Топ 5 токенов за которыми стоит следить
Дорогая безбанковская нация,
Хороший инвестор замечает тенденцию.
Великий инвестор создает тренд.
Легенда криптографии и основатель Polychain Capital Олаф Карлсон-Ви рассказал об этом и о важности быть независимым мыслителем.
На данный момент большинство крипто аборигенов знакомы с основными тенденциями, такими как The Curve Wars, Layer 2, Alt-L1 и наш фаворит — The Merge.
Но как насчет трендов, которых еще не видно?
Генерация альфы означает сделать шаг до того, как будет достигнут консенсус.
Это то, о чем мы хотим поговорить сегодня.
Вот 5 многообещающих токенов DeFi разработке.
Есть также несколько бонусных проектов, которые еще не запустили свой токен, за которыми вам следует следить в течение следующих нескольких недель и месяцев.
Приступим к делу.
5 лучших токенов, за которыми стоит следить
The Merge. The Curve Wars. Layer 2s.
Это одни из самых популярных нарративов, доминирующих сегодня на крипторынке, которые одинаково захватывают умы инвесторов, трейдеров и дегенов.
В то время как в долгосрочной перспективе эти темы могут быть в ранней стадии, весь рынок и коллективное криптосознание знают об этих проектах и играют в них.
В эти проекты выстроилась очередь.
Несмотря на то, что это сложно, настоящая альфа генерируется путем выявления тенденций и выигрышных проектов до того, как они войдут в массовое сознание. Для инвесторов существенное превосходство достигается за счет противоположного поведения, терпения и дисциплины, позволяющих извлечь выгоду из асимметрии информации и внимания.
Это особенно верно в отношении DeFi. Учитывая постоянно растущее число новых проектов и экосистем, ни один человек не может быть в курсе всего.
Из-за этого стоит искать альфу там, где нет других людей.
В этом ключе давайте рассмотрим пять из наиболее малоизвестных проектов DeFi с уникальными предложениями продуктов, привлекательным дизайном токенов и будущим катализатором, который может способствовать их росту.
1. Arrakis Finance (SPICE)
Arrakis (ранее известный как G-UNI) — это протокол управления ликвидностью Uniswap V3. Недавний форк Gelato сети автоматизации смарт-контрактов. Arrakis решает несколько ключевых проблем, связанных с предоставлением ликвидности и построением на основе Uniswap V3.
Как знают опытные пользователи DeFi, Uniswap V3 использует модель концентрированной ликвидности. Вместо того, чтобы делать это во всех ценовых диапазонах, как это делается по умолчанию в Uniswap v2, поставщик ликвидности на V3 может «концентрировать» свою ликвидность, предоставляя ее только в выбранных ценовых диапазонах по своему выбору. Хотя это значительно повышает эффективность использования капитала, это существенно увеличивает сложность торговли на бирже, поскольку увеличивает риск убытков. Кроме того, из-за различий в ценовых диапазонах, выбранных для каждого поставщика ликвидности, токены V3 LP представлены токенами ERC-721 NFT, а не токенами ERC-20.
Arrakis решает эту проблему, предоставляя протоколам доступ к набору различных автоматизированных стратегий для обеспечения ликвидности своего токена на V3.
Это включает в себя возможность предоставления «полного спектра», что позволяет поставщику ликвидности получить такой же опыт и профиль риска, как и в Uniswap V2. Arrakis также обеспечивает повышенную совместимость за счет преобразования позиций поставщика ликвидности из ERC-721 в ERC-20, известных как токены G-UNI.
При этом упрощается построение других протоколов на Uniswap V3, поскольку ERC-20 гораздо более совместимы, чем их аналог NFT. Мы уже видели это в действии, поскольку пользователи могут занимать токены G-UNI в Fuse от Rari Capital, что позволяет повысить эффективность использования капитала, одновременно получая комиссионные за торговлю.
Компания Arrakis получила широкое распространение: ее клиенты получили TVL на сумму более 465 миллионов долларов и такие протоколы подсчета, как Frax, Fei и Aave.
Катализаторы
Основным катализатором для Arrakis является запуск токена управления SPICE. Как и CRV, протокол будет использовать модель условного депонирования голосов, в которой держатели токенов могут заблокировать свой SPICE для получения xSPICE. С xSPICE держатели будут иметь право на денежный поток от доходов протокола, 25% комиссий, полученных от предоставления ликвидности, возможность голосовать за эмиссии SPICE, которые распределяются между различными пулами, а также повышенные вознаграждения для поставщиков ликвидности в указанных пулах.
Учитывая такой дизайн токена, запуск SPICE потенциально может дать старт «Войнам Uniswap», в результате которых DAO могут накапливать токен для увеличения ликвидности на бирже. Если бы это было так, инвесторам также было бы разумно обратить пристальное внимание на экосистему Arrakis, чтобы определить новый «Convex», то есть протокол, который предлагает ликвидную производную от xSPICE.
