«Стратегия MSTR Или Миллиард на Bitcoin»
@ScallponeFAM
Сначала проведём несколько сухих математических расчётов.
Задача: Определить вероятную наиболее комфортную точку входа(ТВХ).
Примечание:
Зафиксируем усреднённый актуальный курс BTC на уровне 19000$
BTCfix=19000$
Статистические данные на момент расчётов взяты с ресурса: https://bitcointreasuries.org/ (время на момент снимка : 11:40 - 13 декабря 2020 года. )
Капитализация MSTR ~2.6 миллиарда $
1. Рассчитаем актуальную среднюю ТВХ(ТВХаср).
Начиная с августа этого года, с помощью услуг “Coinbase Prime” компания “MSTR” уже приобрела 40824 BTC за $475 миллионов. ( Отчеты в SEC АвгустСентябрь, Декабрь)
ТВХаср= 475000000/40824 = 11635.31256124$
2. Рассчитаем актуальную прибыль. ( на 13 декабря)
793851257-475000000 = 318851257$
Актуальная прибыль уже составляет ~319 миллионов $ или ~67% от суммы инвестиций.
3. Рассчитаем среднюю точку входа после входа по рынку на ещё 634.9 миллиона долларов , именно 634.9 миллиона указано в отчёте MSTR. (ТВХпл).
а) Для этого сначала рассчитаем количество приобретаемых BTC:
634900000/19000 = 33415.78
Примерно: 33415 BTC
б) Рассчитаем общее количество биткоинов после инвестиции:
40824+33415 = 74239
Итого: 74239 BTC
в) Рассчитаем общую сумму инвестиций(тут мы возьмём 650 миллионов, так как данный объём им придётся выкупить у акционеров до 2025 года):
475000000+650000000 = 1125000000
Итого : 1.125.000.000 $ = 1,125 миллиарда $
Рассчитываем ТВХпл:
ТВХпл = 1125000000/74239 = 15153.76015302
Средняя точка входа после плановых инвестиций ~15153$ за 1 BTC.
На данный момент прибыль чуть более 67% и равна ~319 миллионам $ и средняя ТВХ = 11635$ за 1 BTC.
Напомним что на момент старта инвестиций капитализация компании (август 2020 года) составляла ~1,6 миллиарда $. На сегодняшний день капитализация равна ~2.6 миллиарда и без учёта планового инвестирования доля обеспечения в BTC около 31%.
Теперь обратимся к нивелирам. Любовь к круглым цифрам
Сама суть: «1 миллиард в биток» это прекрасный маркетинг.
Но и задача получить BTC побольше, 100к монет в сумку не помешает ведь верно?
При этом обеспечить заранее себе фонд для выплаты дивидендов:
65000000*0.75 = 48750000
Нужно всего ~50 миллионов $ на дивиденды.
И, желательно, “отбить” 650 миллионов $ для обеспечения обещанного выкупа своих акций .
Плюс учесть интересы крипторынка, майнеров, своих акционеров и не зайти в плотный риск при этом.
Что бы Вы сделали?
Закупали по 19000$ за 1 BTC на большую часть инвестиций, тем самым повысив точку входа и увеличив долю обеспечения компании в BTC, до суммы, практически равной капитализации компании на момент старта инвестиций в BTC, тем самым поставить себя под огромный риск ввиду критического «дисбаланса» в обеспечении и после уповать на крипторынок, молиться Сатоши, чтобы не дропнули Ради Христа все остальные, так как взятые на себя обязательства, тогда выполнить будет не просто. Господа, компания с 31 летним стажем в рынке, состоящая в списке индекса NASDAQ и S&P600 именно так и поступит?
Или все же рациональней разогреть толпу, своими планами о инвестициях , поддёрнуть курс ещё 50 миллионами, как пруфом о своих намерениях, в BTC по 19475$ , за насколько дней до конца продажи акций.
Дополнительно собрать плюс 250 миллионов $.
При этом начать фиксировать прибыль. И имея в рукаве Coinbase и Binance дропнуть в «перезакуп» рынок на отличный уровень входа в 10700-11500$, там все откупить и решить, тем самым, все выше описанные задачи? ( Миллиард в крипторынке, способен на многое, до сих пор)
При этом, даже падение их акций не станет критическим.(вспомним капитализацию на момент старта инвестиций) И никаких потерь они не понесут, прикрывая перезакуп.
Почему я написал о 100к битка в сумку и учёте интересов майнеров?
До 100к им не хватает ~60000 BTC, на данный момент.
Учитывая, что в сутки сейчас добывается 768 битков новых BTC :
60000/768 = 78.125
Примерно 78 суток на добычу 60к BTC или 2.5 месяца майнинга.
Странное совпадение с момента последнего инвеста (15 сентября) , до начала шумихи декабрьской вокруг MSTR, количество добытых биткоинов ~60000 BTC .
Плюс на уровне 11к $ за биткоин добыча прекрасно профитная и сбыт вполне мог быть ещё в сентябре быть договорен по сходной цене.
Если мы обратимся к истории компании, то найдём там любопытные моменты. Например, скачок курса акций после IPO в 1998 году с 7$ до 386$. И суточное падение до 160$ в 2000 году после публикации претензий SEC в сторону действующего владельца и CEO МSTR по подозрению в мошеннических действиях. Тогда в 2000 году они решили дело мировым откупом и заплатили акционерам 10 миллионов $. С тем пор первые 10 лет компания имела считай что отрицательный показатель (ниже низшего по росту акций). А последние 10 лет обозначились годовой прибылью на одном практически уровне в районе 480 миллионов $ год.
Учитывая их любовь к сплитам ,довыпуску акций, опыт с SEC и IPO, вполне вероятно, что истинная стратегия MSTR это “Make Sell To Rise” (Продавай, для того, чтобы расти) И она вполне укладывается в формат криптовалютного рынка и кроме того, она позволит комфортно холдировать BTC хоть 100 лет. Как CEO MSTR и планирует. Который, совсем недавно, публично заявил о том, что является «ходлером» почти 18 тысяч BTC, которые приобрёл в среднем по цене чуть ниже 10000$ за BTC. Это при том, что в 2013 году, он же жёстко раскритиковал BTC.
но это никак не помешало ему в 2020 году вложить в него полмиллиарда $
(уже чуть более миллиарда $ )
Так что, контрольный пролив вниз, на уровень 10700-11500$, с последующим отскоком и уже полноценным выходом в зоны выше ATH, вполне себе логичен с этой позиции. Если это верно, то АТН будет взято в следующем году, что тоже мало кого не устраивает.
Но это, не более, чем Рождественская Фантазия, а как будет на самом деле покажет только время.
P/S: В любом случае, для нас с Вами намного важнее, то что за нашим столом бутылка уже распечатана, осталось дождаться заветного хлопка и не забудьте бокалы господа😉🍾.
🎊 С Наступающим ещё раз 🎊
🤝 Спасибо за Ваше время🤝
✌️ Всем Удачи ✌️
Disclaimer: Данная статья не является финансовым советом, либо реккомендацией. Имеет исключительно информационный характер распространения.
#microstrategy #BTC #MSTR #GrayScale #мнение