируют свой государственный бюджет. Они являются эмитентом этих ценных бумаг. В замен они получают так нужные им доллары. Каждый год их долг растет в среднем сейчас за последних несколько лет на 1 трлн. долларов. На момент написания статьи цифра гос. долга США составляет более 23,2 трлн. Счетчик внешнего долга США.

За регулированием всего процесса стоит ФРС (федеральная резервная система). Аналог ЦБ (центрального банка) в России. Как вы понимаете ФРС и ЦБ находятся в одной структуре.

Поскольку экономика США является крупнейшей и самой стабильной, то облигации США считаются эталоном безопасности. Они считаются самыми без рисковыми ценными бумагами в мире. На основании их стоимости и доходности можно давать прогнозы по дальнейшему развитию цен акций на фондовых рынках.

Главными держателями трежерис являются ФРС, другие страны и крупнейший фонды (Хедж-фонд, ПИФы). Этим они диверсифицируют инвестиционные портфели от сильной волатильности, которая свойственна акциям. Доходности казначейских облигаций США крайне маленькие: от 0,2% до 3,0%. Облигации любой другой страны имеют большую доходность. Но казначейские облигации США считаются самыми надежными в отличие от других в отличие от облигаций других стран. Меньше риск — меньшая доходность, и наоборот.

Как и другие ценные бумаги, трежерис выпускаются посредством открытых аукционов. За счет большого интереса, на вторичном рынке все американские облигации обладают высокой ликвидностью (ее называют абсолютной). Трежерис считаются настолько надежными, что их даже считают в виде денег Хотя в последних несколько лет в интернете везде трубят о плачевном состоянии гос. долга США. Каждый год он увеличивается. Это напоминает финансовую пирамиду, где за счет новых вкладчиков осуществляется выплаты старым. Но, все аналитики забывают упомянуть, что в случаи обрушении доллара и экономики США, ситуация в экономике в других странах и их государственные валюты, окажутся в разы в худшем положении чем США.

2) Типы казначейских ценных бумаг США.

Существуют несколько разновидностей казначейских облигаций США:

1) Казначейский вексель (t-bill). Краткосрочная облигация, срок которой не превышает 1 года. Может исчисляться в неделях. Является дисконтной ценной бумагой, то есть купонная доходность отсутствует, но зато она стоит дешевле номинала. Прибыль инвесторов заключается лишь в разнице между покупкой и продажей. Дисконт может составлять от $1000 до $5000000.

2) Казначейская нота (Treasury Note). Среднесрочная облигация - от 1 года до 10 лет.

3) Казначейская облигация (правительственные облигации). От 10 до 30 лет.

4) Казначейские облигации с защитой от инфляции (TIPS). Номинал индексируется по данным инфляции. Плюс к тому же начисляется небольшой купонный доход.

Таблица 1.

Типы американских казначейских облигаций:

3) Трежерис и фондовый рынок.

В финансовом "котле" находятся множество ценных бумаг. Доходность и риски одних оказывают влияние на стоимости других.

Когда доходность облигаций растет, то их стоимость на бирже снижается. Инвесторы вкладываются в этот момент в акции и валюту. Значит, если трежерис падают в цене, то можно сберечь свои деньги в долларах или американских акциях.

Чаще всего оценивают состояние рынка по казначейским нотам (то есть среднесрочным облигациям). К ним привязаны ставки по кредитам и ипотекам.

Посмотреть текущие цены на трежерис можно на сайтах:

1) Treasurydirect.

2) Wsj.

На сайте Treasurydirect представлены таблицы с наименованием бумаги, сроком погашения, ее ценой и купонным доходом. Также на сайте можно посмотреть информацию о крупнейших странах, которые держат трежерис.

4) Кому принадлежит долг США?

Долг США составляет на момент написания статьи февраль 2020 года $ 23,2 трлн. долларов. Если речь заходит о том, кому принадлежит американский долг, все вспоминают Китай, Японию и другие крупные страны-держатели трежерис.

Многие не знают, что Доверительный фонд социальной защиты, известный как ваши пенсионные деньги, владеет большей частью гос. долга. Как это работает и что это значит?

Казначейство США управляет долгом США через Бюро гос. долга.

Долг разбит на две обширные категории: внутри правительственные резервы и публичный долг. Это часть федерального долга, принадлежащего 230 другим федеральным агентствам.

Он составляет $ 5,9 трлн, или почти 30% долга. Почему правительство должно себе деньги? Некоторые агентства, такие как Доверительный фонд социальной защиты, получают больше доходов от налогов, чем им нужно.

Вместо того чтобы хранить эти деньги под гигантским матрасом, агентства покупают казначейские трежерис вместе с этим.

Имея трежерис, они переносят свои избыточные средства в общий фонд, где они расходуются. Конечно, однажды они выкупят свои трежерис за наличные. Федеральное правительство должно будет либо повысить налоги, либо создать больше долгов, чтобы дать агентствам деньги, которые им понадобятся.

Государству принадлежит остальная часть госдолга ($ 16,9 трлн). Иностранные правительства и инвесторы владеют почти половиной. Одна четверть принадлежит другим правительственным структурам.

К ним относятся ФРС, а также государственные и местные органы власти. 15% принадлежит паевым фондам, частным пенсионным фондам и держателям сберегательных облигаций и трежерис. Остальные 10% принадлежат предприятиям, таким как банки и страховые компании. Он также принадлежит множеству трастов, компаний и инвесторов.

Этот долг относится не только к казначейским векселям и облигациям, но также к казначейским ценным бумагам с защитой от инфляции и специальным ценным бумагам государственных и местных органов власти.

Как можно понять, если вы компенсируете задолженность по социальному обеспечению и всем пенсионным фондам, почти половина долга Казначейства США сохраняется в доверительном управлении для вашего выхода на пенсию. Если США не смогут выплатить долг, это разозлит иностранных инвесторов, но больше всего пострадают нынешние и будущие пенсионеры.

5) Как купить трежерис физическому лицу.

Каждый инвестор может стать кредитором правительства США просто купив их казначейские облигации. Они котируются на биржах США в свободном доступе.

Для российского инвестора через российских брокеров проще всего инвестировать в трежерис через ETF-фонды. На данный момент на московской бирже представлены два фонда, которые позволяют это сделать.

Тикеры этих ETF:

1) FXMM (в рублях).

2) FXTB (в долларах).

Эмитентом этих фондов является компания FinEx. Состав фонда состоит из 1-3 месячных казначейских облигаций (Solactive 1-3 month US T-Bill Index).

Эти фонды котируются на фондовом рынке ММВБ. Доступ к торгам можно получить через брокеров:

1) Финам.

2) БКС Брокер.

6) Видео. Казначейские облигации США. (не мое).

7) Видео. ВЛОЖЕНИЕ В ОБЛИГАЦИИ США. Доходность 10-летних облигаций США. Покупка казначейских облигаций (не мое).

Не стоит ждать, что убыточная сделка в итоге приведёт к развороту и прибыли, и тем более не следует наращивать по ней позицию, доказывая себе свою правоту. Лучшим решением будет выход из позиции и принятие собственных убытков, поскольку они неизбежны в биржевой торговле.

Джо Россо.