2. Протокол UXD (UXP)
UXD — это протокол стейбла на основе Solana, использующий новый механизм поддержки управляемый токеном UXP.
Когда пользователь выпускает UXD, протоколы полностью обеспечены стейблом, каждый доллар залога пользователя (напримерь SOL) вносится на децентрализованную биржу и используется для открытия соответствующей короткой позиции на 1 доллар. Благодаря этому протокол будет дельта-нейтральным, а это означает, что длинные и короткие позиции будут сводить на нет изменения цены обеспечения в любом направлении.
Открывая бессрочные фьючерсные позиции UXD также получает или берет на себя ответственность за платежи по финансированию. Когда финансирование положительное, то есть длинные позиции оплачиваются по коротким позициям, протокол накапливает финансирование, часть которого распределяется в страховой фонд. Когда финансирование отрицательное, что означает, что короткие позиции оплачиваются длинными, страховой фонд используется для осуществления платежей от имени держателей UXD.
Несмотря на то, что при запуске были введены значительные ограничения и в настоящее время используется ежедневный лимит в 2,5 миллиона долларов на новые чеканные монеты UXD, его рыночная капитализация составляет 31 миллион долларов, что делает его крупнейшей собственной стабильной монетой Solana.
Катализаторы
Наряду с постоянным ростом стейблкоинов ключевым катализатором для UXD является запуск собственного фонда протокола.
Фонд будет распределять доход от положительных результатов между различными заинтересованными сторонами в рамках протокола, используя уникальную модель токена veREV. Эта модель работает, позволяя залочить UXP - управляющий токен протокола, получая доход либо в виде большего количества UXP, либо через то, что протокол покупает у них часть их заблокированной доли.
Этот механизм позволяет долгосрочным держателям токенов увеличивать свою долю в сети, а также предоставляет локерам элегантную возможность со временем выйти из системы. Кроме того, это должно способствовать увеличению спроса на UXP, поскольку UXP необходимо приобретать на открытом рынке.
Хотя этот механизм еще не запущен, если он вступит в силу, и если предложение UXD будет продолжать расти, тем самым генерируя более положительный доход от финансирования, он может значительно увеличить спрос на UXP по мере масштабирования протокола.
3. Qi DAO (QI)
Qi DAO — это мультичейн протокол стейбла с избыточным обеспечением. Как и в Maker DAO пользователи могут вносить различные формы залога в хранилища для чеканки MAI, собственной стабильной монеты протокола. Как и в случае с Liquity, вкладчики хранилища не обязаны платить проценты, вместо этого они должны платить только фиксированную комиссию в размере 0,5% при погашении долга для выкупа позиции.
Протокол пожинает плоды агрессивной мультичейн стратегии роста с момента его запуска, с ликвидностью в четырнадцати различных сетях и оборотным предложением в размере 290 миллионов долларов, что ставит его на 15-е место среди всех стейблкоинов.
Протокол управляется токеном QI, в котором используется модель условного депонирования голосов, которая дает держателям токенов право на часть дохода, генерируемого протоколом, а также право голосовать за эмиссию QI в различные залоговые хранилища в цепочках на которых работает протокол.
Катализаторы
Как и UXD, Qi DAO, похоже, готов пожинать плоды стремительного роста сектора стейблкоинов. Кроме того, протокол должен извлечь выгоду из потенциального увеличения спроса на QI из-за его ve-модели, особенно из-за права держателей голосовать за направление эмиссии в различные хранилища протокола.
Хотя мы видели, что эмиссия направляется в различные сети, если MAI продолжит набирать обороты, мы можем увидеть, как протоколы накапливают QI, чтобы повысить привлекательность использования своих токенов в качестве залога.
4. Jones DAO (JONES)
Jones DAO — это опционный протокол на основе Arbitrum.
Jones DAO предоставляет пользователям доступ к автоматизированным стратегиям создания опционов через архитектуру хранилища. Эти хранилища используют Dopex, крупнейший протокол опционов на Arbitrum по TVL, в качестве инфраструктуры, помогая свести к минимуму сложности, связанные с продажей опционов, такие как выбор цены исполнения и управление риском позиции. Это означает, что протокол больше всего похож на Ribbon, который аналогичным образом использует стратегии с использованием токенов Opyn.
У Jones DAO есть потенциал стать строительным блоком для DeFi на Arbitrum благодаря выпуску токенов jToken. Как и в случае с такими протоколами, как Yearn или Aave, вкладчики хранилища получат jToken, который представляет собой заявку на долю пользователя в базовых токенах в хранилище. Это обеспечивает повышенную компонуемость и эффективность капитала, поскольку, как и токены G-UNI от Arrakis, другие протоколы могут строиться на основе этих приносящих доход активов.
