Что такое коэффициент расходов ETF ? + видео TER

 Телеграм-канал Автора Вы знаете https://t.me/analytics_from_hell - подпишись и ты ничего не пропустишь👌👍

Видео в конце заметки)

Коэффициент расходов — это комиссия, взимаемая фондом за управление активами фонда. Коэффициент расходов фонда указывается в процентах и представляет собой процент от ваших инвестиций, который с вас взимается за инвестирование в фонд.

Инвесторы заметят эту комиссию в отношении паевых инвестиционных фондов и ETF (биржевых инвестиционных фондов).

Ниже показано, как инвесторы видят типичный ETF на TradeKing. Мы рассматриваем ETF с тикером SPY – второй по популярности ETF индексного фонда S&P 500, в который инвестировано более 200 миллиардов долларов.

Выше мы видим, что коэффициент расходов SPY составляет 0,09. Это означает, что SPY взимает с инвесторов 0,09% от их активов в фонде ежегодно за инвестирование. Другими словами, за каждые 10 000 долларов, вложенных в SPY, они будут получать 9 долларов в год.

Однако коэффициент расходов не «выставляется» инвесторам в счет, как обычная комиссия, к которой вы, возможно, привыкли. Коэффициент расходов рассчитывается на основе цены акций фонда и должен отражаться в его отставании от бенчмарка.

 Например, давайте рассмотрим индексный фонд State Street S&P 500, тикерный символ SPY.

 Скриншоты ниже взяты с веб-страницы SPY, которую можно найти здесь: https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=spy

Во-первых, ознакомьтесь с отказом от ответственности в отношении целей Фонда:

«…Фонд, который до вычета расходов в целом соответствует динамике цены и доходности индекса S&P 500».

 Это говорит потенциальным инвесторам о том, что фонд рассчитывает достичь показателей, сопоставимых с индексом S&P 500, однако у него возникнут издержки, отраженные в коэффициенте расходов, что приведет к тому, что он покажет худшие результаты.

 Выше показаны два различных коэффициента расходов: коэффициент валовых расходов и коэффициент чистых расходов . В чём разница?

 Коэффициент валовых расходов представляет собой процент активов фонда, используемых для управления фондом, до вычета каких-либо освобождений от уплаты комиссий или возмещений.

 Коэффициент чистых расходов — это сумма, которую инвесторы в конечном итоге должны вложить в фонд после освобождения от уплаты комиссий или возмещения расходов. 

Как видно выше, State Street («Попечитель») в настоящее время отказывается от части расходов, чтобы привлечь больше инвесторов в фонд. Это объясняет разницу между коэффициентом валовых и чистых расходов SPY.

 Инвесторам важно знать оба термина, поскольку если коэффициент валовых расходов значительно превышает коэффициент чистых расходов, это может быть признаком возможного увеличения коэффициента расходов фонда в будущем. Выше мы видим, что освобождение от комиссий SPY действует до 1 февраля 2014 года. После этого коэффициент расходов может увеличиться.

 Зачастую вы можете видеть, что валовые и чистые расходы фонда совпадают.

 Итак, этот коэффициент расходов вам не выставляется в счет, как фонд собирает свои сборы?

 Плата взимается из активов фонда.

 На веб-странице фонда указано, что активы SPY составляют 140 миллиардов долларов. Ежегодно фонд будет изымать 0,0945% (чистый коэффициент расходов SPY) из активов для выплаты вознаграждений управляющим фонда и покрытия других расходов фонда. 

Это отразится на снижении объявленных активов фонда: 

И приведет к тому, что цена акций Фонда окажется ниже отслеживаемого им индекса: 

Обратите внимание, что SPY (синий) немного отстаёт от индекса S&P 500 (зелёный). Это связано с тем, что фонд распродаёт активы, чтобы выплатить зарплату управляющим и покрыть расходы.

Вот почему так важно найти фонды с низкими издержками. Фонд с высокими издержками означает, что большая часть ваших денег поступает в карман управляющего фондом, а меньшая — в реальные инвестиции.

 In this video series on Begin To Invest we are explaining the basics of investing.

Как эти расходы складываются со временем? Проверьте сами с помощью нашего калькулятора соотношения расходов !

В нашей серии статей «Обзор фондов » мы часто рассказываем о фондах с низкими издержками. Ознакомьтесь с ними, чтобы найти идеи для низкозатратного инвестирования.

Телеграм-канал Автора Вы знаете https://t.me/analytics_from_hell - подпишись и ты ничего не пропустишь👌👍