Структура российского финансового рынка
Структура российского финансового рынкаСкачать файл - Структура российского финансового рынка
Фондовый рынок в России, как и в других странах, развивается под влиянием множества факторов и делится на первичный, вторичный и иные рынки ценных бумаг, классифицированные по видам фондовых инструментов, типам сделок и т. Как видно из рис. Данная тенденция может постепенно измениться. По итогам г. Подобное положение было и в г. Место ценных бумаг в формировании финансового рынка Российской Федерации в процентах к ВВП. Если анализировать структуру рынка ценных бумаг с точки зрения сформировавшейся структуры, становится очевидным, что преимущественное обращение на нем акций как следствие выпуска в обращение государственного приватизационного чека ваучера путем открытой или закрытой подписки, через фондовые магазины, отделения связи и другие каналы — давно кануло в лету. В настоящее время первичное внебиржевое размещение акций и корпоративных облигаций осуществляется либо самостоятельно эмитентом, либо с помощью профессионального агента — андеррайтера. Первый способ в практике нашей страны развит значительно больше, чем второй из-за высоких рисков и затрат на этом рынке, а также преград, создаваемых бюрократическими структурами при оформлении новой эмиссии ценных бумаг. К тому же российский фондовый рынок — один из развивающихся, динамичных, но значительно недооцененных рынков акций, поэтому ко всем эмитентам на фондовых площадках России предъявляются достаточно жесткие требования. Поэтому в современной отечественной практике большинство компаний вынуждено проводить размещение вне биржи и своими силами. Схему андеррайтинга могут позволить себе только крупные российские компании. Характерной особенностью фондового рынка России является также вполне отработанная система первичного биржевого размещения ценных бумаг через государственные облигации, которое проводится на аукционах при посредничестве биржи. Современное состояние этого рынка демонстрирует развитие ситуации в г. Развитие рынка госбумаг преимущественно определялось ростом интереса инвесторов к размещаемым выпускам ОФЗ, вызванного вступлением в силу законодательных изменений, направленных на либерализацию рынка государственных ценных бумаг и повышение его ликвидности \\\\\\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\\\\\]. Благодаря высокому спросу участников на отдельные наиболее ликвидные выпуски ОФЗ, государству удалось разместить бумаги на вполне выгодных условиях табл. Характеристики государственных заимствований посредством ОФЗ в г. В настоящее время региональные и корпоративные облигации размещаются исключительно на Московской бирже. Суммарный объем корпоративных облигаций составил ,5 млрд руб. В рассматриваемый период этим инструментом воспользовались 57 заемщиков, разместивших выпуска облигаций суммарный объем — ,7 млрд руб. В условиях увеличившегося спроса кредитных организаций на ликвидные ресурсы банки активно использовали выпуски еврооблигаций Российской Федерации, состоявшиеся в г. Это создало предпосылки для активного выхода на глобальный рынок российских корпоративных заемщиков и сформировало ориентиры доходности по их новым инструментам. Котировки всех выпусков еврооблигаций Российской Федерации на вторичном рынке повысились, доходность опустилась до рекордно низкого уровня. Вторичный биржевой оборот в России осуществляется на фондовых и, в редких случаях, на других биржах. В связи с интеграцией двух крупнейших площадок — ММВБ и РТС — с 19 декабря г. Бондовый рынок объединенной биржи состоит из трех секторов:. Помимо основной торговой сессии включает в себя также вечернюю торговую сессию с Активы объединенной биржи на 31 декабря г. На ФБ ММВБ во II квартале г. Присутствие па Московской бирже всех категорий участников глобальные инвестиционные банки, российские и международные брокерские дома, ведущие финансовые корпорации, частные трейдеры подтверждает самый высокий уровень предоставляемых ею услуг по торговле акциями, облигациями, валютой, инвестиционными паями, товарами, производными финансовыми инструментами на все