В настоящее время протокол содержит депозиты на сумму более 9 миллионов долларов в своих хранилищах ETH, gOHM и DPX и управляется токеном JONES.
Катализаторы
Наряду с ростом внедрения протоколов опционов DeFi из-за повышенной масштабируемости, обеспечиваемой L2, а также ростом Arbitrum в целом, ключевым катализатором для JONES является его переход к модели условного депонирования голосов.
Как и в случае с ранее упомянутыми ve-токенами, такими как SPICE и QI, держатели JONES смогут накапливать часть комиссий, генерируемых протоколом, которая исходит из 2% платы за управление на основе AUM и 20% производительности заработанного дохода. повышенные вознаграждения за внесение депозитов в хранилища, а также право направлять эмиссии в разные хранилища. Если протокол продолжит набирать обороты, DAO могут нацелиться на JONES, чтобы повысить привлекательность и доходность, которые можно заработать на их нативном токене.
5. Трейсер ДАО (TCR)
Tracer DAO — это производный протокол, построенный на Arbitrum. «Uniswap деривативов», Tracer разрабатывает шаблоны для различных типов контрактов на деривативы в сети, которые любой может без разрешения использовать для создания дериватива для любого токена с ценовым потоком.
Например, первое предложение протоколов, бессрочные пулы, позволяет создавать длинные или короткие позиции с кредитным плечом. Сочетая элементы как бессрочных фьючерсов так и ETF с кредитным плечом в традиционных финансах, бессрочные пулы позволяют трейдерам, которые хотят делать ставки на краткосрочные направленные движения цен, получить до 3-кратного кредитного плеча без риска ликвидации.
В настоящее время Tracer владеет TVL на сумму более 12,26 млн долларов и управляется токеном TCR. Как и в случае с другими проектами в этом списке, протокол планирует перейти к модели депонирования голосов, в которой держатели токенов могут голосовать за эмиссию в различные бессрочные пулы.
Катализаторы
Наряду с улучшением динамики спроса и предложения на TCR из-за его перехода на модель ve, а также с постоянным ростом Arbitrum, Tracer, похоже, готова извлечь выгоду из развертывания Perpetual Pools V2.
Есть несколько ключевых обновлений, вызванных запуском V2. Во-первых, это поможет свести к минимуму падение волатильности бессрочных пулов, т.е. увеличить продолжительность времени, в течение которого безопасно удерживать позицию в одном из них. Кроме того, V2 позволит создавать пользовательские оракулы и пулы, которые используют любой ценовой поток, поскольку в настоящее время выбор токенов, которые могут использоваться для создания бессрочного пула, ограничен теми, у которых есть ценовой поток Chainlink. Эти изменения представляют собой значительное улучшение качества бессрочных пулов, позиционируя запуск версии 2 как важный катализатор для ускорения роста протокола.
✨ Бонусные проекты ✨
Хотя у многих из вышеперечисленных проектов есть живые токены или, в случае с Arrakis, они скоро будут запущены, в DeFi есть множество проектов, за которыми стоит следить, у которых еще нет живого торгуемого токена.
Давайте кратко рассмотрим три, за которыми инвесторам следует внимательно следить.
1. Gearbox
Gearbox — это протокол кредитного плеча. По сути, протокол обеспечивает «составное кредитное плечо», позволяя пользователям вносить залог и брать кредиты из отдельного пула капитала, который они затем могут использовать в любом протоколе из белого списка в DeFi. Gearbox управляется токеном GEAR, который не подлежит обмену.
2. Debt DAO
Debt DAO — это протокол, который позволяет DAO получать доступ, как вы уже догадались, к займам. Протокол позволит DAO получить доступ к кредитам или кредитным линиям с недостаточным обеспечением, обеспеченным денежными потоками в сети, такими как торговые сборы DEX. Хотя протокол еще не запущен, DAO недавно заключила сделку с [Redacted] Cartel на возобновляемую кредитную линию на 5 миллионов долларов.
3. Volt Protocol
Volt Protocol является эмитентом VOLT, стабильной монеты с привязкой к CPI. Протокол, который еще не запущен, будет выпускать VOLT через Fuse Rari Capital и будет регулироваться токеном VCON. Volt станет частью более крупного Tribe DAO, что позволит ему использовать синергию других протоколов внутри него, таких как Fei.
Выводы
Поскольку внимание к криптовалютам и DeFi так сильно распределенно по различным проектам, у сообразительных инвесторов DeFi появляется множество интересных и перспективных возможностей.
Хотя трудно плыть против течения, в то время как другие следуют мейнстриму, продуманные сделки и инвестиции могут быть щедро вознаграждены.
Оригинал: https://newsletter.banklesshq.com/p/top-5-tokens-to-watch?s=r