Сущность инвестиционного банка

Скачать файл - Сущность инвестиционного банка

Инвестиционный банк - это кредитно-финансовый институт, специализирующийся на операциях с ценными бумагами их выпуске, размещении с целью привлечения дополнительных денежных средств, а также долгосрочного кредитования своих клиентов, в числе которых может быть и государство. Инвестиционные банки не являются банками в классическом понимании, так как они не выполняют многих видов банковских операций. Обычно их называют инвестиционными банкирами. При этом имеется в виду их деятельность в качестве финансовых посредников юридических и физических лиц , специализирующихся на организации выпуска ценных бумаг и торговле ими. Деятельность инвестиционных банков, определяющая их сущность, отражается в их двух основных функциях. Первая функция заключается в размещении акций и облигаций, то есть в приращивании капитала на первичном рынке. Это способствует получению финансовых ресурсов теми корпорациями национальными и иностранными , федеральными и местными властями, которые в них нуждаются. Вторая функция представляет собой продажу ценных бумаг на вторичном рынке. При выполнении такой функции инвестиционные банки действуют как брокеры или дилеры при покупке и продаже ценных бумаг. Современный инвестиционный банк развитых стран действует на фондовом рынке, занимаясь не только куплей-продажей ценных бумаг, но и организацией слияний и поглощений компаний, управлением ипотекой и венчурным капиталом. Законодательство и статистика стран Запада различают все финансовые институты по их основным функциям. На практике, однако, различия между такими банками, как коммерческие и инвестиционные, постепенно стираются. В США, например, коммерческие банки нашли возможность обойти законодательные преграды на пути к универсализации их деятельности с помощью создания банковских холдингов. Инвестиционные банки имеют длительную историю развития. В нее вошли члена, в том числе коммерческие банки и трастовые компании с отделами по операциям с ценными бумагами взявшими на себя ряд функций по инвестиционной деятельности , а также брокеры и дилеры ценных бумаг. Функциональная специализация вошедших в ассоциацию финансовых институтов не была достаточно четкой. Первоначально функции инвестиционных банков выполняли акционерные банки и инвестиционные компании например, Моргана и др. Создав дистрибьюторскую сеть в национальном масштабе, эти компании сочетали проведение традиционных банковских операций с деятельностью на рынке ценных бумаг. Одновременно банки стали инициировать создание специальных синдикатов для реализации ценных бумаг, а также инвестиционных фондов и трастовых компаний. Таким образом, различные инвестиционно-банковские институты превратились в оптовых и розничных продавцов ценных бумаг. Уже в начале XX в. С целью усиления контроля над рынком ценных бумаг правительству вменялось в обязанность регулирование эмиссий акций и облигаций государственных и крупных частных компаний непосредственно ответственность за эмиссии была возложена на головные банки соответствующих штатов. Такая система просуществовала до х гг. К их числу относится Закон Гласса - Стигалла г. Закон Гласса - Стигалла ограничил участие коммерческих банков в операциях с ценными бумагами. Федеральным банкам было запрещено гарантировать размещение ценных бумаг за исключением обязательств казначейства США и некоторых правительственных обязательств и вести операции с ценными бумагами за свой счет. Ограничения были распространены и на банки штатов, входящих в Федеральную резервную систему. Одновременно Законом было разрешено банковским холдингам работать в более свободном режиме. Они сохранили право совершать сделки со всеми видами ценных бумаг. Шестидесятилетняя практика применения закона Гласса - Стигалла выявила ряд противоречий на финансовом рынке, в частности противоречия между коммерческими и инвестиционными банками. В современных условиях изоляция какого-либо банковского института от рынка ценных бумаг оказалась бесперспективной. Инвестиционные банки в каждой стране имеют свою специфику. В Великобритании это инвестиционные компании разного профиля, торговые банки. Последние, кроме обычных банковских операций, занимаются управлением ценными бумагами акционерных обществ, пенсионных фондов, страховых компаний и т. Английские инвестиционные компании - мощные финансовые институты: Для США типичны инвестиционные корпорации, помещающие собственные средства и средства кредитных институтов в ценные бумаги. Как отмечалось ранее, такого рода корпорации появились после принятия Закона Гласса - Стигалла в г. Инвестиционные корпорации стали основными финансовыми посредниками между фирмами, испытывающими нехватку средств для долгосрочных вложений, и вкладчиками капитала на длительный срок. Они участвуют в создании, слияниях и расширениях компаний, выпускают и продают их акции. Инвестиционные корпорации продают собственные сертификаты и на вырученные средства приобретают акции других корпораций или процентные ценные бумаги. Франции же свойственны бизнес-банки, инвестиционные дома. Бизнес-банки специализируются на долгосрочных операциях, в рамках которых они помещают вклады своих клиентов в фондовые ценности, прежде всего в акции. После банковской реформы г. Они стали походить на универсальные банки, основной областью деятельности которых стало 'управление участием'. Аналогичные функции выполняют и инвестиционные дома. В Германии созданы инвестиционные общества, направляющие деньги вкладчиков в акции, процентные ценные бумаги и земельные участки. Вкладчики получают сертификаты, по которым выплачиваются доходы. Их величина зависит от вырученных дивидендов, процента и ренты по приобретенным бумагам. В зависимости от курса ценных бумаг меняются и выплаты по сертификатам. В Германии для прямого финансирования крупной промышленности инвестиционные фонды широко привлекают сбережения населения норма этих сбережений здесь традиционно высока. В Японии это траст — банки и городские банки. Тем самым они получили доступ к торговле на Токийской фондовой бирже, что ранее было монополией брокерских фирм. Ранг присваивался по величине капитала, определяемого по совокупности акционерного капитала, резервов, участия в других компаниях, привилегированных акций и долгосрочной задолженности. Если в г. Инвестиционные банки пережили невиданную волну слияний и поглощений в борьбе за передел инвестиционного пространства. Их позиции к середине г. Защита персональных данных ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ. Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. По принципу деловой организации предпринимательской деятельности I. Самоопределение к деятельности I. Сущность диагностического анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации I. Сущность и специфика страхования ответственности II. Начало политической деятельности Ганди. Первая кампания гражданского неповиновения II. Этапы и система показателей предварительного экспресс -диагностического анализа финансовой несостоятельности. Сущность диагностического анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации III. Проявление познавательной деятельности обучаемых на занятии и управление ею IV. Европейский центральный банк и европейская система центральных банков X. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ ЛЕКЦИЯ 16 Инвестиционный банк - это кредитно-финансовый институт, специализирующийся на операциях с ценными бумагами их выпуске, размещении с целью привлечения дополнительных денежных средств, а также долгосрочного кредитования своих клиентов, в числе которых может быть и государство.

Сущность инвестиционного банка

Скачать файл - Сущность инвестиционного банка

Курсовая работа: Инвестиционная деятельность коммерческих банков

И СПЕЦИФИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ БАНКОВ

Инвестиционные банки: особенности и функции

Инвестиционная деятельность коммерческого банка

Report Page