виды активов. Биржа также производит оперативный расчет, публикацию и распространение рыночных данных по всему миру. Основные участники и условия проведения торгов по акциям крупнейших российских компаний, установленные на бирже на начало г. Московская биржа, Санкт-Петебургская биржа, расчеты ДНИ Банка России. Необходимо отметить, что на российском рынке акций в период с по г. Второй отрезок соответствует периоду, предшествовавшему кризису — гг. Сформировавшийся в посткризисный период на российском рынке акций ценовой 'пузырь' достиг своей кульминации к середине апреля г. Иными словами, в г. В целом за г. Суммарный объем привлеченных ими средств в ходе публичных размещений своих акций на российских и зарубежных биржах 9,5 млрд долл. Общее количество эмиссий российских акций сократилось до 11 с 18 в г. Объемы вторичных торгов акциями на основных российских биржах показаны в табл. Наиболее крупным отраслевым сегментом вторичного рынка рублевых корпоративных облигаций Российской Федерации остается сегмент облигаций кредитных организаций и финансовых компаний, что соответствует отраслевой структуре портфеля корпоративных облигаций, обращающихся на внутреннем рынке. Доля этих инструментов на Московской бирже в г. Среди инструментов эмитентов нефинансового сектора наибольший удельный вес в структуре вторичных биржевых торгов принадлежал облигациям компаний металлургии, нефтегазового сектора, телекоммуникаций и связи, электроэнергетической отрасли и железнодорожного транспорта. В последние годы российский фондовый рынок переживает далеко не лучшие времена: Это во многом сужает круг потенциальных инвесторов как внутри страны, так и за ее пределами. В этих условиях особое значение приобретает развитие прибиржевого Рынка инноваций и инвестиций РИИ Московской биржи. К началу г. К участникам этого рынка присоединились 12 новых компаний, в том числе два венчурных фонда. Кроме того, шесть компаний провели полноценное IPO. Остальные организовали свой выход на публичный рынок в форме частных размещений или вторичного листинга \\\\\\\\\\\\\\\[11\\\\\\\\\\\\\\\]. Вторичный внебиржевой рынок Российской Федерации работает за счет профессиональных участников, объединенных в единую сеть. Организованный рынок работает через Российскую торговую систему — БОРТС — крупнейшую площадку по торговле корпоративными ценными бумагами. Неорганизованный внебиржевой рынок — представлен на данном этапе многочисленными так называемыми брокерскими площадками. Структурные элементы внебиржевого рынка России. На этом рынке эмитентов, торгующих своими акциями, в три раза больше, чем на биржевом рынке. Здесь же продастся часть государственных долговых ценных бумаг. Основные участники и сведения о торгах российского внебиржевого рынка показаны в табл. Основные участники и сведения о торгах внебиржевого рынка РФ г. Внебиржевой рынок подвержен риску, но дает возможность торговли без посредников при осуществлении сделок, обеспечивает простоту и оперативность всех процедур, прозрачное ценообразование, низкие собственные издержки — малые комиссии, низкие спреды. Преимущества интернет-трейдинга реализуются через внебиржевые торговые системы ВТС. Наиболее перспективной из них считается система Kalitex от ФГ 'Калита-Финанс', предназначенная для осуществления торговых операций на финансовых рынках. Она напрямую связывает продавцов и покупателей, полностью устраняя посредников в интернет-трейдинге. Важным условием развития этого рынка в настоящее время является развитие услуги 'единого брокерского счета', с которого инвестор может купить акцию на одной бирже и продать ее на другой. Крупнейший российский брокер ФИНАМ недавно стал предлагать своим клиентам единую платформу для доступа на 22 мировые фондовые и 16 товарных бирж. У остальных российских брокеров из топ таких предложений пока нет. Сегодня трейдерам из России доступна профессиональная платформа, которая позволяет торговать на всех фондовых, фьючерсных и опционных биржах США: NYSE , NASDAQ, СВОЕ Чикагская биржа опционов , СМЕ Чикагская товарная биржа и других рынках ценных бумаг США Канады, Мексики и Европы \\\\\\\\\\\\\\\[13\\\\\\\\\\\\\\\]. Срочные рынки рынки деривативов появились в России в г. Конъюнктура же современного рынка производных финансовых инструментов страны определяется состоянием основных базовых активов и нормативным регулированием. В настоящее время вложения в отдельные сегменты рынка деривативов сокращаются. В условиях повышенного внимания к продвижению контрактов на корзины ОФЗ продолжается дальнейшее развитие сегмента процентных фьючерсов. К сокращению суммарного объема сделок с фьючерсами и опционами в г. Последнее было вызвано в основном выводом средств инвесторов в том числе нерезидентов с российского рынка акций и его срочного сегмента 3 на протяжении большей части г. В результате доля сегмента фондовых фьючерсов в суммарном объеме биржевых торгов деривативами в г. Структура сегмента фондовых фьючерсов по инструментам не претерпела существенных изменений. В оборотах торгов преобладали фьючерсы на индекс РТС. Интерес к контрактам на остальные фондовые индексы индекс ММВБ, индекс РТС Стандарт, отраслевые индексы РТС, индекс волатильности RTSVX был незначительным. Среди фьючерсов на отдельные акции российских эмитентов лидирующее положение по объему торгов на Московской бирже заняли контракты на акции ОАО 'Сбербанк России' 1,3 трлн руб. Таким образом, современный российский фондовый рынок, подвергаясь воздействию значительных внешних шоков, сохранил устойчивость и продолжил выполнять свою функцию по перераспределению финансовых ресурсов в национальной экономике. Меры по либерализации рынка ОФЗ повысили интерес к нему со стороны инвесторов. На рынке акций основные российские фондовые индексы колебались в рамках широкого горизонтального коридора. На первичном рынке эмитенты отложили большую часть запланированных размещений акций. На вторичном рынке акций существенно уменьшился оборот биржевых торгов, что вызвало снижение активности операций на фондовом сегменте рынка фьючерсов и привело к сокращению общего объема биржевых сделок с производными финансовыми инструментами. Следовательно, достигнутый в настоящее время уровень развития российского рынка ценных бумаг и сложившаяся нормативно-правовая база его регулирования позволяют сделать вывод о наличии возможностей для формирования на его основе самостоятельного мирового финансового центра. Эта сложная задача должна стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики на перспективу. Она предполагает решение комплекса вопросов, которые непосредственно относятся к развитию российского рынка ценных бумаг и достижению им следующих целевых показателей табл. В связи с этим основными направлениями развития рынка ценных бумаг России на современном этапе можно считать:. Указанные задачи могут быть решены в ходе реализации комплекса мер, разработанных на период до г. К этому периоду необходимо завершить унификацию требований к эмиссиям ценных бумаг различных юридических лиц, разработать и ввести в действие нормативные требования, обязывающие акционерные общества, включая кредитные организации, являющиеся дочерними предприятиями зарубежных компаний, осуществлять публичное размещение акций на российском финансовом рынке по истечении трехлетнего периода с момента организации. В целом решение изложенных задач позволит создать надежную базу долгосрочного роста российского фондового рынка и повысить его роль в рамках как национальной, так и мировой экономики. Главная Финансы Рынок ценных бумаг. Структура российского рынка ценных бумаг Фондовый рынок в России, как и в других странах, развивается под влиянием множества факторов и делится на первичный, вторичный и иные рынки ценных бумаг, классифицированные по видам фондовых инструментов, типам сделок и т. Место ценных бумаг в формировании финансового рынка Российской Федерации в процентах к ВВП Если анализировать структуру рынка ценных бумаг с точки зрения сформировавшейся структуры, становится очевидным, что преимущественное обращение на нем акций как следствие выпуска в обращение государственного приватизационного чека ваучера путем открытой или закрытой подписки, через фондовые магазины, отделения связи и другие каналы — давно кануло в лету.
