TWOU 16.04.2022

Прежде чем начинать работать с 2U, он же TWOU, он же «Верка модистка», он же «выжималка» для частных инвесторов… Очень важно посмотреть историю движения цены в период 2017-2019 годов. Чтобы понимать с кем дело имеешь. Тогда эта бумага едва не дошла до 100. Второе пришествие было в 2021-м году с максимумом 60. Откуда цена неизменно отправлялась к многолетнему уровню поддержки 12. В феврале 2022 года был обретен новый минимум на уровне 9. Шорты были пофикшены на отчете в большом объеме. Откуда начали формировать новый восходящий тренд.

На минимумах за последние 3 месяца инсайдеры активно закупались акциями. Активно наращивают позиции долгосрочные фонды. Что позволяет предположить, что TWOU собирается отправиться в новый поход к вершинам.

TWOU это компания роста, выручка которой растет каждый год на 20-30%. Компания работает на рынке, имеющем высокий потенциал роста на долгосрочную перспективу. При этом компания исторически убыточная, только с 2020-го года наметилась тенденция сокращения убытков и по планам руководства выход в прибыль можно ожидать в 2024-м году. Выход в прибыль станет катализатором роста для бумаги. Аналитики начали робко пересматривать цены и рекомендации в сторону повышения/покупки.

Но… Нужно учитывать следующее:

1.      Здоровье компании вызывает серьезные опасения. Долг высокий. Так что мы можем увидеть доп. эмиссию или займы, что может вызвать сопутствующую коррекцию цены акций.

2.      От максимумов 2018 года сформировался многолетний нисходящий тренд. Так что в текущем походе к вершинам мы можем его испытать на прочность как сопротивление, в районе уровней 22-24.

3.      Бумага пока слабая, и в случае просадки рынка может легко сходить к уровням 8-9. А может и ниже.

Так что, принимая решение по открытию позиции – нужно понимать, что это высокий доход и высокий риск на горизонте 3-4 лет. 

Технически рассматриваю два сценария по данной бумаге:

1.      Восходящий длинный и нудный тренд к целям 22-24, по аналогии с тем, каким был нисходящий тренд 2021-го года.  Линия восходящего тренда сформирована и подтверждена. Учитывая, кто подхватил бумагу… в свои портфели, вполне допускаю именно такой сценарий. Зеленый сценарий.

2.      Рисуем двойное дно, на коррекции рынка в мае и формирование восходящего тренда после нее. Более активного и интенсивного. Красный сценарий.

Что с моим портфелем? Поторопился с формированием позиции приняв февральский разворот за начало нового тренда. Была гипотеза о восходящем тренде. Не случилось. Текущая позиция по цене 16.84 в объеме 6% портфеля. На 9 усреднил позицию. На 14 разгрузил позицию. Т.к. сейчас мы уперлись в сопротивление локального нисходящего тренда. Пока его подтверждаем поехав к 12. На рыночном негативе можем повторить ретест 9. Если это движение подтвердится, буду использовать для усреднения позиции и наращивания до 10-12%долгосрочной доли в портфеле.

Если же эту локальную линию тренда одолеем, то буду наращивать позицию, при движении вверх к цели 22-24. До 8-10%.

Если говорить об отдаленных перспективах конца 2022 года… Тут сценариев два, на позитиве в компании, можем преодолеть сопротивление многолетней трендовой линии и отправиться к основной цели 44-46, на горизонте 2023 года. Если линия устоит, еще раз отправимся вниз к уровням 9-8. Оттуда поедем вверх. Причем в этом случае позволю предположить, цель движения будет более амбициозной – 60 и выше в 2024 году. В т.ч. на выходе в прибыль.    

Рассматриваю данную позицию как долгосрочную на горизонт 2-3 лет. Вернусь к оценке и анализу в конце 2022 года. На глобальном негативе рынков можем лечь в боковик, но минимумах. На пол года примерно. Тогда планы сдвигаются вправо. Но нужно понимать что компания в случае кризиса окажется бенефициаром.