Финансовый рынок России. Ключевые сегменты финансового рынка России
Фондовый рынок в России, как и в других странах, развивается под влиянием множества факторов и делится на первичный, вторичный и иные рынки ценных бумаг, классифицированные по видам фондовых инструментов, типам сделок и т. Как видно из рис. Данная тенденция может постепенно измениться. По итогам г. Подобное положение было и в г. Место ценных бумаг в формировании финансового рынка Российской Федерации в процентах к ВВП. Если анализировать структуру рынка ценных бумаг с точки зрения сформировавшейся структуры, становится очевидным, что преимущественное обращение на нем акций как следствие выпуска в обращение государственного приватизационного чека ваучера путем открытой или закрытой подписки, через фондовые магазины, отделения связи и другие каналы — давно кануло в лету. В настоящее время первичное внебиржевое размещение акций и корпоративных облигаций осуществляется либо самостоятельно эмитентом, либо с помощью профессионального агента — андеррайтера. Первый способ в практике нашей страны развит значительно больше, чем второй из-за высоких рисков и затрат на этом рынке, а также преград, создаваемых бюрократическими структурами при оформлении новой эмиссии ценных бумаг. К тому же российский фондовый рынок — один из развивающихся, динамичных, но значительно недооцененных рынков акций, поэтому ко всем эмитентам на фондовых площадках России предъявляются достаточно жесткие требования. Поэтому в современной отечественной практике большинство компаний вынуждено проводить размещение вне биржи и своими силами. Схему андеррайтинга могут позволить себе только крупные российские компании. Характерной особенностью фондового рынка России является также вполне отработанная система первичного биржевого размещения ценных бумаг через государственные облигации, которое проводится на аукционах при посредничестве биржи. Современное состояние этого рынка демонстрирует развитие ситуации в г. Развитие рынка госбумаг преимущественно определялось ростом интереса инвесторов к размещаемым выпускам ОФЗ, вызванного вступлением в силу законодательных изменений, направленных на либерализацию рынка государственных ценных бумаг и повышение его ликвидности \\\\\\\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\\\\\\]. Благодаря высокому спросу участников на отдельные наиболее ликвидные выпуски ОФЗ, государству удалось разместить бумаги на вполне выгодных условиях табл. Характеристики государственных заимствований посредством ОФЗ в г. В настоящее время региональные и корпоративные облигации размещаются исключительно на Московской бирже. Суммарный объем корпоративных облигаций составил ,5 млрд руб. В рассматриваемый период этим инструментом воспользовались 57 заемщиков, разместивших выпуска облигаций суммарный объем — ,7 млрд руб. В условиях увеличившегося спроса кредитных организаций на ликвидные ресурсы банки активно использовали выпуски еврооблигаций Российской Федерации, состоявшиеся в г. Это создало предпосылки для активного выхода на глобальный рынок российских корпоративных заемщиков и сформировало ориентиры доходности по их новым инструментам. Котировки всех выпусков еврооблигаций Российской Федерации на вторичном рынке повысились, доходность опустилась до рекордно низкого уровня. Вторичный биржевой оборот в России осуществляется на фондовых и, в редких случаях, на других биржах. В связи с интеграцией двух крупнейших площадок — ММВБ и РТС — с 19 декабря г. Бондовый рынок объединенной биржи состоит из трех секторов:. Помимо основной торговой сессии включает в себя также вечернюю торговую сессию с Активы объединенной биржи на 31 декабря г. На ФБ ММВБ во II квартале г. Присутствие па Московской бирже всех категорий участников глобальные инвестиционные банки, российские и международные брокерские дома, ведущие финансовые корпорации, частные трейдеры подтверждает самый высокий уровень предоставляемых ею услуг по торговле акциями, облигациями, валютой, инвестиционными паями, товарами, производными финансовыми инструментами на все виды активов. Биржа также производит оперативный расчет, публикацию и распространение рыночных данных по всему миру. Основные участники и условия проведения торгов по акциям крупнейших российских компаний, установленные на бирже на начало г. Московская биржа, Санкт-Петебургская биржа, расчеты ДНИ Банка России. Необходимо отметить, что на российском рынке акций в период с по г. Второй отрезок соответствует периоду, предшествовавшему кризису — гг. Сформировавшийся в посткризисный период на российском рынке акций ценовой 'пузырь' достиг своей кульминации к середине апреля г. Иными словами, в г. В целом за г. Суммарный объем привлеченных ими средств в ходе публичных размещений своих акций на российских и зарубежных биржах 9,5 млрд долл. Общее количество эмиссий российских акций сократилось до 11 с 18 в г. Объемы вторичных торгов акциями на основных российских биржах показаны в табл. Наиболее крупным отраслевым сегментом вторичного рынка рублевых корпоративных облигаций Российской Федерации остается сегмент облигаций кредитных организаций и финансовых компаний, что соответствует отраслевой структуре портфеля корпоративных облигаций, обращающихся на внутреннем рынке. Доля этих инструментов на Московской бирже в г. Среди инструментов эмитентов нефинансового сектора наибольший удельный вес в структуре вторичных биржевых торгов принадлежал облигациям компаний металлургии, нефтегазового сектора, телекоммуникаций и связи, электроэнергетической отрасли и железнодорожного транспорта. В последние годы российский фондовый рынок переживает далеко не лучшие времена: Это во многом сужает круг потенциальных инвесторов как внутри страны, так и за ее пределами. В этих условиях особое значение приобретает развитие прибиржевого Рынка инноваций и инвестиций РИИ Московской биржи. К началу г. К участникам этого рынка присоединились 12 новых компаний, в том числе два венчурных фонда. Кроме того, шесть компаний провели полноценное IPO. Остальные организовали свой выход на публичный рынок в форме частных размещений или вторичного листинга \\\\\\\\\\\\\\\\[11\\\\\\\\\\\\\\\\]. Вторичный внебиржевой рынок Российской Федерации работает за счет профессиональных участников, объединенных в единую сеть. Организованный рынок работает через Российскую торговую систему — БОРТС — крупнейшую площадку по торговле корпоративными ценными бумагами. Неорганизованный внебиржевой рынок — представлен на данном этапе многочисленными так называемыми брокерскими площадками. Структурные элементы внебиржевого рынка России. На этом рынке эмитентов, торгующих своими акциями, в три раза больше, чем на биржевом рынке. Здесь же продастся часть государственных долговых ценных бумаг. Основные участники и сведения о торгах российского внебиржевого рынка показаны в табл. Основные участники и сведения о торгах внебиржевого рынка РФ г. Внебиржевой рынок подвержен риску, но дает возможность торговли без посредников при осуществлении сделок, обеспечивает простоту и оперативность всех процедур, прозрачное ценообразование, низкие собственные издержки — малые комиссии, низкие спреды. Преимущества интернет-трейдинга реализуются через внебиржевые торговые системы ВТС. Наиболее перспективной из них считается система Kalitex от ФГ 'Калита-Финанс', предназначенная для осуществления торговых операций на финансовых рынках. Она напрямую связывает продавцов и покупателей, полностью устраняя посредников в интернет-трейдинге. Важным условием развития этого рынка в настоящее время является развитие услуги 'единого брокерского счета', с которого инвестор может купить акцию на одной бирже и продать ее на другой. Крупнейший российский брокер ФИНАМ недавно стал предлагать своим клиентам единую платформу для доступа на 22 мировые фондовые и 16 товарных бирж. У остальных российских брокеров из топ таких предложений пока нет. Сегодня трейдерам из России доступна профессиональная платформа, которая позволяет торговать на всех фондовых, фьючерсных и опционных биржах США: NYSE , NASDAQ, СВОЕ Чикагская биржа опционов , СМЕ Чикагская товарная биржа и других рынках ценных бумаг США Канады, Мексики и Европы \\\\\\\\\\\\\\\\[13\\\\\\\\\\\\\\\\]. Срочные рынки рынки деривативов появились в России в г. Конъюнктура же современного рынка производных финансовых инструментов страны определяется состоянием основных базовых активов и нормативным регулированием. В настоящее время вложения в отдельные сегменты рынка деривативов сокращаются. В условиях повышенного внимания к продвижению контрактов на корзины ОФЗ продолжается дальнейшее развитие сегмента процентных фьючерсов. К сокращению суммарного объема сделок с фьючерсами и опционами в г. Последнее было вызвано в основном выводом средств инвесторов в том числе нерезидентов с российского рынка акций и его срочного сегмента 3 на протяжении большей части г. В результате доля сегмента фондовых фьючерсов в суммарном объеме биржевых торгов деривативами в г. Структура сегмента фондовых фьючерсов по инструментам не претерпела существенных изменений. В оборотах торгов преобладали фьючерсы на индекс РТС. Интерес к контрактам на остальные фондовые индексы индекс ММВБ, индекс РТС Стандарт, отраслевые индексы РТС, индекс волатильности RTSVX был незначительным. Среди фьючерсов на отдельные акции российских эмитентов лидирующее положение по объему торгов на Московской бирже заняли контракты на акции ОАО 'Сбербанк России' 1,3 трлн руб. Таким образом, современный российский фондовый рынок, подвергаясь воздействию значительных внешних шоков, сохранил устойчивость и продолжил выполнять свою функцию по перераспределению финансовых ресурсов в национальной экономике. Меры по либерализации рынка ОФЗ повысили интерес к нему со стороны инвесторов. На рынке акций основные российские фондовые индексы колебались в рамках широкого горизонтального коридора. На первичном рынке эмитенты отложили большую часть запланированных размещений акций. На вторичном рынке акций существенно уменьшился оборот биржевых торгов, что вызвало снижение активности операций на фондовом сегменте рынка фьючерсов и привело к сокращению общего объема биржевых сделок с производными финансовыми инструментами. Следовательно, достигнутый в настоящее время уровень развития российского рынка ценных бумаг и сложившаяся нормативно-правовая база его регулирования позволяют сделать вывод о наличии возможностей для формирования на его основе самостоятельного мирового финансового центра. Эта сложная задача должна стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики на перспективу. Она предполагает решение комплекса вопросов, которые непосредственно относятся к развитию российского рынка ценных бумаг и достижению им следующих целевых показателей табл. В связи с этим основными направлениями развития рынка ценных бумаг России на современном этапе можно считать:. Указанные задачи могут быть решены в ходе реализации комплекса мер, разработанных на период до г. К этому периоду необходимо завершить унификацию требований к эмиссиям ценных бумаг различных юридических лиц, разработать и ввести в действие нормативные требования, обязывающие акционерные общества, включая кредитные организации, являющиеся дочерними предприятиями зарубежных компаний, осуществлять публичное размещение акций на российском финансовом рынке по истечении трехлетнего периода с момента организации. В целом решение изложенных задач позволит создать надежную базу долгосрочного роста российского фондового рынка и повысить его роль в рамках как национальной, так и мировой экономики. Главная Финансы Рынок ценных бумаг. Структура российского рынка ценных бумаг Фондовый рынок в России, как и в других странах, развивается под влиянием множества факторов и делится на первичный, вторичный и иные рынки ценных бумаг, классифицированные по видам фондовых инструментов, типам сделок и т. Место ценных бумаг в формировании финансового рынка Российской Федерации в процентах к ВВП Если анализировать структуру рынка ценных бумаг с точки зрения сформировавшейся структуры, становится очевидным, что преимущественное обращение на нем акций как следствие выпуска в обращение государственного приватизационного чека ваучера путем открытой или закрытой подписки, через фондовые магазины, отделения связи и другие каналы — давно кануло в лету.
Финансовый рынок
Снилс для иностранных граждан 2017 как получить
Схема циркуляции охлаждающей жидкостив двигателе
Вы точно человек?
Афиша светофор балашиха расписание сеансов на сегодня